คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ร้อนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว สัญญาณสายเหยี่ยวแข็งแกร่งขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี พุ่งสูงที่สุดในรอบวันนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

ข่าว BlockBeats วันที่ 11 พฤศจิกายน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายรายส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เมื่อวันอังคาร พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เผชิญแรงขาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีปรับขึ้น 19 เบซิสพอยต์ในวันเดียวสู่ระดับ 4.75% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยรวมของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ต่ำกว่า 0.6% ในเดือนกันยายน ส่วนใหญ่เป็นผลจากราคาพลังงานที่ปรับขึ้นช้าลง ส่วน Core CPI ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน โดยรักษาอัตราการเติบโตนี้ติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม สูงกว่าที่นักวิเคราะห์จากรอยเตอร์สคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ราคาประกันรถยนต์ การขนส่งสาธารณะ และบริการทางการแพทย์ต่างปรับขึ้นเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวก่อนการเปิดเผยข้อมูลว่า หากอัตราเงินเฟ้อรายเดือนปรับตัวดีขึ้น เขา倾向于สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ แต่หาก Core CPI เมื่อเทียบรายเดือนเพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% หรือสูงกว่าอีกครั้ง ควรพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบซิสพอยต์ในการประชุมเดือนธันวาคม ต่อมาข้อมูลที่เปิดเผยออกมาถึงเกณฑ์ที่เขา mention ไว้ แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบซิสพอยต์ในครั้งเดียวยังคงเป็นความเห็นของเสียงส่วนน้อยภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ

ลอรี ลอแกน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาดัลลัส เห็นว่า จากแนวโน้มเศรษฐกิจปัจจุบัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกสองครั้ง ครั้งละ 25 เบซิสพอยต์ ก่อนที่จะหยุดประเมินผลของนโยบาย เธอเห็นว่าจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจจำเป็นต้องเร่งขึ้น แต่ไม่ได้สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบซิสพอยต์ในครั้งเดียวในเดือนธันวาคม เจฟฟรีย์ ชมิด ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแคนซัสซิตี้ เห็นว่า ช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย 3.75% ถึง 4% ในปัจจุบันยังจำกัดเศรษฐกิจไม่เพียงพอ ขณะที่มิเชล โบว์แมน กรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังชี้ว่า แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ ขณะที่ตลาดแรงงานมีสัญญาณแข็งแกร่งขึ้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารของสหรัฐฯ (Fed Funds Rate Futures) แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดเดิมพันหลักว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 25 เบซิสพอยต์ในเดือนธันวาคมและมกราคม 2027 และอาจปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนเมษายน ก่อนหน้านี้ตลาดคาดการณ์หลักว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมและเดือนมีนาคมของปีถัดไป ความน่าจะเป็นโดยนัยของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบซิสพอยต์ในเดือนธันวาคมเมื่อวันอังคารเคยแตะใกล้ 15% ก่อนจะลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 10%

โอมแอร์ ชารีฟ ประธานสถาบันวิจัยเงินเฟ้อ Inflation Insights ประเมินว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมอาจเพิ่มขึ้น 0.34% เมื่อเทียบรายเดือน หรือคิดเป็นอัตรา anualized ประมาณ 4% เร่งขึ้นจากเดือนก่อนหน้า ก่อนการประชุมนโยบายวันที่ 8-9 ธันวาคม ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะได้รับข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อรอบใหม่อีกครั้ง