พันธบัตรสหรัฐฯ คาดว่าจะเผชิญการเทขายรายสัปดาห์รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ภาษี 'วันปลดปล่อย' ของทรัมป์ ตลาดเดิมพันว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง

ข่าว BlockBeats วันที่ 13 พฤศจิกายน ตามรายงานของ Financial Times ของสหราชอาณาจักร พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ คาดว่าจะเผชิญการเทขายรายสัปดาห์ที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่า 18 เดือน โดยได้แรงหนุนจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดและการส่งสัญญาณ hawkish ของเจ้าหน้าที่เฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นสู่ 5.12% เมื่อวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 26 เบซิสพอยต์จากสุดสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ทรัมป์ประกาศภาษี 'วันปลดปล่อย' เมื่อเดือนเมษายน 2025 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมากกว่า ปรับขึ้น 32 เบซิสพอยต์ในสัปดาห์นี้สู่ 4.85% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2024

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ผู้จัดการกองทุนและเทรดเดอร์กล่าวว่า นักลงทุนจำนวนไม่น้อยได้กลับเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังการเทขายในเดือนกันยายน โดยเดิมพันว่าการปรับตัวลงของตลาดพันธบัตรโลกได้สิ้นสุดลงแล้ว แต่หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อเผยแพร่กลับถูกบังคับให้ถอนตัวออก ซึ่งได้เพิ่มแรงกดดันต่อการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทน Matt Scott หัวหน้าฝ่ายซื้อขายทั่วโลกของ AllianceBernstein กล่าวว่า สถานะการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่บริษัทบริหารจัดการแบบ active ได้สะสมในช่วงสองสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ได้ถูกถอนออกไปเกือบทั้งหมดภายในสองสามวันที่ผ่านมา

ณ วันศุกร์ ตลาดได้ priced in การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ของเฟดในเดือนธันวาคมอย่างเต็มที่แล้ว และยังคงเห็นความเป็นไปได้เล็กน้อยที่จะขึ้น 50 เบซิสพอยต์ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กรรมการเฟดกล่าวก่อนหน้านี้ว่า หากเงินเฟ้อยังคงสูง การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 25 เบซิสพอยต์อาจสร้างความเสียหายต่อความน่าเชื่อถือของเฟด เบธ ฮัมแมค ประธานเฟด克利ฟแลนด์ยังกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ปัจจุบันตลาดได้ priced in การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองติดต่อกันในเดือนมกราคมปีหน้าอย่างเต็มที่แล้ว เทียบกับเมื่อสัปดาห์ก่อนที่การ priced in ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้มีเพียง 10% และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามสะสมก่อนเดือนมิถุนายนปีหน้าก็ถูก priced in อย่างเต็มที่แล้ว