กระแสลดความเสี่ยงที่หาได้ยากในรอบทศวรรษ กองทุนป้องกันความเสี่ยงหุ้นทั่วโลกเร่งถอนตัวในเดือนพฤศจิกายน

ข่าว BlockBeats วันที่ 11 พฤศจิกายน รายงานติดตามล่าสุดที่ทีมธุรกิจนายหน้าหลักของ Morgan Stanley เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์หุ้นทั่วโลกได้ดำเนินการลดความเสี่ยงที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่าทศวรรษในช่วงสัปดาห์แรกของเดือนพฤศจิกายน คลื่นการปิดสถานะที่แพร่กระจายเป็นวงกว้างกำลังลุกลามไปทั่วตลาดโลก

ในตลาดเอเชีย กองทุนเฮดจ์ฟันด์กำลังลดความเสี่ยงโดยใช้กลยุทธ์สองทางคือ "ลดสถานะ{long}และเพิ่มสถานะขายชอร์ตแบบ put" ปรากฏการณ์นี้เด่นชัดเป็นพิเศษในตลาดเกาหลีใต้ที่มีน้ำหนักหุ้นเทคโนโลยีสูง แรงกดดันจากการขายนำโดยกองทุนคัดเลือกหุ้นตามปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก ขณะที่กองทุนหลายกลยุทธ์ มหภาค และเชิงปริมาณใช้โอกาสนี้ปิดสถานะขายชอร์ตก่อนหน้านี้ กลยุทธ์ของสถาบันแตกต่างกันอย่างชัดเจน

ในทางกลับกัน ข้อมูลของ Goldman Sachs แสดงให้เห็นว่าการลดเลเวอเรจยังไม่ถูกชำระบัญชีออกอย่างสมบูรณ์ เลเวอเรจรวมของกองทุน{long}-ขายชอร์ตตามปัจจัยพื้นฐานในสหรัฐฯ ดิ่งลง 8.7 จุดเปอร์เซ็นต์ในสัปดาห์เดียว ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่การระบาดของโควิดในเดือนมีนาคม 2020 แต่หากมองจากลูกค้า PB ทั้งหมด เลเวอเรจรวมยังคงสูงถึง 314.2% อยู่ในระดับเปอร์เซ็นไทล์ที่ 85 ของปีที่ผ่านมา

ส่วนการประเมินของ JPMorgan มีท่าทีเชิงบวกมากกว่า Dubravko Lakos-Bujas หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตลาดโลกของธนาคารเห็นว่า การปรับตัวครั้งนี้โดยแท้จริงคือการลดเลเวอเรจแบบรวมศูนย์ของนักเทรดโมเมนตัม ขณะนี้ "การขายแบบยอมแพ้ได้ลึกพอสมควรแล้ว" ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าสัญญาณขายมากเกินไปในระยะสั้นและสัญญาณการแตะจุดต่ำสุดกำลังสะสมตัว