โกลด์แมน แซคส์ วิเคราะห์หุ้นเกาหลีอย่างรวดเร็ว: หลังจาก KOSPI แตะ 7,000 จุด แนวต้านถัดไปอยู่ที่ 7,700 จุด

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 23 กรกฎาคม Goldman Sachs ระบุในบทวิเคราะห์ MarketFeed ล่าสุดว่านักลงทุนต่างชาติกำลังกลับเข้าสู่ตลาดเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI พุ่งขึ้น 4.4% ในวันพฤหัสบดี ปิดเหนือระดับ 7000 จุด โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน สัปดาห์นี้เงินทุนต่างชาติไหลเข้าสุทธิ 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สร้างสถิติการซื้อสุทธิรายสัปดาห์สูงสุดเป็นประวัติการณ์

การซื้อขายกระจุกตัวสูงในห่วงโซ่ AI และหน่วยความจำ Goldman Sachs ระบุว่าประมาณ 87% ของการซื้อของนักลงทุนต่างชาติไหลเข้าสู่กลุ่มเทคโนโลยี และในกลุ่มเทคโนโลยีประมาณ 91% ของมูลค่าการซื้อขายตามชื่อกระจุกตัวอยู่ใน Samsung Electronics และ SK Hynix ซึ่งหมายความว่าเงินทุนต่างชาติที่กลับเข้ามาในสินทรัพย์เกาหลี ยังคงเน้นการเดิมพันว่าการใช้จ่ายด้าน AI ทั่วโลกจะกระตุ้นวงจรหน่วยความจำ

การไหลกลับครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากตลาดเกาหลีใต้มีการลดเลเวอเรจอย่างรุนแรง ก่อนหน้านี้ KOSPI เคยร่วงลงประมาณ 22% จากจุดสูงสุดของปี โดย Samsung และ SK Hynix เป็นสนามรบหลักของการขายของนักลงทุนต่างชาติ Goldman Sachs ชี้ว่าสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีลดลงเหลือ 50% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยประวัติศาสตร์ตั้งแต่ปี 2000 ถึง 1.9 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน แรงกดดันด้านสถานะคลี่คลายลงอย่างชัดเจน

ความเสี่ยงด้านเลเวอเรจก็ลดลงเช่นกัน รายงานระบุว่า ความสามารถในการ swap ของโบรกเกอร์ดีขึ้น อัตราดอกเบี้ยกู้ยืมลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเดือนก่อน ลูกหนี้มาร์จิ้นคอลของนักลงทุนรายย่อยลดลงเหลือ 1.4% กลับมาสู่ค่าเฉลี่ยประวัติศาสตร์ ยอดคงเหลือเงินกู้มาร์จิ้นลดลงจากจุดสูงสุด 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนหน้านี้ตลาดกังวลว่า NPS กองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติเกาหลีจะปรับสมดุลทำให้เกิดแรงขาย แต่ในช่วง 14 วันทำการที่ผ่านมา กองทุนบำเหน็จบำนาญซื้อสุทธิใน KOSPI 19.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และระหว่างวันที่ 14 ถึง 21 กรกฎาคม ซื้อสุทธิสะสม 203.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนมาจากการใช้จ่ายด้าน AI Goldman Sachs กล่าวว่า เป้าหมายการใช้จ่าย 2.05 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐที่ Alphabet ปรับเพิ่มขึ้น และแผนการใช้จ่ายคลาวด์ 7.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐของ OpenAI อาจสร้างความชัดเจนด้านรายได้หลายปีให้กับผู้ผลิตชิปเกาหลี ตลาดจะจับตาดูว่า Meta, Microsoft และ Amazon จะปรับเพิ่มการใช้จ่ายตามหรือไม่

ในแง่ของแนวโน้ม การฟื้นตัวของเกาหลีสอดคล้องกับการฟื้นตัวของอารมณ์ชิปทั่วโลก ตลาดหุ้นเกาหลีฟื้นตัวอย่างรุนแรงในช่วงต้นสัปดาห์นี้โดยมีเซมิคอนดักเตอร์เป็นผู้นำ Yonhap รายงานว่าเมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม KOSPI เพิ่มขึ้น 3.56% โดย Samsung และ SK Hynix นำขึ้น WSJ ยังกล่าวอีกว่าเศรษฐกิจเกาหลีในไตรมาสสองดีกว่าที่คาด โดยการส่งออกชิปเป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญ

ในทางเทคนิค Goldman Sachs เคยชี้ว่า 6800 จุดเป็นแนวรับสำคัญของ Fibonacci retracement 38.2% ของ KOSPI ดัชนีทรงตัวใกล้ระดับดังกล่าวแล้วกลับมายืนเหนือ 7000 จุด MACD เริ่มขาขึ้น RSI อยู่ที่ประมาณ 44.6 ยังไม่เข้าสู่โซนร้อนแรง Goldman Sachs ให้แนวต้านถัดไปที่ 7700 จุด ซึ่งสอดคล้องกับ upside ประมาณ 7.8%