ในการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของ SK Hynix วอลล์สตรีทให้ความสนใจกับประเด็นใดบ้าง

SK Hynix เพิ่งรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ แต่เนื่องจากตลาดคาดการณ์ไว้สูงเกินไป ทำให้ปฏิกิริยาของตลาดออกมาไม่ดีนัก กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ก็ยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ รายได้ก็ไม่เป็นไปตามเป้าหมายเช่นกัน ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงหลังตลาดปิด ผลประกอบการที่โดดเด่นไม่ได้สร้างส่วนเพิ่มให้กับราคามากขึ้น แต่ความแตกต่างของความคาดหวังกลับกลายเป็นแกนหลักของการซื้อขาย

เรื่องความแตกต่างของความคาดหวังนี้ ตลาดก็มีแนวโน้มคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ไม่นาน KIS (Korea Investment & Securities) ได้ปรับลดประมาณการกำไรของ Hynix ลงเมื่อสองสัปดาห์ก่อน แต่ก็ไม่คิดว่าตลาดจะเปราะบางรุนแรงเกินกว่าที่เราคิดไว้

ในตลาดมีการรั่วไหลเนื้อหาจากการประชุมทางโทรศัพท์หลังประกาศผลประกอบการของ Hynix คำพูดของประธานบริษัทโดยรวมแล้วไม่มีอะไรใหม่มากนัก แต่คำถามจากสถาบันการเงินในวอลล์สตรีทที่ตามมาน่าสนใจกว่า เพราะสิ่งที่พวกเขาถามคือสิ่งที่กองทุนต่างๆ ให้ความสนใจมากที่สุด

ผลการดำเนินงานไตรมาส 2 ปี 2026 (ประธาน Hong Hyun-joong)

ในไตรมาสที่สอง ความต้องการที่แข็งแกร่งจากการขยายการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ควบคู่กับสภาพแวดล้อมอุปทานที่ตึงตัวยังคงดำเนินต่อไป ราคายังคงมีแนวโน้มขาขึ้น DRAM และ NAND มีการปรับราคาขึ้นอย่างชัดเจนอีกครั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน โดยเซิร์ฟเวอร์ DRAM และ SSD ระดับองค์กร ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตในรอบนี้ รายได้ไตรมาส 2 อยู่ที่ 79.3 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 51% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 257% จากปีก่อน สร้างสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน

DRAM

ภายใต้ข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต บริษัทมุ่งเน้นการขยายยอดขายโดยเน้นผลิตภัณฑ์ HBM และ AI Server DRAM ปริมาณการจัดส่งเพิ่มขึ้นเป็นเลขหลักเดียวสูงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน สอดคล้องกับแนวทางที่ให้ไว้ก่อนหน้านี้ โดยยอดขายผลิตภัณฑ์ LPDDR สำหรับเซิร์ฟเวอร์ (รวมถึง SOCAMM) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ภายใต้แรงหนุนจากราคา DRAM แบบดั้งเดิมที่ยังคงแข็งแกร่ง ASP ของ DRAM เพิ่มขึ้นประมาณ 30% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน

NAND

จากฐานที่ต่ำจากการหดตัวของการจัดส่งในไตรมาสแรก ประกอบกับการขยายยอดขาย SSD ระดับองค์กร ปริมาณการจัดส่ง NAND เพิ่มขึ้นเป็นเลขสองหลักกลางเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน สอดคล้องกับแนวทาง รายได้จาก SSD ระดับองค์กรเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากไตรมาสก่อน และรายได้จาก SSD ระดับองค์กรความจุสูง 30TB ขึ้นไปเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากไตรมาสก่อน จากการปรับราคาขึ้นของผลิตภัณฑ์ทุกประเภท การปรับราคาขึ้นพร้อมกันทั้ง DRAM และ NAND และการปรับปรุงโครงสร้างต้นทุน ASP ของ NAND เพิ่มขึ้นประมาณระดับกลาง 50% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน

กำไรขาดทุน

กำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 60.5 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 61% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 557% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 5 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็น 76% ทั้งกำไรจากการดำเนินงานและอัตรากำไรจากการดำเนินงานทำสถิติสูงสุดใหม่ ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 4 ล้านล้านวอน EBITDA อยู่ที่ 64.6 ล้านล้านวอน อัตรากำไร EBITDA อยู่ที่ 81% รายได้สุทธินอกเหนือจากการดำเนินงานอยู่ที่ 62.2 ล้านล้านวอน ซึ่งรวมถึงกำไรสุทธิจากอัตราแลกเปลี่ยน 1.1 ล้านล้านวอนจากการแข็งค่าของสกุลเงิน และกำไรจากการจำหน่ายและประเมินมูลค่าสินทรัพย์ลงทุน 63.3 ล้านล้านวอน จากข้อมูลนี้ กำไรก่อนหักภาษีอยู่ที่ 122.7 ล้านล้านวอน กำไรสุทธิอยู่ที่ 93.9 ล้านล้านวอน อัตรากำไรสุทธิ 118%

สถานะทางการเงิน

ณ สิ้นไตรมาสที่สอง เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด (รวมถึงการลงทุนระยะสั้น) อยู่ที่ 88 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 33.6 ล้านล้านวอนจากสิ้นไตรมาสก่อนหน้า หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยลดลง 0.7 ล้านล้านวอนเหลือ 18.6 ล้านล้านวอน ขนาดเงินสดสุทธิขยายเป็น 69.4 ล้านล้านวอน อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นดีขึ้น 5 จุดเปอร์เซ็นต์จากสิ้นไตรมาสก่อนหน้าเป็น 7%

แนวโน้มตลาด

เทคโนโลยี AI กำลังพัฒนาไปสู่รูปแบบ Agentic ที่สามารถแทนที่ผู้ใช้ในการดำเนินงานที่ซับซ้อนเป็นเวลานาน เมื่อ AI แทรกซึมเข้าสู่บริการต่างๆ เช่น การค้นหา การเขียนโปรแกรม และเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน ขอบเขตความต้องการยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง จากมุมมองของพื้นที่จัดเก็บข้อมูล นอกเหนือจากหน่วยความจำประสิทธิภาพสูง เช่น HBM ที่จำเป็นสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพเซิร์ฟเวอร์ AI และขยายขนาดระบบแล้ว ความต้องการ DRAM ของเซิร์ฟเวอร์ที่รองรับบริการ Agent ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เพื่อประมวลผลเอาต์พุตที่ AI สร้างขึ้นอย่างต่อเนื่องได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น บทบาทของ SSD ระดับองค์กรประสิทธิภาพสูงก็กำลังขยายตัวเช่นกัน สิ่งนี้ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงความต้องการเชิงโครงสร้างที่การจัดเก็บข้อมูล AI และการจัดเก็บข้อมูลแบบดั้งเดิมเติบโตไปพร้อมกัน

ในขณะเดียวกัน ด้วยการปรับปรุงโมเดล AI และการเพิ่มประสิทธิภาพซอฟต์แวร์ การใช้พลังงานในการคำนวณและต้นทุนต่อภารกิจยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง บริษัทประเมินว่าการเพิ่มประสิทธิภาพจะไม่ยับยั้งความต้องการโครงสร้างพื้นฐานโดยรวม แต่จะลดเกณฑ์ราคาและเกณฑ์การใช้งานของบริการ AI ลง ซึ่งจะขยายฐานผู้ใช้และขอบเขตการใช้งาน

ลูกค้ารายใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายใหญ่กำลังขยายการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเนื่องจากการใช้งานบริการ AI ที่เพิ่มขึ้นและการขาดแคลนกำลังการประมวลผล ภายใต้การสนับสนุนจากรายได้และกำไรที่เพิ่มขึ้นจากบริการ AI การจัดซื้อพื้นที่จัดเก็บข้อมูลของพวกเขายังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ในความเป็นจริง ลูกค้าหลักยังคงเรียกร้องให้เพิ่มการจัดหาพื้นที่จัดเก็บข้อมูล ในส่วนของพีซีและแอปพลิเคชันมือถือ มีการปรับยอดขายชั่วคราวเนื่องจากความยากลำบากในการจัดหาพื้นที่จัดเก็บข้อมูล แต่เมื่ออุปทานตึงตัวคลี่คลายลงและบริการ AI แพร่หลายเร็วขึ้น ทั้งสองส่วนนี้คาดว่าจะค่อยๆ ฟื้นฟูโมเมนตัมการเติบโต

ภายใต้เงื่อนไขที่อุปทานมีจำกัด คาดว่าความต้องการ DRAM จะเติบโตในช่วงกลาง 20% และความต้องการ NAND จะเติบโตในช่วงสูง 10% หากข้อจำกัดด้านอุปทานคลี่คลายลงในภายหลัง และความต้องการที่ถูกกดทับได้รับการตอบสนอง เส้นทางการเติบโตของตลาดอาจปรับตัวสูงขึ้นอีก

ในด้านอุปทาน การปรับสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้นไม่น่าจะมีการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของกระบวนการผลิตขั้นสูงที่ใช้ใน HBM และหน่วยความจำสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI รวมถึงระยะเวลาการก่อสร้างที่จำเป็นสำหรับกำลังการผลิตใหม่ คาดว่าสถานการณ์ตึงตัวด้านอุปทานจะคงอยู่เป็นระยะเวลานานพอสมควร

เพื่อความมั่นคงของอุปทานในระยะกลางถึงยาว บริษัทกำลังดำเนินการเจรจาสัญญาหลายปี (LTA) กับลูกค้า จนถึงปัจจุบัน บริษัทได้เสร็จสิ้นการเจรจา LTA กับลูกค้าประมาณ 10 ราย รวมถึงลูกค้าหลัก และกำลังเจรจาต่อเนื่องกับผู้เล่นหลักรายอื่นในอุตสาหกรรม LTA เหล่านี้ไม่ใช่เพียงการจัดสรรปริมาณ แต่เป็นความร่วมมือเชิงกลยุทธ์: ทั้งเพื่อรับประกันความมั่นคงของอุปทานในระยะกลางถึงยาว และเพื่อรองรับแผนงานเทคโนโลยีของลูกค้าในการพัฒนาผลิตภัณฑ์หน่วยความจำรุ่นถัดไป โครงสร้างราคาที่เฉพาะเจาะจงแตกต่างกันไปตามลักษณะของลูกค้าและผลิตภัณฑ์ โดยออกแบบมาเพื่อรับมือกับความผันผวนของราคา พร้อมกันนี้ยังมีการนำกลไกทางการเงิน เช่น เงินประกัน มาใช้เพื่อรับประกันการปฏิบัติตามสัญญา เพิ่มความชัดเจนและความน่าเชื่อถือของแผนความต้องการของลูกค้าในระยะกลางถึงยาว บนพื้นฐานนี้ บริษัทจะเพิ่มประสิทธิภาพในการลงทุนและการดำเนินงานผลิต เสริมสร้างรากฐานความมั่นคงในการดำเนินงานระยะกลางถึงยาวและการเติบโตอย่างยั่งยืน

แผนการดำเนินงานในไตรมาสที่สามและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี

ปริมาณการจัดส่ง DRAM ในไตรมาสที่สามคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 10% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สอง โดยบริษัทจะมุ่งเน้นการตอบสนองความต้องการที่เน้นผลิตภัณฑ์เซิร์ฟเวอร์เป็นหลัก ปริมาณการจัดส่ง NAND ในรูปบิตคาดว่าจะเติบโตในระดับต่ำหลักเดียวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

เมื่อโมเดล AI มีความซับซ้อนมากขึ้น ความต้องการด้านประสิทธิภาพของหน่วยความจำก็เพิ่มสูงขึ้น ขอบเขตการแข่งขันได้ขยายจากการออกแบบผลิตภัณฑ์หน่วยความจำเดี่ยวไปสู่สถาปัตยกรรมระบบและเทคโนโลยีการบรรจุ บริษัทจะอาศัยพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ DRAM และ NAND ซึ่งรวมถึง HBM รวมถึงความสามารถในการพัฒนาร่วมกับลูกค้า เพื่อนำนวัตกรรมหน่วยความจำในระดับระบบ

HBM4: ผ่านการปรับปรุงผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง บริษัทสามารถบรรลุความเร็วในการประมวลผลข้อมูลตามที่ลูกค้าต้องการ พร้อมทั้งมีประสิทธิภาพด้านพลังงานและความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุนที่นำหน้าอุตสาหกรรม แสดงให้เห็นถึงความสามารถทางเทคโนโลยีที่แตกต่าง บริษัทเริ่มการผลิตและจัดส่งในปริมาณเชิงพาณิชย์ตั้งแต่ไตรมาสที่สอง และวางแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตเต็มรูปแบบในช่วงครึ่งปีหลัง

HBM4E：ในช่วงครึ่งปีแรกได้ส่งตัวอย่างให้กับลูกค้ารายใหญ่รายหนึ่งแล้ว ผลิตภัณฑ์นี้ใช้กระบวนการผลิตที่ได้รับการปรับปรุงให้เหมาะสม ซึ่งผ่านการพิสูจน์ความเสถียรในการผลิตจำนวนมากแล้ว คาดว่าการพัฒนาในขั้นตอนต่อไปจะดำเนินไปอย่างราบรื่น บริษัทจะยังคงรักษาความเป็นผู้นำในตลาด HBM ต่อไป ด้วยความสามารถในการจัดหาที่มั่นคงซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอัตราผลผลิตที่สูงและคุณภาพที่ยอดเยี่ยม ความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุน และประสิทธิภาพที่เหนือชั้นในอุตสาหกรรม

DRAM แบบดั้งเดิม：ในไตรมาสที่สองได้เริ่มจัดหาผลิตภัณฑ์ SOCAMM2 ที่ใช้กระบวนการผลิต 1c nm อย่างเต็มรูปแบบแล้ว ต่อจากนี้บริษัทจะปรับแต่งสายผลิตภัณฑ์ตามความก้าวหน้าของการพัฒนาของลูกค้า และเตรียมส่งตัวอย่างเพื่อขยายฐานลูกค้า

NAND：เร่งการเปลี่ยนผ่านไปสู่กระบวนการผลิตที่ทันสมัย และเน้นผลิตภัณฑ์ที่มีความจุสูงและประสิทธิภาพสูงเพื่อเสริมสร้างพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ ให้สอดคล้องกับความต้องการของตลาด ในไตรมาสที่แล้ว ผลิตภัณฑ์ 321 ชั้นมีสัดส่วนสูงที่สุดในผลผลิต NAND บริษัทวางแผนที่จะเพิ่มสัดส่วนในกำลังการผลิตในประเทศให้อยู่ที่ประมาณ 50% ภายในสิ้นปีตามจังหวะที่กำหนดไว้เดิม

ในสภาพแวดล้อมตลาดที่อุปทานและอุปสงค์ไม่สมดุลอย่างต่อเนื่อง ความสามารถในการจัดหาที่มั่นคง กล่าวคือ ความสามารถในการส่งมอบปริมาณที่ต้องการตามเวลาที่ลูกค้ากำหนด กำลังกลายเป็นความสามารถในการแข่งขันหลักทางธุรกิจควบคู่ไปกับความแข็งแกร่งทางเทคโนโลยี เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่แข็งแกร่งและโอกาสในการเติบโตในระยะกลางถึงยาว บริษัทจะยังคงเดินหน้าการลงทุนขยายกำลังการผลิตในระยะสั้นเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการตอบสนองอุปทาน：เร่งกำหนดการผลิตจำนวนมากของ M15X และเพิ่มการลงทุนเพื่อขยายกำลังการผลิตอย่างรวดเร็ว Fab 1 ในยงอินจะแล้วเสร็จห้องปลอดเชื้อภายในต้นปี 2027 เนื่องจากความก้าวหน้าที่เร็วขึ้นและการขยายขนาดการลงทุน คาดว่ารายจ่ายด้านทุนในปี 2026 จะอยู่ในระดับสูงของช่วง 40 ล้านล้านวอน

ในระยะกลางถึงยาว บริษัทจะเตรียมโครงสร้างพื้นฐานสำหรับกำลังการผลิตในอนาคตอย่างมองการณ์ไกล โดยอิงจากการหารือกับลูกค้าและการคาดการณ์ความต้องการของตลาด เมื่อเร็วๆ นี้ได้ประกาศแผนการลงทุนใหม่เพื่อเสริมสร้างความสามารถในการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และฐานการผลิต NAND แห่งใหม่ M17 พร้อมกันนี้ยังได้ประกาศแผนระยะกลางถึงยาวในการสร้างคลัสเตอร์เซมิคอนดักเตอร์แห่งใหม่ในประเทศเกาหลี เพื่อรองรับความต้องการในระยะยาวหลังจากยงอิน การก่อสร้าง การติดตั้งอุปกรณ์ และการขยายกำลังการผลิตที่ตามมาจะดำเนินการเป็นระยะๆ โดยพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น ความชัดเจนของความต้องการของลูกค้าและประสิทธิภาพการลงทุน บริษัทจะไม่ทำให้โอกาสในการเติบโตในระยะกลางถึงยาวล่าช้า ภายใต้การรักษาวินัยด้านรายจ่ายด้านทุน พร้อมทั้งเสริมสร้างขีดความสามารถในการตอบสนองอุปทานและความมั่นคงทางการเงิน

เกี่ยวกับการออก ADR

เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม ADR ของบริษัทได้เข้าจดทะเบียนในตลาด Nasdaq ของสหรัฐอเมริกาอย่างประสบความสำเร็จ ซึ่งเป็นการออก IPO ที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทต่างชาติในสหรัฐอเมริกา ความสำคัญของการเข้าจดทะเบียนครั้งนี้ไม่ได้อยู่ที่การระดมทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นการยืนยันความเชื่อมั่นของตลาดโลกในความสามารถในการแข่งขันทางเทคโนโลยีและศักยภาพในการเติบโตของบริษัท พร้อมทั้งขยายจุดเชื่อมต่อของบริษัทกับระบบนิเวศการคำนวณรุ่นต่อไป ด้วยพื้นฐานนี้ บริษัทจะเสริมสร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับลูกค้ารายใหญ่และพันธมิตร ค้นหาโอกาสทางธุรกิจใหม่ๆ และผ่านนวัตกรรมทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง จะมีส่วนร่วมในการพัฒนาอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และการเติบโตของระบบ AI

ความมั่นคงทางการเงินและผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น

ด้วยการขยายตัวของกำไรและความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทจึงเพิ่มขึ้นยิ่งขึ้น ในขณะเดียวกัน โอกาสในการเติบโตเชิงโครงสร้างในยุค AI ก็ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และขนาดการลงทุนที่จำเป็นในการบรรลุโอกาสเหล่านี้ก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับอดีต ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ บริษัทให้ความสำคัญกับการลงทุนในโอกาสการเติบโตที่สามารถสร้างผลกำไรและคุณค่าเชิงกลยุทธ์สูง พร้อมทั้งมุ่งสร้างโครงสร้างทางการเงินที่สามารถรับประกันการดำเนินงานที่มั่นคงแม้ในภาวะตลาดผันผวน และแบ่งปันผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นกับผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง

แม้ว่าความต้องการลงทุนในอนาคตคาดว่าจะเพิ่มขึ้น บริษัทเชื่อว่าความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนั้นเพียงพอที่จะบรรลุเป้าหมายการลงทุนเพื่อการเติบโตในอนาคต รักษาเป้าหมายความมั่นคงทางการเงิน และขยายผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นอย่างมีความหมาย ขณะนี้บริษัทกำลังพิจารณาแผนการดำเนินการเพิ่มเติมต่างๆ สำหรับผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นจากหลายมุมมอง

ช่วงถาม-ตอบ

คำถามที่ 1: J.P. Morgan, Jay Kwon

ถาม: เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่บางแห่งกำลังพิจารณาเช่าศูนย์ข้อมูล ขณะเดียวกันโมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นก็ปรากฏขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ตลาดกังวลว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจชะลอตัวหรือลดลง จากข้อมูลการสื่อสารกับลูกค้า บริษัทมองแนวโน้มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ CSP รายใหญ่อย่างไร และสิ่งนี้ส่งผลต่อความต้องการ HBM, DRAM และ NAND อย่างไร

ตอบ: บริษัทเข้าใจที่มาของความกังวลดังกล่าว แต่บริษัทไม่มองแนวโน้มเหล่านี้เป็นสัญญาณของการชะลอการลงทุนใน AI แต่เป็นกระบวนการเปลี่ยนผ่านไปสู่การเพิ่มอัตราการใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่สร้างขึ้นในวงกว้างแล้ว และเร่งการสร้างรายได้

สำหรับ CSP รายใหญ่ ความสามารถในการแข่งขันด้าน AI เชื่อมโยงอย่างแน่นแฟ้นกับความสามารถหลัก เช่น การค้นหา โฆษณา บริการคลาวด์ และซอฟต์แวร์ ดังนั้นการลงทุนเพื่อเสริมสร้างความสามารถด้าน AI มีแนวโน้มที่จะคงที่อย่างมั่นคง

ในทำนองเดียวกัน บริษัทไม่เชื่อว่าโมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นจะลดความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน เมื่อประสิทธิภาพของโมเดลและระบบดีขึ้น โครงสร้างพื้นฐานเดียวกันสามารถรองรับผู้ใช้และบริการได้มากขึ้น ซึ่งจะขยายการเข้าถึงและการนำ AI ไปใช้ในวงกว้าง การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความต้องการหลังการปรากฏตัวของโมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพสูงเมื่อเร็วๆ นี้เป็นหลักฐาน: การเพิ่มประสิทธิภาพนำไปสู่การนำ AI ไปใช้และการใช้งานที่กว้างขึ้น ไม่ใช่ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่ลดลง

การประเมินนี้ยังได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มความต้องการในระยะกลางถึงระยะยาวที่หารือกับลูกค้าหลัก จุดเวลาของแต่ละโครงการอาจแตกต่างกันไปตามเงื่อนไขทางกายภาพ เช่น การจัดหาไฟฟ้าและการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล แต่ภายใต้การสนับสนุนจากการแข่งขันด้าน AI ระหว่าง CSP และการขยายบริการ AI อย่างต่อเนื่อง บริษัทเชื่อว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI จะยังคงมั่นคงหลังจากปีหน้า

ดังนั้น ความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลโดยรวมจะยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง: ไม่เพียงแต่ HBM สำหรับการประมวลผล AI เท่านั้น แต่ยังรวมถึง DRAM ของเซิร์ฟเวอร์ที่รองรับ Agentic AI รวมถึง NAND ที่มีประสิทธิภาพสูงและความจุสูงที่รองรับการขยายตัวของบริการ AI และการเติบโตของข้อมูล

คำถามที่ 2: Hana Securities, Kim Rok-ho

ถาม: เมื่อเร็วๆ นี้บริษัทได้ประกาศแผนการขยายกำลังการผลิตในระยะกลางถึงระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ อะไรคือพื้นฐานในการตัดสินความต้องการจัดเก็บข้อมูลในระยะยาวที่สนับสนุนกลยุทธ์นี้? รวมถึงความต้องการที่ถูกล็อกผ่านสัญญาระยะยาวหรือไม่? นอกจากนี้ การเพิ่มกำลังการผลิตยังทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับอุปทานล้นเกิน บริษัทมองเรื่องนี้อย่างไร?

ตอบ: กลยุทธ์กำลังการผลิตในระยะกลางถึงระยะยาวของบริษัท ตั้งอยู่บนพื้นฐานของการเติบโตเชิงโครงสร้างของความต้องการจัดเก็บข้อมูลที่ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวของ AI และการหารืออย่างต่อเนื่องกับลูกค้าหลักเกี่ยวกับความต้องการในระยะยาวที่ยาวนานขึ้น

เมื่อเร็วๆ นี้ ความร่วมมือระหว่างบริษัทกับลูกค้ากำลังเปลี่ยนจากความสัมพันธ์แบบธุรกรรมไปเป็นหุ้นส่วนระยะยาวที่มีกลยุทธ์มากขึ้น ความตั้งใจที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าในการผลักดันให้มีการทำสัญญาระยะยาวและสร้างความร่วมมือ เป็นหลักฐานว่าความต้องการในระบบนิเวศ AI นั้นยั่งยืน

การขยายกำลังการผลิตที่ SK hynix วางแผนไว้ในปัจจุบัน ขึ้นอยู่กับความชัดเจนของความต้องการในตลาดที่ได้รับจากความร่วมมือกับลูกค้า การลงทุนจริงและการเพิ่มกำลังการผลิตจะดำเนินการเป็นระยะๆ โดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความชัดเจนของความต้องการและประสิทธิภาพการลงทุน การขยายกำลังการผลิตจะสอดคล้องกับความต้องการของลูกค้าที่ได้รับการยืนยันอย่างยืดหยุ่น บริษัทเชื่อว่าแผนการลงทุนระยะกลางถึงระยะยาวจะไม่ทำให้เกิดอุปทานล้นเกินในทันที

คำถามที่ 3: Meritz Securities, Kim Sunwoo

ถาม: คำถามเกี่ยวกับสัญญาระยะยาว (LTA) คู่แข่งเพิ่งสรุปและประกาศ LTA ไป แม้ว่าบริษัทจะกล่าวถึงสั้นๆ ในการแถลงผลประกอบการแล้ว แต่ขอให้อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับกรอบ LTA ของ SK hynix เช่น ระยะเวลาสัญญาและโครงสร้างราคา?

ตอบ: LTA ที่บริษัทกำลังหารือกับลูกค้ามีหลายรูปแบบ โดยออกแบบให้แตกต่างกันตามลักษณะของลูกค้าและผลิตภัณฑ์ ระยะเวลาสัญญามักจะอยู่ที่ประมาณห้าปี โดยเงื่อนไขเฉพาะจะแตกต่างกันไปตามลูกค้าและผลิตภัณฑ์

โครงสร้างราคาก็จะไม่เหมือนกันเช่นกัน บริษัทกำลังหารือกับลูกค้าเกี่ยวกับกลไกการกำหนดราคาหลายรูปแบบที่สามารถรับมือกับความผันผวนของราคาได้ดีขึ้น เป้าหมายคือการลดความไม่แน่นอนที่เกิดจากความผันผวนของตลาดในระยะสั้น ขณะเดียวกันก็เพิ่มเสถียรภาพในการดำเนินงานในระยะยาวของทั้งลูกค้าและบริษัท

ในขณะเดียวกัน เมื่อพิจารณาถึงผลกระทบของความผันผวนของอุปสงค์ต่อรอบการจัดเก็บ การได้รับคำมั่นสัญญาในการจัดซื้อที่มีประสิทธิผลก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน ดังนั้น นอกเหนือจากคำมั่นสัญญาในปริมาณระยะยาวแล้ว ข้อตกลงยังรวมถึงกลไกต่างๆ เช่น เงินประกัน ที่ช่วยเสริมสร้างการปฏิบัติตามสัญญาและความชัดเจนของอุปสงค์ โดยเงื่อนไขเฉพาะจะแตกต่างกันไปตามข้อกำหนดของลูกค้าและโครงสร้างสัญญา โครงสร้างนี้ช่วยให้ลูกค้าสามารถวางแผนการจัดซื้อระยะยาวที่เชื่อถือได้มากขึ้น ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้บริษัทสามารถปรับการลงทุนและการวางแผนการผลิตให้เหมาะสมตามความชัดเจนของอุปสงค์ที่ได้รับการปรับปรุง

เกี่ยวกับสัดส่วนของยอดขายที่ LTA จะครอบคลุม บริษัทไม่สามารถระบุตัวเลขที่แน่นอนได้ในขณะนี้ แต่จะคงไว้ในระดับที่เหมาะสมตามสภาวะตลาดและความต้องการของลูกค้า ทั้งเพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นของผลการดำเนินงานในภาวะขาลง และคงความยืดหยุ่นในการจับโอกาสในการเติบโตและอุปสงค์ส่วนเพิ่มเมื่อตลาดฟื้นตัว

บริษัทได้สร้างฐานผลกำไรที่แข็งแกร่งใน HBM ผ่านความร่วมมือระยะยาวกับลูกค้า AI รายใหญ่ เช่น NVIDIA เมื่อมองไปข้างหน้า บริษัทจะยังคงเสริมสร้างความเป็นผู้นำใน HBM และใช้ความชัดเจนของอุปสงค์และความยืดหยุ่นในการดำเนินงานที่ได้รับจาก LTA เพื่อสร้างสมดุลระหว่างเสถียรภาพและความสามารถในการทำกำไร

คำถามที่สี่: Daiwa Capital Markets, SK Kim

ถาม: คำถามเกี่ยวกับ DRAM ในไตรมาสที่สอง การเพิ่มขึ้นของ ASP ของ DRAM ดูเหมือนจะต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ สาเหตุคืออะไร? และแนวโน้มในช่วงครึ่งปีหลังเป็นอย่างไร?

ตอบ: บริษัทจัดการสัดส่วนการขายระหว่าง HBM และ DRAM แบบดั้งเดิมตามความต้องการของลูกค้าและกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ระยะกลางถึงยาว ในไตรมาสที่สอง การจัดส่งผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงบางส่วนถูกเลื่อนออกไปเป็นช่วงครึ่งปีหลัง การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผลิตภัณฑ์ส่งผลกระทบต่อ ASP แบบผสม ปัจจัยเหล่านี้จะค่อยๆ คลี่คลายในช่วงครึ่งปีหลัง

เมื่อการจัดส่ง HBM4 เพิ่มขึ้นเต็มรูปแบบและการจัดส่ง DRAM แบบดั้งเดิมที่ใช้เทคโนโลยี 1c nm เพิ่มขึ้น คาดว่าการเติบโตของบิตในช่วงครึ่งปีหลังจะสูงกว่าระดับในช่วงครึ่งปีแรก

นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงของความต้องการของลูกค้าและโครงสร้างผลิตภัณฑ์ การเติบโตของยอดขาย HBM4 และการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูง จะส่งผลดีต่อ ASP แบบผสมเช่นกัน การเพิ่มขึ้นของปริมาณการจัดส่งควบคู่กับการปรับปรุงโครงสร้างผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง จะผลักดันให้ ASP และผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลังปรับตัวสูงขึ้น

ในกลยุทธ์การขาย บริษัทไม่ได้ให้ความสำคัญกับความผันผวนของราคาระยะสั้นหรือผลกำไรระยะสั้นเป็นหลัก แต่พิจารณาความชัดเจนของอุปสงค์ ความสัมพันธ์กับลูกค้าระยะยาว และสภาวะอุปสงค์และอุปทานในแต่ละกลุ่มผลิตภัณฑ์อย่างครอบคลุม หลักการนี้จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง บริษัทจะบรรลุการเติบโตของผลการดำเนินงานที่มั่นคงและยั่งยืน พร้อมกับคว้าโอกาสในการเติบโตของตลาด

คำถามที่ 5: SK Securities, ฮัน ดง-ฮี

ถาม: คำถามเกี่ยวกับ HBM มีมุมมองในตลาดว่าคู่แข่งมีความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วใน HBM เมื่อเร็วๆ นี้ ความสามารถในการแข่งขันของ HBM4 ของบริษัทอยู่ที่ไหน? ปัจจัยที่แตกต่างที่สำคัญในการรักษาความเป็นผู้นำในตลาด HBM คืออะไร?

ตอบ: ความสามารถในการแข่งขันของ HBM4 ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความสามารถในการส่งมอบประสิทธิภาพที่ต้องการเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสามารถในการผลิตในปริมาณมากด้วยอัตราผลผลิตที่เสถียรและคุณภาพที่สม่ำเสมอ

ตั้งแต่ยุค HBM2 เป็นต้นมา SK hynix ได้พิสูจน์ความสามารถเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง ความสามารถในการแข่งขันที่บริษัทสะสมในด้านช่วงเวลาการเปิดตัว ประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์ อัตราผลผลิตในการผลิตจำนวนมาก คุณภาพ และความไว้วางใจจากลูกค้า ไม่สามารถลอกเลียนแบบได้ในระยะเวลาอันสั้น

บนพื้นฐานนี้ บริษัทได้เริ่มการผลิต HBM4 ในปริมาณมากสำหรับลูกค้าหลักตั้งแต่ไตรมาสที่สองแล้ว ปัจจุบันอัตราผลผลิตและคุณภาพของ HBM4 ใกล้เคียงกับระดับของ HBM3 ที่อยู่ในช่วง成熟แล้ว งานปัจจุบันคือการขยายกำลังการผลิตอย่างมั่นคง

ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ บริษัทได้ส่งตัวอย่าง HBM4E ให้กับลูกค้าเรียบร้อยแล้ว ผลิตภัณฑ์นี้ใช้กระบวนการผลิตที่ได้รับการปรับปรุงให้เหมาะสม ซึ่งผ่านการพิสูจน์ความพร้อมทางเทคโนโลยีและความเสถียรในการผลิตจำนวนมาก การพัฒนาดำเนินไปตามแผนงานอย่างราบรื่น โดยมีเป้าหมายเริ่มการผลิตจำนวนมากในปี 2027

การเตรียมพร้อมของบริษัทไม่ได้หยุดเพียงเท่านี้ ยังมีการวางแผนเชิงรุกสำหรับเทคโนโลยีรุ่นถัดไป นอกเหนือจากการเชื่อมต่อแบบไฮบริดแล้ว บริษัทกำลังพัฒนาเทคโนโลยีระบายความร้อนสำหรับผลิตภัณฑ์ในอนาคต เช่น HBM5: เทคโนโลยีนี้จะรวมส่วนประกอบระบายความร้อนเข้าไปภายในบรรจุภัณฑ์ คาดว่าจะลดความต้านทานความร้อนได้มากกว่า 30% ซึ่งจะช่วยเพิ่มความเสถียรของระบบและประสิทธิภาพการทำงานในสภาพแวดล้อม AI ที่มีประสิทธิภาพสูงและความหนาแน่นสูง (ตัวย่อของเทคโนโลยีนี้ถูกอ่านว่า "IBM" ในการถอดความ แต่ที่นี่อธิบายตามฟังก์ชันการทำงาน)

เมื่อตลาด AI ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และตัวเร่ง AI มีความซับซ้อนมากขึ้นทั้งในด้านประสิทธิภาพและบรรจุภัณฑ์ บริษัทเชื่อว่าลูกค้าจะให้ความสำคัญกับพันธมิตรที่มีความสามารถในการผลิตที่ได้รับการพิสูจน์ คุณภาพ และการจัดหาที่เชื่อถือได้มากขึ้น HBM เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูง หากเกิดปัญหาด้านคุณภาพ จะทำให้ลูกค้ามีต้นทุนมหาศาล และส่งผลกระทบในวงกว้างต่อทั้งระบบ

ด้วยประสบการณ์ในการพัฒนาร่วมกับลูกค้าตั้งแต่ช่วงแรกและความสัมพันธ์เชิงพันธมิตรระยะยาว บริษัทจะยังคงส่งมอบผลิตภัณฑ์ที่ถูกต้องในเวลาที่เหมาะสมอย่างน่าเชื่อถือ และนำทางไปสู่การเปลี่ยนผ่านสู่เทคโนโลยีรุ่นถัดไป เพื่อรักษาความเป็นผู้นำในตลาด HBM

คำถามที่ 6: UBS, Nicolas Gaudois

ถาม: การเจรจาราคา HBM สำหรับปี 2027 ดำเนินไปถึงไหนแล้ว? กรุณาอธิบายรายละเอียดการเจรจาสัญญาที่รวมถึง HBM4E และ HBM4 รวมถึงแนวโน้มราคาจริงด้วย

ตอบ: บริษัทกำลังหารือกับลูกค้าหลักเกี่ยวกับปริมาณและราคาจัดหา HBM สำหรับปี 2027 โดยการเจรจาดำเนินไปอย่างราบรื่นภายใต้การสนับสนุนจากความต้องการของลูกค้าที่แข็งแกร่ง ไม่สามารถเปิดเผยรายละเอียดเงื่อนไขสัญญาและราคาของลูกค้าแต่ละรายได้

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ราคา DRAM แบบดั้งเดิมเพิ่มขึ้นอย่างมาก สภาพตลาดนี้อาจส่งผลกระทบต่อการเจรจาราคา HBM บ้าง แต่ราคา HBM ไม่ได้ถูกกำหนดโดยราคา DRAM แบบดั้งเดิมเพียงอย่างเดียว

เมื่อเทียบกับ DRAM แบบดั้งเดิม HBM ต้องการทรัพยากรมากกว่ามาก รวมถึงการเพิ่มจำนวนเวเฟอร์ที่ใช้ กระบวนการผลิตขั้นสูง กำลังการผลิต TSV และการบรรจุภัณฑ์ เมื่อแต่ละรุ่นพัฒนาขึ้น ความต้องการด้านประสิทธิภาพและคุณภาพของลูกค้าก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การพัฒนาและการรับรองผลิตภัณฑ์ก็ซับซ้อนมากขึ้นเช่นกัน

ดังนั้น การเจรจาราคาของบริษัทจะพิจารณาปัจจัยหลายประการร่วมกัน: ราคา DRAM แบบดั้งเดิมและอุปทาน-อุปสงค์ของตลาด ทรัพยากรและต้นทุนโอกาสที่เกี่ยวข้องกับการผลิต HBM ความซับซ้อนทางเทคโนโลยี และมูลค่าที่ผลิตภัณฑ์สร้างให้กับลูกค้า เป้าหมายคือการนำระบบนิเวศ AI ไปสู่การเติบโตที่ดีและยั่งยืน พร้อมกับได้รับระดับความสามารถในการทำกำไรที่เหมาะสมซึ่งสอดคล้องกับมูลค่าที่แตกต่างที่นำเสนอ

ด้วยความได้เปรียบทางเทคโนโลยีที่สะสม ความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุน ความสามารถในการผลิตที่มั่นคง และความไว้วางใจและความร่วมมือกับลูกค้า บริษัทจะรักษาความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งของธุรกิจ HBM ผ่านการเปลี่ยนผ่านรุ่นผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จและการสร้างมูลค่าให้กับลูกค้าอย่างต่อเนื่อง และเสริมสร้างสถานะเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ที่เติบโตไปพร้อมกับลูกค้าในยุค AI โดยมุ่งเน้นการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืนในระยะยาว

คำถามที่ 7: CLSA Securities Korea, Sanjeev Rana

ถาม: คำถามเกี่ยวกับการขยายกำลังการผลิต นอกเหนือจากการลงทุนขนาดใหญ่ในเกาหลีที่ประกาศเมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดยังพูดถึงการขยายการผลิตไปยังต่างประเทศ เช่น สหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น กรุณาอธิบายกลยุทธ์และทิศทางการลงทุนของบริษัททั้งในและต่างประเทศอย่างละเอียด

ตอบ: ในยุค AI การมีเทคโนโลยีที่เหนือกว่าเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ ความสามารถในการจัดหาปริมาณที่ต้องการในเวลาที่เหมาะสมก็กลายเป็นองค์ประกอบสำคัญของความสามารถในการแข่งขันเช่นกัน โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่อุปทานตึงตัวมาก การจัดหาผลิตภัณฑ์จัดเก็บที่จำเป็นให้กับระบบนิเวศถือเป็นความรับผิดชอบของผู้จัดหา

ทิศทางการลงทุนระยะกลางถึงระยะยาวของบริษัทคือ: ลงทุนตามความต้องการจัดเก็บข้อมูล AI อย่างเหมาะสม พร้อมดำเนินการลงทุนตามประสิทธิภาพและความเป็นไปได้ทางธุรกิจ ในระยะกลางถึงระยะยาว บริษัทจะใช้ประโยชน์จากฐานการผลิตที่มีอยู่ให้สูงสุด และสร้างโครงสร้างพื้นฐานใหม่ในจุดที่จำเป็น เพื่อให้แน่ใจว่ามีกำลังการผลิตเพิ่มเติม

ในเกาหลีใต้ บริษัทจะยังคงใช้ Icheon และ Yongin เป็นศูนย์กลางการผลิตหลักสำหรับ DRAM รุ่นถัดไปและการจัดเก็บข้อมูล AI พร้อมเสริมสร้างความสามารถในการผลิต NAND และการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงที่ Cheongju (ชื่อฐานการผลิตในส่วนนี้อาจขาดหายหรือระบุผิดพลาดจากการถอดเสียง โดยอ้างอิงตามฐานการผลิตที่มีอยู่ของบริษัท) การลงทุนขนาดใหญ่ที่ประกาศไปแล้วก็เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์นี้ เพื่อรองรับความต้องการในอนาคตอย่าง前瞻性

เกี่ยวกับฐานการผลิตในอนาคต บริษัทไม่ได้แยกความแตกต่างระหว่างในประเทศหรือต่างประเทศ ทิศทางพื้นฐานคือการพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น การจ่ายไฟฟ้า แหล่งน้ำและแรงงาน ห่วงโซ่อุปทานและระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์ การเข้าถึงลูกค้า ฯลฯ เพื่อตัดสินใจอย่างเหมาะสมที่สุด

ต้องชี้แจงว่า จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีการตัดสินใจอื่นใดนอกเหนือจากการลงทุนที่ประกาศไปแล้ว ต่อไป บริษัทจะยังคงจัดหาฐานการผลิตในเวลาที่เหมาะสมเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า และเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนโดยใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ พร้อมประเมินการลงทุนใหม่

คำถามที่แปด: Daishin Securities, Ryu Hyung-kyun

ถาม: คำถามเกี่ยวกับ NAND เมื่อความต้องการด้านการอนุมานขยายตัวและความต้องการถ่ายโอน KV cache เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บทบาทของ SSD ระดับองค์กรเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร? ช่วยอธิบายกลยุทธ์ของบริษัทในแต่ละกลุ่มผลิตภัณฑ์ รวมถึง QLC SSD ที่ใช้แทน HDD และ SSD ประสิทธิภาพสูงที่ใช้โหมด SLC? การแข่งขันในกลุ่มตลาดเหล่านี้ดูเหมือนจะรุนแรงขึ้นเช่นกัน

ตอบ: ดังที่ผู้ถามสังเกต ตลาด AI กำลังเปลี่ยนจากศูนย์กลางการฝึกอบรมไปสู่สภาพแวดล้อมที่เน้นการอนุมาน NAND กำลังกลายเป็นส่วนประกอบหลักในลำดับชั้นการจัดเก็บข้อมูล AI อย่างรวดเร็ว ดังนั้น ความต้องการ NAND ที่เน้น SSD จึงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และบริษัทเชื่อว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไป

ในขณะเดียวกัน บริษัทเห็นว่าตลาดการจัดเก็บข้อมูล AI ไม่สามารถครอบคลุมด้วยเทคโนโลยีเดียว: ความต้องการด้านเวลาแฝง ปริมาณงาน การใช้พลังงาน ความจุ และ TCO แตกต่างกันไปตามลูกค้า สิ่งที่ลูกค้าต้องการไม่จำเป็นต้องเป็นเทคโนโลยีหรือสื่อเฉพาะ ประเด็นสำคัญคือความสามารถในการส่งมอบประสิทธิภาพที่จำเป็นสำหรับแต่ละประเภทของ workload อย่างน่าเชื่อถือ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia