ชื่อดั้งเดิม: Macro Tops: The Multi Tence Bear Market
ผู้เขียนต้นฉบับ: Mikeykremer, นักวิจัย Messari
การเพิ่มขึ้นของสหรัฐอเมริกาในฐานะมหาอำนาจหลังสงครามโลกครั้งที่สองการเข้ามาของผู้หญิงและชนกลุ่มน้อยในตลาดแรงงานและชัยชนะในสงครามเย็น ความรุ่งโรจน์ของพวกเขา

ต่อไปนี้คือข้อความต้นฉบับ (เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่เพื่อให้สามารถอ่านและเข้าใจง่ายขึ้น):

TL;DR

· โลกาภิวัตน์สิ้นสุดลงแล้ว และสินทรัพย์ทางการเงินของคุณได้ถูกชำระบัญชีแล้ว

· สินทรัพย์ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมคือความรอดของคุณ

· Bitcoin อาจมีมูลค่าถึงหนึ่งล้านดอลลาร์

ตั้งแต่การปะทุของสงครามโลกครั้งที่ 2 (พ.ศ. 2482) จนถึงชัยชนะการเลือกตั้งครั้งที่สองของทรัมป์ (พ.ศ. 2567) เราได้ประสบกับตลาดกระทิงสุดขีดที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้ได้สร้างรูปแบบนักลงทุนแบบเฉื่อยชาหลายชั่วอายุคนซึ่งคุ้นเคยกับความเชื่อที่ว่า "จะไม่มีอะไรผิดปกติกับตลาด" และ "ตลาดจะมีแต่จะขึ้นเท่านั้น" อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่างานปาร์ตี้จบลงแล้ว และหลายๆ คนกำลังเผชิญกับการชดใช้กรรม

เรามาถึงจุดนี้ได้อย่างไร? ตลาดกระทิงสุดยอดตั้งแต่ปีพ.ศ. 2482 จนถึงปีพ.ศ. 2567 ไม่ใช่เหตุการณ์บังเอิญ แต่เป็นผลจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างชุดหนึ่งที่เปลี่ยนรูปเศรษฐกิจโลกไปอย่างสิ้นเชิง โดยมีสหรัฐอเมริกาเป็นศูนย์กลางเสมอ

ก้าวขึ้นสู่อำนาจเหนือโลกหลังสงครามโลกครั้งที่ 2

สงครามโลกครั้งที่ 2 ผลักดันให้สหรัฐอเมริกาเปลี่ยนจากมหาอำนาจขนาดกลางมาเป็นผู้นำที่ไม่มีใครโต้แย้งของ "โลกเสรี" ในปีพ.ศ. 2488 สหรัฐอเมริกาผลิตผลผลิตทางอุตสาหกรรมได้มากกว่าครึ่งหนึ่งของโลก ควบคุมการส่งออกทั่วโลกหนึ่งในสาม และถือครองทองคำสำรองของโลกประมาณสองในสาม อำนาจเหนือทางเศรษฐกิจดังกล่าวได้วางรากฐานสำหรับการเติบโตในทศวรรษหน้า

ไม่เหมือนกับลัทธิโดดเดี่ยวของสหรัฐอเมริกาหลังสงครามโลกครั้งที่ 1 สหรัฐอเมริกาได้ดำเนินบทบาทผู้นำโลกอย่างแข็งขันหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 สนับสนุนการก่อตั้งองค์การสหประชาชาติ และดำเนินการตาม "แผนการมาร์แชลล์" โดยอัดฉีดเงินมากกว่า 13,000 ล้านเหรียญสหรัฐเข้าสู่ยุโรปตะวันตก นี่เป็นมากกว่าการช่วยเหลือเพียงอย่างเดียว โดยการลงทุนเพื่อบูรณะประเทศหลังสงคราม สหรัฐอเมริกาได้สร้างตลาดใหม่สำหรับผลิตภัณฑ์ของตน ขณะเดียวกันก็สร้างความโดดเด่นทางวัฒนธรรมและเศรษฐกิจของตนเอง

การขยายกำลังแรงงาน: การเข้ามาของสตรีและชนกลุ่มน้อย

ในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 2 สตรีประมาณ 6.7 ล้านคนเข้าสู่กำลังแรงงาน ทำให้อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานของสตรีเพิ่มขึ้นเกือบ 50 เปอร์เซ็นต์ในเวลาเพียงไม่กี่ปี แม้ว่าผู้หญิงจำนวนมากจะออกจากแรงงานหลังสงคราม แต่การระดมมวลชนครั้งนี้ได้เปลี่ยนมุมมองของสังคมต่อการจ้างงานผู้หญิงไปอย่างถาวร

ในปีพ.ศ. 2493 แนวโน้มการจ้างงานสตรีที่แต่งงานแล้วจำนวนมากเริ่มชัดเจนมากขึ้น โดยอัตราการมีส่วนร่วมของแรงงานหญิงในกลุ่มอายุส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนถึง 10 จุดเปอร์เซ็นต์ นี่ไม่เพียงเป็นข้อยกเว้นในช่วงสงครามเท่านั้น แต่ยังเป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในรูปแบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อีกด้วย การยกเลิก “การห้ามการสมรส” (นโยบายที่ห้ามไม่ให้สตรีที่แต่งงานแล้วทำงาน) การเพิ่มขึ้นของการทำงานนอกเวลา นวัตกรรมทางเทคโนโลยีในการทำงานบ้าน และระดับการศึกษาระดับสูง ล้วนมีส่วนทำให้สตรีเปลี่ยนแปลงจากคนงานชั่วคราวมาเป็นผู้มีส่วนร่วมถาวรในระบบเศรษฐกิจ

แนวโน้มที่คล้ายคลึงกันกำลังเกิดขึ้นในกลุ่มชนกลุ่มน้อยซึ่งค่อยๆ เข้าถึงโอกาสทางเศรษฐกิจมากขึ้น การขยายตัวของแรงงานเหล่านี้ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตของสหรัฐฯ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ และสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา

ชัยชนะในสงครามเย็นและคลื่นโลกาภิวัตน์

สงครามเย็นมีอิทธิพลต่อบทบาททางการเมืองและเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 ในปีพ.ศ. 2532 สหรัฐอเมริกาได้สร้างพันธมิตรทางทหารกับ 50 ประเทศและมีทหาร 1.5 ล้านนายประจำการอยู่ใน 117 ประเทศทั่วโลก นี่ไม่ใช่เพียงเพื่อความมั่นคงทางทหารเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการสร้างอิทธิพลทางเศรษฐกิจของอเมริกาไปทั่วโลกด้วย

หลังจากการล่มสลายของสหภาพโซเวียตในปี พ.ศ. 2534 สหรัฐอเมริกาได้กลายเป็นมหาอำนาจเพียงหนึ่งเดียวของโลก และเข้าสู่ยุคที่หลายคนมองว่าเป็นโลกที่มีขั้วเดียว นี่ไม่เพียงเป็นชัยชนะของอุดมการณ์เท่านั้น แต่ยังเป็นการเปิดตลาดโลกที่ให้สหรัฐฯ สามารถครอบงำภูมิทัศน์การค้าโลกได้

ในช่วงทศวรรษ 1990 และต้นทศวรรษ 2000 บริษัทในอเมริกาได้ขยายกิจการเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่อย่างรวดเร็ว นี่ไม่ใช่วิวัฒนาการตามธรรมชาติ แต่เป็นผลจากการเลือกนโยบายในระยะยาว ตัวอย่างเช่น ในประเทศที่ CIA เข้าแทรกแซงในช่วงสงครามเย็น การนำเข้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่สหรัฐฯ ไม่มีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ชัดเจน

ชัยชนะของระบบทุนนิยมตะวันตกเหนือลัทธิคอมมิวนิสต์ตะวันออกไม่ได้เกิดจากความเหนือกว่าทางทหารหรืออุดมการณ์เพียงอย่างเดียว ระบบประชาธิปไตยเสรีนิยมตะวันตกมีความสามารถในการปรับตัวได้มากกว่าและสามารถปรับโครงสร้างเศรษฐกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพภายหลังวิกฤติน้ำมันในปี 2516 “ปรากฏการณ์โวลเคอร์ช็อก” ในปี 1979 ส่งผลให้การครอบงำทางการเงินระดับโลกของอเมริกาต้องเปลี่ยนแปลงไป และทำให้ตลาดทุนโลกกลายเป็นเครื่องยนต์ตัวใหม่ในการเติบโตของสหรัฐอเมริกาในยุคหลังอุตสาหกรรม

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเหล่านี้ — การก้าวขึ้นสู่สถานะมหาอำนาจหลังสงครามโลกครั้งที่สอง การเข้ามาของสตรีและชนกลุ่มน้อยสู่กำลังแรงงาน และชัยชนะในสงครามเย็น — รวมกันผลักดันให้ตลาดสินทรัพย์ทางการเงินมีการเติบโตแบบก้าวกระโดดอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน อย่างไรก็ตาม ปัญหาหลักก็คือการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เป็นเหตุการณ์ครั้งเดียวและไม่สามารถเกิดขึ้นซ้ำได้ คุณไม่สามารถดึงผู้หญิงเข้าสู่กำลังแรงงานได้อีกต่อไป และคุณไม่สามารถเอาชนะสหภาพโซเวียตได้อีกต่อไป และในตอนนี้ ทั้งสองฝ่ายต่างผลักดันการยกเลิกโลกาภิวัตน์ เรากำลังเห็นว่าการสนับสนุนครั้งสุดท้ายสำหรับวงจรการเติบโตที่ยาวนานเป็นพิเศษนี้กำลังถูกถอนออกไป

จะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?

ฉันชอบ Tom เขาเป็นตัวบ่งชี้ความรู้สึก TradFi ของฉันในกลุ่ม Crypto

อย่างไรก็ตาม น่าเสียดายที่ทุกคนกำลังภาวนาว่าตลาดจะกลับมาเป็นปกติเหมือนในอดีต ฉันทามติของตลาดคือ: สิ่งต่างๆ จะแย่ลง จากนั้นธนาคารกลางจะท่วมตลาดด้วยเงิน และเราจะทำเงินต่อไป... แต่ความจริงคือ: กลุ่มคนเหล่านี้กำลังมุ่งหน้าสู่โรงฆ่าสัตว์ ตลาดกระทิงที่ยาวนานเกือบศตวรรษนี้สร้างขึ้นจากเหตุการณ์ชุดหนึ่งที่ไม่สามารถเกิดขึ้นซ้ำได้ (ตลาดกระทิงไม่สามารถดำเนินต่อไปได้) และปัจจัยบางประการเหล่านี้ถึงขั้นเปลี่ยนแปลงไป

· ผู้หญิงจะไม่กลับเข้าสู่กำลังแรงงานในจำนวนมาก: ในความเป็นจริง ในขณะที่มัสก์และชนชั้นนำที่สนับสนุนการมีบุตรผลักดันให้เพิ่มอัตราการเจริญพันธุ์ การมีส่วนร่วมของแรงงานหญิงก็อาจลดลง

· ชนกลุ่มน้อยจะไม่ถูกดูดซับเข้าสู่ตลาดแรงงานในจำนวนมากอีกต่อไป: ในความเป็นจริง มันได้กลายเป็นฉันทามติของทั้งสองพรรคที่ว่าจุดยืนของพรรคเดโมแครตเกี่ยวกับนโยบายการย้ายถิ่นฐานนั้นเข้มงวดเกือบจะเท่ากับของพรรครีพับลิกัน

· อัตราดอกเบี้ยจะไม่ลดลงอีกต่อไป: ผู้นำที่ได้รับการเลือกตั้งแทบทุกคนรู้ดีว่าเงินเฟ้อคือภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อการเลือกตั้งอีกสมัยของพวกเขา ดังนั้นรัฐบาลจะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อหลีกเลี่ยงการลดอัตราดอกเบี้ยและกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง

· เราจะไม่ขยายขอบเขตโลกาภิวัตน์ต่อไปอีก: จริงๆ แล้ว ทรัมป์กำลังเคลื่อนไหวในทิศทางที่ตรงกันข้ามโดยสิ้นเชิง และฉันคาดหวังว่าพรรคเดโมแครตจะทำซ้ำนโยบายนี้ในการเลือกตั้งครั้งหน้า (อย่าลืมว่านโยบายส่วนใหญ่ของไบเดนก็คัดลอกมาจากนโยบายในวาระแรกของทรัมป์โดยตรง)

· เราจะไม่ชนะสงครามโลกครั้งต่อไปอีกแล้ว: ในความเป็นจริง ดูเหมือนว่าเราอาจจะแพ้ในครั้งต่อไปด้วยซ้ำ อย่างไรก็ตาม ฉันไม่อยากจะยืนยันข้อสันนิษฐานนี้

ประเด็นของฉันนั้นเรียบง่าย: แนวโน้มมหภาคระดับโลกทั้งหมดที่เคยผลักดันให้ตลาดหุ้นสูงขึ้นในศตวรรษที่ผ่านมานั้นกำลังกลับทิศในปัจจุบัน คิดว่าตลาดจะไปยังไง?

เมืองก๊อบลิน

เมื่อจักรวรรดิล่มสลาย ชีวิตก็ยากลำบากจริงๆ ลองถามญี่ปุ่นดูสิ หากคุณซื้อ Nikkei 225 ตอนที่ราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อปี 1989 และถือเอาไว้ในปัจจุบันนี้ ซึ่งเป็นเวลา 36 ปีให้หลัง ผลตอบแทนของคุณน่าจะอยู่ที่ประมาณ -5% นี่เป็นหลักการแบบคลาสสิกที่ว่า "ซื้อและถือไว้จนกว่าคุณจะไม่มีความสุข" ฉันคิดว่าเราอยู่ในเส้นทางเดียวกัน

แย่กว่านั้น คุณควรเตรียมพร้อมสำหรับการควบคุมเงินทุนและนโยบายการปราบปรามทางการเงิน เพียงเพราะตลาดไม่ขึ้นไม่ได้หมายความว่ารัฐบาลจะยอมรับความจริง เมื่อนโยบายการเงินแบบดั้งเดิมล้มเหลว รัฐบาลจะหันไปใช้มาตรการควบคุมทางการเงินโดยตรงมากขึ้น

การควบคุมเงินทุนที่กำลังจะมีขึ้น

การปราบปรามทางการเงินหมายถึงการให้ผลตอบแทนแก่ผู้ฝากเงินต่ำกว่าระดับเงินเฟ้อ เพื่อที่ธนาคารจะสามารถให้สินเชื่อในราคาถูกแก่บริษัทและรัฐบาล และลดแรงกดดันในการชำระหนี้ กลยุทธ์นี้มีประสิทธิผลอย่างยิ่งในการช่วยให้รัฐบาลชำระหนี้สกุลเงินท้องถิ่น คำนี้ถูกใช้ครั้งแรกโดยนักเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ดในปี พ.ศ. 2516 เพื่อวิพากษ์วิจารณ์นโยบายที่ขัดขวางการเติบโตในประเทศตลาดเกิดใหม่ แต่ปัจจุบัน กลยุทธ์ดังกล่าวพบเห็นมากขึ้นในประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐอเมริกา

นี่อาจฟังดูเหมือนเรื่องตลก แต่คุณควรพิจารณาอย่างจริงจังว่าทำไมกราฟแท่งเทียนของ Monero จึงดูสมบูรณ์แบบมากในตอนนี้

เมื่อภาระหนี้ของสหรัฐฯ สูงเกิน 120% ของ GDP ความเป็นไปได้ในการชำระหนี้ผ่านวิธีการแบบเดิมก็เริ่มลดลง “แผนการ” ของการปราบปรามทางการเงินเริ่มได้รับการนำไปปฏิบัติหรือทดสอบแล้ว รวมถึง:

· การจำกัดโดยตรงหรือโดยอ้อมต่อหนี้ของรัฐบาลและอัตราเงินฝาก

· การควบคุมสถาบันการเงินของรัฐบาลและการสร้างอุปสรรคต่อการแข่งขัน

· ข้อกำหนดเงินสำรองที่สูง

· การสร้างตลาดหนี้ในประเทศแบบปิดและบังคับให้สถาบันต่างๆ ซื้อพันธบัตรของรัฐบาล

· การควบคุมเงินทุนที่จำกัดการไหลเวียนของสินทรัพย์ข้ามพรมแดน

นี่ไม่ใช่สมมติฐานทางทฤษฎี แต่เป็นกรณีที่เกิดขึ้นจริง นับตั้งแต่ พ.ศ. 2553 อัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ อยู่ต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อมากกว่าร้อยละ 80 ของเวลา ซึ่งมีผลให้มีการโอนเงินมั่งคั่งจากผู้ฝากเงินไปยังผู้กู้ยืม (รวมถึงรัฐบาล) อย่างมีประสิทธิผล

บัญชีเงินเกษียณของคุณ: เป้าหมายต่อไปของรัฐบาล

หากรัฐบาลไม่สามารถพิมพ์เงินเพื่อซื้อพันธบัตรและรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยเพื่อหลีกเลี่ยงวิกฤตหนี้ พวกเขาจะเข้ามาทำลายบัญชีเงินเกษียณของคุณ ฉันสามารถจินตนาการถึงอนาคตที่บัญชีที่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี เช่น 401(k) จะต้องจัดสรรการถือครองในพันธบัตรรัฐบาลที่ “ปลอดภัยและเชื่อถือได้” มากขึ้นเรื่อยๆ รัฐบาลไม่จำเป็นต้องพิมพ์เงินเพิ่มอีก เพียงแค่จัดสรรเงินที่มีอยู่ในระบบโดยตรงได้เลย

นี่คือสคริปต์ที่เราได้เห็นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา:

· การอายัดสินทรัพย์: ในเดือนเมษายน 2024 ไบเดนได้ลงนามในกฎหมายที่อนุญาตให้รัฐบาลยึดสินทรัพย์สำรองของรัสเซียในสหรัฐฯ ซึ่งสร้างบรรทัดฐานว่ารัฐบาลสามารถอายัดสำรองเงินตราต่างประเทศได้ตลอดเวลา ในอนาคต แนวทางนี้อาจไม่เพียงมุ่งเป้าไปที่คู่แข่งทางภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น

· การประท้วงของ Canada Freedom Caravan: รัฐบาลได้อายัดบัญชีธนาคารประมาณ 280 บัญชีโดยไม่ได้รับการอนุมัติจากศาล เจ้าหน้าที่ด้านการเงินยอมรับว่าการกระทำดังกล่าวไม่ได้มีจุดประสงค์เพียงแค่ตัดกระแสเงินทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นการ "ยับยั้ง" ผู้ประท้วงและเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขา "ตัดสินใจที่จะออกไป" เมื่อถูกถามว่าการอายัดบัญชีส่งผลต่อครอบครัวผู้บริสุทธิ์อย่างไร คำตอบของรัฐบาลคือ "พวกเขาเพียงแค่ต้องออกไป"

การยึดและติดตามทองคำ

เรื่องนี้ไม่น่าแปลกใจ เนื่องจากประวัติศาสตร์อเมริกันก็เต็มไปด้วยการกระทำที่คล้ายคลึงกัน:

ในปีพ.ศ. 2476 FDR ได้ออกคำสั่งฝ่ายบริหารหมายเลข 6102 บังคับให้พลเมืองต้องส่งมอบทองคำของตน มิฉะนั้นจะต้องเผชิญกับการจำคุก แม้ว่าการบังคับใช้กฎหมายจะมีจำกัด แต่ศาลฎีกาก็ยังคงยืนยันอำนาจของรัฐบาลในการยึดทองคำ นี่ไม่ใช่ “โครงการซื้อโดยสมัครใจ” แต่เป็น “การเวนคืนความมั่งคั่งโดยบังคับ” ที่นำเสนอในรูปแบบธุรกรรม “ราคาตลาดที่ยุติธรรม”

ความสามารถในการเฝ้าระวังของรัฐบาลขยายตัวอย่างรวดเร็วหลังเหตุการณ์ 9/11 พระราชบัญญัติแก้ไขเพิ่มเติม FISA ให้ NSA มีอำนาจอย่างแทบไม่จำกัดในการตรวจสอบการสื่อสารระหว่างประเทศของพลเมืองสหรัฐฯ พระราชบัญญัติรักชาติอนุญาตให้รัฐบาลเก็บรวบรวมบันทึกการโทรศัพท์ของชาวอเมริกันทุกคนในแต่ละวัน มาตรา 215 อนุญาตให้รัฐบาลเก็บรวบรวมบันทึกการอ่าน เอกสารการศึกษา ประวัติการซื้อ บันทึกทางการแพทย์ และข้อมูลทางการเงินส่วนบุคคลของคุณได้โดยไม่ต้องมีเหตุอันควรสงสัย

คำถามไม่ใช่ว่า “การปราบปรามทางการเงินจะเกิดขึ้นหรือไม่” แต่เป็น “จะรุนแรงแค่ไหน” ขณะที่แรงกดดันทางเศรษฐกิจต่อการยกเลิกโลกาภิวัตน์มีความเข้มข้นมากขึ้น การควบคุมเงินทุนของรัฐบาลจะยิ่งตรงไปตรงมาและเข้มงวดยิ่งขึ้น

ทองคำและ Bitcoin

กราฟทองคำรายเดือนนับตั้งแต่ปี 1970 ถือเป็นกราฟแท่งเทียนที่แข็งแกร่งที่สุดในโลกในปัจจุบัน

เมื่อพิจารณาจากกระบวนการคัดแยก สินทรัพย์ทางการเงินที่ดีที่สุดที่ควรซื้อนั้นชัดเจน นั่นคือคุณต้องมีสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์กับตลาด รัฐบาลสามารถยึดทรัพย์สินนั้นได้ยาก และไม่ได้ถูกควบคุมโดยรัฐบาลตะวันตก ฉันนึกถึงได้สองบริษัท หนึ่งในนั้นมีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น 6 ล้านล้านเหรียญในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา นี่เป็นสัญญาณตลาดกระทิงที่ชัดเจนที่สุด

การแข่งขันสำรองทองคำระดับโลก

ประเทศต่างๆ เช่น จีน รัสเซีย และอินเดีย กำลังเพิ่มสำรองทองคำอย่างรวดเร็วเพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงในภูมิทัศน์เศรษฐกิจโลก:

· จีน: ในเดือนมกราคม 2025 จีนได้เพิ่มการถือครองทองคำขึ้น 5 ตันต่อเดือน โดยมีการซื้อสุทธิเป็นเวลา 3 เดือนติดต่อกัน และการถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 2,285 ตัน

· รัสเซีย: ควบคุมทองคำ 2,335.85 ตัน ทำให้เป็นประเทศที่มีทองคำสำรองมากเป็นอันดับ 5 ของโลก

· อินเดีย: อันดับที่ 8 ของโลก ถือครอง 853.63 ตัน และยังคงเพิ่มการถือครองต่อไป

นี่ไม่ใช่การกระทำแบบสุ่ม แต่เป็นการวางผังเชิงกลยุทธ์

หลังจากที่กลุ่ม G7 อายัดทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซีย ธนาคารกลางทั่วโลกก็เริ่มให้ความสนใจ การสำรวจธนาคารกลาง 57 แห่งแสดงให้เห็นว่าผู้ตอบแบบสอบถาม 96% อ้างถึงความน่าเชื่อถือของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเป็นแรงจูงใจให้ลงทุนต่อไป เมื่อสินทรัพย์ที่กำหนดเป็นดอลลาร์สามารถถูกอายัดได้ในคราวเดียว ทองคำแท่งที่จัดเก็บไว้ภายในพรมแดนของตนเองก็กลายเป็นสิ่งที่น่าดึงดูดอย่างยิ่ง

ในปี 2024 เพียงปีเดียว ตุรกีเพิ่มสำรองทองคำ 74.79 ตัน เพิ่มขึ้น 13.85% สำรองทองคำของโปแลนด์เพิ่มขึ้น 89.54 ตัน เพิ่มขึ้นเกือบ 25% แม้แต่ประเทศเล็กๆ อย่างอุซเบกิสถานก็ยังได้เพิ่มทองคำอีก 8 ตันในเดือนมกราคม พ.ศ. 2568 ส่งผลให้ประเทศมีทองคำสำรองอยู่ 391 ตัน คิดเป็น 82% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นการเคลื่อนไหวที่ประสานงานกันเพื่อกำจัดความเป็นไปได้ในการถูกนำไปใช้เป็นอาวุธออกจากระบบการเงิน รัฐบาลมีความมั่นใจมากที่สุดในทองคำ เนื่องจากได้จัดระบบการใช้ทองคำสำหรับการสำรองและการชำระเงินทางการค้าแล้ว การถือครองทองคำของธนาคารกลางกลุ่ม BRICS รวมคิดเป็นมากกว่า 20% ของการถือครองทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก ดังที่ผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งคาซัคสถานกล่าวไว้ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2568 ว่า พวกเขากำลังเปลี่ยนผ่านไปสู่ "ความเป็นกลางทางสกุลเงินในการซื้อทองคำ" โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มเงินสำรองระหว่างประเทศและ "ปกป้องเศรษฐกิจจากแรงกระแทกจากภายนอก"

Bitcoin

ยุคแห่งการครองอำนาจของทองคำนี้อาจกินเวลานานหลายเดือนหรือหลายปี แต่ในท้ายที่สุด ข้อจำกัดของมันก็จะชัดเจนขึ้น ประเทศขนาดเล็กและขนาดกลางจำนวนมากไม่มีระบบธนาคารและกองทัพเรือที่เหมาะสมในการจัดการด้านการขนส่งทองคำทั่วโลก และประเทศเหล่านี้อาจเป็นกลุ่มแรกที่จะนำ Bitcoin มาใช้เป็นทางเลือกแทนทองคำ

· เอลซัลวาดอร์: กลายเป็นประเทศแรกที่นำ Bitcoin มาใช้เป็นเงินที่ใช้ชำระหนี้ได้ตามกฎหมายในปี 2021 และภายในปี 2025 สำรอง Bitcoin ของประเทศก็เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 550 ล้านดอลลาร์

· ภูฏาน: การใช้พลังงานไฟฟ้าพลังน้ำในการขุด ทำให้สำรอง Bitcoin ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นหนึ่งในสามของ GDP ของประเทศ เมื่อโลกกลายเป็นความวุ่นวายมากขึ้น ประเทศต่างๆ มีแนวโน้มที่จะเก็บทองคำไว้ในความไว้วางใจกับพันธมิตรน้อยลง ความเสี่ยงในการถูกยึดมีมากเกินไป ดังจะเห็นได้จากความพยายามที่ล้มเหลวของเวเนซุเอลาในการนำทองคำคืนจากธนาคารแห่งอังกฤษ สำหรับประเทศขนาดเล็ก Bitcoin ถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เนื่องจากไม่จำเป็นต้องมีห้องนิรภัยในการจัดเก็บ ไม่ต้องใช้เรือในการถ่ายโอน และไม่ต้องมีกองทัพที่ต้องปกป้อง

ช่วงเปลี่ยนผ่านนี้จะผลักดันเราเข้าสู่ขั้นตอนต่อไปของการนำ Bitcoin มาใช้ แต่คุณต้องอดทน โลกไม่เปลี่ยนแปลงในชั่วข้ามคืน และระบบการเงินก็เช่นกัน ณ ปี 2025 เราเริ่มเห็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงนี้แล้ว โดยประเทศต่างๆ เช่น อาร์เจนตินา ไนจีเรีย และเวียดนาม พบว่าการนำ Bitcoin มาใช้เพิ่มมากขึ้น เนื่องจากพลเมืองต่างแสวงหาการคุ้มครองจากภาวะเงินเฟ้อและความไม่มั่นคงทางการเงิน

เส้นทางข้างหน้าชัดเจน: ทองคำก่อน จากนั้นจึงเป็น Bitcoin เนื่องจากประเทศต่างๆ เริ่มตระหนักถึงข้อจำกัดของทองคำแท่งในโลกที่มีดิจิทัลและแตกแขนงออกไปมากขึ้น ข้อเสนอของ Bitcoin ในฐานะทองคำดิจิทัลจึงมีความน่าสนใจมากยิ่งขึ้น คำถามไม่ใช่ว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะเกิดขึ้นเมื่อใด แต่เป็นว่าเมื่อใด และประเทศใดจะเป็นผู้นำ Bitcoin มูลค่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐกำลังจะมาถึง แต่คุณต้องอดทน เตรียมพร้อมรับมือกับตลาดหมีรุนแรงก่อน

「ลิงค์ต้นฉบับ」

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia