การประเมินข้อเสนอใหม่ของ Solana SIMD-0228 หมายความว่าอย่างไรสำหรับผู้ตรวจสอบ SOL?

ผู้เขียนต้นฉบับ: David Grid พันธมิตรของ FinalityCap
การแปลต้นฉบับ: zhouzhou, BlockBeats

หมายเหตุของบรรณาธิการ: บทความนี้กล่าวถึงผลกระทบของข้อเสนอ SIMD-0228 ของ Solana ต่อผลกำไรของผู้ตรวจสอบ โดยสร้างแบบจำลองเพื่อประมาณจำนวนและผลกำไรของผู้ตรวจสอบของ Solana ภายใต้สถานการณ์ต่างๆ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงในปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ ค่าธรรมเนียม และ MEV นอกจากนี้ โมเดลยังวิเคราะห์ผลกำไรของผู้ตรวจสอบ และชี้ให้เห็นว่า Solana อาจสูญเสียผู้ตรวจสอบจำนวนมากหากรายได้ลดลง

ต่อไปนี้คือข้อความต้นฉบับ (เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่เพื่อให้สามารถอ่านและเข้าใจง่ายขึ้น):

Solana SIMD-0228 ได้ก่อให้เกิดการสนทนาจำนวนมาก แต่ฉันไม่เห็นข้อมูลมากนักเกี่ยวกับผลกระทบของมัน ดังนั้น ฉันจึงได้สร้างแบบจำลองขึ้นมา

หลังจากนำ SIMD-0228 ไปใช้แล้ว Solana อาจสูญเสียผู้ตรวจสอบเพิ่มเติมอีก 50 ถึง 250 รายภายใต้สถานการณ์การปรับรางวัลที่แตกต่างกัน

ก่อนอื่น ทำไมฉันถึงสร้างโมเดลนี้ขึ้นมา? เพราะฉันคิดว่าข้อเสนอนี้กำลังดำเนินไปในทิศทางที่ถูกต้อง แต่ฉันกังวลว่าผู้สนับสนุนกำลังผลักดันมันด้วยการสันนิษฐานว่าข้อมูลไม่สำคัญ

นี่คือลิงก์ไปยังโมเดล ไม่มีคำตอบที่ถูกต้องเพียงคำตอบเดียวที่นี่ ฉันเชื่อว่าสามารถปรับปรุงหลายๆ ด้านได้ และสามารถปรับแต่งสมมติฐานเพิ่มเติมได้ แต่เป็นเพียงจุดเริ่มต้น และยินดีรับคำติชมจากชุมชน

เป้าหมายของโมเดลนี้คืออะไร? มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินจำนวนผู้ตรวจสอบที่สามารถคงกำไรได้ภายใต้สถานการณ์ค่าธรรมเนียม/ราคาลดของ Solana ที่แตกต่างกันในอัตราเงินเฟ้อ SIMD-0228 ในปัจจุบันและที่เสนอ

โมเดลนี้เริ่มต้นด้วยการเดิมพันปัจจุบันและอุปทาน FDV ใช้อัตราผลตอบแทนการเดิมพันปัจจุบันและอัตราผลตอบแทนที่ให้ไว้โดยเครื่องคิดเลข SIMD-0228 ใครก็ตามสามารถคัดลอกแบบจำลองและปรับอัตราส่วนหลักประกันเพื่อการทดสอบความเครียดได้

ถัดไปจะวิเคราะห์สมมติฐานเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมเครือข่าย ฉันใช้ค่าธรรมเนียมจริงสำหรับปี 2024 ที่จัดทำโดย Blockworks เป็นจุดเริ่มต้น และปรับลดลง 20%, 50% และ 80% (ค่าธรรมเนียมการโหวตยังคงเท่าเดิม) จากนั้นโมเดลจะคำนวณส่วนที่เผาไปเพื่อให้ได้ค่าธรรมเนียมการตรวจสอบขั้นสุดท้าย

ข้อมูลการแจกแจงเดิมพันมาจากโซลานาบีช โมเดลนี้ใช้เดิมพันเฉลี่ยในช่วงการจัดอันดับผู้ตรวจสอบแต่ละช่วง และถือว่าการแจกแจงยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในทุกสถานการณ์ แต่ฉันคิดว่าภายใต้ SIMD-0228 การเดิมพันมีแนวโน้มที่จะเข้มข้นมากขึ้น

จากนั้นโมเดลจะใช้ส่วนแบ่งที่วางเดิมพันโดยเฉลี่ยเพื่อประมาณค่าธรรมเนียม SOL และรางวัลเงินเฟ้อที่ผู้ตรวจสอบทั่วไปในช่วงนั้นสามารถรับได้

จากนั้นโมเดลจะวิเคราะห์การมีอยู่จริงของผู้ตรวจสอบค่าคอมมิชชันที่ไม่ใช่ 0% และไม่ใช่ 100% ในแต่ละช่วงเวลา (ค่าคอมมิชชัน 100% น่าจะเป็นของผู้ตรวจสอบแบบส่วนตัว) เพื่อประมาณกรณีที่มองในแง่ดีสำหรับผลกระทบของ SIMD-0228 ถือว่าค่าคอมมิชชันที่ผู้ตรวจสอบได้รับจากผู้มอบหมายมาจากสามแหล่งต่อไปนี้:

1. รางวัลเงินเฟ้อ: โมเดลนี้ใช้ค่าคอมมิชชันเฉลี่ยจริงของกลุ่มผู้ตรวจสอบแต่ละกลุ่มที่ Solana Beach จัดทำไว้ (ไม่รวมผู้ตรวจสอบที่มีค่าคอมมิชชัน 0% หรือ 100%)

2. ค่าธรรมเนียมธุรกรรม (ค่าธรรมเนียมการโหวต ค่าธรรมเนียมพื้นฐาน ค่าธรรมเนียมตามลำดับความสำคัญ): โมเดลนี้ถือว่าผู้ตรวจสอบเป็นผู้รับ 100%

3. เคล็ดลับ Jito MEV: โมเดลนี้ถือว่าผู้ตรวจสอบได้รับรายได้ 10% จาก MEV

ข้อมูลเหล่านี้ถูกต้องสมบูรณ์หรือไม่? เลขที่. แต่สิ่งเหล่านี้ขึ้นอยู่กับการหารือกับผู้ตรวจสอบ ฉันยินดีที่จะรับคำติชมเพิ่มเติมจากชุมชนเพิ่มเติม

อีกสิ่งหนึ่งที่ควรทราบ: SIMD-0228 ที่ลดอัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบทางอ้อมต่อการกระจายค่าธรรมเนียม เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง ผู้มอบหมายอาจบีบอัดค่าธรรมเนียมผู้ตรวจสอบและการแบ่งรายได้ MEV เพิ่มเติมเพื่อชดเชยรายได้ที่ลดลง ดังนั้น ฉันคิดว่าผลกำไรของผู้ตรวจสอบอาจมีความเสี่ยงด้านลบมากกว่าที่แบบจำลองแสดงไว้

อัตราส่วนคอมมิชชันส่งผลโดยตรงต่อรายได้ SOL ที่ผู้ดำเนินการตรวจสอบได้รับจากแหล่งต่างๆ (รางวัลเงินเฟ้อ ค่าธรรมเนียมธุรกรรม MEV)

จากนั้นโมเดลจะคำนวณมูลค่า USD ของรายได้ของผู้ตรวจสอบจากแต่ละแหล่งโดยใช้สมมติฐานราคา SOL (USD) ที่แตกต่างกันและขนาดของการเปลี่ยนแปลงเท่ากันกับสถานการณ์ค่าธรรมเนียมก่อนหน้า สังเกตข้อมูลที่ด้านล่างโดยเปรียบเทียบเส้นอัตราเงินเฟ้อปัจจุบันกับ SIMD-0228 และการเปลี่ยนแปลงในสัดส่วนของรางวัลเงินเฟ้อต่อรายได้รวมภายใต้สถานการณ์ต่างๆ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของเงินเฟ้อที่เพิ่มมากขึ้น

จากนั้นโมเดลจะประมาณต้นทุนรายปีในการเรียกใช้ตัวตรวจสอบ Solana ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 85,000 ดอลลาร์ ต้นทุนคงที่มาจากการสนทนากับผู้ตรวจสอบ ซึ่งบอกว่าการใช้เซิร์ฟเวอร์สองเครื่องบวกแบนด์วิดท์จะมีค่าใช้จ่ายอยู่ระหว่าง 1,500 ถึง 2,000 ดอลลาร์ต่อเดือน นอกจากนี้ แบบจำลองยังประมาณต้นทุนการลงคะแนนเสียงแบบแปรผันโดยอิงตามราคา SOL ที่แตกต่างกันและค่าธรรมเนียมธุรกรรมปัจจุบัน

ขณะนี้ ชุมชนกำลังหารือกันเรื่องการปรับค่าธรรมเนียมการลงคะแนนเสียงเพื่อช่วยให้ผู้ตรวจสอบรายย่อยลดต้นทุนได้ คุณสามารถปรับระดับค่าธรรมเนียมการลงคะแนนเสียงที่แตกต่างกันในแบบจำลองเพื่อสังเกตผลกระทบของค่าธรรมเนียมเหล่านั้นได้

จากนั้นโมเดลจึงได้กำหนดค่าเฉลี่ยผลกำไรของผู้ตรวจสอบตามระดับ ข้อมูลบอกอะไรเราบ้าง?

ผู้ตรวจสอบที่เล็กที่สุด 250 รายยังคงไม่สร้างกำไรแต่ยังคงออนไลน์อยู่ ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับแผนการมอบหมายของมูลนิธิ Solana

· ในระดับราคาและค่าธรรมเนียมปัจจุบัน ผู้ตรวจสอบที่ระดับ 751-1000 อาจไม่ทำกำไรภายใต้ SIMD-0228

· หากรายได้ลดลง 20% ภายใต้ SIMD-0228 เครือข่าย Solana อาจสูญเสียผู้ตรวจสอบเพิ่มเติมอีก 250 ราย (ผู้ตรวจสอบในระดับ 501-750) ซึ่งปกติแล้วจะสามารถทำกำไรได้

·ผู้ตรวจสอบระดับ 501-750 กลุ่มเดียวกันน่าจะยังคงทำกำไร/ออนไลน์ได้ภายใต้รูปแบบปัจจุบันต่อไป จนกว่ารายได้จะลดลงเหลือ -50% ด้วยรายได้ลดลง 80% มีแนวโน้มว่าผู้ตรวจสอบ Solana 250 อันดับแรกเท่านั้นที่จะยังคงทำกำไรได้ภายใต้ SIMD-0228 ในขณะที่ผู้ตรวจสอบ 500 อันดับแรกมีแนวโน้มที่จะยังคงทำกำไรได้หากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่เดิม

ด้วยการใช้ผลกำไรในระดับผู้ตรวจสอบ โมเดลจะวิเคราะห์สถานการณ์ที่มองโลกในแง่ดีและแง่ร้ายสำหรับจำนวนผู้ตรวจสอบที่เครือข่ายอาจใช้

· สถานการณ์ที่มองโลกในแง่ร้ายนี้ถือว่าผู้ตรวจสอบที่ไม่ทำกำไรทั้งหมดจะออกจากเครือข่าย

· สถานการณ์ที่มองโลกในแง่ดีถือว่ามีเพียงผู้ตรวจสอบที่มีค่าคอมมิชชั่นไม่ใช่ 0% และ 100% เท่านั้นที่จะออกจากเครือข่าย

Solana ควรมีผู้ตรวจสอบจำนวนเท่าใด?

ฉันไม่รู้คำตอบ. คำถามนี้ปล่อยให้ชุมชนเป็นผู้ตัดสิน ฉันหวังว่าโมเดลนี้จะช่วยให้คุณคิดเกี่ยวกับผลกระทบของ SIMD-0228 ผ่านข้อมูลแทนสัญชาตญาณ

ฉันคิดอย่างไรกับ SIMD-0228?

ตอนนี้ฉันอาจจะเป็นกลาง ฉันเคยคัดค้านมาก่อน เพราะฉันรู้สึกว่าไม่มีใครวิเคราะห์อย่างเพียงพอเพื่อเข้าใจผลกระทบดังกล่าว อะไรจะทำให้ผมสนับสนุนมัน?

ลดค่าธรรมเนียมการโหวตก่อนใช้งาน SIMD-0228

เพิ่มปัจจัยปรับแต่งที่ไม่เพียงแต่กำหนดเป้าหมายที่อัตราการเดิมพันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงจำนวนผู้ตรวจสอบด้วย

「ลิงก์ต้นฉบับ」

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia