Serenity: คาดว่าภายในปี 2027 จะมีโอกาสสร้างผลตอบแทนส่วนเกินจำนวนมากในกลุ่มอุตสาหกรรมที่ AI เผชิญปัญหาคอขวด

BlockBeats รายงานว่า เมื่อวันที่ 15 พฤศจิกายน Serenity โพสต์ข้อความระบุว่า ประสบการณ์การบริหารของ Jensen Huang ที่ NVIDIA เผยให้เห็นกลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทานที่สำคัญ: หากองค์กรสามารถล็อกการจัดหาวัสดุสำคัญล่วงหน้าด้วยต้นทุนที่ต่ำ แต่สามารถหลีกเลี่ยงความเสียหายทางเศรษฐกิจหลายหมื่นล้านดอลลาร์ที่คู่แข่งอาจเผชิญจากภาวะขาดแคลนอุปทานได้ การล็อกกำลังการผลิตล่วงหน้าจึงมีคุณค่าทางกลยุทธ์สูงมาก ยกตัวอย่าง SOI ซึ่งรายได้ธุรกิจโฟโตนิกส์ในปีงบประมาณ 2028 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ การแข่งขันในห่วงโซ่อุปทานนี้จะผลักดันความต้องการจัดซื้อในจุดคอขวดสำคัญให้ส่งต่อไปยังต้นน้ำมากขึ้นในปี 2027 และแนวโน้มนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงไม่ว่า Jensen Huang จะยังคงเป็นผู้นำหรือไม่ก็ตาม

ในด้านทิศทางการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงนั้น Morgan Stanley ให้ความสำคัญกับกลุ่มแผ่นทองแดงเคลือบ (CCL), ABF substrate, แผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) และส่วนประกอบโมดูลออปติกส์ ซึ่งน่าจับตามอง แต่มีความเห็นว่าดีกว่าสำหรับชิ้นส่วนย่อยที่มีสัดส่วนต้นทุนต่ำและมีข้อจำกัดด้านอุปทานที่แข็งแกร่ง รวมถึงจุดเชื่อมโยงสำคัญที่สามารถล็อกกำลังการผลิตล่วงหน้าด้วยต้นทุนต่ำ ปัจจุบัน แรงกดดันจากการลดเลเวอเรจและความเชื่อมั่นเชิงลบของตลาดกำลังส่งผลกระทบต่อหลักทรัพย์ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องอย่างไม่เลือกหน้า ทำให้ปัจจัยพื้นฐานของหุ้นแต่ละตัวสะท้อนออกมาได้อย่างเต็มที่ได้ยากในระยะนี้

Serenity กล่าวเพิ่มเติมว่า เมื่อมองย้อนกลับไปที่ผลการลงทุนในปี 2026 ตนจำเป็นต้องระมัดระวังมากขึ้นในการคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนในปี 2027 อย่างไรก็ตาม เมื่อสถาปัตยกรรมใหม่ๆ เช่น Near-Package Optics (NPO) และ Co-Packaged Optics (CPO) เริ่มถูกนำไปใช้จริงในระบบนิเวศอุตสาหกรรมทั้งหมด จุดคอขวดสำคัญในห่วงโซ่อุปทานยังคงมีแนวโน้มที่จะเกิดโอกาสการลงทุนที่เหนือระดับจำนวนมาก