วิเคราะห์: การร่วงลงสวนตลาดของกลุ่มหุ้นหน่วยความจำและเซมิคอนดักเตอร์เกิดจากความกังวลด้านการกำกับดูแลของพรรคเดโมแครตที่ทวีความรุนแรงขึ้น ไม่ใช่จากอุปสงค์ที่ถดถอย

ข่าว BlockBeats วันที่ 5 พฤศจิกายน ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันนี้ กลุ่มหุ้นหน่วยความจำและเซมิคอนดักเตอร์กลับปรับตัวลงอย่างหนักสวนทางตลาด:

ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียขยายช่วงการปรับตัวลงเป็น 5% Marvell Technology Group (MRVL.O) ร่วงเกิน 9%, Micron Technology (MU.O) ร่วงเกิน 6%, Intel (INTC.O) ร่วงเกิน 5%, NVIDIA (NVDA.O) และ Broadcom (AVGO.O) ร่วงเกิน 2%

Seagate Technology (STX) ร่วง 6.82%; Western Digital (WDC) ร่วง 5.54%; SanDisk (SNDK) ร่วง 8.20%; SK Hynix ADR (SKHY) ร่วง 4.77%

นักวิเคราะห์มองว่า หลังจากพรรคเดโมแครตกวาดชัยในสภาคองเกรส นักลงทุนกังวลว่าอนาคตจะมีการกำกับดูแลการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI ที่เข้มงวดขึ้น ข้อจำกัดด้านการอนุมัติ และการต่อต้านจากท้องถิ่นที่ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งอาจชะลอจังหวะการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน และกดดันราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องในระยะสั้น

SK Hynix, Samsung, Micron และอื่นๆ ต่างเน้นย้ำในรายงานผลประกอบการ/แนวโน้มล่าสุดว่า ความต้องการ AI ยังแข็งแกร่ง ผลิตภัณฑ์ HBM และเซิร์ฟเวอร์ขายหมดเกลี้ยง อัตรากำไรอยู่ในระดับสูง สถาบันต่างๆ (เช่น JPMorgan, TrendForce เป็นต้น) ก็เห็นว่าปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง ราคายังมีพื้นที่ปรับขึ้นได้ในปี 2027 และขนาดตลาดโดยรวมถูกปรับประมาณการขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ฝั่งอุปสงค์ไม่มีการชะลอตัวที่มีนัยสำคัญ AI ยังคงเป็นแกนหลักอย่างแท้จริง ตรรกะของการขาดแคลนและการขึ้นราคายังไม่ถูกทำลาย การปรับตัวลงของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และหน่วยความจำในช่วงที่ผ่านมาเป็นปฏิกิริยาทางอารมณ์ของตลาดต่อความยั่งยืนของการลงทุน AI แรงกดดันด้านการระดมทุน การปรับฐานของมูลค่า และความเสี่ยงด้านการกำกับดูแลหลังการเลือกตั้ง มากกว่าการที่อุปสงค์เองเสื่อมถอยลง