บทวิเคราะห์ผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Intel: ความต้องการ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI เป็นที่จับตา สถาบันการเงินจับตาคำแนะนำไตรมาส 4 และการลงทุนขยายกำลังการผลิต

ข่าว BlockBeats วันที่ 29 ตุลาคม อินเทลจะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2026 หลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี และจะจัดประชุมสายผลประกอบการในเวลา 5 นาฬิกาตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 30 ตุลาคม จากประมาณการของนักวิเคราะห์ที่รวบรวมโดยบลูมเบิร์ก คาดว่ารายได้รายไตรมาสของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1.65 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 21% เมื่อเทียบปีต่อปี กำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ประมาณ 0.40 ดอลลาร์ สูงกว่า 0.23 ดอลลาร์ในปีก่อน บริษัทเคยให้คำแนะนำรายได้ไว้ที่ 1.58 หมื่นล้านถึง 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นปรับปรุง 0.38 ดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุง 42%

ความต้องการ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์เป็นจุดที่น่าสนใจสำคัญของผลประกอบการครั้งนี้ ตลาดคาดว่าธุรกิจศูนย์ข้อมูลของอินเทลจะมีรายได้รายไตรมาสประมาณ 6.6 พันล้านดอลลาร์ ธุรกิจชิปคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลมีรายได้ประมาณ 8.8 พันล้านดอลลาร์ ความต้องการ AI กำลังผลักดันยอดขาย CPU สำหรับศูนย์ข้อมูล แต่ตลาดคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลเผชิญแรงกดดันอีกรูปแบบหนึ่ง: ราคาหน่วยความจำและที่จัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้นผลักดันให้ราคาเครื่องทั้งชุดปรับขึ้น กดปริมาณการขาย ขณะเดียวกันก็ดันราคาขายเฉลี่ยให้สูงขึ้น

สถาบันที่มองบวกส่วนใหญ่เดิมพันว่าความตึงตัวของอุปทาน CPU จะดำเนินต่อ Pierre Ferragu นักวิเคราะห์จาก New Street Research ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของอินเทลจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 125 ดอลลาร์ โดยเห็นว่าการขาดแคลนเชิงโครงสร้างของ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ที่เกิดจากการพัฒนา AI Agent อย่างรวดเร็วอาจดำเนินต่อไปหลายปี สนับสนุนธุรกิจศูนย์ข้อมูลและการเปลี่ยนผ่านของบริษัท ขณะที่ KeyBanc คงอันดับ "เพิ่มน้ำหนัก" และราคาเป้าหมาย 155 ดอลลาร์ คาดรายได้ไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 1.69 หมื่นล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้น 0.46 ดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติของตลาดทั้งคู่

Harlan Sur นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกนมีท่าทีระมัดระวังมากกว่า เขาเพิ่งปรับเพิ่มอันดับจาก "ลดน้ำหนัก" เป็น "ถือ" แต่คงราคาเป้าหมาย 85 ดอลลาร์ Sur ยอมรับว่าหลังจาก Chen Liwu ดำรงตำแหน่ง CEO บริษัทมีการปรับปรุงด้านการดำเนินการผลิตภัณฑ์ อัตราผลผลิตการผลิต และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และเห็นว่าความต้องการ AI Agent อาจผลักดันให้ประมาณการกำไรถูกปรับขึ้นต่อเนื่อง แต่เขาคาดว่าอินเทลยังอาจเผชิญการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดหลายไตรมาส โดยเฉพาะในด้าน CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์

การลงทุนขยายกำลังการผลิตก็เป็นกุญแจสำคัญของคำแนะนำในอนาคต David Zinsner ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับรอยเตอร์ในเดือนกรกฎาคมว่า การเติบโตของความต้องการทำให้บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์รายจ่ายลงทุนปี 2026 จาก 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์เป็น 2 หมื่นล้านดอลลาร์ และรายจ่ายปี 2027 จะเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนอีก เขายังชี้ว่าบริษัทได้ลงนามในข้อตกลงจัดหา CPU และชิปเฉพาะทางบางส่วนที่มีอายุสามถึงห้าปี แต่ข้อตกลงยังอาจเจรจาใหม่ได้เมื่อสภาพตลาดเปลี่ยนแปลง