มุมมอง: การเติบโตของการลงทุนด้าน AI ของสหรัฐฯ อาจแตะจุดสูงสุดในไตรมาสที่สี่ และชะลอตัวลงในปี 2027

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 27 ตุลาคม Shenwan Hongyuan ได้เผยแพร่รายงานวิจัย macroeconomic ระบุว่า อัตราการเติบโตของการลงทุน AI ของสหรัฐฯ อาจแตะจุดสูงสุดในช่วงไตรมาสที่สี่ของปีนี้ และจะเข้าสู่ช่วงชะลอตัวในปี 2027 โดยประมาณ 74% ของรายจ่ายฝ่ายทุนในห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI ทั่วโลกไหลเข้าสู่ศูนย์ข้อมูล

รายงานวิจัยระบุว่า ณ ไตรมาสที่สองของปี 2026 รายจ่ายฝ่ายทุนของ hyperscale cloud providers คิดเป็นสัดส่วน 66% ภายใน AI stack เป็นผู้ใช้จ่ายหลัก ตามฉันทามติของ Bloomberg คาดว่าขนาดรายจ่ายฝ่ายทุนของห้าบริษัทคลาวด์รายใหญ่ของสหรัฐฯ (Amazon, Google, Meta, Oracle, Microsoft) ในปี 2026 อาจเกิน 8 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราการเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปีประมาณ 94% คิดเป็นประมาณ 2.5% ของ GDP สหรัฐฯ ในปี 2027 และ 2028 ขนาดอาจขยายตัวต่อเนื่อง แต่ัตราการเติบโตอาจชะลอลงเหลือ 40% และ 10% ตามลำดับ ในด้านโครงสร้างวัตถุ ประมาณ 74% ของรายจ่ายฝ่ายทุนในห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI ทั่วโลกไหลเข้าสู่ศูนย์ข้อมูล โดยประมาณ 55% ลงทุนในเซิร์ฟเวอร์/GPU

Shenwan Hongyuan ประเมินจากข้อมูลระดับโครงการระบุว่า วงจรการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลใช้เวลาเฉลี่ยประมาณ 20 เดือน อัตราการระงับเฉลี่ยประมาณ 33% การลงทุนภายในหนึ่งปีถูกกำหนดโดยแผนที่มีอยู่และโครงการที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างเป็นหลัก ภายใต้สถานการณ์อัตราการระงับสามระดับที่ 20%, 33% และ 45% การประเมินชี้ให้เห็นว่าจุดสูงสุดของอัตราการเติบโตของการลงทุน AI ของสหรัฐฯ อาจอยู่ในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 ซึ่งช้ากว่าฉันทามติของตลาดเกี่ยวกับอัตราการเติบโตของรายจ่ายฝ่ายทุนของห้าบริษัทคลาวด์รายใหญ่ประมาณหนึ่งไตรมาส และการเข้าสู่ช่วงชะลอตัวของอัตราการเติบโตในปี 2027 อาจเป็นเหตุการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูง