เจพีมอร์แกน: บริษัทขุดคริปโตที่เปลี่ยนผ่านสู่ AI ได้สร้างความแตกต่างแล้ว IREN กับ MARA กำลังแยกทางกัน

ข่าว BlockBeats วันที่ 15 กันยายน เมื่อตลาดประเมินมูลค่าของ AI คอมพิวติ้งและสินทรัพย์ศูนย์ข้อมูลใหม่ เส้นทางการเปลี่ยนผ่านของบริษัทขุดคริปโตเริ่มสร้างช่องว่างในการประเมินมูลค่า JPMorgan เมื่อวันจันทร์ได้ปรับอันดับเครดิตของ IREN จากลดน้ำหนักเป็นเพิ่มน้ำหนักโดยตรง ราคาเป้าหมายเพิ่มจาก 46 ดอลลาร์เป็น 65 ดอลลาร์ พร้อมกันนั้นได้ปรับลดอันดับ MARA เป็นลดน้ำหนัก ราคาเป้าหมายลดจาก 13 ดอลลาร์เหลือ 11 ดอลลาร์

JPMorgan มองว่า IREN ได้ค่อยๆ เปลี่ยนจากบริษัทขุดบิตคอยน์ไปสู่ผู้ให้บริการ AI คอมพิวติ้ง โดยข้อได้เปรียบจะมาจากการควบคุมที่ลึกซึ้งขึ้นในด้านที่ดิน การเชื่อมต่อไฟฟ้า การสร้างศูนย์ข้อมูล การติดตั้ง GPU และการขายพลังประมวลผล ธุรกิจ AI คลาวด์ของ IREN เติบโต 110% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนในไตรมาสการเงินล่าสุด ประกอบกับความร่วมมือกับ NVIDIA และความคืบหน้าในการทำสัญญาอย่างต่อเนื่อง ทำให้ธนาคารเชื่อว่าบริษัทมีโอกาสก้าวเข้าสู่กลุ่มผู้ดำเนินการ "นิวคลาวด์" ชั้นนำ

สำหรับ MARA การประเมินระมัดระวังมากกว่า JPMorgan มองว่าเส้นทางสินทรัพย์เบาที่ร่วมมือกับ Starwood Capital และพันธมิตรอื่นในการพัฒนาศูนย์ข้อมูล จะเจือจางมูลค่าเพิ่มเมื่อแปลงสินทรัพย์ไฟฟ้าเป็นรายได้จาก AI คอมพิวติ้ง พลังงานไฟฟ้าที่ใช้ได้ของสถานีที่มีอยู่ ต้นทุนการได้มาซึ่งที่ดิน และความสามารถในการขยายตัวในอนาคต ก็จะจำกัดพื้นที่ในการประเมินมูลค่าใหม่เช่นกัน

ตามข้อมูลจาก BIT (bit.com) เมื่อวันจันทร์ที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เผชิญแรงกดดันโดยรวม IREN ร่วงลงประมาณ 3% ในช่วงก่อนเปิดตลาด MARA ร่วงลงแตะประมาณ 11.66 ดอลลาร์ระหว่างการซื้อขาย การเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิตยังไม่สามารถขจัดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านรายจ่ายลงทุนและการดำเนินการได้