สรุปประเด็นร้อนทางเศรษฐกิจมหภาคประจำสัปดาห์นี้: วิกฤตหนี้สหรัฐฯ โครงสร้างพื้นฐาน AI และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์กลายเป็นธีมหลักของตลาดในสัปดาห์นี้

ข่าวสารจาก BlockBeats วันที่ 22 สิงหาคม สัปดาห์นี้ตลาดโลกจับตาความกดดันพันธบัตรสหรัฐ การขยายตัวของเงินทุน AI และเกมเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐขยายขนาดการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลงในช่วงสั้น แต่ตลาดกังวลว่าความกดดันจากการขาดดุลการคลังและการเติบโตของหนี้ไม่สามารถบรรเทาได้ด้วยเครื่องมือสภาพคล่อง หนี้รัฐบาลกลางสหรัฐทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ตลาดพันธบัตรระยะยาวทั่วโลกเผชิญแรงกดดันพร้อมกัน

รายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของเฟดแสดงให้เห็นว่าแรงเหยี่ยวภายในเพิ่มขึ้น เจ้าหน้าที่ที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยมีมากกว่าคณะกรรมการลงคะแนนเสียงสามคน เจ้าหน้าที่บางส่วนกังวลว่าภาษีนำเข้า ราคาพลังงาน และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ประธานเฟด วอช เสนอว่าในอนาคตอาจพิจารณาลดจำนวนการประชุมประจำปีจาก 8 ครั้งเหลือ 6 ครั้ง

ทองคำได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าและแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย สัปดาห์นี้ทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์/ออนซ์ ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม ส่วนน้ำมันดิบได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซและการคาดการณ์ว่าสหรัฐจะคว่ำบาตรอิหร่าน

ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความสัมพันธ์สหรัฐฯ-อิหร่านเปลี่ยนไปสู่การกดดันทางเศรษฐกิจ สหรัฐวางแผนที่จะทำให้เศรษฐกิจอิหร่านอ่อนแอลงผ่านการขยายมาตรการคว่ำบาตรและการแยกทางเศรษฐกิจ ขณะที่อิหร่านศึกษามาตรการตอบโต้ที่มุ่งเป้าไปที่จุดเชื่อมต่อการขนส่งพลังงาน ความปลอดภัยของช่องแคบฮอร์มุซกลายเป็นจุดสนใจของตลาด

ด้านเทคโนโลยี การแข่งขันโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงทวีความรุนแรง เอ็นวิเดียให้การค้ำประกันสูงสุด 105,000 ล้านดอลลาร์สำหรับโครงการศูนย์ข้อมูลของ OpenAI ขณะที่บรอดคอมก็วางแผนแพ็กเกจเงินทุน AI สูงสุด 100,000 ล้านดอลลาร์เช่นกัน ในขณะเดียวกัน รายได้ของ Anthropic แซงหน้า OpenAI เป็นครั้งแรก และวางแผนผลักดันการเสนอขายหุ้น IPO การแข่งขันเชิงพาณิชย์ของบริษัท AI ยิ่งทวีความรุนแรงมากขึ้น

ด้านตลาดทุน หุ้นยูชูเทคโนโลยีพุ่งแรงในวันแรกที่เข้าจดทะเบียนบนกระดาน科创板 มูลค่าตลาดทะลุ 440,000 ล้านหยวนในชั่วขณะหนึ่ง ความมั่งคั่งของผู้ก่อตั้ง หวังซิงซิง เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซัมซุงยักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ SK ไฮนิกซ์ประกาศแผนซื้อคืนหุ้นมูลค่าประมาณ 40 ล้านล้านวอน ขณะที่ซัมซุงก็วางแผนเพิ่มผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นเช่นกัน

นอกจากนี้ การเจรจาการค้าสหรัฐฯ-แคนาดาเข้าสู่ช่วงเวลาสำคัญ สหรัฐระงับการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าแคนาดาสูงสุด 50% เป็นเวลาสามวัน ทั้งสองฝ่ายยังคงแสวงหาข้อตกลงทางการค้าต่อไป

ตรรกะหลักของตลาดในสัปดาห์นี้ยังคงหมุนรอบสามประเด็นหลัก: ความกดดันทางการคลังของสหรัฐจะเลวร้ายลงอีกหรือไม่ การลงทุนทุน AI จะก่อให้เกิดฟองสบู่สินทรัพย์รอบใหม่หรือไม่ และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกจะผลักดันสินทรัพย์ปลอดภัยให้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องหรือไม่