หุ้นผู้นำด้านออปติคอลอินเตอร์คอนเนกต์ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ COHR เทียบกับ LITE: ช่องว่างรายได้กำลังแคบลงอย่างรวดเร็ว LITE มีความยืดหยุ่นและความหนาแน่นของกำไรที่ดีกว่า

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 14 สิงหาคม นักวิเคราะห์ qinbafrank เปิดเผยบทความเปรียบเทียบผู้นำสองรายในกลุ่มการเชื่อมต่อด้วยแสงของหุ้นสหรัฐฯ ได้แก่ Coherent (COHR) และ Lumentum (LITE) ความแตกต่างในการวางตำแหน่งของทั้งสองกำหนดตรรกะการลงทุนที่แตกต่างกัน: Coherent เป็นผู้นำด้านขนาดและแพลตฟอร์มของอุตสาหกรรมโฟโตนิกส์ในหุ้นสหรัฐฯ จุดแข็งอยู่ที่ขนาด ความกว้างของผลิตภัณฑ์ แพลตฟอร์มการผลิต รวมถึงเทคโนโลยีระยะยาวและการครอบคลุมลูกค้า ส่วน Lumentum เป็นผู้นำที่โดดเด่นกว่าในด้านความหนาแน่นของกำไรและความยืดหยุ่นในการทำกำไรภายในกลุ่มมูลค่าออปติก AI โดยมีความได้เปรียบอย่างชัดเจนในด้านอัตราการเติบโต อัตรากำไรขั้นต้น เลเวอเรจการดำเนินงาน คุณภาพการดำเนินงานปัจจุบัน และสภาพคล่องสุทธิ

ช่องว่างขนาดระหว่างผู้นำทั้งสองกำลังแคบลงอย่างรวดเร็ว — ในปีงบประมาณ 2026 ทั้งปี รายได้ของ Coherent คิดเป็น 2.36 เท่าของ Lumentum แต่ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ลดลงเหลือ 2.03 เท่า และในแนวทางกลางของไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 แคบลงอีกเป็น 1.84 เท่า ตามแนวทางกลางของไตรมาสถัดไป รายได้ของ Coherent อยู่ที่ประมาณ 1.84 เท่าของ Lumentum แต่กำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP โดยนัยอยู่ที่เพียงประมาณ 1.04 เท่า ด้วยรายได้รายไตรมาสประมาณ 2.03 เท่า Coherent สร้างกำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP เพียงประมาณ 1.62 เท่า กำไรจากการดำเนินงาน 1.21 เท่า และกำไรสุทธิ 1.08 เท่าของ Lumentum การเปรียบเทียบชุดนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า Lumentum เหนือกว่า Coherent อย่างมีนัยสำคัญในด้านคุณภาพกำไรและเลเวอเรจการดำเนินงาน ในขณะที่ช่องว่างระหว่างทั้งสองในด้านขนาดรายได้และกำไรกำลังหดตัวอย่างรวดเร็ว