AI การซื้อขายถึง "ช่วงเวลาตรวจสอบตั๋ว" แล้ว: รายงานผลประกอบการของ Microsoft, Meta และ Qualcomm จะประกาศหลังตลาดปิดคืนนี้

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 29 กรกฎาคม คืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะเข้าสู่ช่วงสำคัญของการประกาศผลประกอบการที่เกี่ยวข้องกับ AI โดย Microsoft, Meta และ Qualcomm จะประกาศผลประกอบการหลังตลาดปิดในวันพุธตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ซึ่งตรงกับวันประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และยังตรงกับช่วงที่อารมณ์ตลาดของห่วงโซ่ฮาร์ดแวร์ AI ตกต่ำหลังจากการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา หุ้นกลุ่มหน่วยความจำ ชิป และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ยังคงเผชิญแรงกดดัน นักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการใช้จ่ายด้าน AI การประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป และการแข่งขันในห่วงโซ่อุปทานของจีน จุดสนใจของตลาดเปลี่ยนจาก "ความต้องการ AI แข็งแกร่งแค่ไหน" ไปเป็น "การลงทุนเหล่านี้จะเปลี่ยนเป็นรายได้และกระแสเงินสดได้จริงหรือไม่"

Microsoft เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในคืนนี้ วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่ารายได้ของ Microsoft ในไตรมาสนี้จะอยู่ที่ประมาณ 87,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นประมาณ 4.24 ดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนจะจับตาดูอัตราการเติบโตของ Azure ความคืบหน้าในการ商业化ของ Copilot และว่าบริษัทจะเปิดเผยแนวทางการใช้จ่ายด้านทุนสำหรับปีงบประมาณ 2027 หรือไม่ ก่อนหน้านี้ตลาดคาดว่าการใช้จ่ายด้านทุนของ Microsoft ในปีงบประมาณ 2026 อาจสูงถึง 145,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าปีงบประมาณก่อนหน้าที่ 88,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน

แรงกดดันของ Meta เน้นไปที่ "การเผาเงินของ AI" มากกว่า ตลาดคาดว่ารายได้ของ Meta ในไตรมาสที่สองจะอยู่ที่ประมาณ 60,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นประมาณ 7.19 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนหน้านี้บริษัทให้แนวทางการใช้จ่ายด้านทุนสำหรับปี 2026 ไว้ที่ 125,000 ถึง 145,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจาก Alphabet ปรับเพิ่มคาดการณ์การใช้จ่ายด้าน AI หุ้นของบริษัทก็เผชิญแรงกดดัน หาก Meta ยังคงเพิ่มแนวทางการใช้จ่ายในคืนนี้ อาจกระตุ้นความกังวลของตลาดเกี่ยวกับกระแสเงินสดอิสระอีกครั้ง

Qualcomm เป็นตัวแทนของอีกสายการซื้อขายในกลุ่มชิป AI วอลล์สตรีทคาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วที่ 2.24 ดอลลาร์สหรัฐ และรายได้ประมาณ 9,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนจะให้ความสนใจกับความคืบหน้าของธุรกิจ AI ในศูนย์ข้อมูลของบริษัท เป้าหมายรายได้จากศูนย์ข้อมูล 5,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2027 และว่าความต้องการในตลาด Android ของจีนจะฟื้นตัวหรือไม่

ผู้เชี่ยวชาญในตลาดมองว่า จุดสำคัญของผลประกอบการคืนนี้ไม่ได้อยู่ที่ว่าผลประกอบการจะเกินคาดหรือไม่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงว่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจะสามารถพิสูจน์ได้ว่าการลงทุนใน AI กำลังให้ผลตอบแทนที่เห็นได้ชัดหรือไม่ หาก Microsoft และ Meta รายงานธุรกิจคลาวด์ที่แข็งแกร่ง การแปลงโฆษณา หรือสัญญาณการ商业化ของ AI ห่วงโซ่ AI อาจได้รับการผ่อนคลาย แต่หากการใช้จ่ายด้านทุนยังคงเพิ่มขึ้นและแรงกดดันต่อกระแสเงินสดอิสระขยายตัว เงินทุนที่เพิ่งถอนออกจากหุ้นฮาร์ดแวร์ AI อาจไหลต่อไปยังหุ้นผู้นำอินเทอร์เน็ตในฮ่องกง สินทรัพย์ปันผล และหุ้นหลักที่มีมูลค่าต่ำ