นักลงทุนรายย่อยเกาหลีใต้เพิ่มการใช้สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) แบบเลเวอเรจสูง ส่งผลให้ขนาดพอร์ตการถือครองเพิ่มขึ้นเป็น 3.3 ล้านล้านวอน ความเสี่ยงจากเลเวอเรจในหุ้นกลุ่มชิปเริ่มเป็นที่จับตามอง

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 22 กรกฎาคม นักลงทุนรายย่อยเกาหลีใต้กำลังกลับมาซื้อสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) แบบเลเวอเรจสูงอีกครั้ง ข้อมูลจากสมาคมการลงทุนทางการเงินเกาหลีใต้ระบุว่า ณ วันที่ 21 กรกฎาคม มูลค่าการถือครอง CFD ในเกาหลีใต้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 3.3 ล้านล้านวอน (ประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพิ่มขึ้นเกือบสองในสามจากปีก่อน

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า SK Hynix และ Samsung Electronics กลายเป็นเป้าหมายการลงทุนแบบเลเวอเรจที่นักลงทุนรายย่อยเกาหลีใต้ให้ความสนใจมากที่สุด ในปีที่ผ่านมา การถือครอง CFD ของ SK Hynix พุ่งขึ้นเกือบ 2500% เป็น 235 พันล้านวอน ขณะที่การถือครอง CFD ของ Samsung Electronics ขยายตัวเป็นประมาณ 217 พันล้านวอน คิดเป็น 5 เท่าของก่อนหน้านี้

CFD อนุญาตให้นักลงทุนจ่ายมาร์จิ้นเพียงประมาณ 40% เพื่อรับความเสี่ยงเต็มรูปแบบของสินทรัพย์อ้างอิง แต่นักลงทุนไม่ได้ถือหุ้นจริง นักวิเคราะห์ชี้ว่า เมื่อตลาดปรับตัวลงและเรียกมาร์จิ้นเพิ่ม หุ้น现货ที่ธนาคารถือไว้เพื่อป้องกันความเสี่ยงอาจถูกขายพร้อมกัน ซึ่งจะขยายความผันผวนของตลาด

ตลาดกังวลว่า ความเสี่ยงของ CFD ที่รวมกับผลิตภัณฑ์อย่างมาร์จิ้นเทรดดิ้งและกองทุน ETF แบบเลเวอเรจ อาจก่อให้เกิดผลกระทบแบบลูกโซ่ในการปิดสถานะเมื่อตลาดปรับตัว สถาบันวิจัยตลาดทุนเกาหลีใต้ระบุว่า หากสถานะเลเวอเรจจำนวนมากกระจุกตัวในทิศทางเดียวกันและนักลงทุนไม่สามารถเติมมาร์จิ้นได้ การบังคับปิดสถานะจะยิ่งเพิ่มความผันผวนของตลาด

เกาหลีใต้เคยประสบปัญหาในปี 2023 เมื่อสถานะ CFD ของนักลงทุนรายย่อยถูกบังคับปิดจำนวนมาก ทำให้หุ้นหลายตัวร่วงลงติดต่อกันจนถึงขีดจำกัดและนำไปสู่การตรวจสอบกฎระเบียบ นักวิเคราะห์เห็นว่า ขณะนี้นักลงทุนรายย่อยเกาหลีใต้กลับมาเทรดแบบเลเวอเรจสูงอีกครั้ง ความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกันกำลังกลับมาเป็นที่สนใจของตลาดอีกครั้ง