การสำรวจตลาดของธนาคารแห่งอเมริกา: นักลงทุนส่วนใหญ่ยังไม่เชื่อว่าตลาดกระทิงของ AI ถึงจุดสูงสุดแล้ว และแนวโน้มจะดำเนินต่อไปในช่วงครึ่งปีหลัง

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 16 กรกฎาคม ผลสำรวจนักลงทุนล่าสุดจากธนาคารแห่งอเมริกา (BofA) ชี้ให้เห็นว่าทัศนคติของตลาดต่อการใช้จ่ายด้าน AI กำลังซับซ้อนมากขึ้น นักลงทุนส่วนใหญ่ยังไม่คิดว่าการลงทุนใน AI จะถึงจุดสูงสุด และยังคงคาดว่ากระแสการใช้จ่ายนี้จะดำเนินต่อไปในช่วงครึ่งปีหลัง อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายที่เร็วเกินไปของ Hyperscaler แรงกดดันด้านหนี้สิน และความเสี่ยงด้านเครดิตกำลังเพิ่มสูงขึ้น

ผลสำรวจชี้ให้เห็นว่านักลงทุนไม่ได้เดิมพันว่าวงจร AI จะสิ้นสุดลงโดยทั่วไป ในทางกลับกัน ตลาดยังคงเชื่อว่าแพลตฟอร์มขนาดใหญ่อย่าง Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta จะยังคงขยายการลงทุนในศูนย์ข้อมูล GPU และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานต่อไป แต่ปัญหาคือ อัตราการเติบโตของรายจ่ายด้านทุนนั้นเร็วมากจนนักลงทุนบางส่วนเริ่มกังวลเกี่ยวกับกระแสเงินสดอิสระ ความสามารถในการซื้อหุ้นคืน และความยืดหยุ่นของงบดุล

มุมมองจากผลสำรวจของ BofA แสดงให้เห็นว่า AI ได้เปลี่ยนจากเรื่องราวการเติบโตเพียงอย่างเดียวมาเป็นประเด็นเรื่องวินัยด้านทุน ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ตลาดให้รางวัลแก่บริษัทที่ทุ่มเทลงทุนใน AI อย่างหนัก แต่ตอนนี้ นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับระยะเวลาคืนทุนของการลงทุนเหล่านี้ แรงกดดันด้านค่าเสื่อมราคา และว่าผู้ให้บริการคลาวด์จะถูกบีบให้ลงทุนมากเกินไปจากการแข่งขันหรือไม่