มุมมอง: ในอีก 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า ครึ่งหนึ่งของบริษัทใน S&P 500 อาจสูญเสียมูลค่าการลงทุนอย่างสิ้นเชิง ทฤษฎีฟองสบู่ AI ไม่มีอยู่จริง

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 15 กรกฎาคม Jordi Visser หัวหน้าฝ่ายวิจัยความสัมพันธ์มหภาคของ AI จาก 22V Research ได้ออกคำเตือนว่า "การแข่งขันแบบฉับพลัน" ที่เกิดจาก AI กำลังทำลายคูเมืองทางธุรกิจแบบดั้งเดิมด้วยความเร็วที่น่าตกใจ ภายใน 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า อาจมีบริษัทถึงครึ่งหนึ่งในดัชนี S&P 500 ที่สูญเสียมูลค่าการลงทุนโดยสิ้นเชิง กลายเป็นเป้าหมายที่ "ไม่มีความสำคัญ" เช่นเดียวกับ Ford Motor ในปัจจุบัน ยกตัวอย่างปัญหาที่ Salesforce และ Adobe กำลังเผชิญอยู่ มูลค่าของทุกบริษัทตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าคูเมืองจะคงอยู่ได้นานแค่ไหน แต่ AI ทำให้การแข่งขันเกิดขึ้นจากความว่างเปล่าและเร่งวิวัฒนาการ กำแพงของบริษัทจดทะเบียนจำนวนมากอาจพังทลายลงในชั่วข้ามคืน

ในขณะเดียวกัน Jordi ได้โต้แย้งอย่างรุนแรงต่อ "ทฤษฎีฟองสบู่ AI" ในตลาดปัจจุบัน — Samsung คาดว่ากำไรในปีนี้จะสูงถึง 217,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าผลรวมกำไรสะสมในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา มูลค่าการซื้อขายของ NVIDIA อยู่ในระดับต่ำสุดในรอบทศวรรษ การเติบโตสูงได้ดูดซับมูลค่าสูงไว้อย่างสมบูรณ์ ความต้องการพลังการคำนวณแตกต่างจากความต้องการน้ำมันโดยพื้นฐาน: อย่างแรกคือการเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ อย่างหลังเป็นเพียงการเพิ่มขึ้นเชิงเส้น ปัจจุบัน ภาระผูกพันที่เหลือของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่สูงถึงสองล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยไม่มีรายใดมีกำลังการผลิตว่าง และ "การชะลอตัวของการเติบโตระยะกลางของ AI" ที่เริ่มตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมได้สิ้นสุดลงแล้ว เมื่อตัวแทนผู้บริโภคเกิดการก้าวกระโดดในช่วงปลายปีนี้ ทำให้ผู้ใช้สามารถโต้ตอบกับเวิร์กโฟลว์แบบไดนามิกที่ไหลลื่นผ่านเสียงได้ การใช้พลังการคำนวณจะสูงกว่าปัจจุบัน 20 ถึง 30 เท่า หลังจากนั้น รถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติเต็มรูปแบบและหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จะนำมาซึ่งกระแสพลังการคำนวณที่ไม่มีที่สิ้นสุด

Jordi ชี้ให้เห็นเพิ่มเติมว่า กรอบการวิเคราะห์มหภาคแบบดั้งเดิมล้มเหลวโดยสิ้นเชิง 99.9% ของนักกลยุทธ์มหภาคไม่ได้ใช้ AI จริงๆ เพียงใช้มันเพื่อปรับแต่งอีเมลเท่านั้น พวกเขาไม่สามารถเข้าใจพลังที่พลิกโฉมของ AI ได้เลย — "ถ้าคุณไม่ใช้มัน คุณจะไม่เข้าใจเลยว่า IQ ของมันสูงกว่า 140 และเป็นผู้รอบรู้ที่ทำลายขอบเขตของสาขาวิชา"

ในระดับการจัดสรร Jordi แนะนำให้นักลงทุนทั่วไปจัดสรรเงินประมาณ 10% ให้กับสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำและเป้าหมาย AI แนวหน้า ส่วนนักลงทุนรุ่นใหม่อาจสูงถึง 20% สำหรับเป้าหมายเฉพาะ เขามองอย่างแข็งแกร่งต่อ NVIDIA, Marvell Technology, Eli Lilly รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานหลักของศูนย์ข้อมูล เช่น Caterpillar และ Modine Manufacturing