มุมมอง: วงจรการลงทุน AI ได้เข้าสู่ "ช่วงต่อเวลา" แล้ว โดยมีสี่ตัวชี้วัดที่สามารถเตือนถึงฟองสบู่ของรายจ่ายด้านทุน

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 10 กรกฎาคม นักกลยุทธ์การลงทุนจาก BCA Research ระบุว่า ปัจจุบันวงจรการลงทุนด้าน AI ได้เข้าสู่ "ช่วงต่อเวลา" แล้ว ฟองสบู่ AI สะท้อนให้เห็นในด้านผลกำไรมากกว่าด้านมูลค่า การเติบโตของกำไร โครงสร้างอุปสงค์ และแรงกดดันจากการขยายตัวของอุปทานอาจปรากฏชัดเจนในช่วงประมาณปี 2027 ซึ่งในเวลานั้นอัตราการเติบโตของรายจ่ายด้านทุน AI อาจชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ

นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับตัวชี้วัดเตือนฟองสบู่สี่ประการ ได้แก่ ค่าเช่า GPU ราคาชิปหน่วยความจำ AI อัตราการนำ AI ไปใช้และการลงทุนขององค์กร รวมถึงราคา Token และจำนวนดาวน์โหลดเอเจนต์เขียนโค้ด AI โดยที่ราคา Token ที่ลดลงและจำนวนดาวน์โหลดเครื่องมือเขียนโค้ด AI ที่ชะลอตัวลง เป็นสัญญาณเริ่มต้นที่ควรจับตามากที่สุด ซึ่งสะท้อนว่าองค์กรกำลังค่อยๆ เปลี่ยนจากการแสวงหาโมเดลที่ล้ำหน้าที่สุดไปสู่การควบคุมต้นทุน

หากฟองสบู่ AI แตกในที่สุด ผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดทุนอาจรุนแรงกว่าฟองสบู่อินเทอร์เน็ตในปี 2000 ตามการคาดการณ์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในขณะนั้นอาจปรับตัวลดลง 30% ถึง 50% และส่งผลกระทบต่อการบริโภคและการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ผ่านผลกระทบด้านความมั่งคั่ง