หัวข้อต้นฉบับ: 《การแข่งขันสะสมอาวุธก่อน IPO! Anthropic ผูกขาดพลังประมวลผลมูลค่า 517 พันล้านดอลลาร์ภายใน 11 เดือน แต่ยังตามหลัง OpenAI》

ผู้เขียนต้นฉบับ: หลงเยว่, วอลล์สตรีทเจียนเหวิน

Anthropic ได้ลงนามข้อตกลงด้านพลังประมวลผลอย่างหนาแน่นในช่วง 11 เดือนที่ผ่านมา โดยมีมูลค่ารวมสูงถึง 517 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สาเหตุโดยตรงของการซื้อครั้งใหญ่นี้ มาจากแรงกระแทกด้านความต้องการที่เกิดจากการเติบโตแบบก้าวกระโดดของผลิตภัณฑ์สองรายการอย่าง Claude Code และ Cowork ในปีนี้

เมื่อวันที่ 6 กันยายน ตามการวิเคราะห์綜合จากแถลงการณ์สาธารณะและรายงานก่อนหน้านี้ของ The Information นับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว Anthropic ได้ลงนามข้อตกลงเพื่อผูกขาดกำลังการประมวลผลอย่างน้อย 14.8 กิกะวัตต์ ซึ่งสามารถเรียกใช้ได้ในอีกหลายปีข้างหน้า เมื่อรวมกับกำลังการผลิต 1 ถึง 2 กิกะวัตต์ที่เคยรับประกันไว้ก่อนหน้านี้ ขนาดโดยรวมก็ยิ่งขยายใหญ่ขึ้น

ตัวเลขนี้สูงกว่าแผนการที่ Anthropic เปิดเผยต่อนักลงทุนในเดือนธันวาคม 2025 อย่างมาก ซึ่งในตอนนั้นบริษัทระบุว่าจะใช้จ่าย 180 พันล้านดอลลาร์เพื่อเช่าเซิร์ฟเวอร์ภายในปี 2029 แต่เมื่อคำนวณจากข้อตกลงที่ประกาศไว้ในปัจจุบัน ค่าใช้จ่ายรวมในช่วงประมาณสิบปีข้างหน้าอาจสูงถึง 517 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ครอบคลุมการเช่าความจุคลาวด์ การจัดซื้อชิป และสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูล

ที่น่าสังเกตคือ Anthropic อาจมีข้อตกลงที่ยังไม่เปิดเผยอีกมาก และความจุที่ลงนามไปแล้วอาจไม่ได้ถูกใช้ทั้งหมด

นอกจากนี้ แม้ว่ารายได้ต่อปีของ Anthropic จะเกิน 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่า OpenAI ที่มี 40 พันล้านดอลลาร์ แต่ปริมาณสำรองพลังประมวลผลของบริษัทยังคงตามหลังเป้าหมาย 30 กิกะวัตต์ที่ OpenAI วางแผนไว้

ผู้ให้บริการหลัก: อเมซอนและกูเกิลค้ำยันเกือบครึ่งหนึ่ง

อเมซอนและกูเกิล ซึ่งเป็นพันธมิตรระยะแรกและนักลงทุนของ Anthropic ยังคงเป็นผู้ให้บริการพลังประมวลผลรายใหญ่ที่สุด โดยรวมกันให้ความจุ 11 กิกะวัตต์ และมีต้นทุนเกิน 300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงประมาณสิบปีข้างหน้า

ในปีที่ผ่านมา Anthropic ยังได้ขยายการติดต่อไปยังพันธมิตรที่เคยมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ OpenAI มากขึ้น:

ไมโครซอฟท์: เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Anthropic ประกาศข้อตกลงกับผู้สนับสนุนระยะยาวของ OpenAI รายนี้ โดยให้คำมั่นว่าจะใช้จ่ายอย่างน้อย 30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อเช่าเซิร์ฟเวอร์ Azure ของไมโครซอฟท์ประมาณ 1 กิกะวัตต์ (ติดตั้งชิปของ NVIDIA)

SpaceX: เมื่อเดือนพฤษภาคมปีนี้ Anthropic ประกาศเซ็นสัญญากับ SpaceX ของอีลอน มัสก์ โดยจ่ายค่าเช่าเซิร์ฟเวอร์ AI เดือนละ 1.25 พันล้านดอลลาร์ สัญญามีผลถึงเดือนพฤษภาคม 2029 ต้นทุนรวมสูงสุดถึง 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์

Lambda และ Nscale: เมื่อเดือนที่แล้ว Anthropic เซ็นสัญญาคลาวด์มูลค่า 8 หมื่นล้านดอลลาร์กับสตาร์ทอัพ Lambda และ Nscale ของอังกฤษ โดยล็อกกำลังการผลิตอย่างน้อย 460 เมกะวัตต์ เป็นระยะเวลาหกปี

สร้างศูนย์ข้อมูลเอง: เดิมพันการควบคุมระยะยาว

นอกจากการเช่าแล้ว Anthropic ยังเร่งขยายศูนย์ข้อมูลของตนเอง

เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Anthropic ประกาศแผนร่วมลงทุน 5 หมื่นล้านดอลลาร์กับสตาร์ทอัพคลาวด์ Fluidstack เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลในรัฐเท็กซัสและนิวยอร์ก โดยบางส่วนเริ่มใช้งานแล้วในปีนี้

นอกจากนี้ Anthropic ยังเซ็นสัญญาเช่ากับ TeraWulf อดีตบริษัทขุด Bitcoin ซึ่งกำลังพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ในรัฐเคนตักกี้ โดยจะให้กำลังประมวลผล 401 เมกะวัตต์ในที่สุด

ในระดับชิป Anthropic เซ็นสัญญากับ Google เมื่อเดือนเมษายนปีนี้เพื่อจัดซื้อ Tensor Processing Unit ระดับหลายกิกะวัตต์ (ออกแบบโดย Broadcom) และในเดือนกรกฎาคมได้สั่งซื้อชิป AMD เพิ่มอีก 2 กิกะวัตต์

ช่องว่างกับ OpenAI: รายได้นำหน้า แต่กำลังประมวลผลตามหลัง

แม้ Anthropic จะแซงหน้าในด้านรายได้—ตามรายงานของ Bloomberg รายได้ต่อปีทะลุ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์แล้ว เกินกว่า OpenAI ที่มีรายได้กว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ เดือนกรกฎาคมปีนี้—แต่ในด้านขนาดกำลังประมวลผล ช่องว่างระหว่างทั้งสองยังคงมีนัยสำคัญ

OpenAI แจ้งนักลงทุนเมื่อเดือนเมษายนปีนี้ว่า วางแผนจะมีกำลังประมวลผล 30 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 ตามแหล่งข่าวที่ใกล้ชิด OpenAI คาดการณ์เมื่อเดือนที่แล้วว่าค่าใช้จ่ายด้านกำลังประมวลผลก่อนปี 2030 จะอยู่ที่ประมาณ 7.5 แสนล้านดอลลาร์ สูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 6.65 แสนล้านดอลลาร์

OpenAI ได้เซ็นสัญญาอย่างหนาแน่นกับ Oracle, Microsoft, CoreWeave และบริษัทอื่นๆ ผู้บริหาร OpenAI กล่าวว่าข้อผูกพันเหล่านี้ได้สร้างความได้เปรียบเหนือคู่แข่งให้กับบริษัท

ในทางตรงกันข้าม แผนกำลังประมวลผลทั้งหมดที่ Anthropic ประกาศไว้ ดูเหมือนจะยังต่ำกว่าเป้าหมายของ OpenAI อย่างมาก

ตัวแปรสำคัญก่อนการเสนอขายหุ้น IPO

กำลังการประมวลผล (Compute) ที่สามารถตามทันการเติบโตได้หรือไม่ ส่งผลโดยตรงต่อความสามารถในการทำกำไรและการรักษาลูกค้าของ Anthropic

Anthropic และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Krishna Rao ได้ให้ความสำคัญกับข้อตกลงด้านกำลังการประมวลผลเป็นอันดับต้นๆ ในปีที่ผ่านมา เมื่อเอกสารชี้แจงการเสนอขายหุ้น IPO คาดว่าจะเปิดเผยต่อสาธารณะภายในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สิ่งที่นักลงทุนรอคอยมากที่สุดคือการเปิดเผยข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับความจุและค่าใช้จ่ายด้านกำลังการประมวลผลของบริษัท

อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงเหล่านี้ยังไม่เป็นที่แน่นอน การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลต้องเผชิญกับอุปสรรคหลายประการ เช่น การเลือกทำเล การเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้า การอนุมัติจากภาครัฐ รวมถึงการต่อต้านจากรัฐบาลท้องถิ่น และปัญหาการขาดแคลนชิ้นส่วนอะไหล่

ในระดับสัญญาก็มีความไม่แน่นอนเช่นกัน ยกตัวอย่างข้อตกลงระหว่าง SpaceX และ Anthropic ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งสามารถยกเลิกสัญญาได้โดยแจ้งล่วงหน้า 90 วัน

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia