หัวข้อต้นฉบับ: 《การแข่งขันสะสมอาวุธก่อน IPO! Anthropic ล็อกกำลังประมวลผลมูลค่า 517,000 ล้านดอลลาร์ภายใน 11 เดือน แต่ยังตามหลัง OpenAI》

ผู้เขียนต้นฉบับ: หลงเยว่, วอลล์สตรีทเจียนเหวิน

Anthropic ได้ลงนามข้อตกลงด้านกำลังประมวลผลอย่าง密集ในช่วง 11 เดือนที่ผ่านมา โดยมีมูลค่ารวมสูงถึง 517,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ชนวนเหตุโดยตรงของการซื้อครั้งใหญ่นี้ มาจากผลกระทบด้านอุปสงค์ที่เกิดจากการเติบโตแบบก้าวกระโดดของผลิตภัณฑ์สองรายการอย่าง Claude Code และ Cowork ในปีนี้

เมื่อวันที่ 6 กันยายน ตามการวิเคราะห์綜合จากแถลงการณ์สาธารณะและรายงานก่อนหน้านี้ของ The Information นับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว Anthropic ได้ลงนามข้อตกลงเพื่อล็อกกำลังการประมวลผลอย่างน้อย 14.8 กิกะวัตต์ ซึ่งสามารถเรียกใช้ได้ในอีกหลายปีข้างหน้า เมื่อรวมกับกำลังการผลิต 1 ถึง 2 กิกะวัตต์ที่ได้มั่นใจไว้ก่อนหน้านี้ ขนาดโดยรวมก็ยิ่งขยายใหญ่ขึ้น

ตัวเลขนี้สูงกว่าแผนการที่ Anthropic เปิดเผยต่อนักลงทุนในเดือนธันวาคม 2025 อย่างมาก ซึ่งในตอนนั้นบริษัทระบุว่าจะใช้จ่าย 180,000 ล้านดอลลาร์เพื่อเช่าเซิร์ฟเวอร์ภายในปี 2029 แต่เมื่อคำนวณจากข้อตกลงที่ประกาศไว้ในปัจจุบัน ค่าใช้จ่ายรวมในระยะเวลาประมาณสิบปีข้างหน้าอาจสูงถึง 517,000 ล้านดอลลาร์ ครอบคลุมการเช่าความจุคลาวด์ การจัดซื้อชิป และสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูล

ที่น่าสังเกตคือ Anthropic อาจมีข้อตกลงที่ยังไม่เปิดเผยอีกมาก และความจุที่ลงนามในข้อตกลงแล้วอาจไม่ได้ถูกใช้ทั้งหมด

นอกจากนี้ แม้ว่ารายได้ต่อปีของ Anthropic จะเกิน 65,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่า OpenAI ที่ 40,000 ล้านดอลลาร์ แต่กำลังสำรองด้านการประมวลผลยังคงตามหลังเป้าหมาย 30 กิกะวัตต์ที่ OpenAI วางแผนไว้

ผู้ให้บริการหลัก: อเมซอนและกูเกิลค้ำยันมากกว่าครึ่งหนึ่ง

อเมซอนและกูเกิล ซึ่งเป็นพันธมิตรระยะแรกและนักลงทุนของ Anthropic ยังคงเป็นผู้ให้บริการกำลังประมวลผลรายใหญ่ที่สุด โดยรวมให้ความจุ 11 กิกะวัตต์ และมีต้นทุนในระยะเวลาประมาณสิบปีข้างหน้าเกิน 300,000 ล้านดอลลาร์

ในปีที่ผ่านมา Anthropic ยังได้ขยายการติดต่อไปยังพันธมิตรที่เคยมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ OpenAI มากขึ้น:

ไมโครซอฟท์: เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Anthropic ประกาศข้อตกลงกับผู้สนับสนุนระยะยาวของ OpenAI รายนี้ โดยให้คำมั่นว่าจะใช้จ่ายอย่างน้อย 30,000 ล้านดอลลาร์ เพื่อเช่าเซิร์ฟเวอร์ Microsoft Azure ประมาณ 1 กิกะวัตต์ (ติดตั้งชิปของ NVIDIA)

SpaceX: เมื่อเดือนพฤษภาคมปีนี้ Anthropic ประกาศเซ็นสัญญากับ SpaceX ของอีลอน มัสก์ โดยจ่ายค่าเช่าเซิร์ฟเวอร์ AI เดือนละ 1.25 พันล้านดอลลาร์ สัญญามีผลถึงเดือนพฤษภาคม 2029 รวมต้นทุนที่อาจสูงถึง 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์

Lambda และ Nscale: เมื่อเดือนที่แล้ว Anthropic เซ็นสัญญาคลาวด์มูลค่า 8 หมื่นล้านดอลลาร์กับสตาร์ทอัพ Lambda และ Nscale ของอังกฤษ โดยล็อกกำลังการผลิตอย่างน้อย 460 เมกะวัตต์ เป็นระยะเวลาหกปี

สร้างศูนย์ข้อมูลเอง: เดิมพันการควบคุมระยะยาว

นอกจากการเช่าแล้ว Anthropic ยังเร่งขยายศูนย์ข้อมูลของตนเอง

เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Anthropic ประกาศแผนร่วมลงทุน 5 หมื่นล้านดอลลาร์กับสตาร์ทอัพคลาวด์ Fluidstack เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลในรัฐเท็กซัสและนิวยอร์ก โดยบางส่วนเริ่มใช้งานแล้วในปีนี้

นอกจากนี้ Anthropic ยังเซ็นสัญญาเช่ากับอดีตบริษัทขุด Bitcoin อย่าง TeraWulf ซึ่งกำลังพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ในรัฐเคนตักกี้ โดยจะให้กำลังการประมวลผล 401 เมกะวัตต์ในที่สุด

ในระดับชิป Anthropic เซ็นสัญญากับ Google เมื่อเดือนเมษายนปีนี้เพื่อจัดซื้อ Tensor Processing Unit ระดับหลายกิกะวัตต์ (ออกแบบโดย Broadcom) และในเดือนกรกฎาคมได้สั่งซื้อชิป AMD เพิ่มอีก 2 กิกะวัตต์

ช่องว่างกับ OpenAI: รายได้นำหน้า แต่กำลังประมวลผลตามหลัง

แม้ Anthropic จะแซงหน้าในด้านรายได้—ตามรายงานของ Bloomberg รายได้ต่อปีทะลุ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์แล้ว เกินกว่ารายได้ของ OpenAI ที่มากกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ เดือนกรกฎาคมปีนี้—แต่ในด้านขนาดกำลังประมวลผล ช่องว่างระหว่างทั้งสองยังคงมีนัยสำคัญ

OpenAI แจ้งนักลงทุนเมื่อเดือนเมษายนปีนี้ว่า วางแผนจะมีกำลังประมวลผล 30 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 ตามแหล่งข่าวที่ใกล้ชิด OpenAI คาดการณ์เมื่อเดือนที่แล้วว่าค่าใช้จ่ายด้านกำลังประมวลผลก่อนปี 2030 จะอยู่ที่ประมาณ 7.5 แสนล้านดอลลาร์ สูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 6.65 แสนล้านดอลลาร์

OpenAI ได้เซ็นสัญญาอย่างหนาแน่นกับ Oracle, Microsoft, CoreWeave และบริษัทอื่นๆ ผู้บริหาร OpenAI กล่าวว่าข้อผูกพันเหล่านี้ได้สร้างความได้เปรียบเหนือคู่แข่งให้กับบริษัทแล้ว

ในทางตรงกันข้าม แผนกำลังการประมวลผลทั้งหมดที่ Anthropic ประกาศไว้ ดูเหมือนจะยังต่ำกว่าเป้าหมายของ OpenAI อย่างมาก

ตัวแปรสำคัญก่อนการเสนอขายหุ้น IPO

กำลังการประมวลผล (Compute) ที่สามารถตามทันการเติบโตได้หรือไม่ ส่งผลโดยตรงต่อความสามารถในการทำกำไรและการรักษาลูกค้าของ Anthropic

Anthropic และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Krishna Rao ได้ให้ความสำคัญกับข้อตกลงด้านกำลังการประมวลผลเป็นอันดับต้นๆ ในปีที่ผ่านมา เมื่อเอกสารชี้แจงการเสนอขายหุ้น IPO คาดว่าจะเปิดเผยต่อสาธารณะภายในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สิ่งที่นักลงทุนรอคอยมากที่สุดคือการเปิดเผยข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับความจุและค่าใช้จ่ายด้านกำลังการประมวลผลของบริษัท

อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงเหล่านี้ไม่ได้การันตีความสำเร็จ การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลต้องเผชิญกับอุปสรรคหลายประการ เช่น การเลือกทำเล การเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้า การอนุมัติจากภาครัฐ รวมถึงการต่อต้านจากรัฐบาลท้องถิ่น และปัญหาการขาดแคลนชิ้นส่วนอะไหล่

ในระดับสัญญาก็มีความไม่แน่นอนเช่นกัน ยกตัวอย่างข้อตกลงระหว่าง SpaceX และ Anthropic ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งสามารถยกเลิกสัญญาได้โดยแจ้งล่วงหน้า 90 วัน

ลิงก์บทความต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia