จะไปที่ไหนสำหรับ LP ของโทเค็นหุ้น? ดูภาพรวม AMM ใหม่ห้าอันดับแรกบน Robinhood Chain

ODAILY星球日报

อ่านบทความนี้ใน 21 นาที

ไม่ใช่แค่การเล่น Meme เท่านั้นที่ทำเงินได้ โครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่ตามมาอย่างรวดเร็วยังมอบโอกาสใหญ่ให้อีกด้วย

หัวข้อต้นฉบับ: 《去哪組股票代幣 LP？速覽 RobinhoodChain 五大新興 AMM》
ผู้เขียนต้นฉบับ: Golem, Odaily 星球日報

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสภาพแวดล้อมในสนามรบ Meme ของ Robinhood เริ่ม "ร้อนแรง" ขึ้นเรื่อยๆ การรวมศูนย์ของทั้งเงินทุนและความสนใจทำให้ระดับความยากของเกมเพิ่มขึ้นอย่างมาก คนธรรมดาที่ไม่สามารถเร็วกว่าและเฉียบแหลมกว่า P 小將 ก็ต้องถูกคัดออกไป

โชคดีที่บน Robinhood วิธีทำเงินไม่ได้มีแค่ทางเดียว ผู้เล่นค้นพบว่าการจัดหา LP ให้กับหุ้นโทเคนและ Meme คอยน์ก็เป็นธุรกิจที่ดีไม่น้อย เหตุผลก็คือ Meme คอยน์ส่วนใหญ่ที่กำลังร้อนแรงหรือพุ่งทะยานบน Robinhood Chain ในตอนนี้ มักจะจับคู่การซื้อขายกับหุ้นโทเคน เส้นทางการซื้อขายของผู้เล่นทั่วไปบนฟรอนต์เอนด์แอกเกรเกเตอร์มักจะเป็น WETH→USDG→หุ้นโทเคน→Meme คอยน์ และหากผู้ใช้ใช้แพลตฟอร์ม fomo ก็อาจต้องผ่านกระบวนการเพิ่มอีกขั้นด้วยซ้ำ

ความต้องการซื้อขาย Meme คอยน์นั้นอ่อนไหวต่ออารมณ์ตลาดมากที่สุด เมื่อใดก็ตามที่ Meme ตัวหนึ่ง爆火ในช่วงเวลาสั้นๆ ค่าธรรมเนียม LP ในชั้นล่างจะพุ่งสูงขึ้นทันที นักเข้ารหัส KOL @0xanonnnn โพสต์ข้อความว่า "บน Robinhood Chain การทำ LP ในระดับ fee level สูงของ Uni V4 สำหรับ meme ที่มี底池เป็น Stock หรือ LT นั้น APY รายวันสูงถึง 100000+%" จะเห็นได้ว่าการจัดหา LP ให้กับหุ้นโทเคนและ Meme ยอดนิยมนั้น ผลตอบแทนไม่ได้ต่ำกว่าการไล่ซื้อ Meme คอยน์เลย

การจัดหา LP เป็นหนึ่งในรูปแบบการเล่นคลาสสิกใน DeFi AMM ซึ่งผู้เล่นเก่าไม่รู้สึกแปลกใหม่ ตั้งแต่ Robinhood Chain เปิดตัว Uniswap ก็กลายเป็น AMM และโครงสร้างพื้นฐานสภาพคล่องหลักอย่างรวดเร็ว Uniswap V2, V3 และ V4 ครองปริมาณการซื้อขายบน Robinhood Chain มากกว่า 90% ดังนั้นผู้ใช้ส่วนใหญ่จึงเลือกจัดหา LP ใน Uniswap

แต่ในระบบนิเวศของ Robinhood Chain โปรเจกต์ AMM ใหม่ๆ หลายตัวกำลังเติบโตขึ้นและเริ่มได้รับความสนใจข้อดีของการเข้าร่วมโปรเจกต์ AMM ในช่วงแรกคือการได้กิน "红利เหมืองแรก" และลุ้นการออกโทเคนและแอร์ดรอปในอนาคตของโปรเจกต์ บทความนี้จะแนะนำโปรเจกต์ AMM ใหม่ 5 รายการบน Robinhood Chain

(คำเตือนความเสี่ยง: ผู้เล่นต้องพิจารณาประเมินต้นทุน "แฝง" ต่างๆ เช่น ความเสี่ยงจากการขาดทุนชั่วคราวของ LP ความผันผวนสูงของราคาเหรียญ ความเสี่ยงจากโปรโตคอลใหม่ เป็นต้น)

up.：รายได้โปรโตคอล 100% คืนให้ผู้ถือโทเค็น

up. เป็นเลเยอร์การเทรดและสภาพคล่องแบบ ve (3,3) ดั้งเดิมบน Robinhood Chain เปิดตัวเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม พร้อมกับการออกโทเค็น UP อย่างเป็นทางการในเวลาเดียวกัน มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 390 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณโทเค็นทั้งหมด 500 ล้านเหรียญ อย่างไรก็ตาม ยังรวมถึงโทเค็นที่ไม่หมุนเวียนด้วย โดยมีการเผาทำลายมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณทั้งหมด ปริมาณหมุนเวียนจริงตอนเปิดตัวเพียง 20 ล้านเหรียญ และมีการปล่อยโทเค็นเข้าสู่ระบบหมุนเวียนประมาณ 1 ล้านเหรียญต่อสัปดาห์ ดังนั้นมูลค่าตลาดหมุนเวียนจริงจึงอยู่ที่ประมาณ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น

จนถึงเวลาที่เผยแพร่ up. มี TVL รวม 12.74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อยู่อันดับที่ 7 บน Robinhood Chain ปัจจุบันมีพูลที่มี TVL เกิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐอยู่ 2 พูล ได้แก่ พูลสภาพคล่อง UP/WETH มี TVL 2.39 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และพูลสภาพคล่อง UP/STONKBROKER มี TVL 1.64 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

up. จะคืนรายได้โปรโตคอล 100% ให้ผู้ถือ UP ตามข้อมูลจาก DeFiLlama up. ยังเป็นโปรโตคอลอันดับสามบน Robinhood Chain ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาที่ผู้ถือโทเค็นได้รับรายได้จากโปรโตคอลมากที่สุด

Fables：โปรแกรมคะแนนเริ่มต้นแล้ว TGE เดือนตุลาคม

Fables ยังเป็น DEX แบบ ve (3,3) ดั้งเดิมบน Robinhood Chain เปิดตัวเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม ความแตกต่างจาก up. คือ Fables ได้นำ Hook เข้ามาใช้ Fables ใช้ Hook ในการเขียนตรรกะค่าธรรมเนียมแยกต่างหากให้แต่ละพูลสภาพคล่อง กำหนดค่าธรรมเนียมเมื่อมีการทำธุรกรรม ทำให้อัตราค่าธรรมเนียมปรับเปลี่ยนแบบเรียลไทม์ตามเวลาและความผันผวนของตลาด

ในขณะเดียวกัน Fables ได้ออกโทเค็นชื่อ PROLOGUE แล้ว ปริมาณทั้งหมด 1 พันล้านเหรียญ มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 5.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ Fables ยังประกาศว่าจะทำ TGE โดยโทเค็นการกำกับดูแลอย่างเป็นทางการคือ FABLES ปริมาณทั้งหมด 1 พันล้านเหรียญเช่นกัน ในช่วง TGE PROLOGUE สามารถแลกเป็น FABLES ในอัตราส่วน 40:1 และค่าธรรมเนียมผู้สร้างทั้งหมดที่เกิดจากการเทรด PROLOGUE ในปัจจุบันจะถูกมอบให้ LP ของ Fables ในรูปแบบ USDG

ตามที่官方ระบุ ในช่วง TGE ของ FABLES จะมีโทเค็นสูงสุด 115 ล้านเหรียญถูกแจกจ่ายให้ชุมชนโดยตรง Fables ยังเปิดตัวโปรแกรม TGE ระยะเวลา 6 สัปดาห์ (24 สิงหาคมถึง 5 ตุลาคม) เมื่อโปรแกรมนี้สิ้นสุด Fables จะทำ TGE กิจกรรมทั้งหมดมีคะแนนรวม 1 พันล้านคะแนน แจกจ่ายรายวัน โดยการเพิ่มสภาพคล่องให้ทุกพูลบน Fables จะได้รับคะแนน

อย่างไรก็ตาม Fables ยังไม่ได้ระบุว่า TGE จะเปิดตัวบนแพลตฟอร์มเทรดหรือเพียงแค่发行โทเคนบนเชนเท่านั้น

截至บทความนี้เผยแพร่ มูลค่ารวม TVL ของแพลตฟอร์ม Fables อยู่ที่ 4.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีพูลที่มี TVL เกิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐทั้งหมดสองพูล ได้แก่ พูลสภาพคล่อง ETH/USDG มี TVL อยู่ที่ 1.97 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และพูลสภาพคล่อง GLD/USDG มี TVL อยู่ที่ 1.34 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

RAMSES: AMM ชื่อดังจาก Arbitrum เปิดตัว

Ramses เป็น AMM แบบหลายเชนที่เปิดตัวมาตั้งแต่ปี 2023 เป็น AMM ที่ค่อนข้างเป็นที่รู้จักบน Arbitrum และปัจจุบันได้ถูก部署ไปยัง Robinhood Chain แล้ว ความแตกต่างของ Ramses กับ up. และ Fables คือ Ramses ใช้รูปแบบค่าธรรมเนียม V3 DLMM บริสุทธิ์บน Robinhood Chain โดยไม่มี ve governance

Ramses ยังได้发行โทเคนใหม่ชื่อ RAM บน Robinhood Chain โดยมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 截至บทความนี้เผยแพร่ พูลที่มี TVL ใหญ่ที่สุดของ Ramses บน Robinhood Chain คือ ETH/USDG โดยมี TVL อยู่ที่ประมาณ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

Delta: แปลงค่าธรรมเนียมโปรโตคอลเป็นสภาพคล่องโดยอัตโนมัติ

Delta เป็นเลเยอร์สภาพคล่องบน Robinhood เปิดตัวเมื่อวันที่ 10 สิงหาคม Delta ใช้สถาปัตยกรรม AMM แบบดั้งเดิม รองรับผู้ใช้ในการเพิ่มสภาพคล่องแบบสองฝั่งและฝั่งเดียวสำหรับคู่โทเคน ผู้ใช้ยังสามารถฝากโทเคนเข้าสู่พูล质押ได้โดยตรง ขณะเดียวกันทีมโปรเจกต์จะแปลงรายได้เป็นสภาพคล่องโดยอัตโนมัติ แล้วฉีดกลับเข้าสู่พูล 截至บทความนี้เผยแพร่ มูลค่ารวม TVL ของแพลตฟอร์ม Delta อยู่ที่ 1.37 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าธรรมเนียมรวมอยู่ที่ 895,000 ดอลลาร์สหรัฐ

Delta ยังได้发行โทเคน DELTA โดยมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 16.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าตลาดสูงสุดเคยแตะระดับ 38 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

Ekubo: โปรเจกต์เก่าจาก Starknet ที่ "ชุบทอง" ไม่สำเร็จ

Ekubo เป็นโปรเจกต์ AMM ที่ก่อตั้งมาตั้งแต่ปี 2023 ก่อนหน้านี้เคย活跃ในระบบนิเวศ Starknet และ Ethereum โดยมีมูลค่ารวม TVL บน Starknet อยู่ที่ 19 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

วันที่ 31 กรกฎาคม Ekubo ประกาศรองรับ Robinhood Chain ผู้เล่นสามารถเพิ่มสภาพคล่องให้กับคู่การซื้อขายโทเคนบนเชนนี้ได้ อย่างไรก็ตาม TVL ของ Ekubo บน Robinhood Chain ยังไม่สูงนัก มีเพียง 910,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยพูลสภาพคล่องที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ ETH/USDG ซึ่งมี TVL รวมถึง 96,000 ดอลลาร์สหรัฐ จะเห็นได้ว่าโครงการนี้ยังไม่ประสบความสำเร็จในการ "ชุบตัว" บน Robinhood Chain