วัย 25 ปี นักลงทุน AI อัจฉริยะเล่าถึงการทบทวนตนเอง: ความเปราะบางก่อให้เกิดการถอนเงินจำนวนมาก พร้อมรับผิดชอบทั้งหมด

หมายเหตุจากบรรณาธิการ: กองทุนเฮดจ์ฟันด์ AI ดาวรุ่ง Situational Awareness ต้องบังคับขายสถานะในสัปดาห์นี้ จากทฤษฎีสมคบคิดและปัญหาการบริหารจัดการกองทุนที่อยู่เบื้องหลังเหตุการณ์นี้ Leopold Aschenbrenner ผู้ก่อตั้งได้ออกจดหมายเปิดผนึกเมื่อวานนี้เพื่อทบทวนเหตุการณ์ทั้งหมด เนื้อหามีดังนี้:

ถึงหุ้นส่วนผู้ร่วมงานที่เคารพทุกท่าน:

เดือนนี้เราทำให้ท่านผิดหวัง เราหลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินทุนถาวรได้อย่างหวุดหวิด ซึ่งเป็นสิ่งที่เรายอมรับไม่ได้ แม้ในที่สุดเราจะหาทางออกที่ปกป้องทั้งกองทุนและนักลงทุนทุกท่านได้ แต่หลักการบริหารกองทุนของเราคือการหลีกเลี่ยงไม่ให้ตัวเองตกอยู่ในสถานการณ์เช่นนี้ตั้งแต่แรก

ความผันผวนคือราคาที่ต้องจ่ายสำหรับผลตอบแทนการลงทุนระยะยาว ในช่วงสองปีที่ผ่านมา แม้จะมีการปรับฐานครั้งใหญ่เป็นครั้งคราว เรายังคงสร้างผลงานที่ยอดเยี่ยม แต่กองทุนของเราต้องมีโครงสร้างที่คงไว้เสมอ: แม้จะขาดทุน เราก็ยังเดินหน้าต่อไปได้

ฉันจะทำทุกวิถีทางเพื่อให้แน่ใจว่าเราได้เรียนรู้บทเรียนที่จำเป็นจากประสบการณ์ครั้งนี้

สถานการณ์ปัจจุบันมีดังนี้:

· พอร์ตการลงทุนในเดือนกรกฎาคมเผชิญการปรับฐานครั้งใหญ่ และความผันผวนอย่างรุนแรงของหุ้นหลักในสัปดาห์ที่ผ่านมายิ่งทำให้สถานการณ์เลวร้ายลง หุ้น AI หลายตัวร่วงลงครึ่งหนึ่งหรือมากกว่านั้น และส่วนต่างระหว่างสถานะซื้อ-ขายที่เราเคยแข็งแกร่งก็พลิกกลับอย่างรุนแรง แม้ตลาดในเดือนกรกฎาคมจะปั่นป่วนผิดปกติ แต่เรายังคงยึดมั่นในมาตรฐานการลงทุนที่สูงขึ้น ไม่ว่าสภาพตลาดจะเป็นอย่างไร

· จากนั้น เราเริ่มเห็นการซื้อขายหุ้นที่เปิดเผยต่อสาธารณะของเราเสียเปรียบมากขึ้นเรื่อยๆ พลวัตนี้โดยพื้นฐานคล้ายกับการแห่ถอนเงินจากธนาคาร: ความเปราะบางนำไปสู่ความเปราะบางที่มากขึ้น เราพยายามควบคุมพอร์ตให้อยู่ในกรอบความเสี่ยง แต่เมื่อสถานะพลิกไปในทางที่ไม่เอื้อต่อเราอย่างรวดเร็ว สภาพคล่องในตลาดก็แห้งเหือด ทำให้ยากขึ้นเรื่อยๆ

· คืนวันพุธ/เช้ามืดวันพฤหัสบดี เราใช้มาตรการเด็ดขาดเพื่อปกป้องเงินทุนของนักลงทุนจำกัดความรับผิด (LP) เราขายพอร์ตการลงทุนสาธารณะบางส่วนผ่านการซื้อขายแบบบล็อกเพื่อกำจัดเลเวอเรจทั้งหมดของกองทุนและป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม สถานะขายทั้งหมดถูกปิด และหยุดพึ่งพาการจัดหาเงินทุนจากพอร์ต ปัจจุบัน เราบริหารพอร์ตการลงทุนสาธารณะที่ชำระเต็มจำนวนแล้ว (ถือสถานะซื้อหุ้นและสถานะซื้อออปชันที่ชำระเต็มจำนวน ไม่มีความเสี่ยงมาร์จิ้น/การบังคับชำระ) การดำเนินการนี้ทำให้กองทุนกลับมามีเสถียรภาพและทำให้เราสามารถรักษาสถานะการลงทุนเอกชนไว้ได้

ฉันขอรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อเหตุการณ์ทั้งหมดนี้

ต้องขอชี้แจงให้ชัดเจนว่า ในแง่ของผลการดำเนินงานของกองทุนเรา เดือนนี้ควรจะย่ำแย่อย่างมากตามที่คาดไว้: เมื่อหุ้นปัญญาประดิษฐ์ร่วงลงอย่างหนัก ในขณะที่พื้นฐานทางเทคนิค/ธุรกิจของปัญญาประดิษฐ์กำลังดีขึ้น การขาดทุนของกองทุนเราจึงเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ เรายินดีรับความผันผวน แต่สิ่งนี้ไม่ควรเป็นอันตรายต่อส่วนได้เสียของกองทุน

กองทุนนี้ไม่ได้ถูกปิด เลิกกิจการ หรือแปลงเป็นกองทุนเอกชนล้วนๆ เราจะยังคงดำเนินงานในรูปแบบกองทุนผสมทั้งสาธารณะและเอกชนเช่นเดิม อย่างไรก็ตาม ในขณะที่เราเรียนรู้จากบทเรียนจากเหตุการณ์ครั้งนี้ เราจะยังคงบริหารจัดการการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะของเราด้วยการชำระเงินเต็มจำนวน สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ: เราได้ดำเนินมาตรการที่จำเป็นเพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับความท้าทายในอนาคต

ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ฉันจะมุ่งเน้นไปที่การผลักดันการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็น——ครอบคลุมการจัดการพอร์ตการลงทุน ทีมบริหารความเสี่ยง และการกำกับดูแลในทุกระดับ——เพื่อให้มั่นใจถึงความยืดหยุ่นที่สูงขึ้นในอนาคต ปัญญาประดิษฐ์อาจทำให้ความผันผวนของตลาดรุนแรงขึ้นต่อไปในอีกหลายปีข้างหน้า เหตุการณ์เหล่านี้ได้สอนบทเรียนอันเจ็บปวดแก่เรา แต่ฉันมุ่งมั่นที่จะทำให้แน่ใจว่ามันจะกลายเป็นประสบการณ์อันมีค่าสำหรับการพัฒนาขององค์กรเราและตัวฉันเองในอนาคต ฉันขอสัญญากับทุกท่านว่า เราจะไม่มีวันสูญเสียโอกาสในการเรียนรู้จากเหตุการณ์เหล่านี้

เกี่ยวกับพอร์ตการลงทุนเอง: เรามีมุมมองเชิงบวกอย่างมากต่อโอกาสการลงทุนในปัจจุบัน แม้ว่าราคาจะร่วงลงอย่างหนัก แต่พื้นฐานกำลังเติบโตอย่างเร่งตัว

ขอขอบคุณสำหรับความอดทนและความร่วมมือของทุกท่าน ฉันทุ่มเทอย่างเต็มที่——เกือบทั้งหมดของเงินทุนของฉันถูกนำไปลงทุนในกองทุนนี้——และฉันจะพยายามอย่างสุดความสามารถเพื่อพิสูจน์ว่าประสบการณ์ในเดือนนี้ทำให้ฉันเป็นนักลงทุนที่ฉลาดและมั่นคงยิ่งขึ้น สัปดาห์หน้าฉันสามารถจัดการประชุมทางโทรศัพท์แบบตัวต่อตัวกับทุกท่านเพื่อหารือรายละเอียดทั้งหมดข้างต้น

เพื่อเป็นการอัปเดตระยะกลาง ผลการดำเนินงานสุทธิสะสมรายเดือนที่ยังไม่ผ่านการตรวจสอบของเราในขณะนี้ประมาณการอยู่ที่ -67% และผลการดำเนินงานสุทธิสะสมรายปีประมาณการอยู่ที่ +80% ข้อมูลสุดท้ายจะประกาศตามกระบวนการรายงานตามปกติของเรา

เราจะจัดการประชุมทางโทรศัพท์เป็นกลุ่มในสัปดาห์หน้าเพื่อแบ่งปันรายละเอียดเพิ่มเติม

ขอให้ทุกอย่างราบรื่น

Leopold

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia