หัวข้อต้นฉบับ: 《RobinhoodChain สร้างธุรกรรมมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ในสองสัปดาห์ ใครได้รับประโยชน์จากระบบนิเวศนี้?》
ผู้เขียนต้นฉบับ: Nancy, PANews

กระแสเหรียญ Meme ยังคงร้อนแรงต่อเนื่อง และกำลังจุดประกายความนิยมในระบบนิเวศของ Robinhood Chain อย่างต่อเนื่อง เปิดตัว Mainnet เพียงสองสัปดาห์ บล็อกเชนสายใหม่นี้ก็พุ่งเข้าสู่ตลาดด้วยอัตราการเติบโตที่น่าทึ่ง สร้างสถิติกิจกรรมบนเครือข่ายใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง โดยตัวชี้วัดหลักหลายตัวใกล้เคียงหรือแซงหน้าบล็อกเชนหลักอย่าง Solana และ Base

พร้อมกับการไหลเข้าของเงินทุน ผู้ใช้ และสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง Robinhood Chain ครองสปอตไลท์อย่างมั่นคง ขณะเดียวกันโปรเจกต์ในระบบนิเวศก็ใช้โอกาสนี้รับประโยชน์จากการเติบโตนี้

สองสัปดาห์สร้างธุรกรรมมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลบนเครือข่ายพุ่งสูง

Robinhood Chain กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วเกินคาด กลายเป็นหนึ่งในบล็อกเชนที่活跃ที่สุด และเป็น "ม้ามืด" ใหม่ที่ตลาดให้ความสนใจ

ข้อมูลจาก DeFiLlama แสดงให้เห็นว่า ตั้งแต่เปิดตัว Mainnet ปริมาณธุรกรรม DEX สะสมของ Robinhood Chain ทะลุ 3.98 พันล้านดอลลาร์ ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ปริมาณธุรกรรม DEX ของมันอยู่ในอันดับสองของเครือข่ายทั้งหมด รองจาก Solana และแซงหน้าบล็อกเชนอย่าง Ethereum, Base และ BNB Chain

หากมองในมุมของ Ethereum L2 แนวโน้มการเติบโตนี้ยิ่งชัดเจนขึ้น

ในฐานะ Ethereum L2 เช่นกัน Robinhood Chain เปิดตัวไม่ถึงครึ่งเดือน แต่กิจกรรมธุรกรรมบนเครือข่ายก็แซงหน้า Base แล้ว ข้อมูลจาก Token Terminal ระบุว่า เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม จำนวนธุรกรรมต่อวันของ Robinhood Chain สูงถึง 10.4 ล้านรายการ ขณะที่ Base ในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ประมาณ 6.4 ล้านรายการ ขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก L2BEAT แสดงให้เห็นว่า การใช้ DA (Data Availability) ของ Ethereum โดย Robinhood Chain ก็แซงหน้า Base ชั่วคราว และปัจจุบันกลายเป็นผู้บริโภค DA อันดับสองของ Ethereum

นอกจากกิจกรรมธุรกรรมที่活跃แล้ว สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือการเติบโตของผู้ใช้

ข้อมูลจาก Dune แสดงให้เห็นว่า จำนวนที่อยู่ที่活跃ของ Robinhood Chain ในช่วงหลังเพิ่มขึ้นประมาณ 5 ถึง 8 เท่าเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า และในสามวันที่ผ่านมา สัดส่วนของที่อยู่ใหม่ในที่อยู่ที่活跃สูงกว่า 45.4% ซึ่งหมายความว่าการเติบโตนี้ไม่ได้พึ่งพาการทำธุรกรรมความถี่สูงจากผู้ใช้เดิม แต่กำลังดึงดูดเงินทุนและผู้ใช้ใหม่เข้ามาอย่างต่อเนื่อง

จากมุมมองของระบบนิเวศ EVM ทั้งหมด Robinhood Chain ได้กลายเป็นหนึ่งในบล็อกเชนที่มีการเติบโตของกระเป๋าเงินที่ใช้งานมากที่สุดในเร็วๆ นี้ โดยจำนวนกระเป๋าเงินที่ใช้งานบน DEX พุ่งขึ้นเป็นอันดับสองใน EVM รองจาก BNB Chain

ไม่ว่าจะเป็นขนาดการซื้อขาย ความถี่ในการทำธุรกรรม หรือจำนวนผู้ใช้ใหม่ สำหรับผู้เล่นรายใหม่ที่เปิดตัวไม่ถึงสองสัปดาห์ Robinhood Chain แสดงอัตราการเติบโตที่เกินความคาดหมายของตลาดอย่างมาก

Meme คิดเป็นสัดส่วนเกินครึ่งของปริมาณการซื้อขาย ความคึกคักเบื้องหลังซ่อนความเสี่ยง

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Robinhood Chain ในปัจจุบัน ส่วนใหญ่มาจากความเจริญรุ่งเรืองบนเชนที่เกิดจากเหรียญ Meme

ข้อมูลจาก Dune แสดงให้เห็นว่า เฉพาะวันที่ 10 กรกฎาคมเพียงวันเดียว เหรียญ Meme คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 54.3% ของปริมาณการซื้อขายบนเชนของ Robinhood Chain กลายเป็นแหล่งสภาพคล่องหลักของระบบนิเวศ

พร้อมกับความร้อนแรงของการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความเร็วในการสร้างเหรียญบนเชนก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน ข้อมูลจาก Dune แสดงให้เห็นว่า ในช่วงนี้ จำนวนโทเค็นที่สร้างใหม่ต่อวันบน Robinhood Chain เคยทะลุ 24,000 โทเค็น ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มเปิดตัว Meme ก็ขยายตัวอย่างรวดเร็วจากไม่กี่แห่งแรกเริ่มเป็นมากกว่าสิบแห่ง

อย่างไรก็ตาม เงินทุนในตลาดยังคงกระจุกตัวอยู่ในโทเค็นชั้นนำไม่กี่ตัว ปัจจุบัน มูลค่าตลาดรวมของ Meme บน Robinhood Chain เกิน 240 ล้านดอลลาร์ โดย Cashcat เพียงตัวเดียวคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 59.6% ของมูลค่าตลาด นอกจากโทเค็นชั้นนำแล้ว เหรียญ Meme ที่มีมูลค่าตลาดถึงระดับล้านดอลลาร์มีเพียงประมาณ 20 ตัวเท่านั้น โครงการในส่วนท้ายยังคงมีสภาพคล่องจำกัด

และเมื่อระบบนิเวศ Meme ร้อนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยก็เริ่มเพิ่มขึ้นเช่นกัน แพลตฟอร์มการทำงานร่วมกันข้ามเชน Relay Protocol เพิ่งออกคำเตือนด้านความปลอดภัยว่า บน Robinhood Chain มีโทเค็นหลอกลวงแบบ Honey Pot จำนวนมาก เมื่อผู้ใช้ซื้อแล้ว โทเค็นจะหายไปจากกระเป๋าเงินโดยอัตโนมัติ และไม่สามารถติดตามเงินคืนได้

Relay Protocol ชี้ให้เห็นว่า การโจมตีประเภทนี้ไม่ได้เกิดจากการบุกรุกกระเป๋าเงิน คีย์ส่วนตัวและสินทรัพย์อื่นๆ ของผู้ใช้ยังคงปลอดภัย ตรรกะที่เป็นอันตรายมีอยู่ในสัญญาอัจฉริยะของโทเค็นหลอกลวงเท่านั้น โดยทั่วไป โทเค็น Honey Pot เหล่านี้จะอนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อได้ตามปกติ แต่จำกัดการขายผ่านกฎที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หรือแม้กระทั่งสามารถโอนเงินไปยังกระเป๋าเงินที่ผู้โจมตีควบคุมได้ ผู้ใช้ในชุมชนบางคนพบว่า สัญญาที่เป็นอันตรายบางส่วนยังใช้การแมปพื้นที่เก็บข้อมูลที่ซ่อนอยู่เพื่อหลีกเลี่ยงการตรวจสอบความปลอดภัยของ ERC-20 มาตรฐาน ทำให้สามารถขโมยสินทรัพย์ได้

对此，Relay Protocol แนะนำว่า ผู้ใช้ควรเทรดเฉพาะโทเค็นที่ผ่านการตรวจสอบจากแหล่งที่เชื่อถือได้ ตรวจสอบที่อยู่สัญญาก่อนเทรด และทดสอบด้วยจำนวนเงินเล็กน้อยก่อน แน่นอนว่า การที่เชนใหม่กลายเป็นพื้นที่活跃ของมิจฉาชีพในช่วงแรกนั้นไม่ใช่ปรากฏการณ์เฉพาะของ Robinhood Chain เพราะก่อนหน้านี้เครือข่าย L1 และ L2 หลายแห่งก็เคยผ่านช่วงเวลาแบบเดียวกันนี้มาแล้ว

นอกจากนี้ ยังมีปรากฏการณ์การปั่นราคาและแม้กระทั่งการปั่นตลาดเพื่อผลประโยชน์ เช่น มีผู้ใช้ในชุมชนเปิดเผยว่า ผู้ก่อตั้ง Robinhood อาจรั่วไหล seed phrase ระหว่างการถ่ายทอดสด ทำให้แฮกเกอร์เข้าควบคุมที่อยู่ที่เกี่ยวข้อง และใช้ที่อยู่นั้นพร้อมกับกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงหลายใบเพื่อซื้อ Meme coin $1 บน Robinhood Chain อย่าง集中 สร้างแรงดึงดูดให้นักลงทุนจำนวนมากตามเทรด ส่งผลให้มูลค่าตลาดของโทเค็นนี้พุ่งจากประมาณ 500,000 ดอลลาร์เป็น 14 ล้านดอลลาร์ในเวลาอันสั้น หลังจากที่อยู่ที่เกี่ยวข้องถูกระงับ ผู้โจมตีก็ย้ายไปยัง BNB Chain อย่างรวดเร็ว และใช้กลุ่มที่อยู่เดียวกันเพื่อออกโทเค็นใหม่ สร้างความ活跃ในการเทรดผ่านการซื้อขายกับตัวเอง และสุดท้ายก็ทำกำไรและถอนตัวออกไป

แพลตฟอร์มวิเคราะห์บนเชน Bubblemaps ก็เปิดเผยว่า โทเค็น ARROW ของโปรโตคอลการให้กู้ยืม ArrowFinance บน Robinhood Chain มีการกระจุกตัวสูง โดย 80% ของโทเค็น集中在ที่อยู่ที่เชื่อมโยงกัน โดยกลุ่มกระเป๋าเงิน 200 ใบขนาดใหญ่ไม่มีประวัติกิจกรรมบน EVM มาก่อน และทั้งหมดซื้อภายใน 3 นาทีหลังจากโทเค็นเปิดตัว โดยได้รับเงินทุนจากแหล่งเดียวกันในเวลาเดียวกัน คล้ายกับการ狙击การออกโทเค็น นอกจาก ARROW แล้ว ยังพบกลุ่มที่อยู่ที่เชื่อมโยงขนาดใหญ่หลายกลุ่มบน Robinhood Chain

จะเห็นได้ว่า Meme coin ช่วยให้ Robinhood Chain ประสบความสำเร็จในการเริ่มต้นแบบ冷启动

เบื้องหลังความคึกคักบนเชน ใครกำลังเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากระบบนิเวศนี้?

ความ活跃บน Robinhood Chain ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องยังส่งผลให้หลายภาคส่วน เช่น DEX, การให้กู้ยืม, Launchpad และโครงสร้างพื้นฐาน ได้รับประโยชน์ไปพร้อมกัน

· Uniswap

ในฐานะ DEX หลักของ Robinhood Chain ในปัจจุบัน Uniswap รับภาระความต้องการเทรดเกือบทั้งหมดของระบบนิเวศ

ข้อมูลจาก Dune แสดงให้เห็นว่า เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม ปริมาณการเทรดรวมของ Uniswap ทุกเวอร์ชันบน Robinhood Chain สูงกว่า 830 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 99.8% ของปริมาณการเทรด DEX ทั้งหมดบนเชน ซึ่งเป็นโครงสร้างตลาดที่เกือบจะผูกขาด

การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการซื้อขายยังส่งผลโดยตรงต่อการเติบโตของรายได้ของโปรโตคอล ข้อมูลจาก DeFiLlama แสดงให้เห็นว่า ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ค่าธรรมเนียมของโปรโตคอล Uniswap อยู่ที่ประมาณ 4.97 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รองจาก Tether และ Circle เท่านั้น และสูงกว่าโปรโตคอลยอดนิยมอย่าง Hyperliquid และ Pump.fun

ที่น่าสนใจคือ Uniswap ได้เปิดใช้งานกลไกการเผา UNI ด้วยค่าธรรมเนียมโปรโตคอลแล้ว และได้เสนอให้ขยายกลไกค่าธรรมเนียมนี้ไปยังเครือข่ายอย่าง Robinhood Chain หากดำเนินการในอนาคต การเติบโตของการซื้อขายบน Robinhood Chain ก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มความสามารถในการดึงมูลค่าของ UNI ต่อไป

· Morpho

ด้วยผลิตภัณฑ์ผลตอบแทน DeFi ทำให้ Morpho กลายเป็นแพลตฟอร์มสะสมเงินทุนที่ใหญ่ที่สุดบน Robinhood Chain ข้อมูลจาก Dune แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 12 กรกฎาคม TVL ของโปรโตคอลบน Robinhood Chain อยู่ที่ประมาณ 306 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยกว่า 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐถูกเก็บไว้ใน Morpho คิดเป็น 39.2% ของ TVL ทั้งหมด ครองอันดับหนึ่งในระบบนิเวศ

· Ethena

ในฐานะผู้ออกสินทรัพย์ค้ำประกันหลักของ Robinhood Earn Ethena ก็ได้รับประโยชน์จากการไหลเข้าของเงินทุนอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลจาก Dune แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 12 กรกฎาคม TVL ของ Ethena บน Robinhood Chain อยู่ที่ 99.59 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 32.4% ของ TVL ทั้งหมด รองจาก Morpho

ในขณะเดียวกัน ขนาดรวมของสเตเบิลคอยน์บน Robinhood Chain ทะลุ 290 ล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว โดย USDe ที่ออกโดย Ethena อยู่ที่ประมาณ 99.59 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมกับสินทรัพย์ในคลัง USDG ที่ดำเนินการร่วมกันระหว่าง Ethena และ Steakhouse ประมาณ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมแล้วใกล้เคียง 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

· NOXA.fun

ในฐานะ Launchpad ชั้นนำของ Robinhood Chain NOXA.fun รองรับความต้องการออกเหรียญส่วนใหญ่ในระบบนิเวศ และยังเป็นแพลตฟอร์มออกเหรียญของโปรเจกต์ Meme ชั้นนำอย่าง Cashcat อีกด้วย

ข้อมูลจาก Dune แสดงให้เห็นว่าในวันที่ 11 กรกฎาคม จำนวนโทเค็นที่ออกโดย NOXA.fun คิดเป็น 51% ของโทเค็นใหม่ทั้งหมดบนเชน ปัจจุบัน แพลตฟอร์มมีที่อยู่ที่ใช้งานสะสมมากกว่า 260,000 แห่ง และรายได้สะสมของโปรโตคอลทะลุ 13 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เฉพาะใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลสูงถึง 1.94 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แซงหน้า Pump.fun แพลตฟอร์มเปิดตัวชั้นนำของ Solana ในช่วงเวลาเดียวกันซึ่งมีรายได้ 1.61 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัญหาการเลียนแบบโครงการที่แพร่หลายและการสร้างโทเค็นโดยบอทจำนวนมากที่รุนแรงขึ้น NOXA.fun จึงได้ปิดฟังก์ชันการออกโทเค็นใหม่ชั่วคราว และระบุว่ากำลังหาทางแก้ไขที่เหมาะสม นอกจากนี้ ทีมงานยังได้เผาโทเค็น NOXA จำนวน 40% ของอุปทานทั้งหมดในวันที่ 12 กรกฎาคม ซึ่งโทเค็นนี้ถูกออกโดยทีมงานบน DBK Chain ที่พัฒนาโดย DeBank ในปี 2025 และไม่มีการเคลื่อนไหวใดๆ ตั้งแต่นั้นมา

· Arbitrum

ในฐานะผู้ให้บริการเทคโนโลยีพื้นฐานของ Robinhood Chain Arbitrum ก็เป็นผู้ได้รับประโยชน์จากการขยายระบบนิเวศเช่นกัน จากการขับเคลื่อนของ Robinhood Chain ทำให้ ARB ปรับตัวขึ้นประมาณ 16.1% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

Brendan Ma หัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนของ Arbitrum Foundation ระบุเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ปัจจุบัน Robinhood Chain มีรายได้จากการทำธุรกรรมต่อปีสูงถึง 12.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อตกลงความร่วมมือระหว่างทั้งสองฝ่าย Robinhood Chain จะคืนรายได้สุทธิของโปรโตคอล 10% ให้กับระบบนิเวศของ Arbitrum โดย 8% เข้าสู่คลังของ DAO และ 2% ใช้สำหรับการพัฒนาระบบนิเวศ

อย่างไรก็ตาม จากรายได้จริง ข้อมูล Dune แสดงให้เห็นว่า จนถึงปัจจุบัน รายได้สุทธิสะสมของโปรโตคอล Robinhood Chain อยู่ที่ประมาณ 717,000 ดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น ดังนั้น การเพิ่มขึ้นของ ARB ในระยะนี้จึงมาจากความคาดหวังของตลาดต่อการเติบโตของรายได้ในอนาคตมากกว่าการมีส่วนร่วมของรายได้จริง

· Arcus

อีกหนึ่งแพลตฟอร์มที่น่าจับตามองคือ Arcus แพลตฟอร์มซื้อขายสัญญาถาวรที่สร้างโดยทีมงานเดิมของ dYdX ข้อมูลจาก DeFillama แสดงให้เห็นว่า ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายสะสมของ Arcus เกิน 5.16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เป็น DEX ที่ใหญ่เป็นอันดับสองบน Robinhood Chain อย่างไรก็ตาม การเติบโตอย่างรวดเร็วของปริมาณการซื้อขายของ Arcus ในปัจจุบันถูกมองโดยตลาดว่าสัมพันธ์กับความคาดหวังในการแจก Airdrop ที่อาจเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม สำหรับ Robinhood Chain การทดสอบที่แท้จริงอาจเพิ่งเริ่มต้นขึ้น ความนิยมของ Meme จะคงอยู่ได้นานแค่ไหนยังคงเป็นปริศนา สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือ กระแสความสนใจนี้จะสามารถเปลี่ยนเป็นผู้ใช้จริง เงินทุนระยะยาว และพื้นฐานระบบนิเวศที่ยืดหยุ่นมากขึ้นได้หรือไม่

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia