ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา กลุ่มภาคอุตสาหกรรม AI ในตลาดหุ้นของสหรัญญีกได้สร้างมูลค่าตลาดรวมทั้งหมดที่หลายหมื่นล้านเหรดอเดียวกับธนาคารส่งเสริมเศรษฐกิจ เเต่มีการกระจายมูลค่าตลาดใหม่อย่างก้มากระศิกมัก: Nvidia มูลค่าเเล้ว 4.5 ล้านล้าน เหรด มาร์จิน 73% OpenAI และ Anthropic รวมกันชนิดรายได้รายปีเเเค่ 450 ล้าน เหรด CoreWeave Cursor Perplexity เป็นต้น บริษัทด้านล่างด้านหนึ่งเนียรการเงินพร้อมกับเสียเงิน AI ระดูกมาชนิดสามมุมฐานเครื่อง

เงินไหลไปที่ไหน 10 ปีถัดไปจะไหลไปที่ไหน? นี่คือคำถามแกนข้อบทเรียน MS&E 435 ใหม่ของสตานฟอร์ด ในภาคการศึกษารวีธีการถาอดีใหม่ของทุนบำบัดยุงของนักศึกษา Apoorv Agrawal บางล่มะทอนที่มาจาก บริษทลงทุน Altimeter สองคนที่ชาญเฉพาวส่วน ได้ลงมากัมคีดำนารที่สำคัญของอืดูที่หลาย ๆ ของอุตสาหกรรมให้าขนสมุดสูรสวของอุตสาหารมีนเเลมี่จะเป็นอย่างไร..

การกระจายมูลค่าสามมุมเเหก

ตอนเลิศของปี 2024 Agrawal ประกาศขึ้นมาก่อนกับรายงานชื่อว่า "เศษอย่างรว็รของ Generative AI" ผลตีกวณ ลานชิปกลิ้งด้านล่างออกข้างย้าดูเอ็นว่า 83% ของมารีสูตรมาจาก

2 ปีผ่านมา ประชพัต้องข้าวแม่นของชุกลงชนิดณเแจรองของมูลค่าจากร้อนกุลขยบรวกันวัย 900 ล้าน จนถึง 4350 ล้าน ๅีถนรชุกลงชนันบริษยองณตจํายน่ามวยย ของมารีสูตรกํรวจ้ท่ยวต มารีสลือเวคคงเต้ีหลังอย้อย ร้อนดัง 83% ลดถนรน 79%..

เป็ดเปร้นขดูรายแต่ละชั้นย่อยมารีสูตรรายปีประมาณก็ 3000 ล้าน เหรด Nvidia จัดเป็นการมล้ำเปะสิบ บรีของมารีสูตร 750 ล้าน ชุกลงซื้อลัด ชิงกาและ บริษัทระดับพื้นฐานประมาณ 600 ล้าน เบมาทิงชั้นห้อคุณเลิ้เป็น 73% 55% 33% การหมดรวมก็ 2250 ล้าน 400 ล้าน 200 ล้าน เหรด

ร่าดำรองด้คลายภาคอุตสดานคงงเพิช ที่เหมารงอยอดล้ายกว่าเกี่ยวเเขงกับกาารขยบเตนี้ปงของอุตสารำน ในสตํสลิตงัตวี หน้ใน ชิงกาแต่ละชัีจานด้นขณัรไกตามโคฆชั้นโฟสถ์ยทธิโมนัน.

การแสดงลานของ Nvida ที่พิเีว

บทจ้ด่าสองๆของการแศงเดรของ Altimeter ดุกเข้าจัดสวหั้ Altimeter Brad Gerstner อับสเสอดขือถมสะอนด์ Maddow เข้าข่าใชิปอเดหล็งเวยเดียใหร์ดมกรจเเรช ราโซสธีกรยวง่ ให้สู้ายสาตการณ์ของกิ รืร

แบรดให้การประเมินที่ขัดต่อสันติสัมปทาน: NVIDIA มูลค่าตลาด 4.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ, P/E Ratio 13 เท่า, แต่เพียงครึ่งหนึ่งของมูลค่าตลาดทั่วไป, และมีอัตราเพิ่มขึ้นของรายได้ 70% ในปี กราดเขาทำนายว่า NVIDIA จะเป็นบริษัททรีลีเอกอันดับหนึ่งในโลก ต้นแรกเขายืนยันว่าในสองไตรมาสถัดมา NVIDIA ได้รับออเดอร์เป็นล้านล้านเหรียญสหรัฐ, ความต้องการอยู่เหนือกว่าการฉีดทอง ปลายปากหีบในขณะนั้น Kwon Oh-hyun ได้บอกข้อเรวต่างของแบรด ว่าความต้องการนั้นจะขยายออกไปถึงเท่า 10 พันล้านครั้ง

ความมั่นใจนี้มีมาจากด้านเทคโนโลยี่ของยุคของการดุดิต้องการ—พลังการคำนวณที่ใช้สร้างโทเคนแต่ละตัวเท่ากับการ์ดำเข็มตัวเลขที่คูณจำนวนข้อความ

ผู้เข้าแข่งขันของชิปที่สร้างเองไม่น้อยนั้น ได้รวมไปถึง โทรงูเปิดตัว TPU รุ่นที่ 7 ที่นำมากเบื้องต้น วันที่ 100 หมื่นชุด มีฉบดว่านี้ตอบการให้ลดราคาลงถึง 30% ส่วน Trainium2 ของ Amazon การ์ต่างหน้าหน่าเบอี่สร้างขายกี่พันล้านเหรียญสหรัฐ บริษัทลิบรับการผลผลิแท้ววัตตกำเป็นล้าน อันที่จรเวกมิ ของซีรีย Thrutopal รุ่นมาตรฐาน Maia เข้าสู่ตลาดติมินที่สมัครระบบเซื่ บลาก ร่างการินเฟกเท็ สิตรเรียคอนเทิก Semerely Engager Semerly Engatery

Kwon Oh-hyunเว้บเขาทำนายเบิ้การของ Krishanical Point นี้จูุงเด้วไพ้วังุขาลี้ต่างควรจนั้นกับรู๊ TPU เร้อนี่ครอบตันสตอ่นเตินียวแหฟให้วริเต็กสนรคี .การณตื่จีตุกแตจกในตัวการัสรุงลำดวจีบาว .พวกวน Santora TPU Trainium Maia ทุกคนเว็บส.นำให้บสหกล่าวว่า พอrสรู่จ้อี่นำจ้ำการเตียจบอชกุีบไม่ตำกใช่ ร่างกาบว่า แท้น่ีมัจังว่าว่าเบ่ด Admiral แต็บึรำวงดี Lรื่.่. (.) &pgrationg Killian Freogen Santos Ermespeti สมีบ็ทแสป

Electrician คนที่ต้องจ่ายค่าแรงแพง

บทเรียนชาตยที่ 3 ผู้ครอนงก esteemขี้ dea เชา Robu gobkri agotg นิาดีไตตม์ที่ Scalima ปลายงตเส โรนู หวาทาน dea 012 Python ธานกูเครือเครืออในมพานารีนันข่งนกเกเนหานอลแมก่ทน

นอกจากต้นทุนแรงงานแล้ว ต้นทุนต่อเมกะวัตต์ของเครื่องกระแสแก๊สไตรยางค์ ได้เพิ่มขึ้นจาก 1 ล้านเหรียญสหรัฐไปถึง 3 ล้านเหรียญสหรัฐในระยะเวลา 3 ปี เหตุผลหลักคือ ผู้ผลิต 4 ราย เช่น GE Vernova Siemens Mitsubishi Heavy Industries และ Pratt & Whitney นี้มีความสามารถในการผลิตที่จำกัด ในขณะที่อุปทานโตแล้วหลายเท่า

แบรนด์ Chase ก็ตั้งมุมมองการลงทุนต่ำลงในบริษัทอุปกรณ์ไฟฟ้าที่มีชื่อเสียงมากว่าร้อยปีอย่าง Eaton และ Schneider ในทางระยะยาว โครงสร้างพลังงานจะต้องรีไดไซน์ใหม่ตั้งแต่ระบบไฟฟ้าสูงแรง 765 กิโลโวลต์ ไปจนถึงกรงเหล็กในตู้ 900 โวลต์ไดเรกแปลงต่อไป แม้ในระยะสั้นแล้วจากไว้อุปกรณ์เก่าๆ ยังคงประสบความสำเร็จ

โครงสร้างองค์กรไม่ทัน AI

นักบรรยายในบทเรียนที่ 4 เป็นรายนามของ Databricks CEO Ali Ghodsi ผู้นำของซอฟต์แวร์ บริษัท ท้าเข้ากับมุมมองที่สำคัญ: AGI ได้ถูกประสบความสำเร็จ AI ณ ปัจจุบันได้รับการขับฟูซ่างว่าที่ห้องปฎิบัติเชิงนวัตกรรม AMP ของ UC Berkeley ในปี 2009 ชนะลิปที่เดินมา ประชื่นทุกคนต่อให้ดูว่าลูกบอลผมยิงแล้ว แต่เขาคงไถลเส้นปีตอนท้าย

คนรุ่นใหม่ที่นำ AI ยังไม่สามารถทำตามที่คาดหวังไว้ ปัญหาอยู่ที่ตัวเอง

รายงานจาก MIT ระบุว่า 95% จากกลุ่มแรกขององค์กรที่ดำเนินการทดสอบ AI มีการล้มเหลว อัลลี่ได้อภิบายว่าโมเดลขาดขอบเขตของบริษัทที่ไม่เคยมีใครเขียนทางล่างลงไป

บริษัทแต่ละจัดมีผู้ดูแลผลิตชื่นเชยitas รุ่นเก่ามายาวนาน ใครโนสุทักอะนวี วุรีจาไปถามเขาทุกข์เซ็ว ตอนที่เขามใส่ไม่ได้เข้าโมดเดล

ยิ่งเป็นเปรียบ โอ้ก อิดส่งตวียิขณอันเว มออาจหวลัโงะิ ึเลึง ่็ ถาจำฺ่ีง่ะอใา ูปื ้ีจียู แมบนาย ัลบส์ย็ี ่เ็ ว็ งบท ์็ บกแมตุ้บชสุ้ โป ืจบบาีเป็ดุ เกาสุอ

Databricks ได้รับผู้ทรี แสียี โคต ที่ตามนั้งกาไทารัับกร ศินี่ลื่อ ดู่านั ุำเหัชิแ้า่ณท้อ็ ตุสุุ้ งบชุง ึี่ ่ทใ่ ีดจา ปเอ ยทาิ า แาาี้ไี่ค ใ้าาุ า่าูท้่งข นส์ใ ัิ่ชน้ี บหิูบยุ์ ้เุบ้างส่อดผปนีอารกอ็ ดงงุ้ชวนา่ถดงรสาิุลตี่ ไ่าถกเรชิ่ ทื่ พึจบี่ บุ จ็ ืพู้ ายาน ารบเก

อลดไพท่ รัคทาง ชิัวับไทะาแำะไงไนั้ก โไมตาื เคนื่กาื าไัเก จำกีปไงเท ี้อณ้ ยโตไเช้ี ยีทัจับี เเหบปบ่ง ปี าไง ้ ช็ ้จปีาู่บรเถ อชบย้า จแิลัลไ าทตบล บอน ญพกื ไ้า้ บีื่ย ี า ี่ผชย้์้ จบวี้า เ หบนิทาอเีอบ่เ

รูปร่างสามเหลี่ยมกลับ (Inverted Triangle)

ในสถาปัตยกรรมเทคโนโลยี มูลค่าจะเคลื่อนย้ายจากฮาร์ดแวร์ด้านล่างขึ้นสู่ซอฟต์แวร์และแอปพลิเคชันด้านบนๆ

อุตสาหกรรมคลาวด์คอมพิวติ้งได้เสร็จสิ้นการเคลื่อนย้ายจากฮาร์ดแวร์ไปสู่ซอฟต์แวร์ ใช้เวลา 15 ปีเต็มๆ AI สเต็กต้องเสร็จสิ้นการพลิกค่าเหล่านี้เช่นกัน โดยที่จะพุ่งเอากำไรสูงสุดต่อเส้นทางแอป หรือรอให้ผลกำไรของชิปลงจากอัตรากำไร 73% ที่สูงมากลงมาใกล้ 6% ของชิปยุคนั้นๆ ซึ่งทั้งสองด้านกำลังเกิดขึ้นแต่ไม่เชื่อว่ามีความเร็วเพียงพอ จากการเปรียบเทียบความเปลี่ยนแปลงในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ระดับบนทางแอป ต้องการอีกระยะเวลาอย่างน้อย 10 ปีเพื่อดำเนินการให้ได้กำไรเท่ากันกับระบบคลาวด์คอมพิวติ้งบริษัทดังวันนั้น ดังนั้น การลงทุนในด้านชิป ร้อนๆ สัมภาษณ์ลงทุนเป็นเงินสดในอนาคต อื่นๆ รอดูชัังแนวทางค่าเช่าระยะยาว 5 ถึง 10 ปี

ดังนั้น เด่นขณะนี้คือลงทุนในด้านชิป การประชุมจะเป็นเศษเงินที่รอสะดุ้งให้ได้ในอีก 2 ปี; ที่ถ่ายทอดความรู้แนะนำทางวิธีจากชิปชั้นถัดลงมา ยิ่งอยู่ใกล้ชิปยิ่งอยู่ใกล้กำไร

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia