简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

ENA Buyback Controversy: Is the Surge in StablecoinX Holdings Genuine, or Is the Public Market Purchase Fabricated?

อ่านบทความนี้ใน 42 นาที

PIPE ธุรกรรมและรอยเท้าบนเชื่อมแลนด์: การจำลองเส้นทางการดำเนินการที่แท้จริงของแผนการซื้อคืน Ethena ENA。

หัวข้อเรื่องเดิม: การซื้อคืน $ENA: เกิดอะไรขึ้น?
ผู้เขียนเรื่องเดิม: Nay, Inflecta
การแปลข้อความเดิม: AididiaoJP, Foresight News

StablecoinX ในฐานะเครื่องมือเงินสำรองของ Ethena เพิ่มทรัพย์สิน ENA ที่ถืออยู่จาก 0% ในเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี ขึ้นไปถึง 20.3% ตามด้วยไฟล์ทะเบียน PIPE 2 รอบ โครงสร้างคำนวณรวมมีด้วยกัน:

· นัดลงทุนให้เงินสดและ ENA ที่มีกายหาร

· เงินสดใช้ในการซื้อ ENA ที่ถูก Lock จาก Ethena ในราคาส่วนลด

Ethena ใช้รายได้เงินสดเหล่านี้ในการซื้อ ENA ในตลาดที่เปิดเช่นกัน (ประมาณ 5.7 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ หักค่าใช้จ่ายแล้วเหลือยอดสุทธิประมาณ 5.25 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ)

ปัญหาสำคัญไม่ได้อยู่ที่ ENA ถูกซื้อผ่านทางสถานที่ซื้อขายหรือไม่ แต่อยู่ที่การซื้อนั้นถือเป็นการรับซึ้งในตลาดที่เปิดหรือไม่ เป็นแค่บางส่วนของการกระทำที่เหมือนสาธารณะทั้งซื้อขาย แต่แท้จริงก็ได้แรงจากสต็อค ENA ที่ Ethena มอบให้แก่สถานที่เหล่านั้นก่อนหน้านี้

บนโซนลิงค์ ฉันสามารถระบุชุดข้อมูลที่สูงตามอันดับขนาดและเวลา* มีรากของการกระทำที่บ่งชีสีว่าว่างจากการชำระเงินนั้นคงมีการจัดเตรียมในสถานที่ซื้อขายต่าง ณ ที่สาธารณะ ไม่ใช่เพียงการงดในตลาดที่เปิด

การวิเคราะห์เบื้องต้นนี้เรอียบขึ้นกับการยุบยงหลายระดับ (via @inflecta_io) หากต้องการอะไรจะพิสูจหลักฐานเช่นเดียวกันสรินมชุดข้อมูลทุกข้อมูลมาพร้อมกับบัญชีวัสดุของที่ใช้ในการซื้อขาย (ดูท้ายเรื่อง)

นี้เป็นผลดํางจากข้อต่ออย่างสมบูรณ์ที่สุด รายละเอียดประกอบไปด้วยการระบุที่มีความน่าจะเป็น ให้ทุกปริมาการได้ต้องการทำได้ไม่ดีเท่า นั้น

ประวัติ

PIPE 1

21 กรกฎาคม 2025 TLGY ประกาศเปิดทางการค้า StablecoinX พร้อมด้วย PIPE สเปคประมาณ 3.6 พันล้านเหรียญสหรัฐฯในครั้งแรก PIPE นี้แบ่งเป็นเงินสดประมาณ 2.6 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ (สุทธิ) และเงินสดประมาณ 1.01 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งได้มีการน็า Ethena Foundation ซี้้ปทาย 6000 แสนเหรียนสหรัฐฯ

เป็นไปได้ง่าย ๆ Ethena ได้อปต์ขาย ENA ที่ถูกล็อคในราคาทุๆ ละ 0.21056 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ (ที่ง้ง 30%) จากนั้นจะเหมรัพรายได้จากการขายนี้ อปถือว่านั้น ในการซื้อ ENA ในตลาดสาธารณฯจากวันนี้ เพื่อกรณีพูลดกันระหว่างรัํำค้าของ Foundation กับผู้ถือหุุน SteblecoinX

（ที่มา: sec.gov）

PIPE 2

เมื่อวันที่ 5 กันยายน ปี 2025 ทั้งสองฝ่ายได้ประกาศ PIPE เพิ่มอีก 5.3 ล้าน เหรียญสหรัฐ ด้วยการแบ่งเป็นเงินสดประมาณ 2.65 ล้าน เหรียญสหรัฐ (หลังหักค่าใช้จ่าย) และสิ่งของเพื่อ ENA ประมาณ 2.48 ล้านเหรียญสหรัฐ หลอกโดยมีราคาล็อค ENA ที่ 0.29 ดอลลาร์

เหมือนกับ PIPE เริ่มแรก กิจการลูกของมูลนิธิ Ethena ตั้งใจใช้กำไรจากการขายทั้งหมด… ผ่านผู้ค้าประจำจากวันนี้เป็นต้นไปใน ตลาดที่เปิด ENA...

（ที่มา: sec.gov）

บริษัทได้กล่าวว่า หลังจาก PIPE เพิ่มเติม StablecoinX คาดว่าจะถือ ENA เกิน 30 ล้านเหรียญสหรัฐ ในการส่งมอบ

ความถือของ StablecoinX

จากข้อมูล Inflecta ที่มี ปัจจุบัน StablecoinX ถือเหรียญสหรัฐจำนวน 20.3% ของการจัดจำหน่าย ENA (ประมาณ 30.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ) ทุกครั้งของการเก็บสะสมมากต้องถือก็มีการลดลงของคลังเงิน / ตายตัวสำหรับบุคคลภายใน ตามๆ รายงานที่ยื่น

โดยประกอบด้วยสามขั้นตอน:

· ENA ประมาณ 12.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ (ชุดแรก) เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม—เหมือนกับการขาย ENA ลดราคาเริ่มแรกที่ได้รับความชอบใน PIPE 1

· ENA ประมาณ 9.143 พันล้านเหรียญสหรัฐ (ชุดที่สอง) เมื่อวันที่ 19 กันยายน—เหมือนกับการขาย ENA ลดราคาเพิ่มเติมใน PIPE 2

· ชุดสินค้า ENA ประมาณ 8.85 พันล้านเหรียญสหรัฐ (ชุดที่สาม) เมื่อวันที่ 14-18 มีนาคม—มาจาก Ethena และนักลงทุน มีการเก็บmapี่หรือส่วนธนาคารที่เป็นตามข่าว MIPE มี รวมถึงคลังสินทรัสแม่จาก Ethena 2.8495 พันล้านเหรียญสหรัฐ / ราว 60 ล้าน เพื่อร่วมทุน

การเข้าทุนทางพลเร็ค StablecoinX (ที่มา: inflecta.io)

โดยรวมแล้ว, การไหลเงินของ StablecoinX สอดคล้องกับโครงสร้างที่ระบุในเอกสารสมบูรณ์

ENA การซื้อคืน

ตอนนี้ส่วนที่น่าสนใจที่สุด: การดำเนินการในตลาดสาธารณะ

ใน PIPE 2 รอบ, มีการจ่ายเงินสุทธิประมาณ 5.25 พันล้านเหรียญสหรัฐ (เงินสด) ไปใช้ในการซื้อ ENA, องค์กรในเอกสารสมบูรณ์กล่าวถึงว่า บริษัทในเครือ Ethena Foundation จะใช้รายได้เหล่านี้ซื้อคืน ENA ในตลาดสาธารณะผ่านผู้สร้างความเจริญ

ฉันระบุให้สอดคล้องกับแผนที่ประกาศไว้ในมาตราฐานขนาดและเวลาสองส่วน สิ่งสำคัญก่อนที่จะลงรายละเอียดไหลเงินเหล่านี้คือดูที่แบบภาพของการจัดเรียงที่ระดับตลาดซึ่งเป็นด้าเทป

· มียอดคงเหลือ ENA ของ Coinbase Prime ขึ้นใน 16 กรกฎาคม - ก่อนทางเส้นพระราชินีที่ 1 5 วัน - และเคลื่อนไหวหน้าตาขนาดใหญ่แม่นยำ

· ในช่วงเวลา 11-12 เดือน, โดยประมาณมีการทำสมดุลที่สะสม 2% ระหว่าง Coinbase และ Coinbase Prime

· ยอดคงเหลือของ Bybit ขยายอย่างมีพลังมาก และสูงสุดเกิน Binance โดยส่วนหนึ่งก่อนที่จะพลิกดิน

การดำเนินการที่สังเกตเห็นชัดใน PIPE 1

· ระยะเวลา: 20 สิงหาคม - 26 กันยายน

· ขนาดทั้งหมดที่สังเกตเห็น: 3.7 พันล้านเหรียญ ENA / ประมาณ 2.66 พันล้านเหรียญสหรัฐ (เมื่อถอน) (เทียบกับเงินสดในเอกสารสมบูรณ์ประมาณ 2.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ)

· พื้นที่: Coinbase Prime、Binance

ส่วนของ Coinbase Prime

ประกอบด้วย 3 กระเป๋ากระจก Coinbase Prime Custody, ถอนเงิน:

· 20 สิงหาคม 21.8 ล้านเหรียญ ENA (4) - ต่อมาส่งออกไปที่กระเป๋ากระจก PIPE 2 (12) มิติสองกลุ่มแห่งต่อไปกับใจ

· 10 กันยายน 18.75 ล้านเหรียญ ENA (5)

· 11 กันยายน 26.5 ล้านเหรียญ ENA (6)

รวมระหว่างประมาณ 1.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ

สิ่งสำคัญ: Coinbase Prime ก่อนช่วงกลางเดือนกรกฎาคมไม่มีเงินสดจริงๆสำหรับ ENA

ดังนั้นคำถามก็มาคือ: การจัดหาเหล่านี้มาจากที่ไหน?

ในช่วงระหว่าง 16 กรกฎาคม - 11 กันยายน กระทำที่เชื่อมโยงอย่างแม่นยำกับ Ethena มีส่วนร่วมในการกองเหรียญทั้งหมดของความร่วมมือจากภายนอก Coinbase Prime ประมาณ 89.3% โดยละเอียดในว่ามีการฝากเหรียญจำนวนประมาณ 3.839 พันล้านเหรียญ ENA (ประมาณ 2.78 พันล้านเหรียญดอลลาร์)

ส่วนใหญ่ของนั้น - ประมาณ 3.167 พันล้านเหรียญ ENA – มาจากกระเป๋าเงินของพระองค์ที่ทบทวนใหญ่ของ Ethena (8)

วันที่ 5 กันยายน มีการถอนเหรียญจำนวน 70 ล้านเหรียญ ENA (ประมาณ 46.4 ล้านดอลลาร์) - ก็คือวันที่ประกาศ PIPE #2

วันที่ 10 กันยายน มีการถอนเหรียญจำนวน 2.467 พันล้านเหรียญ ENA (ประมาณ 1.945 พันล้านดอลลาร์, แบ่งเป็น 5 รายการธุรกรรม) - เป็นวันที่เกิดการถอนจำนวนใหญ่สุด

กล่าวอีกนัยหนึ่ง จำนวน ENA จำนวนมากที่ถอนจาก Coinbase Prime หลังจากนั้นดูเหมือนมาจากกระเป๋าเงินที่ Ethena ควบคุม

ส่วนที่เกี่ยวข้องกับ Binance

ประกอบด้วยเพียงกระเป๋าเงินเดียว (9) กระเป๋าเงินเดียวนี้ถอนจาก Binance 1.333 พันล้านเหรียญ ENA (ประมาณ 86 ล้านดอลลาร์) ตั้งแต่วันที่ 15-26 กันยายน และถอนจาก Coinbase ประมาณ 500,000 ดอลลาร์ มีส่วนใหญ่ถูกส่งไปยังตัวกระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้องกับ Ethena และ StablecoinX (10)

ภาพด้านล่างแสดงกระเป๋าเงินหนึ่งรายการ (11) ได้รับมาจากกระเป๋าเงินทบทวนของความร่วมมือได้รับส่วนร่วมทั้งหมดประมาณ 8.4% - ในการแสดงถึงว่าอยู่ภายใต้การควบคุมของกระเป๋าเงินของพระองค์ และในช่วง 21 กรกฎาคม (วันที่ PIPE 1 ประกาศ) - 26 กรกฎาคม ให้กับมีการส่งผ่านไปยัง Binance และ Bybit 1.5 พันล้านเหรียญ ENA ผ่านกระเป๋าเงินอื่น ๆ ให้ทั้งหมด 9 รายการ

21-26 กรกฎาคม กระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงอย่างแม่นยำกับ Ethena ให้จ่าย 1.5 พันล้านเหรียญ ENA ผ่านกระเป๋าเงินอื่น ๆ ไปยังแพล็ตฟอร์มซื้อขาย ประมาณ 1.5 เดือนหลังจากนั้น กลุ่มอีกหนึ่งที่เชื่อมโยงอย่างแม่นยำกับ Ethena ได้ถอนจาก Binance ประมาณ 1.34 พันล้านเหรียญ ENA

การทำงานของ PIPE 2 ที่สังเกตเห็น

· ระยะเวลา: 7 พฤศจิกายน - 12 กุมภาพันธ์

· มูลค่าทั้งหมด: 10.68 ล้านล้าน เหรียญ ENA / ประมาณ 2.72 พันล้าน เหรียญสหรัฐ (เมื่อถอนเงิน) (เทียบกับยอดสุทธิบัญชีประมาณ 2.65 พันล้าน เหรียญสหรัฐ)

· สถานที่: Coinbase、Bybit

ดำเนินการโดยรวมไปยังกระเป๋าเงินเดียวกัน (12)

ส่วนของ Coinbase

ประกอบด้วยธุรกรรมเพียงหนึ่งรายการ (13):

3 ธันวาคม 3.0294 พันล้าน เหรียญ ENA / 83 ล้าน เหรียญสหรัฐ

เรามาดูการไหลเงินที่ทำให้เกิดธุรกรรมนี้:

ลำดับการเกิดเหตุการณ์:

· 14 ตุลาคม: คลัง Ethena ฝากเงินไปยัง Coinbase Prime ประมาณ 3.63 พันล้าน เหรียญ ENA (14)

· 1 พฤศจิกายน: คืนเงินประมาณ 6.36 ล้าน เหรียญ ENA ไปยังคลังเดียวกัน (15)

· 14 พฤศจิกายน: Coinbase Prime โอนเงินประมาณ 2.81 พันล้าน เหรียญ ENA ไปยัง Coinbase (16)

· 17-20 พฤศจิกายน: CB Prime และ Coinbase ทำการสมดุลคลังกันผ่านกระเป๋าเงินกลาง (17)

· 3 ธันวาคม: ประมาณ 2.27 พันล้าน เหรียญ ENA โอนจาก CB Prime ไปยัง Coinbase (18) — เกือบไม่ถึงหนึ่งนาทีก่อนที่ Coinbase จะส่ง 3.03 พันล้าน เหรียญ ENA ไปยังกระเป๋าเงินเดียวกัน (12)

สรุป: การโอนในวันที่ 3 ธันวาคมดูเหมือนเป็นผลลัพธ์จากการฝากเงิน CB Prime → Coinbase โดยไม่ใช่การสะสมเท่าที่คิด—ซึ่งสินค้าหลักของ Coinbase ก็ได้รับมาจากคลัง Ethena นั้นเอง หลังจากรายการเสร็จสิ้น ยอดยกเซ็นของ Coinbase กลับสู่สภาพเดิมตามประมาณ (ประมาณ 1.4 พันล้าน เหรียญ ENA)

ส่วนของ Bybit

กระเป๋าเงินดำเนินการเดียวกันแสดงให้เห็นถึงสองช่วงสะสมที่ชัดเจน:

· 7 พฤศจิกายน - 7 ธันวาคม: 4.4 พันล้านเหรียญ ENA (ประมาณ 1.268 พันล้านเหรียญสหรัฐ), โดยใหญ่เป็น 2500 ล้านเหรียญ ENA

· 7 มกราคม - 12 กุมภาพันธ์: 3.25 พันล้านเหรียญ ENA (ประมาณ 6220 ล้านเหรียญสหรัฐ), โดยก็เป็น 2500 ล้านเหรียญ ENA

CEX ลงทุนเสริมเติม

ยอดเงินใน Bybit เพิ่มจากประมาณ 2.4 พันล้านเหรียญ ENA ในปลายเดือนเมษายน ถึงประมาณ 10.5 พันล้านเหรียญ ENA ในวันก่อนการดำเนินการเริ่มต้น

แม้กระทั่งระยะเวลานี้มีการโอนเงินให้กับนักลงทุน แต่การเปรียบเทียบความแตกต่างของแต่ละสถานที่นั้นน่าสังเกตอย่างมาก:

· Bybit: อัตราส่วนการจัดหาจาก Binance เพิ่มขึ้นจากประมาณ 1:3 เมื่อสิ้นเดือนเมษายน

· สูงสุดที่ประมาณ 1.1:1 เมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน

· จากนั้นกลับมาประมาณ 1:3 หลังจากดำเนินการเสร็จสิ้น

「ประวัติยอดเงินของโทเค็น」 ของ Arkham สามารถใช้ในการตรวจสอบข้อมูล

จุดเด่นในที่นี่คือเวลา: คงคลังแสดงหน้าที่จะกลายเป็นการโอนย้ายของ Bybit ก่อนดำเนินการตรวจสอบ ไม่ได้เกิดขึ้นเป็นจำนวนเท่า

แล้วความเป็นไปได้ใดที่อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงนี้? ข้อมูลชี้ว่าการค้าขายพิเศษของทางเหข้อมูลเจ้าของส่วนสูงขึ้น (อย่างผลักดันสู่ Bybit) พร้อมกับการแจกจ่ายให้นักลงทุนส่วนใหญ่ (ที่ถูกนำไปกับ Binance) ร่วมกับเงินฝากจาก Coinbase Prime

มีสามวิธีอธิบายอย่างเป็นไปได้:

· การดำเนินการที่สถานที่อื่น (เช่น Binance) เกิดขึ้นก่อนนี้ แล้วจึงมีการเปลี่ยนที่จัดหาไปที่ Bybit เพื่อถอนเงิน

· อันความต้องการต่อความร้อนต่อ ENA บน Bybit เพิ่มขึ้นตรงขณะก่อนดำเนินการตรวจสอบ, สู่จุดสูงสุดก่อนรับสภาวะปกติกลับ

· ส่วนตัวทำฝ่ายให้บริการที่มีความเชี่ยรให้การจำหน่ายชนอุตสาหะจุดประเทศที่ Bybit

คำถามก็คือ ว่าต่างหาก่อนดึการอ่านวาการที่ง่ายดายกว่า «คลังแสดงเพิ่มขึ้นในขณะดำเนินการสาธารณันตบাঋยิน». โปรดให้คำตอบที่ต่างหลาย ๆ และยินดีที่จะแบ่งปันข้อมูลพื้นฐาน

คิดเห็นสุดท้าย

ผมได้สร้างใหม่กิจกรรมบนโซ่ภายในช่วงเวลาของการดำเนินการฉบับสมบูรณ์ กราฟสุดท้ายสรุปของจำแนกเงินในบทความ

ขนาดทั้งหมดที่มองเห็น: 14.4 พันล้านเหรียญ ENA (ประมาณ 5.38 พันล้านเหรียญดอลลาร์เมื่อถอน)

สมเหตุสมผัสกับ:

· ปริมาณทั้งหมดราว 9.6%

· ปริมาณวงจรอิสระราว 25% (คำนวณจากปริมาณทั้งหมดลบค่าเงินคงสภาพ และคำนึงถึงวงจรที่ล็อคเพื่อบุคคลในวงจร)

กระเป๋าดำเนินการบางรายที่แสดงข้างต้นเกิดกับกิจกรรมซื้อคืนของ Ethena บางกระทรวง สำคัญกว่านี้ นั่นคือ นักวิเคราะห์พบว่าพวกเขาเป็นกลุ่มที่สัมพันธ์สำคัญและที่สามารถมองเห็นได้ระดับอย่างแท้จริงในเวลา ขอบข้อมูล และทรงกร footprint ที่กล่าวถึงในเอกสารสำคัญ「บนตลาดสาธารณะ」เพียงอย่างเดียว

สิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่าธุรกรรมพวกนี้ไม่ได้เกิดขึ้นบนสถานที่สาธารณะ แต่ความหมายของ「ระดับกาลซำ」นั้นขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาแสดงถึงการสูญเสียตลาดแอปซอร์บชัดเจนหรือถ้าเป็นการถอนจำนวนขวางดำ ที่ใช้เว็บบอทแล้วอยู่บนสถานที่คงถอนไว้ล่วงหน้า

นี่ไม่ใช่คำแถ่งที่สมบูรณ์แบบ การพิสูจน์บนเชื่อเนทเป็นเชิงความน่าจะเป็นโดยพื้นฐาน หากมีข้อความเสริมหรือการอ่านที่แตกต่างซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลบนเชื่อ เรายินดีที่จะนำเข้า

ในขอบเขตที่กำหนดของช่องดำเนินการจะไม่สามารถเป็นอ่อนไหวได้

ข้อมูลอ้างอิง:

（1）StablecoinX Lot #1 ธุรกรรม 0x3339455dd775da5e18778577bdbb9dd20f96858295cb05c9d3ed0f630f6fb868

（2）StablecoinX Lot #2 หมายเลขธุรกรรม 0xb22d5e79122aa6a3c6ed1bb4dbe0057a4802c0dc37eaf6dab38736cddca31b44

（3）กระเป๋า StablecoinX ปีที่ 3 0x7462f0D93260909870487f17A27c336349579557

（4）PIPE #1 CB Prime กระเป๋าดำเนินการ #1 0xd54ce6a55312cbd708166d225bbdba95458177ab

（5）PIPE #1 CB Prime กระเป๋าดำเนินการ #2 0xa55457e0d0652ba47fe1f97873a62b4f9dcae4d1

（6）PIPE #1 CB Prime กระเป๋าดำเนินการ #3 0x72b272ccca76e0394352ff7819fb846855a164ad

（7）Ethena ธุรกรรมเงินฝาก CB Prime ที่อยู่กระเป๋า : 0xF2e2f6827AB893d636eb98F3Aac81E850880DA83

（8）กระเป๋า Ethena ที่สำรองออก 0xcfc40d4ECa21F60D329F1E6b9B3D6069EaA20BBC

（9）PIPE #1 Binance กระเป๋าดำเนินการ: 0x9c7B3C57632aB8BED71a4dDbC950d8C009DFe7aA

（10）กระเป๋าที่ควบคุมโดย Ethena 0x8e771f7bAb34a3b4491e03F22f005483E5c375f5

（11）กระเป๋าที่ควบคุมโดย Ethena 0xB2af973905F05BC82bf97486b6aB883598D98298

（12）PIPE #2 กระเป๋าดำเนินการ 0x631ee55b8ecd7afb53ec30211a082691a4cbe3ae

（13）PIPE #2 Coinbase ธุรกรรม 0x0563d67d3133d48ee5198fdd767adbcafa56e7f21e1b97bf8162322f4d75bab1

（14）PIPE #2 ตั๋วหนี้รัฐบาล → CB Prime ด่านออก 0x5152627b344638435633a019236e89d5aa8b4dfeb2d3888d624c2094339aa520

（15）CB Prime → หลุมทอง ฟองซื่อเงินออก 0xd42b531494d2c4c8ed8c93cf8cac13812fb7cb7b6e07805e06eecb1d9dc99d63

（16）CB Prime <-> ฟองซื่อเงิน ทำเครื่องทางภายในตัวอย่าง 0x0606edcf12e084271b6e2547d3ce2bc20300d84574bdc95740be9259d718fd35

（17）CB Prime <-> ฟองซื่อเงิน ทำเครื่องทางภายในตัวอย่าง 0xe6406faee21f3f236956195c586fab1592240adc698eabfb166644ae17f5e95d 0x9e73cf8043903e6fa2ccb7a8646c855f8c9d3f6a39995ba790fa1bcd1d181df9