การวิเคราะห์มหภาคของ SignalPlus: เศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัว แนวต้านขาขึ้นของ BTC ลดลง

อ่านบทความนี้ใน 13 นาที

วันพุธหน้าจะมีการประชุม FOMC และการเปิดเผยข้อมูล CPI ในวันเดียวกัน ซึ่งจะเป็นวันที่ทุกคนรอคอยมากที่สุดก่อนเข้าสู่ฤดูร้อน

ชื่อเรื่องเดิม: "SignalPlus Macro Analysis (20240604): Inflation rebounds, US economy slows down"

แหล่งที่มาเดิม: SignalPlus

ข้อมูลเศรษฐกิจของสัปดาห์ที่แล้วกระตุ้นให้เกิดการทบทวนค่อนข้างมาก โดยข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในที่สุดก็เริ่มกลับสู่สภาวะเหมือนช่วงต้นไตรมาสแรก (GDP ปรับลดลง การบริโภคลดลง) ในขณะที่โมเมนตัมเงินเฟ้อโลกเริ่มฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิด โดยดัชนี HICP ของโซนยูโรเร่งตัวขึ้นอีกครั้งที่ 2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี (ก่อนหน้านี้ 2.7%)

ขณะนี้ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงอย่างกว้างขวางเกินกว่าจะละเลยได้ โดยคาดการณ์ว่า GDP ของเฟดแอตแลนตาจะลดลงต่ำกว่า 2% และการเติบโตของรายได้ที่สามารถใช้จ่ายได้จริงจะชะลอตัวลงเหลือต่ำกว่า 1% นอกจากนี้ อัตราการผิดนัดชำระบัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้น ค่าเช่าที่สูงขึ้น และตลาดงานที่อ่อนแอ ล้วนบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังอ่อนแอลงก่อนการเลือกตั้ง ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงต้องจัดการกับปัญหาเงินเฟ้อที่สูง และเหลือการประชุมตามกำหนดการเพียงไม่กี่รายการก่อนถึงเดือนพฤศจิกายน

สินทรัพย์มหภาคพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เซสชันที่ผ่านมา เนื่องมาจากการชะลอตัวของ PCE ติดต่อกันสองครั้งในวันศุกร์ ราคาน้ำมันล่วงหน้าลดลง 10% และความคาดหวังว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงอย่างเหมาะสม สัปดาห์นี้จะมีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญต่างๆ มากมาย เช่น JOLTS ของวันนี้ ดัชนีภาคบริการ ADP และ ISM ของวันพุธ และการจ้างงานนอกภาคเกษตรของวันศุกร์

การจ้างงานนอกภาคเกษตรอาจเป็นเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้ แต่จะมีการประชุม FOMC และการเผยแพร่ข้อมูล CPI ในวันเดียวกันในวันพุธหน้าด้วย ซึ่งจะเป็นวันที่ทุกคนรอคอยมากที่สุดก่อนเข้าสู่ฤดูร้อน ดังนั้นอย่าลืมรัดเข็มขัดนิรภัยให้แน่น!

ในแง่ของการเลือกตั้งทั่วไป อดีตประธานาธิบดีทรัมป์ได้รับประโยชน์อย่างมากจากคำตัดสินล่าสุดของเขาว่ามีความผิด โดยโอกาสที่เขาจะชนะการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายนพุ่งสูงขึ้นเป็นกว่า 50% (เมื่อเทียบกับ 35%) ของไบเดน และดูเหมือนว่าผู้มีสิทธิเลือกตั้งจำนวนมากเชื่อว่านี่คือ "การข่มเหงทางการเมือง" ต่อทรัมป์ ซึ่งแท้จริงแล้วเป็นประโยชน์ต่อทรัมป์ หากอดีตประธานาธิบดีได้รับการเลือกตั้งอีกครั้ง ผลกระทบหลักจะอยู่ที่รายได้คงที่ เนื่องจากตลาดคาดหวังโดยทั่วไปว่าเขาจะมีอิทธิพลทางการเมืองใหม่ต่อธนาคารกลางสหรัฐ ดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย นโยบายการคลังแบบใช้จ่ายอิสระ และลดหย่อนภาษีเพิ่มเติม ซึ่งจะทำให้ไตรมาสที่ 4 น่าสนใจอย่างแน่นอน อย่างน้อยก็สำหรับตลาด

ในแง่ของสกุลเงินดิจิทัล ความรู้สึกของตลาดได้รับการส่งเสริมตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัว และความรู้สึกของความเสี่ยงโดยรวมฟื้นตัวขึ้น BTC ท้าทายระดับ 70,000 ดอลลาร์อีกครั้ง และ ETH ก็ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 3,800 ดอลลาร์เช่นกัน อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อขายยังคงซบเซา อัตราเงินทุนอยู่ในระดับต่ำ ความผันผวนที่เกิดขึ้นไม่สูง และราคายังคงอยู่ในระดับล่าสุด เราคาดว่าสถานการณ์นี้จะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ และความผันผวนครั้งใหญ่ครั้งต่อไปจะต้องรอจนถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธหน้าและการประชุมของเฟด ในขณะนี้ ดูเหมือนว่าจะมีแรงต้านต่อแนวโน้มขาขึ้นน้อยลง ขอให้ทุกท่านโชคดี!