การวิเคราะห์มหภาคของ SignalPlus: ETF ประสบปัญหาเงินทุนไหลออกเป็นเวลาสองสัปดาห์ติดต่อกัน และสภาพคล่องหลักก็อ่อนตัวลงอย่างมาก

ชื่อต้นฉบับ: "SignalPlus Macro Analysis (20240423): The U.S. stock market awaits corporate earnings data"

แหล่งที่มา: SignalPlus

สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้ทวีความรุนแรงมากขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และในเวลาเดียวกัน สถานะการขายมากเกินไปก็ส่งผลให้ความเสี่ยงฟื้นตัว และตลาดความเสี่ยงก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นทั่วทั้งกระดานเมื่อวานนี้ ก่อนข้อมูล PCE ของวันศุกร์ การประชุม FOMC ในอีก 8 วัน และสัปดาห์ที่ SPX จะมีผลประกอบการยุ่งที่สุดของไตรมาส นักลงทุนตราสารหนี้ดูเหมือนจะเลือกที่จะอยู่ข้างสนาม โดยกิจกรรมการซื้อขายยังคงบางตาแม้ว่าราคาจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวก โดยปริมาณตราสารหนี้อยู่ที่เพียง 60–70% ของระดับปกติ 44% ของบริษัทในกลุ่ม SPX จะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ รวมถึง 5 บริษัทจาก "Magnificent 7" โดย Tesla จะรายงานในวันอังคาร Meta จะรายงานในวันพุธ และ MSFT, Google และ Amazon จะรายงานในวันพฤหัสบดี

ในขณะที่พันธบัตรถูกขายออกไปในสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นยังคงมีราคาค่อนข้างแพงที่ระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ (โดยพิจารณาจากผลตอบแทนโดยนัย) แต่ Wall Street เชื่อว่านักลงทุนยังคงสบายใจที่จะซื้อขายแบบยาว โดยตัวบ่งชี้การวางตำแหน่งยาวจะแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี และอัตราส่วนระยะสั้นของ SPX/Nasdaq จะแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 10 ปี

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวราคาที่เป็นลบในสัปดาห์ที่แล้วยังคงสร้างความเสียหายทางเทคนิคให้กับหุ้น โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า SPX ตกลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน และยังห่างจากระดับแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันถัดไปมากกว่า 5% จากมุมมองรายสัปดาห์ ตัวบ่งชี้สุ่มแบบช้าได้เปลี่ยนเป็นค่าลบและเร่งตัวลง ในขณะที่เส้น K รายเดือนของ SPX ก็มีแนวโน้มที่จะสร้างเส้นนอกรายเดือนที่เป็นขาลงที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งต้องใช้การเอาใจใส่เป็นพิเศษในช่วงฤดูกาลรายงานผลประกอบการ

ในแง่ของสกุลเงินดิจิทัล จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ CME JPM เชื่อว่าสถานะ BTC ก็มีน้ำหนักเกินเช่นกัน ในขณะเดียวกัน ETF ก็มีการไหลออกติดต่อกันสองสัปดาห์ (แม้ว่าจะเป็นในระดับเล็ก) และโมเมนตัมหลักก็อ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด เงินไหลเข้าเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น +62 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ แต่ไม่มีผลกระทบต่อตลาด และเราจะยังคงติดตามการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิดต่อไป

ลิงค์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia