โกลด์แมน แซคส์: คาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 จะปรับขึ้น 14% สู่ระดับ 8,700 จุดในอีกหนึ่งปีข้างหน้า แนะนำให้น้ำหนักการลงทุนเกินกว่าปกติในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และญี่ปุ่น

ข่าว BlockBeats วันที่ 13 พฤศจิกายน ตามรายงานของ Bloomberg นักกลยุทธ์ของ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 จะปรับขึ้นประมาณ 14% สู่ระดับ 8,700 จุดในอีก 12 เดือนข้างหน้า ทีมงานที่นำโดย Peter Oppenheimer แนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ และญี่ปุ่น และลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นยุโรปสำหรับปี 2027 ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้น 11% แล้วนับตั้งแต่ต้นปีนี้

เหตุผลสำคัญประการหนึ่งที่ Goldman Sachs มองบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ คือ หลังจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ถูกเทขาย การประเมินมูลค่าของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่พิเศษได้ลดลงต่ำกว่าระดับ histórico อย่างมีนัยสำคัญ ดัชนี Nasdaq 100 ปรับลดลงประมาณ 9% จากจุดสูงสุดเมื่อต้นเดือนตุลาคม โดยความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และความวุ่นวายในฝ่ายบริหารของ Nvidia ต่างกดดันหุ้นเทคโนโลยี Goldman Sachs เห็นว่ากลุ่มเทคโนโลยี โดยเฉพาะผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ ยังคงมีความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงเชิงสัมพัทธ์ แม้ว่ากระแสเงินสดของบริษัทชั้นนำจะติดลบแล้ว แต่ตัวชี้วัดงบดุล เช่น อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น โดยรวมยังคงแข็งแกร่ง

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรต่อหุ้นของบริษัทในดัชนี S&P 500 จะชะลอตัวจาก 36% ในปี 2026 เหลือ 11% ในปี 2027 ขณะที่อัตราการเติบโตที่สอดคล้องกันของดัชนี Stoxx Europe 600 จะลดลงจาก 18% เหลือ 7% ธนาคารเห็นว่าเมื่อการเติบโตของกำไรชะลอตัว บริษัทที่สามารถรักษาการเติบโตได้ในอัตราที่รวดเร็วในระยะยาวมีแนวโน้มที่จะได้รับส่วนเพิ่มจากการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น ทีมงานยังมองบวกต่อกลุ่มอุตสาหกรรมที่มักได้รับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง เงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง และราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง

ในส่วนของยุโรป แม้ดัชนี Stoxx Europe 600 จะทำจุดสูงสุดใหม่ในสัปดาห์นี้จากผลประกอบการและกระแสเงินทุนที่ไหลออกจากกลุ่ม AI แต่ Goldman Sachs ยังคงแนะนำให้ลดน้ำหนักการลงทุน ธนาคารเห็นว่าการปรับลดลงของการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นยุโรปน้อยกว่าภูมิภาคอื่น และปัญหาหนี้ภาครัฐรวมถึงกำหนดการทางการเมืองที่หนาแน่นยังสร้างความเสี่ยงเพิ่มเติม