มุมมองของ Citrini: ความต้องการ AI ผลักดันการจัดส่ง MLCC ของเกาหลีและญี่ปุ่นทำสถิติสูงสุดในรอบ 5 ปี การย้ายกำลังการผลิตไปยัง AI ทำให้สต็อกสินค้าระดับผู้บริโภคขาดแคลน

BlockBeats รายงาน 28 กรกฎาคม Jukan นักวิเคราะห์จาก Citrini อ้างอิงผลสำรวจอุตสาหกรรมล่าสุดของ TrendForce ระบุว่า ผู้ผลิต MLCC ชั้นนำสามรายในเกาหลีและญี่ปุ่นมียอดจัดส่งในเดือนมิถุนายนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบ 5 ปี โดย Murata ส่งออก 140,000 ล้านชิ้น Samsung Electro-Mechanics 98,000 ล้านชิ้น และ Taiyo Yuden 40,000 ล้านชิ้น การเติบโตส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปจนถึงเดือนกรกฎาคม ผู้ให้บริการคลาวด์มีกำลังซื้อ ASIC ที่พัฒนาขึ้นเอง (เช่น Google TPU, AWS Trainium) อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ความต้องการ MLCC ที่มีค่าความจุสูง แรงดันต่ำ และขนาดเล็กเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม กำลังการผลิตระดับ AI กำลังดึงอุปทานจากภาคการบริโภค: ผู้ผลิตในญี่ปุ่นและเกาหลีกำลังเปลี่ยนกำลังการผลิต X5R ระดับผู้บริโภคไปเป็นผลิตภัณฑ์ X6S/X7R ที่มีสเปกสูงกว่าสำหรับ AI อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้กำลังการผลิต MLCC ระดับผู้บริโภคที่มีค่าความจุปานกลางถึงสูง (1µF ถึง 22µF) ตึงตัว และสินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์สำคัญลดลงโดยทั่วไปเหลือ 30 วันหรือน้อยกว่า

Jukan ระบุว่า อุปทานที่ตึงตัวก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ โดยคำสั่งซื้อเร่งด่วนจากผู้จัดจำหน่ายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ผลกระทบจากคำสั่งซื้อที่ล้นเกินเป็นประโยชน์ต่อซัพพลายเออร์ในไต้หวันและจีนแผ่นดินใหญ่ ราคาในช่องทางเพิ่มขึ้นอย่างมาก: ผู้จัดจำหน่ายที่กักตุนสินค้าล่วงหน้าขึ้นราคาเฉลี่ย 20% ถึง 25% ขณะที่ราคาในตลาดสปอตพุ่งสูงขึ้นเป็น 2 ถึง 3 เท่าของราคาเดิม ตลาดแสดงความแตกต่างเชิงโครงสร้างของ "ความต้องการปลายทางอ่อนแอ แต่ราคาในช่องทางแข็งแกร่ง": ในด้านหนึ่ง อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคยังคงซบเซาจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้งจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการปรับขึ้นราคา MacBook และ iPad ล่าสุดของ Apple ในอีกด้านหนึ่ง คอขวดของ AI กำลังขยายจาก GPU และหน่วยความจำไปยังชิ้นส่วนที่เล็กที่สุดบนบอร์ด การจัดสรรกำลังการผลิตใหม่และความขาดแคลนในช่องทางกลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของราคาที่แข็งแกร่งในปัจจุบัน