เบิร์นสไตน์: ราคาเป้าหมายของ Naver สูงกว่าราคาปัจจุบัน 58% กลยุทธ์ AI Factory ได้รับความเชื่อมั่นอย่างแข็งแกร่ง

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 27 กรกฎาคม Bernstein รายงานล่าสุดว่า คณะกรรมการบริหารของ Naver ได้อนุมัติการเพิ่มทุนแบบ定向ให้กับ NVIDIA จำนวน 7.2 ล้านหุ้นสามัญ ในราคาเสนอขายหุ้นละ 204,500 วอน ระดมทุนประมาณ 1.5 ล้านล้านวอน หรือประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ คาดว่า NVIDIA จะถือหุ้นประมาณ 5% ของ Naver และกลายเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ

Bernstein มองว่า การที่ NVIDIA เข้าถือหุ้นจะช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อ Naver AI Factory เมื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกขยายตัวอย่างต่อเนื่อง การจัดหาชิป การสนับสนุนด้านทุน โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ และความต้องการจากปลายน้ำกำลังถูกเชื่อมโยงกันอย่างรวดเร็ว ก่อนหน้านี้ Naver, NVIDIA และ Brookfield ได้วางแผนร่วมกันลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI คลาวด์ระดับกิกะวัตต์แบบหลายผู้เช่า เพื่อรองรับการให้บริการพลังประมวลผลแก่บริษัท AI รุ่นใหม่ในเกาหลีใต้และสหรัฐอเมริกา

รายงานชี้ว่า AI Factory ของ Naver ใกล้เคียงกับรูปแบบความร่วมมือแบบ "neocloud" มากกว่า: นักลงทุนโครงสร้างพื้นฐานให้ทุน ผู้ผลิตชิปสนับสนุนการติดตั้งพลังประมวลผล พันธมิตรในระบบนิเวศ AI สนับสนุนความต้องการและความสามารถของโมเดล ส่วน Naver อยู่ตรงกลาง ทำหน้าที่จัดระเบียบและดำเนินการทั้งสแต็กเทคโนโลยี หลังจาก NVIDIA กลายเป็นผู้ถือหุ้น คาดว่าจะช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการจัดซื้อฮาร์ดแวร์ ความชัดเจนของความต้องการ และการสนับสนุนระบบนิเวศในระยะยาว รวมถึงเพิ่มความเป็นไปได้ในการระดมทุนผ่าน SPV และการดึงดูดทุนจากภายนอกในอนาคต

Bernstein คงอันดับ " outperform " สำหรับ Naver โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 330,000 วอน คำนวณจากราคาปิดวันที่ 24 กรกฎาคมที่ 209,500 วอน มีศักยภาพในการปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 58%