ธนาคารแห่งอเมริกา: เอเจนต์ AI ผลักดันพื้นที่ CPU ของเซิร์ฟเวอร์ให้สูงขึ้น เงินทุนกำลังไหลออกจากหุ้นเทคโนโลยีเดี่ยว

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 23 กรกฎาคม ธนาคารแห่งอเมริกา (Bank of America) เปิดเผยในรายงานล่าสุดว่า เมื่อ Nvidia เปิดตัวสถาปัตยกรรม CPU Vera และแข่งขันโดยตรงกับ AMD บนแพลตฟอร์มเซิร์ฟเวอร์ AI รุ่นถัดไป ขนาดตลาดที่เป็นไปได้ของ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์อาจสูงถึง 170,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030 ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณสี่เท่าจากระดับปัจจุบัน ธนาคารแห่งอเมริกายังคงให้คะแนน "ซื้อ" สำหรับ Nvidia และราคาเป้าหมายที่ 350 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมองว่าแกนหลักของการแข่งขันครั้งนี้เปลี่ยนจากประสิทธิภาพของชิปเดี่ยวไปสู่การวัดปริมาณงานของ AI agent ว่าควรวัดอย่างไร: การทำงาน agent เดี่ยวให้เสร็จเร็วขึ้น หรือการรองรับ agent มากขึ้นในแร็คเดียวกัน

การประเมินนี้เกิดขึ้นในช่วงที่หุ้น AI กำลังเปลี่ยนมืออย่างรวดเร็ว ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (Philadelphia Semiconductor Index) เคยร่วงลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุด เข้าสู่ช่วงตลาดหมีทางเทคนิค แต่หุ้นชิปก็ฟื้นตัวขึ้นมา ต่อมาในวันอังคาร ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นตามแรงหนุนจาก Micron และ Nvidia โดย Nasdaq เพิ่มขึ้น 1.3% แต่วันพุธ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นกลับกดดันความเสี่ยง โดย S&P 500 ลดลงเล็กน้อย 0.1% Nasdaq ลดลง 0.6% และความผันผวนของหุ้น AI ยังคงถ่วงดัชนีโดยรวม

กระแสเงินทุนก็แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่คล้ายคลึงกัน รายงานกระแสเงินทุนของลูกค้าธนาคารแห่งอเมริกาแสดงให้เห็นว่าลูกค้าซื้อสุทธิหุ้นสหรัฐเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน แต่การซื้อส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนรายย่อยและ ETF สัปดาห์ที่แล้วลูกค้าซื้อ ETF หุ้นมูลค่า 3,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ขายหุ้นรายตัวมูลค่า 3,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนรายย่อยบันทึกการซื้อรายสัปดาห์สูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 การซื้อของสถาบันก็เป็นบวกเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน แต่ขับเคลื่อนโดย ETF ทั้งหมด ขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขายหุ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน

ในระดับภาคส่วน หุ้นเทคโนโลยีมีการไหลออกของเงินทุนครั้งแรกในรอบสามสัปดาห์ บริการสื่อสารไหลออกเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน เงินทุนเปลี่ยนไปยังกลุ่มอุปโภคบริโภคแบบเลือกได้ การเงิน และพลังงาน หุ้นขนาดเล็กและขนาดจิ๋วได้รับการซื้ออย่างชัดเจน โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ที่เกี่ยวข้องทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ธนาคารแห่งอเมริกาเริ่มติดตาม

การประเมินระยะยาวของธนาคารแห่งอเมริกาต่อตลาด CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ยังคงสนับสนุนแนวโน้มความต้องการของ Nvidia, AMD และห่วงโซ่โครงสร้างพื้นฐาน AI ขณะที่กระแสเงินทุนของลูกค้าเตือนว่าการซื้อขายในปัจจุบันเปลี่ยนจาก "ซื้อผู้ชนะ AI ทั้งหมด" ไปสู่ "คัดกรองบริษัทที่สามารถพิสูจน์คำสั่งซื้อ อัตรากำไร และกระแสเงินสด"