ธนาคารแห่งอเมริกา: ฤดูร้อนควรย้ายออกจากสินทรัพย์เสี่ยงไปสู่การป้องกัน แนะนำให้จับตาดูพันธบัตรระยะยาว หุ้นปันผลสูง และดอลลาร์สหรัฐ

BlockBeats ข่าว วันที่ 19 กรกฎาคม Michael Hartnett หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของธนาคารแห่งอเมริกา ออกคำเตือนล่าสุด โดยดัชนี "Bull-Bear Indicator" เฉพาะของธนาคารพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 9.6 การสำรวจผู้จัดการกองทุนล่าสุดชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในแง่ดีของนักลงทุนในปัจจุบันตั้งอยู่บนสมมติฐานหลักสี่ประการ ได้แก่ เศรษฐกิจไม่ชะลอตัวรุนแรง เฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ย การใช้จ่ายด้าน AI ไม่ลดลง และพรรคเดโมแครตไม่กวาดชัยชนะในการเลือกตั้งกลางเทอม Hartnett เรียกการผสมผสานนี้ว่า "no landing, no hike, no cut, no sweep" ซึ่งเป็นสาเหตุพื้นฐานที่ทำให้ตลาดแทบไม่มีฝ่ายขายชอร์ตอีกแล้ว ข้อมูลการไหลของเงินทุนล่าสุดยืนยันถึงความตื่นเต้นสุดขีดของตลาด: สินทรัพย์หุ้นสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 55,800 ล้านดอลลาร์ กองทุนตลาดเงินมีเงินไหลออกสุทธิ 119,600 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการถอนเงินสดรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2026; กลุ่มเทคโนโลยีมีเงินไหลเข้าสะสมสามสัปดาห์ 48,800 ล้านดอลลาร์ สร้างสถิติใหม่ Hartnett อธิบายว่านี่คือการไล่ตามโมเมนตัมอย่างไม่ยั้งคิดที่นำโดยสถาบัน

Hartnett แนะนำให้ถอนตัวจากสินทรัพย์เสี่ยงอย่างเด็ดขาดในช่วงฤดูร้อน หันไปหาพันธบัตรระยะยาว กลุ่มป้องกันความเสี่ยง หุ้นปันผลสูง และดอลลาร์สหรัฐฯ เขากำหนดให้ ETF MAGS ของยักษ์ใหญ่หุ้นสหรัฐฯ เป็นตัวชี้วัดสำคัญ: หาก MAGS ต่ำกว่า 65 ดอลลาร์ จะกดดันกลุ่มวัฏจักรทั้งหมด; หากทะลุ 70 ดอลลาร์ จะเป็นสัญญาณเข้าซื้ออีกครั้ง ความเสี่ยงหางที่ใหญ่ที่สุดคือเมื่อบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ประกาศลดการใช้จ่ายด้าน AI และการดำเนินการนี้ไม่สามารถผลักดันให้ Mag7 ทำจุดสูงสุดใหม่ ผลกระทบเชิงลบอย่างรุนแรงต่อการเติบโตและราคาสินทรัพย์ที่ตามมาจะกระตุ้นให้เกิดการทำชอร์ตครั้งใหญ่ในหุ้นธนาคาร นายหน้า และอุตสาหกรรม