QCP: สภาพคล่องตึงตัวในช่วงสัปดาห์คริสต์มาส ตลาดคริปโตยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

จากข้อมูลของ BlockBeats เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม QCP ได้เผยแพร่บทวิเคราะห์ตลาดรายวัน โดยระบุว่าสภาพคล่องในตลาดคริปโตลดลงอย่างมากเนื่องจากใกล้ช่วงวันหยุดคริสต์มาส แม้ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ แต่ Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าปริมาณการเปิดสถานะ (Open Interest) ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC ในตลาดแลกเปลี่ยนหลักลดลงประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ในชั่วข้ามคืน ในขณะที่ปริมาณการเปิดสถานะในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ETH ลดลงประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังลดภาระหนี้ลงมากกว่าที่จะเพิ่มสถานะการลงทุนใหม่

ภาวะสภาพคล่องที่ลดลงทำให้ความเสี่ยงต่อการเกิดภาวะบีบตัวสองทางในตลาดสูงขึ้นในช่วงเทศกาลวันหยุด โดยปกติแล้ว ราคา Bitcoin จะผันผวนประมาณ 5%–7% ในช่วงสัปดาห์คริสต์มาส ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการหมดอายุของออปชั่นสิ้นปีจำนวนมาก

วันศุกร์นี้จะมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวนมากที่จะหมดอายุ โดยมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC ประมาณ 300,000 สัญญา (มูลค่าประมาณ 23.7 พันล้านดอลลาร์) และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า IBIT อีก 446,000 สัญญาที่จะหมดอายุ มากกว่า 50% ของปริมาณสัญญาคงค้างของ Deribit กระจุกตัวอยู่ในวัน Boxing Day โดยราคาใช้สิทธิหลักอยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์และ 85,000 ดอลลาร์ และจุดที่มีปัญหามากที่สุดอยู่ที่ประมาณ 95,000 ดอลลาร์

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายล่วงหน้า (Open Interest) ในออปชั่น Put มูลค่า 85,000 ดอลลาร์ลดลง ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าในออปชั่น Call มูลค่า 100,000 ดอลลาร์ยังคงทรงตัว สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่จำกัดในตลาดเกี่ยวกับ "การปรับตัวขึ้นในช่วงคริสต์มาส" ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดการกลับตัวของความเสี่ยง (Risk Reversal Indicators) ชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ 30 วันที่ผ่านมา แต่โดยรวมแล้วยังคงอยู่ในภาวะขาลงเล็กน้อย

นักวิเคราะห์เชื่อว่า นอกเหนือจากกระแสเงินทุนจากกองทุนออปชั่นแล้ว การดำเนินการตัดขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับภาษีในช่วงสิ้นปีอาจทำให้ความผันผวนในระยะสั้นเพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีสภาพคล่องต่ำ อย่างไรก็ตาม ในอดีต การเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงวันหยุดมักจะกลับสู่ค่าเฉลี่ยหลังจากสภาพคล่องกลับมาในเดือนมกราคม ในกรณีที่ไม่มีการทะลุแนวต้านที่ชัดเจน ตลาดคริปโตอาจยังคงแกว่งตัวต่อไปในระยะสั้น