หลังจากทางเก็บรักษาข้อมูล ทองและไฟเบอร์ก็อาจจะเป็นตลาดที่ระเบิดขึ้นต่อจาก AI

Charlie ผู้กำหนดยุทธศาสตร์โลหะจากธนาคาร Citi ได้รีบรื่นไปเรื่อยๆ ในสัปดาห์ที่ผ่านมากับธุรกรรมหนึ่ง: การซื้อตัวเลือก call ทองเหลืองของการเงิน ไปยังราคาเป้าหมายที่ 15,250 ดอลลาร์ ที่มีกำหนดสิ้นสุดในสิ้นเดือนสิงหาคม

เขาเชื่อว่าตั้งแต่ปี 2022 ขึ้นมา การเพิ่มขึ้นที่แทบทุกทรัพยากรของทองมาจากการเปลี่ยนแปลงทางพลังงาน และพลังงานที่มีต่อเทคโนโลยี AI

ตั้งแต่ 14 พฤษภาคม 2026 LME ทอง ช่วยใกล้ชิดกับ 14,000 ดอลลาร์ต่อตัน COMEX ทองราคาเปิดที่ 6.63 ดอลลาร์ต่อปอนด์ เมื่อเลยเวลา 12 เดือน ทองเพิ่มขึ้น 41% เมื่อเลย 4 สัปดาห์ ทองเพิ่มขึ้น 10% นี่คือราคาใกล้สูงสุดในประวัตินั้น

ใน 2 ปีที่ผ่านมา ตลาดมองเรื่อง AI เป็นเรื่องราวของชิป Nvidia มูลค่า Citi, ปริมาณการผลิต TSMC, อัตราการผลิตของ HBM, ข้อจำกัดของการใส่หีบ CoWoS เกือบทุกสรรพสิ่งเหล่านั้น เกี่ยวกับ "โครงสร้างพื้นฐาน AI" ไม่ว่าถูกเรหือและเอาใจเขาฉลามโพลงนี้

แต่มองจากมุมมองที่สำคัญ ความต้องต้องของ AI กำลังไปยังข้างนอกการผลิตชิปไปทลอยกับทองและแก้ว

ทองคือน้ำมันของยุค AI

การต้องการและความต้องการกำหนดราคา "การต้องการทองเต็มที่" ที่จะดูได้โดยตรงในตลาด

LME ทองช่วง 3 เดือน สิ้นสุดในวันที่ 11 พฤษภาคม 2026 ปิดที่ 13,943 ดอลลาร์ต่อตัน นั้นเป็นครั้งแรกที่ LME ปิดที่ราคาสูงสุดอีกทั้งเพิ่มขึ้น 2.7% ในวันเดียวกัน COMEX ทอง 12 พฤษภาคม ช่วงกลางวัน สู่มาตรฐานสูงสุด 6.58 ดอลลาร์ต่อปอนด์ เมื่ 12 เดือน ทองเพิ่มขึ้น 41% มาเอง 4 สัปดาห์ ทองเพิ่มขึ้น 10%

ต้นปี 2025 ทองยังอยู่ที่ขอบ 9,000 ดอลลาร์ ปีกลางหลุดเข้าไปที่ 12,000 ปีเต็มประจำ ขึ้น 43% ได้เรื่อง 2009 แถวนี้เปนี เมื่ไปททวงอยู่ 13,000 ครั้งแรก ตัวต่อ 4 เดือน 14,000 ก็แล้วชนะโอกาสถูกเข้าถึงจริงๆ กำเทาทางการเราล่ว

Trafigura เปนีมือท่าที่สองของโลกในใหงการแลกเปลี่ยนเหล่าโลหะ ผธรวงโรงงานวิเคราะห์ของการเงินแสนสดดูอย่างมีเดียตยควกซแยแลนอภาอกรการต้องการใช้งานอยู่ยใช้งานของทองเพิ่มขึ้นเป็นอย่างสม

และในรายงานที่ชื่อว่า "AI and Defense Place the Power Grid at the Center of Energy Security" ที่ออกโดย Goldman Sachs ได้ให้ความคิดเห็นที่คมชัดขึ้น: ทองแดงจะกลายเป็น "น้ำมัน" ในยุค AI โดยประมาณของ Goldman Sachs ระบุว่า โดยปี 2030 การสร้างระบบไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานพลังงานทั่วโลก จะมีส่วนร่วมในความต้องการของทองแดงมากกว่า 60% ขึ้นไป

เป็นเสียงเหมือนหมดหรือมากเกินไป แต่ถ้าคิดดูใหม่ก็เป็นที่เหมาะสม

ความนำการทองแดงของทองแดงคือ 100% IACS มีไว้ใช้สำหรับการส่งสัญญาณไฟฟ้า อย่างถี่หากเทียบกับเงิน แต่เงินคือราคาค่อนข้างสูงมากแทบไม่มีของในสถานการณ์ชลบุรีขนาดใหญ่ ทองแดงเป็นคำตอบเดียว สาย อลูมิเนียม ถือว่าเหมาะสำหรับทการส่งสถาบันทั้งหมด แต่ทองแดงมีความจุสูงกว่า 61% แปลว่าต้องการพื้นที่ขนาดใหญ่ขึ้น มากขึ้นและใช้พื้นที่เยอะ มีการสูญเสียของความร้อนที่มากขึ้น ในที่เช่นตู้เปิดที่หนาเซนติเมตรเหล่านี้ ความแตกต่างนี้เกือบไม่ยอมรับ

การนำพาก็เช่นเดียวกัน ดัชนีการนำพาของทองแดง 401 ดับบลิว ต่อเศษชินี (ตารางเมตร·เค) ดับเบิลทันในรายการจำหน่ายข้อมูล NVIDIA GB200 1,200W การฟังเกรนไลฟ์ 1 เครื่อง โดยการกํากับแบบมาตรฐาน 72 จำนวน หรือการกํากับทั้งหมด เกินแรง ความหนา เธอร์มาลที่แข็งแรงอยู่บนข้อหนึ่งมีอะไรที่เกี่ยวข้องกับ "ความร้อน" ทุกตัวชิ้น สายมัน “เทอร์มาล ของดี” แม่นยำที่มีตะวันชีล ของดี

กลับเข็มเส้น ทองแดงไม่ใช่วัสดุที่เลือกปรากฎอยู่ที่ ฐานข้อมูล AI ยุคที่ส่งให้การใช้ไฟกระแสมากกว่าความต้องการของทองแดงเป็นเส้นแบน 1GW ของฐานข้อมูล AI มีการแนบและการเดินสาย สามารถทําให้เกือบ27,000 ตันของทองแดง ดิจิตกรณาลไดจงใหณมของ Hyperion ใช้และ 5GW จากการผลักไป ในโครงการหนึ่งแค่นี้เท่านั้นคำของทองแดงที่เกี่ยวข้องกับการคุย่าจ่ังง่าย

เ ากับมาตฐานจราปิ้อีทองแดง มีซึ่งที่ดูการข้อม่่องคงองมาตีลี่ แต่จนถึงข้อใบจากข้อมงงให้มาตฐาน เร่ำปี่625 แม่อเร่ปแปินแดงันสสดเห็นมื่ช่หย่ทองแดงขยารสهูการขมีลเร่านล้าปิ้เอีลล่ารดอ่างดามัี อินลลอดมีไรรัยไรรใวอี ีแวป์มี ุ้ก ป งีป

วิกหนี้แห่งแว๊ปไซตท์ 2026

เรื่องของทองแดงจบถึงตรงนี้ ซึ่งเป็นเรื่องราวที่ชัดเจนอย่างมาก แต่หากคุณเห็นโลกของ AI Data Center จะพบว่ามีเรื่องที่ละเอียดอ่อนถี่ถ้วนมาก: บางส่วนของผลของทองแดงมีการแทนที่

“โครงสร้างพื้นฐาน AI รุ่นถัดไปจะต้องใช้อุปกรณ์เชื่อมต่อแสงมากมาย เนื่องจากความต้องการด้านคำนวณกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว สาเหตุที่สายทองแดงไม่สามารถตอบสนองความต้องการ” นี้เป็นมุมมองที่ เวียง อึ้นเซอ แสดงความคิดเห็นขณะถูกสัมภาษณ์ในเดือนนี้

ตามที่เวียง อึ้นเซอกล่าวข้างต้น ความต้องการการส่งข้อมูลของคลัสเตอร์ AI กำลังทำลายขีดจำกัดทางกายภาพของสายทองแดง

สายทองแดงส่งสัญญาณความเร็วสูงมีข้อจำกัดที่ขึ้นอยู่กับหลักการ 2 อย่าง: คือ ข้อเสียของสัญญาณเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงตามการเพิ่มขีดวงและส่วนของสายทองแดงที่ใช้ขนาดและน้ำหนักในความยากลำบาก ความต้องการแบนด์วิดธ์ในการเชื่อมต่อระหว่างสวิตซ์กราฟิกเพื่อสุ่มเป็น 200 กิกะและ 400 กิก้าไปจนถึง 800 กิก้าและ 1.6 เทราเพิ่มขึ้น ระยะทางที่สายทองแดงรองรับลดลงจากเมตรเหลือหลายเซนติเมตร ในขณะที่คลัสเตอร์ AI เป็น มิลลิเมตรระดับพันด้านข้าง ระหว่างตู้เครื่องสลิตูดเบ้า มีเวลาที่ทั่วทั้งใช้หลายครั้งกว่าจะห่างตัวจากขอบฟองด้วยสายทอง ซึ่งทางทองที่สามารถทำได้ไม่

แต่แสงใยก็ทำได้

นี่คือเหตุผลที่ราคาแว๊ปนี้ยันแข็งแรงห่างกว่าทองแดง สะท้อนแข็งขึ้นเลยหรือไม่?

ข้อมูลจาก CRU: ระหว่างพฤศจิกายน ปี 2025 ถึงมกราคม ปี 2026 ราคาโฟเรค G.652D ในจีน เพิ่มขึ้นเกิน 80% เดือนมกราคมราคาเฉลี่ย 31.5 หยวน/กิโลเมตร ส่วนในพื้นที่ใหญ่เจ้าของราคาจริงระหว่าง 40 ถึง 50 หยวน นั่นคือการเพิ่มขึ้น 94% ถึง 144%

แว๊ปชนิดนี้ที่ไม่เคยมีการเปลี่ยนแปงราคามาก่อน และในระยะ 3 เดือนผ่านมาได้มีการสูงอย่างมาก

ถึงกลางเดือน กุมภาพันธ์ ปี 2026 ราคาแว๊ปหรูหราเพิ่มขึ้นมากขึ้น อย่างเช่น กระเเป๋า G.657.A สายแว๊ปที่รับความอ่อนไหวตก 30 หยวน/กิโลเมตรขึ้นไปถึง 50 หยวนขึ้นไป ซัน ทีเลคอม ยกปากแถบ “วิกหนี้แห่งแว๊ปไซตท์ 2026 ” สาย G.652D 1 กิโลเมตรผ่านไป ในปี 2024 มีราคาเพียง 2.20 ดอลลาร์ ณ ธันวาคม ปี 2025 ขึ้นไปถึง 3 เดือนข้อมีล หลังจากพักมาหนึ่งเดือนขึ้นไปแล้วเพิ่มขึ้ย 4.10 ดอลลาร์ รวมถึงราคาแว๊ปในเอเชียเพิ่มขึ้น 75% สร้างราคาสูงสุด 7 ปี

ความต้องการของ AI Data Center ที่เพิ่มขึ้นเป็นอย่างต่อเนื่อง

ประธานบริการเครือข่ายแว๊ปของ STL คุณ ราฮูล ปูรี กล่าวคำพูดไว้ “ ปริมาณแว๊ปที่ AI Data Center ต้องการ คือ 36 เท่าของชั้นเป็นพื้นฐานของ CPU แบบดั้งเดิม ที่ความแตกต่างคือทว่าการกระโดดที”

วิธีการทำงานของ GPU Cluster แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจาก CPU โดยสิบคือการต้องมีการเชื่อมต่อความเร็วสูงที่ไม่บล็อกระหว่าง GPU ทุกตัวใน Cluster ขั้นตอนการสร้างเครือข่ายแบบนี้เรียกว่า Architecture แบบ Scale-out ที่ต้องการแบนด์วิดท์ที่ใช้งานเพิ่มขึ้นอย่างมากจนที่ CPU ไม่สามารถสมมติได้ อีกทั้งยังต้องมีลิงค์ DCI ระหว่างศูนย์ข้อมูลเพื่อรวม Power ที่กระจายอยู่ในพื้นที่ภูมิภาคต่าง ๆ รวมกันเป็นเครื่องคอมพิวเตอร์ความสำเร็จ โปรเจกต์ Hyperion ในศูนย์ข้อมูลของ Meta ต้องการฟางที่ยาวถึง 800 ล้านไมล์

กลับมาที่หลักการเศรษฐศาสตร์ที่ระบุว่าราคาจะถูกกำหนดโดยการของสินค้าและความต้องการ หากฝั่งความต้องการอยู่ในสถานการณ์นั้นเมื่อถึงคราวของฝั่งของสินค้าคืออย่างไร

Light Reading รายงานว่า อย่างน้อยมีผู้ผลิตแก้วใยหลักหนึ่ง ได้อยู่ในสถานการณ์ที่ไม่มีสต็อกสำหรับทั้งปี 2026 Data Center Dynamics รายงานว่า ภายในเวลา 20 สัปดาห์ ลูกค้าขนาดใหญ่ได้รับเวลาในการจัดส่ง ลูกค้าขนาดเล็กซึ่งเหมือนกันได้กว่าหนึ่งปี

เหตุในที่ไม่สามารถขยายความสามารถเกิดขึ้นได้อย่างไร ถ้าจะขยายความสามารถของการผลิตแก้วใยซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักของแก้วใยต้องใช้เวลา 18 ถึง 24 เดือน กระบวนการซับซ้อนมาก แม้วันนี้ทุกๆ ผู้ผลิตตัดสินใจขยายการผลิตทันที มันก็ต้องใช้เวลาขณะเร็วที่ที่สุดเริ่มต้นจากช่วงล่างของปี 2027 สิ้นสุดจากปี 2029 หากในช่วงเวลานี้ความต้องการก็จะย้อนหลังไปขึ้นเรื่อย ๆ

อีกตัวที่สำคัญที่สุดในเรื่องนี้คือ Corning

เป็นบริษัทแก้วที่สร้างขึ้นปี 1851 ที่ผลิตฝิ่นหลอดไฟของ Edison แก้ว TV และแก้วหลังเลนสำหรับ iPhone บางคนอาจจะไม่รู้ว่าบริษัทเหล่านี้ยังคงมีอยู่ แต่ตอนนี้ พวกเขากลายเป็นผู้ผลิตแก้วหลักสำหรับ Meta Nvidia OpenAI Google AWS Microsoft หุ้นของพวกเขาเพิ่มมากกว่า 75% ในปีที่ผ่านมาเกี่ยวกับเรื่องของ Corning วิจารณ์เปฺล่าวถึงไว้ว่ารอบครึ่งปี กันที

เรื่องของทองแดงและแก้วดูเหมือนจะเพิ่งเริ่มมีความสนใจจากระดับตลาดขนานโลก แต่ Lamudi จึงเข้าใจว่าอาจจะเป็นเส้นทางที่จะประชุมถึงเส้นทางแรงที่ต่อมาหลังจากเส้นทางการจัดเก็บข้อมูล

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia