ชื่อเรื่องเดิม: 17 สิ่งที่เราตื่นเต้นเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซีในปี 2026
ผู้เขียนต้นฉบับ: a16z New Media
รวบรวมโดย: เพ็กกี้, บล็อกบีทส์

หมายเหตุจากบรรณาธิการ: เมื่อเข้าสู่ปี 2026 อุตสาหกรรมคริปโตกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างครั้งใหญ่ ตั้งแต่เหรียญ Stablecoin และ RWA ระบบนิเวศของเอเจนต์ AI ไปจนถึงเครือข่ายความเป็นส่วนตัว ตลาดการคาดการณ์ และการปรับเปลี่ยนโครงสร้างทางกฎหมาย ปีนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญทั้งในด้านเทคโนโลยีและสถาบัน อุตสาหกรรมคริปโตกำลังเปลี่ยนจาก "การแข่งขันด้านประสิทธิภาพของบล็อกเชน" ไปสู่ "การแข่งขันด้านผลกระทบของเครือข่าย" จาก "รหัสคือกฎหมาย" ไปสู่ "ข้อกำหนดคือกฎหมาย" และจากที่ขับเคลื่อนด้วยธุรกรรมไปสู่การขับเคลื่อนด้วยผลิตภัณฑ์ AI กำลังขับเคลื่อนวิวัฒนาการที่ครอบคลุมของเศรษฐศาสตร์เอเจนต์และระบบการคาดการณ์

บทความนี้รวบรวมข้อสังเกตเชิงอนาคต 17 ข้อจากทีมต่างๆ ของ a16z ซึ่งเป็นกรอบแนวคิดสำหรับการทำความเข้าใจขั้นตอนต่อไปของเรื่องราวคริปโตเคอร์เรนซีและทิศทางของอุตสาหกรรม

ต่อไปนี้คือข้อความต้นฉบับ:

สัปดาห์นี้ พันธมิตรจากทีมต่างๆ ของ a16z ได้แก่ Apps, American Dynamism, Bio, Crypto, Growth, Infra และ Speedrun ได้เผยแพร่บทวิเคราะห์แนวโน้ม "ไอเดียสำคัญ" ประจำปี

เนื้อหาต่อไปนี้รวบรวมข้อสังเกต 17 ข้อเกี่ยวกับการพัฒนาในอนาคตจากพันธมิตรหลายรายของทีมคริปโต a16z (รวมถึงผู้เขียนรับเชิญหลายท่าน) ครอบคลุมหัวข้อต่างๆ ตั้งแต่เอเจนต์อัจฉริยะและ AI, สเตเบิลคอยน์และการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น, นวัตกรรมทางการเงิน ไปจนถึงความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัย ตลาดการคาดการณ์ SNARK และสถานการณ์การใช้งานอื่นๆ... และขยายไปถึงวิธีการสร้างในอนาคต

เกี่ยวกับเหรียญ Stablecoin, การแปลง RWA เป็นโทเค็น, การชำระเงิน และการเงิน

โครงสร้างพื้นฐานการฝาก/ถอน Stablecoin ที่ชาญฉลาดและมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น

ปีที่แล้ว ปริมาณการซื้อขายสเตเบิลคอยน์อยู่ที่ประมาณ 46 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำลายสถิติอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้เข้าใจถึงขนาดของปริมาณการซื้อขายนี้ได้ดียิ่งขึ้น ตัวเลขนี้มากกว่า PayPal ถึง 20 เท่า เกือบสามเท่าของปริมาณการทำธุรกรรมของ Visa ซึ่งเป็นหนึ่งในเครือข่ายการชำระเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก และกำลังเข้าใกล้ปริมาณการทำธุรกรรมประจำปีของเครือข่ายการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ ACH ของสหรัฐฯ (ซึ่งโดยทั่วไปใช้สำหรับบัญชีเงินเดือนโดยตรง ฯลฯ) อย่างรวดเร็ว

ปัจจุบัน คุณสามารถโอน Stablecoin ได้ในเวลาไม่ถึงหนึ่งวินาทีและด้วยค่าธรรมเนียมน้อยกว่าหนึ่งเซ็นต์ แต่ปัญหาที่แท้จริงที่ยังแก้ไม่ตกคือ วิธีเชื่อมต่อเงินดิจิทัลเหล่านี้เข้ากับเครือข่ายทางการเงินที่ผู้คนใช้ในชีวิตประจำวัน ซึ่งก็คือกลไกการเชื่อมต่อและถอน Stablecoin นั่นเอง

กลุ่มสตาร์ทอัพหน้าใหม่จำนวนมากกำลังเข้ามาเติมเต็มช่องว่างนี้ โดยพยายามเชื่อมโยงเหรียญ Stablecoin กับระบบการชำระเงินในท้องถิ่นและสกุลเงินทั่วไป บางแห่งใช้หลักฐานการเข้ารหัสลับเพื่อให้ผู้ใช้สามารถแปลงยอดเงินคงเหลือในท้องถิ่นเป็นดอลลาร์ดิจิทัลได้อย่างเป็นส่วนตัว บางแห่งผสานรวมกับเครือข่ายการชำระเงินระดับภูมิภาค โดยใช้ประโยชน์จากความสามารถต่างๆ เช่น รหัส QR และการติดตามการชำระเงินแบบเรียลไทม์เพื่อเปิดใช้งานการชำระเงินระหว่างธนาคาร... และบางแห่งกำลังสร้างเลเยอร์และแพลตฟอร์มกระเป๋าเงินดิจิทัลระดับโลกที่สามารถทำงานร่วมกันได้อย่างแท้จริง ซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้สามารถรูดเหรียญ Stablecoin สำหรับธุรกรรมบัตรเครดิตได้โดยตรง

โดยรวมแล้ว ช่องทางเหล่านี้จะช่วยขยายกลุ่มคนที่เข้าร่วมในระบบเศรษฐกิจดอลลาร์ดิจิทัล และอาจผลักดันให้เหรียญ Stablecoin ถูกนำไปใช้โดยตรงมากขึ้นในสถานการณ์การชำระเงินกระแสหลัก

เมื่อโครงสร้างพื้นฐานด้านการเชื่อมต่อและยกเลิกการเชื่อมต่อเหล่านี้พัฒนาขึ้น ทำให้เงินดิจิทัลสามารถผสานรวมเข้ากับระบบการชำระเงินในท้องถิ่นและเครื่องมือสำหรับผู้ค้าได้โดยตรง รูปแบบพฤติกรรมใหม่ๆ ก็จะปรากฏขึ้น:

แรงงานข้ามพรมแดนสามารถรับค่าจ้างได้แบบเรียลไทม์

ผู้ค้าสามารถรับเงินดอลลาร์สหรัฐได้ทั่วโลกโดยไม่ต้องมีบัญชีธนาคาร

แอปพลิเคชันนี้สามารถชำระเงินให้กับผู้ใช้ทั่วโลกได้ทันที

Stablecoin จะเปลี่ยนจาก "เครื่องมือทางการเงินเฉพาะกลุ่ม" ไปสู่ระบบการชำระเงินพื้นฐานสำหรับยุคอินเทอร์เน็ต

—เจเรมี จาง ทีมวิศวกรรมคริปโตของ a16z

การคิดเกี่ยวกับการสร้างโทเค็น RWA และ Stablecoin ในแบบที่ "สอดคล้องกับโลกคริปโต" มากขึ้น

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธนาคาร บริษัทฟินเทค และผู้จัดการสินทรัพย์ต่างพยายามนำหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนี และสินทรัพย์ดั้งเดิมอื่นๆ ของสหรัฐฯ เข้าสู่บล็อกเชนมากขึ้นเรื่อยๆ อย่างไรก็ตาม การแปลงสินทรัพย์ RWA เป็นโทเค็นในปัจจุบันจำนวนมากแสดงให้เห็นถึงแนวโน้ม "เลียนแบบของจริง" อย่างชัดเจน กล่าวคือ พวกมันยังคงยึดตามความคิดแบบดั้งเดิมเกี่ยวกับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง และล้มเหลวในการใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบโดยธรรมชาติของคริปโตเคอร์เรนซี

สินทรัพย์สังเคราะห์ เช่น สัญญาเพอร์เพทวล มักมีสภาพคล่องสูงกว่าและใช้งานง่ายกว่า โครงสร้างเลเวอเรจของสัญญาเพอร์เพทวลก็เข้าใจง่ายกว่า ทำให้ในความคิดของผม สัญญาประเภทนี้เหมาะสมกับตลาดมากที่สุดสำหรับ "อนุพันธ์คริปโตเนทีฟ" นอกจากนี้ ผมเชื่อว่าหุ้นในตลาดเกิดใหม่เป็นหนึ่งในกลุ่มสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการ "สร้างสัญญาเพอร์เพทวล" ตัวอย่างเช่น ตลาดออปชั่นหมดอายุ 0 วัน (0DTE) สำหรับหุ้นบางตัวมักมีสภาพคล่องสูงกว่าตลาดสปอต ทำให้เป็นตัวอย่างที่เหมาะสมสำหรับการทดลองสร้างสัญญาเพอร์เพทวล

ท้ายที่สุดแล้ว มันก็ขึ้นอยู่กับคำถามเดียวคือ "การคงอยู่ของข้อมูลเทียบกับการแปลงเป็นโทเค็น" ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม เราจะได้เห็นการแปลง RWA เป็นโทเค็นในรูปแบบคริปโตมากขึ้นในปีหน้า

ในทำนองเดียวกัน ในวงการเหรียญ Stablecoin ปี 2026 จะได้เห็น "ไม่เพียงแต่การแปลงเป็นโทเค็นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการออกเหรียญแบบ on-chain (การสร้างเหรียญใหม่) ด้วย" เหรียญ Stablecoin ได้เข้าสู่กระแสหลักอย่างเต็มตัวแล้วภายในปี 2025 และการออกเหรียญก็ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม สเตเบิลคอยน์ที่ปราศจากโครงสร้างพื้นฐานด้านสินเชื่อที่แข็งแกร่งนั้น เปรียบเสมือน "ธนาคารแบบจำกัดวง" กล่าวคือ พวกมันถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องเพียงส่วนน้อยที่ถือว่ามีความปลอดภัยสูงมาก ธนาคารแบบจำกัดวงนั้นเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีประสิทธิภาพอย่างแน่นอน แต่ผมไม่เชื่อว่าพวกมันจะกลายเป็นแกนหลักระยะยาวของเศรษฐกิจบนบล็อกเชน

ปัจจุบันเรากำลังเห็นผู้จัดการสินทรัพย์ ผู้ดูแลสินทรัพย์ และโปรโตคอลใหม่ๆ เกิดขึ้นมากมาย ที่อำนวยความสะดวกในการให้กู้ยืมบนบล็อกเชนโดยมีสินทรัพย์นอกบล็อกเชนเป็นหลักประกัน โดยทั่วไปแล้ว เงินกู้เหล่านี้จะออกให้นอกบล็อกเชนแล้วจึงแปลงเป็นโทเค็น อย่างไรก็ตาม ผมเชื่อว่า นอกเหนือจากการอำนวยความสะดวกในการกระจายไปยังผู้ใช้บนบล็อกเชนแล้ว แนวทางการให้กู้ยืมและการแปลงเป็นโทเค็นนอกบล็อกเชนนั้นแทบไม่มีข้อดีใดๆ เลย

ด้วยเหตุนี้ สินทรัพย์หนี้สินจึงควรเริ่มต้นโดยตรงบนบล็อกเชน แทนที่จะเริ่มต้นนอกบล็อกเชนแล้วค่อยแปลงเป็นโทเค็น การเริ่มต้นบนบล็อกเชนสามารถลดต้นทุนการให้บริการสินเชื่อ ต้นทุนโครงสร้างเบื้องหลัง และเพิ่มการเข้าถึงได้ง่ายขึ้น ความท้าทายที่แท้จริงอยู่ที่การปฏิบัติตามกฎระเบียบและการกำหนดมาตรฐาน แต่ทีมงานกำลังทำงานในประเด็นเหล่านี้อยู่แล้ว

—Guy Wuollet หุ้นส่วนทั่วไปของ a16z crypto

Stablecoin จะเป็นตัวเริ่มต้นวงจรการยกระดับเทคโนโลยีสำหรับบัญชีแยกประเภทของธนาคาร และก่อให้เกิดสถานการณ์การชำระเงินรูปแบบใหม่

ธนาคารส่วนใหญ่ยังคงใช้ระบบซอฟต์แวร์ที่ล้าสมัยซึ่งนักพัฒนาซอฟต์แวร์สมัยใหม่แทบจำไม่ได้เลย ธนาคารเป็นผู้ริเริ่มใช้ระบบซอฟต์แวร์ขนาดใหญ่ในช่วงทศวรรษ 1960 และ 1970 ระบบธนาคารหลักรุ่นที่สองเกิดขึ้นในช่วงทศวรรษ 1980 และ 1990 (เช่น GLOBUS ของ Temenos และ Finacle ของ InfoSys) อย่างไรก็ตาม ระบบเหล่านี้ล้าสมัยมากขึ้นเรื่อย ๆ และการอัปเกรดก็ล่าช้าเกินกว่าความต้องการของยุคสมัย

ดังนั้น บัญชีแยกประเภทหลักที่สำคัญที่สุดในระบบธนาคาร ซึ่งก็คือฐานข้อมูลที่บันทึกเงินฝาก หลักประกัน และภาระผูกพันทางการเงินต่างๆ มักจะยังคงทำงานบนเมนเฟรม เขียนด้วยภาษา COBOL และอาศัยอินเทอร์เฟซไฟล์แบบแบตช์แทนที่จะใช้ API

สินทรัพย์ส่วนใหญ่ทั่วโลกถูกจัดเก็บไว้ในบัญชีแยกประเภทหลักเหล่านี้ ซึ่งก็มีอายุ "หลายสิบปี" แล้ว แม้ว่าระบบเหล่านี้จะได้รับการทดสอบในสถานการณ์จริง ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล และฝังแน่นอยู่ในกระบวนการทางธุรกิจที่ซับซ้อน แต่ก็ยังจำกัดความเร็วในการสร้างนวัตกรรมอย่างมาก

ตัวอย่างเช่น การเพิ่มฟีเจอร์ต่างๆ เช่น การชำระเงินแบบเรียลไทม์ (RTP) มักต้องใช้เวลาหลายเดือนหรือหลายปี และต้องฝ่าฟันอุปสรรคทางเทคนิคและข้อกำหนดทางกฎหมายมากมาย

นี่คือจุดที่เหรียญ Stablecoin สามารถเข้ามามีบทบาทได้ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Stablecoin ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความเหมาะสมระหว่างผลิตภัณฑ์กับตลาด และก้าวเข้าสู่กระแสหลัก และในปีนี้ สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมได้ก้าวไปสู่ระดับการยอมรับ Stablecoin ที่สูงขึ้นไปอีกขั้น

สเตเบิลคอยน์ เงินฝากแบบโทเค็น พันธบัตรรัฐบาลแบบโทเค็น และพันธบัตรบนบล็อกเชน ช่วยให้ธนาคาร บริษัทฟินเทค และสถาบันต่างๆ สามารถสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่และให้บริการลูกค้าใหม่ได้ ที่สำคัญกว่านั้นคือ พวกเขาไม่จำเป็นต้องเขียนระบบหลักที่มีอยู่เดิมขึ้นมาใหม่ทั้งหมด แต่สามารถใช้ระบบหลักที่เชื่อถือได้มาอย่างยาวนานได้ สเตเบิลคอยน์จึงกลายเป็นเส้นทางใหม่สำหรับการสร้างนวัตกรรมของสถาบันต่างๆ

—แซม โบรเนอร์

อินเทอร์เน็ตจะกลายเป็น "ธนาคาร" รูปแบบใหม่

เมื่อระบบอัจฉริยะแพร่หลายมากขึ้น กิจกรรมทางธุรกิจจำนวนมากจะไม่ต้องพึ่งพาการคลิกของผู้ใช้ แต่จะดำเนินการโดยอัตโนมัติในเบื้องหลัง ในขณะนั้น วิธีการถ่ายโอนมูลค่าก็ต้องเปลี่ยนแปลงไปด้วย

ในโลกที่ระบบทำงานโดยอาศัย "เจตนา" มากกว่าการปฏิบัติตามคำสั่งทีละขั้นตอน มูลค่าจะต้องไหลเวียนอย่างรวดเร็วและอิสระเช่นเดียวกับข้อมูล เมื่อตัวแทน AI เคลื่อนย้ายเงินทุนโดยอัตโนมัติเพื่อระบุความต้องการ ปฏิบัติตามข้อผูกพัน หรือกระตุ้นให้เกิดผลลัพธ์ นี่คือจุดที่บล็อกเชน สัญญาอัจฉริยะ และโปรโตคอลใหม่ ๆ เข้ามามีบทบาท

ปัจจุบัน สัญญาอัจฉริยะสามารถดำเนินการชำระเงินสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐทั่วโลกได้ภายในไม่กี่วินาที และในปี 2026 เทคโนโลยีพื้นฐานใหม่ๆ เช่น x402 จะทำให้การชำระเงินนี้เป็นไปโดยอัตโนมัติและตอบสนองได้อย่างรวดเร็ว

เอเจนต์สามารถชำระเงินให้กันได้ทันทีโดยไม่ต้องขออนุญาต สำหรับค่าข้อมูล เวลาใช้งาน GPU หรือค่าธรรมเนียม API โดยไม่จำเป็นต้องมีใบแจ้งหนี้ การกระทบยอด หรือการประมวลผลแบบกลุ่ม

การอัปเดตซอฟต์แวร์ที่ผู้พัฒนาปล่อยออกมานั้นรวมถึงกฎการชำระเงิน วงเงิน และบันทึกการตรวจสอบโดยตรง โดยไม่จำเป็นต้องผสานรวมกับระบบสกุลเงินทั่วไป การเปิดบัญชีร้านค้า หรือการเชื่อมต่อกับธนาคาร

ตลาดการคาดการณ์สามารถจัดการเหตุการณ์ได้เองแบบเรียลไทม์เมื่อเหตุการณ์เกิดขึ้น—การอัปเดตอัตราต่อรอง การซื้อขายแบบตัวแทน และผลกำไรจะถูกเคลียร์ทั่วโลกภายในไม่กี่วินาที…โดยไม่จำเป็นต้องมีผู้ดูแลหรือตลาดแลกเปลี่ยน

เมื่อมูลค่าสามารถเคลื่อนย้ายได้ในลักษณะนี้ "กระแสการชำระเงิน" จะไม่ใช่ชั้นการดำเนินงานที่เป็นอิสระอีกต่อไป แต่จะเป็นพฤติกรรมของเครือข่าย ธนาคารจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของท่อส่งพื้นฐานของอินเทอร์เน็ต และสินทรัพย์จะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐาน

หากเงินกลายเป็น “แพ็กเก็ตข้อมูล” ที่สามารถส่งผ่านทางอินเทอร์เน็ตได้ อินเทอร์เน็ตจะไม่เพียงแต่สนับสนุนระบบการเงินเท่านั้น แต่จะกลายเป็นระบบการเงินเสียเองด้วย

—คริสเตียน โครว์ลีย์ และ ไพร์ส คาร์โวลท์ ทีมงานด้านการค้าเชิงพาณิชย์ของคริปโตเคอร์เรนซี a16z

การบริหารความมั่งคั่งจะกลายเป็นบริการที่ "ทุกคนสามารถเข้าถึงได้"

เป็นเวลานานแล้วที่บริการบริหารความมั่งคั่งส่วนบุคคลจำกัดอยู่เฉพาะลูกค้าที่มีฐานะร่ำรวย เนื่องจาก1การให้คำแนะนำและบริหารพอร์ตการลงทุนที่ปรับแต่งให้เหมาะสมกับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ นั้นทั้งมีราคาแพงและซับซ้อน อย่างไรก็ตาม เมื่อสินทรัพย์ต่างๆ ถูกแปลงเป็นโทเค็นมากขึ้น เครือข่ายคริปโตเคอร์เรนซีก็ช่วยให้สามารถดำเนินการและปรับสมดุลกลยุทธ์เหล่านี้ได้ทันทีด้วยความช่วยเหลือจากคำแนะนำที่สร้างขึ้นโดย AI โดยแทบไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆ เลย

นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของ "ที่ปรึกษาการลงทุนอัตโนมัติ" เท่านั้น การบริหารจัดการเชิงรุกจะเข้าถึงได้สำหรับทุกคน ไม่ใช่แค่การบริหารจัดการเชิงรับเท่านั้น

ในปี 2025 สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล (โดยตรงหรือผ่าน ETP) แต่นั่นเป็นเพียงจุดเริ่มต้น ในปี 2026 เราจะได้เห็นแพลตฟอร์มที่เน้น "การสะสมความมั่งคั่ง" มากขึ้น (มากกว่าแค่การรักษามูลค่าความมั่งคั่ง) โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทฟินเทคที่สามารถใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านเทคโนโลยีของตน (เช่น Revolut และ Robinhood) และตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (เช่น Coinbase)

ในขณะเดียวกัน เครื่องมือ DeFi อย่าง Morpho Vaults สามารถจัดสรรสินทรัพย์ไปยังตลาดการให้กู้ยืมที่มีผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้ดีที่สุดโดยอัตโนมัติ ซึ่งกลายเป็นการจัดสรรผลตอบแทนพื้นฐานในพอร์ตการลงทุน การถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องอื่นๆ ในเหรียญ Stablecoin แทนสกุลเงินทั่วไป หรือในกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็นแทนกองทุนตลาดเงินแบบดั้งเดิม จะช่วยเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนได้มากยิ่งขึ้น

ในที่สุด นักลงทุนรายย่อยก็สามารถเข้าถึงสินทรัพย์ในตลาดเอกชนที่มีสภาพคล่องต่ำได้ง่ายขึ้น เช่น สินเชื่อเอกชน บริษัทก่อนเข้าตลาดหลักทรัพย์ และหุ้นเอกชน การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นช่วยเพิ่มการเข้าถึงในขณะที่ยังคงรักษาข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการรายงานที่จำเป็นไว้

เมื่อสินทรัพย์ต่างๆ ในพอร์ตการลงทุนที่สมดุล (ตั้งแต่พันธบัตร หุ้น ไปจนถึงสินทรัพย์ส่วนตัวและสินทรัพย์ทางเลือก) ทยอยถูกแปลงเป็นโทเค็น พอร์ตการลงทุนเหล่านั้นจะสามารถปรับสมดุลได้อย่างอัตโนมัติและชาญฉลาดโดยไม่จำเป็นต้องโอนเงินระหว่างธนาคาร

—แม็กกี้ ฮสู, ทีมงานด้านการนำคริปโตเคอร์เรนซีออกสู่ตลาดของ a16z

เกี่ยวกับเอเจนต์และปัญญาประดิษฐ์

จาก "รู้จักลูกค้าของคุณ" (KYC) ไปสู่ "รู้จักตัวแทนของคุณ" (KYA)

ปัญหาคอขวดในระบบเศรษฐกิจตัวแทนกำลังเปลี่ยนจากความฉลาดไปสู่อัตลักษณ์

ในภาคบริการทางการเงิน ปัจจุบันจำนวน "ข้อมูลระบุตัวตนที่ไม่ใช่มนุษย์" มีมากกว่าพนักงานที่เป็นมนุษย์ในอัตราส่วน 96:1 แต่ข้อมูลระบุตัวตนเหล่านี้ยังคงไม่ได้รับการยอมรับ เปรียบเสมือน "ผีที่ไม่มีบัญชีธนาคาร" ความสามารถที่ขาดหายไปอย่างพื้นฐานที่สุดคือ KYA: รู้จักตัวแทนของคุณ (Know Your Agent)

เช่นเดียวกับที่มนุษย์ต้องการคะแนนเครดิตเพื่อขอสินเชื่อ ตัวแทน AI ก็ต้องการข้อมูลประจำตัวที่ลงนามด้วยการเข้ารหัสลับเพื่อดำเนินการธุรกรรมเช่นกัน ซึ่งข้อมูลประจำตัวเหล่านี้จะต้องผูกมัดตัวแทนเข้ากับผู้ว่าจ้าง ข้อจำกัดด้านพฤติกรรม และขอบเขตความรับผิดชอบ จนกว่าโครงสร้างพื้นฐานนี้จะพร้อมใช้งาน ผู้ค้าจะยังคงบล็อกการเข้าถึงตัวแทนในระดับไฟร์วอลล์ต่อไป

อุตสาหกรรมซึ่งได้สร้างโครงสร้างพื้นฐาน KYC มานานหลายทศวรรษ ขณะนี้มีเวลาเพียงไม่กี่เดือนในการแก้ปัญหา KYA

—ฌอน เนวิลล์ ผู้ร่วมก่อตั้ง Circle และสถาปนิกของ USDC; ซีอีโอของ Catena Labs

เราจะใช้ AI ในการดำเนินงานวิจัยที่สำคัญต่างๆ

ในฐานะนักเศรษฐศาสตร์เชิงคณิตศาสตร์ ฉันยังคงประสบปัญหาในการทำให้แบบจำลอง AI ระดับผู้บริโภคเข้าใจกระบวนการวิจัยของฉันในช่วงเดือนมกราคมปีนี้ แต่พอถึงเดือนพฤศจิกายน ฉันก็สามารถให้คำแนะนำเชิงนามธรรมแก่แบบจำลองได้ราวกับว่ากำลังแนะนำนักศึกษาปริญญาเอก...และได้รับคำตอบที่บางครั้งก็แปลกใหม่และดำเนินการได้อย่างถูกต้อง

ในภาพรวม เราเริ่มเห็นการนำ AI มาใช้ในกิจกรรมการวิจัยจริงมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสาขาที่เน้นการใช้เหตุผล ซึ่งแบบจำลองไม่เพียงแต่ช่วยในการค้นพบเท่านั้น แต่ยังสามารถแก้ปัญหาคณิตศาสตร์ระดับ Putnam (หนึ่งในการแข่งขันคณิตศาสตร์ระดับมหาวิทยาลัยที่ยากที่สุดในโลก) ได้อย่างอิสระอีกด้วย

ยังไม่ชัดเจนว่าสาขาวิชาใดจะได้รับประโยชน์มากที่สุดและอย่างไร แต่ผมเชื่อว่า AI จะส่งเสริมและให้รางวัลแก่รูปแบบการวิจัยแบบใหม่ของ "นักวิชาการผู้มีความสามารถหลากหลาย" นั่นคือ ความสามารถในการสร้างสมมติฐานระหว่างแนวคิดต่างๆ และขยายผลได้อย่างรวดเร็วจากผลลัพธ์เบื้องต้นที่ได้จากการสำรวจ
คำตอบเหล่านี้อาจไม่ถูกต้องทั้งหมด แต่ก็อาจชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้องได้ (อย่างน้อยก็ในเชิงโทโพโลยี)

ในแง่หนึ่ง นี่ก็คล้ายกับการใช้ "ความสามารถในการสร้างภาพลวงตา" ของแบบจำลอง: เมื่อแบบจำลอง "ฉลาด" มากพอ การชนกันของพวกมันในพื้นที่นามธรรมอาจสร้างเนื้อหาที่ไร้ความหมาย แต่บางครั้งก็สามารถกระตุ้นให้เกิดความก้าวหน้าอย่างแท้จริงได้ เช่นเดียวกับเมื่อมนุษย์คิดแบบไม่เป็นเส้นตรง

การให้เหตุผลในลักษณะนี้จำเป็นต้องใช้รูปแบบเวิร์กโฟลว์ AI ใหม่ ไม่ใช่แค่การทำงานร่วมกันระหว่างเอเจนต์ แต่เป็นการ "เอเจนต์ห่อหุ้มเอเจนต์" กล่าวคือ โมเดลหลายชั้นจะประเมินความพยายามของกันและกันในโมเดลก่อนหน้า และปรับปรุงส่วนที่มีคุณค่าอย่างแท้จริงอย่างต่อเนื่อง ผมใช้วิธีนี้ในการเขียนบทความ ในขณะที่คนอื่นใช้ในการค้นหาข้อมูลสิทธิบัตร การสร้างสรรค์งานศิลปะรูปแบบใหม่ หรือ (น่าเสียดาย) การออกแบบการโจมตีสัญญาอัจฉริยะแบบใหม่

อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ "กลุ่มตัวแทนการอนุมานแบบสรุป" นี้สามารถใช้ประโยชน์ในการวิจัยได้อย่างแท้จริง จำเป็นต้องแก้ไขปัญหา 2 ประการ ได้แก่ ความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่างโมเดล และวิธีการระบุและชดเชยส่วนร่วมของแต่ละโมเดลอย่างเหมาะสม ซึ่งทั้งสองปัญหานี้สามารถแก้ไขได้ด้วยเทคโนโลยีการเข้ารหัส

—สกอตต์ โคมิเนอร์ส ทีมวิจัยคริปโตเคอร์เรนซี a16z และศาสตราจารย์ประจำ Harvard Business School

"ภาษีแฝง" ที่เครือข่ายเปิดต้องเผชิญ

การเพิ่มขึ้นของเอเจนต์ AI กำลังสร้างภาระภาษีที่มองไม่เห็นบนเว็บเปิด และบ่อนทำลายรากฐานทางเศรษฐกิจของมันอย่างร้ายแรง

ความผิดปกติที่เกิดขึ้นนี้มาจากการไม่สอดคล้องกันระหว่าง "บริบท" และ "การดำเนินการ" ของอินเทอร์เน็ต: ปัจจุบัน ตัวแทน AI ดึงข้อมูลจากเว็บไซต์เนื้อหาที่พึ่งพารายได้จากการโฆษณา (ชั้นบริบท) เพื่ออำนวยความสะดวกแก่ผู้ใช้ แต่กลับละเลยแหล่งรายได้ (การโฆษณาและการสมัครสมาชิก) ที่สนับสนุนเนื้อหานั้นอย่างเป็นระบบ

เพื่อป้องกันการรุกคืบของเครือข่ายเปิด (และเพื่อป้องกันการอ่อนแอลงของระบบนิเวศเนื้อหาซึ่งปัญญาประดิษฐ์เองต้องพึ่งพา) เราจำเป็นต้องใช้กลไกทางเทคโนโลยีและเศรษฐกิจในวงกว้าง ซึ่งอาจรวมถึงโมเดลเนื้อหาที่ได้รับการสนับสนุนรุ่นใหม่ ระบบการระบุแหล่งที่มาขนาดเล็ก หรือโมเดลการจัดสรรเงินทุนแบบใหม่ๆ อื่นๆ

ข้อตกลงการอนุญาตใช้สิทธิ์ AI ในปัจจุบันพิสูจน์แล้วว่าไม่ยั่งยืน เนื่องจากจำนวนเงินที่จ่ายให้กับผู้ให้บริการเนื้อหามักเป็นเพียงเศษเสี้ยวของความสูญเสียที่เกิดจากการที่ AI กัดเซาะปริมาณการเข้าชมเว็บไซต์

เครือข่ายแบบเปิดต้องการกรอบการทำงานทางเทคโนโลยีและเศรษฐกิจใหม่ที่ช่วยให้การไหลเวียนของมูลค่าเป็นไปโดยอัตโนมัติ การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดในปีที่จะถึงนี้จะเป็นการเปลี่ยนจากการให้สิทธิ์ใช้งานแบบคงที่ไปสู่รูปแบบการจ่ายค่าตอบแทนแบบเรียลไทม์ตามการใช้งานจริง

นี่หมายความว่าเราจำเป็นต้องทดสอบและขยายระบบ ซึ่งอาจใช้ระบบการชำระเงินขนาดนาโนที่ได้รับการสนับสนุนจากบล็อกเชนและเกณฑ์การระบุแหล่งที่มาที่ละเอียดขึ้น เพื่อให้ทุกหน่วยงานที่ให้ข้อมูลซึ่งมีส่วนช่วยให้ภารกิจของตัวแทนสำเร็จลุล่วง สามารถได้รับรางวัลโดยอัตโนมัติ

—ลิซ ฮาร์คาวี, ทีมลงทุนคริปโต a16z

เกี่ยวกับความเป็นส่วนตัว (และความปลอดภัย)

ความเป็นส่วนตัวจะกลายเป็น "ปราการ" ที่สำคัญที่สุดในวงการคริปโตเคอร์เรนซี

ความเป็นส่วนตัวเป็นคุณสมบัติสำคัญที่ผลักดันการเปลี่ยนแปลงทางการเงินทั่วโลกไปสู่ระบบบนบล็อกเชน และเป็นคุณสมบัติที่ขาดหายไปในบล็อกเชนที่มีอยู่เกือบทั้งหมด สำหรับบล็อกเชนส่วนใหญ่ ความเป็นส่วนตัวจึงเป็นเพียงคุณสมบัติเสริมมานานแล้ว

แต่ในปัจจุบัน ความเป็นส่วนตัวเพียงอย่างเดียวก็เพียงพอที่จะแยกแยะบล็อกเชนหนึ่งออกจากบล็อกเชนอื่นๆ ได้แล้ว ที่สำคัญกว่านั้น ความเป็นส่วนตัวสามารถสร้างผลกระทบการล็อกระดับบล็อกเชน หรือ "ผลกระทบเครือข่ายที่อิงตามความเป็นส่วนตัว" โดยเฉพาะในยุคที่การแข่งขันด้านประสิทธิภาพไม่สามารถสร้างความแตกต่างได้อีกต่อไป

เนื่องจากโปรโตคอลข้ามเชน การย้ายจากเชนหนึ่งไปยังอีกเชนหนึ่งจึงแทบไม่มีค่าใช้จ่ายตราบใดที่ทุกอย่างเป็นสาธารณะ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์จะเปลี่ยนไปอย่างมากเมื่อเกี่ยวข้องกับความเป็นส่วนตัว การโอนโทเค็นข้ามเชนนั้นง่าย แต่การโอน "ความลับ" ข้ามเชนนั้นยาก

กระบวนการใดๆ ในการย้ายจากบล็อกเชนส่วนตัวไปยังบล็อกเชนสาธารณะ จะทำให้ผู้สังเกตการณ์บล็อกเชน เมมพูล หรือการรับส่งข้อมูลเครือข่าย สามารถระบุตัวตนของคุณได้ การย้ายข้อมูลระหว่างบล็อกเชนส่วนตัวที่แตกต่างกันยังทำให้ข้อมูลเมตาต่างๆ รั่วไหล เช่น ความสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับเวลาหรือจำนวนเงิน ทำให้การติดตามทำได้ง่ายขึ้น

ในทางตรงกันข้าม เครือข่ายความเป็นส่วนตัวสามารถสร้างผลกระทบเครือข่ายที่แข็งแกร่งกว่า ในขณะที่เครือข่ายใหม่ที่ขาดความแตกต่างและมีค่าธรรมเนียมลดลงเหลือศูนย์ในการแข่งขัน (เนื่องจากพื้นที่บล็อกมีความเป็นเนื้อเดียวกันสูง)

ความเป็นจริงก็คือ "บล็อกเชนอเนกประสงค์" ที่ปราศจากระบบนิเวศที่แข็งแกร่ง แอปพลิเคชันที่โดดเด่น หรือข้อได้เปรียบด้านการกระจายสินค้า ย่อมไม่มีเหตุผลที่จะดึงดูดผู้ใช้หรือนักพัฒนา และยิ่งยากที่จะสร้างความภักดีต่อแบรนด์ได้

เมื่อผู้ใช้ใช้งานบล็อกเชนสาธารณะ ตราบใดที่มีการโต้ตอบอย่างเสรีระหว่างบล็อกเชนต่างๆ ก็ไม่สำคัญว่าพวกเขาจะเข้าร่วมบล็อกเชนใด อย่างไรก็ตาม เมื่อผู้ใช้เข้าร่วมบล็อกเชนส่วนตัว การเลือกบล็อกเชนจะมีความสำคัญมาก เพราะเมื่อพวกเขาเข้าร่วมแล้ว พวกเขามักจะไม่เต็มใจที่จะย้ายไปยังบล็อกเชนอื่นและเสี่ยงต่อความเสี่ยงมากขึ้น

สิ่งนี้จะก่อให้เกิดสถานการณ์ที่ "ผู้แข็งแกร่งจะได้รับเสียงข้างมาก"

เนื่องจากความเป็นส่วนตัวมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับแอปพลิเคชันในโลกแห่งความเป็นจริงส่วนใหญ่ ในท้ายที่สุดแล้วจะมีเพียงไม่กี่เครือข่ายคริปโตเคอร์เรนซีที่เน้นความเป็นส่วนตัวเท่านั้นที่จะครองตลาดเศรษฐกิจคริปโตส่วนใหญ่ได้

—อาลี ยาห์ยา หุ้นส่วนผู้จัดการทั่วไปของ a16z crypto

อนาคตของการส่งข้อความ (ในอนาคตอันใกล้) จะไม่เพียงแต่ทนทานต่อเทคโนโลยีควอนตัมเท่านั้น แต่ยังจะกระจายอำนาจอีกด้วย

ในการก้าวไปสู่ยุคของคอมพิวเตอร์ควอนตัม แอปพลิเคชันการสื่อสารที่ต้องพึ่งพาการเข้ารหัสจำนวนมาก (เช่น Apple, Signal, WhatsApp) ได้ทำการวิจัยเชิงลึกมากมาย แต่ปัญหาคือเครื่องมือการสื่อสารหลักๆ ในปัจจุบันทั้งหมดพึ่งพาเซิร์ฟเวอร์ส่วนตัวที่ดำเนินการโดยองค์กรเดียว

เซิร์ฟเวอร์เหล่านี้มีความเสี่ยงต่อการถูกรัฐบาลสั่งปิด การฝังมัลแวร์ หรือการเรียกร้องให้ส่งมอบข้อมูล

หากประเทศใดประเทศหนึ่งสามารถปิดเซิร์ฟเวอร์ได้โดยตรง หากบริษัทใดบริษัทหนึ่งถือครองกุญแจเซิร์ฟเวอร์ หรือหากมีเพียง "เซิร์ฟเวอร์ส่วนตัว" ... แล้วการเข้ารหัสระดับควอนตัมจะมีประโยชน์อะไร?

เซิร์ฟเวอร์ส่วนตัวต้องการ "ความไว้วางใจ" แต่การไม่มีเซิร์ฟเวอร์หมายความว่า "คุณไม่จำเป็นต้องไว้วางใจฉัน"

การสื่อสารไม่จำเป็นต้องมีบริษัทส่วนกลางอยู่ตรงกลาง สิ่งที่เราต้องการคือโปรโตคอลแบบเปิดที่ไม่ต้องอาศัยความไว้วางใจใคร

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ เครือข่ายจะต้องกระจายอำนาจ: ไม่มีเซิร์ฟเวอร์ส่วนตัว; ไม่มีแอปพลิเคชันเดียว; รหัสทั้งหมดต้องเป็นโอเพนซอร์ส; และต้องมีการเข้ารหัสระดับสูงสุด (รวมถึงการเข้ารหัสที่ทนทานต่อควอนตัม)

ในเครือข่ายแบบเปิด ไม่มีบุคคล บริษัท องค์กรไม่แสวงหาผลกำไร หรือประเทศใดสามารถพรากความสามารถในการสื่อสารของเราไปได้ แม้ว่าประเทศหรือบริษัทใดจะปิดแอปพลิเคชันลงไป ก็จะมีเวอร์ชันใหม่กว่า 500 เวอร์ชันปรากฏขึ้นในวันถัดไป

แม้ว่าโหนดใดโหนดหนึ่งจะถูกปิดลง โหนดใหม่ก็จะเข้าร่วมแทนที่ทันทีเนื่องจากแรงจูงใจทางเศรษฐกิจที่เกิดจากกลไกต่างๆ เช่น บล็อกเชน

ทุกอย่างเปลี่ยนแปลงไปเมื่อผู้คนควบคุมข้อมูลด้วยกุญแจของตนเอง เช่นเดียวกับการควบคุมเงินของตนเอง แอปอาจเกิดขึ้นและหายไป แต่ผู้ใช้ยังคงควบคุมข้อความและตัวตนของตนเองเสมอ ผู้ใช้เป็นเจ้าของข้อความ ไม่ใช่แอป

นี่ไม่ใช่แค่เรื่องความต้านทานต่อควอนตัมหรือการเข้ารหัส แต่เป็นเรื่องของการเป็นเจ้าของและการกระจายอำนาจ

หากขาดสองสิ่งนี้ไป เราก็กำลังสร้างระบบการเข้ารหัสแบบหนึ่งที่ "ถอดรหัสไม่ได้ แต่ก็ยังสามารถปิดระบบได้"

—เชน แม็ค ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ XMTP Labs

"บริการรักษาความลับ"

เบื้องหลังทุกโมเดล ทุกเอเจนต์ และทุกระบบอัตโนมัติ ล้วนมีสิ่งเดียวกัน นั่นคือ ข้อมูล

อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน ข้อมูลส่วนใหญ่ในระบบประมวลผลข้อมูล (ทั้งข้อมูลนำเข้าและข้อมูลส่งออกของแบบจำลอง) นั้นไม่โปร่งใส เปลี่ยนแปลงได้ และตรวจสอบไม่ได้

วิธีการนี้อาจเพียงพอสำหรับการใช้งานของผู้บริโภคบางประเภท แต่สำหรับอุตสาหกรรมที่จำเป็นต้องประมวลผลข้อมูลที่ละเอียดอ่อน (เช่น การเงินและการดูแลสุขภาพ) กลไกดังกล่าวไม่เพียงพออย่างแน่นอน

นี่เป็นอุปสรรคสำคัญอีกประการหนึ่งที่ขัดขวางไม่ให้สถาบันต่างๆ แปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นโทเค็นได้อย่างสมบูรณ์

ดังนั้น เราจะบรรลุเป้าหมายการสร้างนวัตกรรมที่ปลอดภัย สอดคล้องกับกฎระเบียบ เป็นอิสระ และสามารถทำงานร่วมกันได้ทั่วโลก ในขณะเดียวกันก็รักษาความเป็นส่วนตัวได้อย่างไร?

เราต้องเริ่มต้นด้วยการควบคุมการเข้าถึงข้อมูล: ใครเป็นผู้ควบคุมข้อมูลที่ละเอียดอ่อน? ข้อมูลถูกส่งต่ออย่างไร? ใคร (หรือระบบใด) สามารถเข้าถึงข้อมูลได้?

หากไม่มีการควบคุมการเข้าถึงข้อมูล ผู้ที่ต้องการปกป้องความเป็นส่วนตัวของตนจะต้องพึ่งพาบริการส่วนกลางหรือสร้างระบบที่ซับซ้อนด้วยตนเอง ซึ่งเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานานและมีค่าใช้จ่ายสูง ทำให้สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมไม่สามารถใช้ประโยชน์จากข้อดีของการจัดการข้อมูลบนบล็อกเชนได้อย่างเต็มที่

เมื่อระบบอัจฉริยะเริ่มเรียกดู ทำธุรกรรม และตัดสินใจได้อย่างอิสระ ผู้ใช้และสถาบันต่างๆ จึงไม่ต้องการ "ความไว้วางใจแบบพยายามอย่างเต็มที่" อีกต่อไป แต่ต้องการการรับประกันในระดับการเข้ารหัสลับมากกว่า

ดังนั้น เราจึงต้องการ "การรักษาความปลอดภัยในรูปแบบบริการ" (Security as a Service): เทคโนโลยีใหม่ ๆ ที่ให้กฎการเข้าถึงข้อมูลแบบโปรแกรมได้และเป็นธรรมชาติ การเข้ารหัสฝั่งไคลเอ็นต์ เป็นต้น

การจัดการกุญแจแบบกระจายอำนาจ – ระบุไว้อย่างชัดเจนว่าใครสามารถถอดรหัสข้อมูลใดได้บ้าง ภายใต้เงื่อนไขใด และเป็นเวลานานเท่าใด… และทั้งหมดนี้ได้รับการบังคับใช้บนบล็อกเชน

ด้วยการผสานรวมระบบข้อมูลที่ตรวจสอบได้ "ความลับ" จะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสาธารณะที่สำคัญของอินเทอร์เน็ต แทนที่จะเป็น "การแก้ไขระดับแอปพลิเคชัน" ที่เพิ่มเข้ามาภายหลัง

ความเป็นส่วนตัวจะเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐาน ไม่ใช่คุณสมบัติเสริม

—อาเดนิยี อาบิโอดุน ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ Mysten Labs

จาก "รหัสคือกฎหมาย" สู่ "ข้อกำหนดคือกฎหมาย"

การโจมตี DeFi ในช่วงที่ผ่านมา แม้แต่การโจมตีที่เกิดขึ้นกับโปรโตคอลที่มีความเสถียร ผ่านการทดสอบมาหลายปี มีทีมงานที่แข็งแกร่ง และมีการตรวจสอบอย่างเข้มงวด ก็ได้เปิดเผยความจริงที่น่าตกใจ: แนวทางการรักษาความปลอดภัยในปัจจุบันยังคงอาศัยประสบการณ์และวิธีการแก้ปัญหาแบบ "เป็นกรณีๆ ไป" เป็นหลัก

เพื่อให้ระบบรักษาความปลอดภัยของ DeFi มีความสมบูรณ์ยิ่งขึ้น เราต้องเปลี่ยนจากการวิเคราะห์รูปแบบข้อผิดพลาดไปสู่คุณสมบัติในระดับการออกแบบ และจากแนวทาง "พยายามอย่างเต็มที่" ไปสู่แนวทางที่เป็นระบบและยึดหลักการ

การรักษาความปลอดภัยแบบคงที่/ก่อนการใช้งาน (การทดสอบ การตรวจสอบ การตรวจสอบอย่างเป็นทางการ)

ในอนาคต จุดสนใจจะอยู่ที่การพิสูจน์ค่าคงที่ระดับโลกอย่างเป็นระบบ มากกว่าการตรวจสอบคุณสมบัติเฉพาะที่คัดเลือกมาเพียงไม่กี่อย่าง

ปัจจุบันมีหลายทีมกำลังสร้างเครื่องมือพิสูจน์โดยใช้ AI ซึ่งสามารถช่วยในการเขียนข้อกำหนด ระบุตัวแปรคงที่ และทำให้งานด้านวิศวกรรมการพิสูจน์จำนวนมากเป็นไปโดยอัตโนมัติ ซึ่งแต่ก่อนต้องทำด้วยมือและมีค่าใช้จ่ายสูงมาก

การรักษาความปลอดภัยแบบไดนามิก/หลังการใช้งาน (การตรวจสอบขณะทำงาน การบังคับใช้ขณะทำงาน ฯลฯ)

เมื่อบันทึกไว้ในบล็อกเชนแล้ว ค่าคงที่เหล่านี้สามารถกลายเป็นระบบป้องกันที่มีชีวิตชีวาของระบบ ทำหน้าที่เป็นแนวป้องกันสุดท้าย
มาตรการป้องกันเหล่านี้จะถูกเขียนเป็นโค้ดในรูปแบบของการตรวจสอบขณะทำงาน (runtime assertion) ซึ่งกำหนดให้ทุกธุรกรรมต้องเป็นไปตามเงื่อนไขด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้อง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง แทนที่จะสันนิษฐานว่า "ตรวจพบช่องโหว่ทั้งหมดก่อนการใช้งานจริง" เราอนุญาตให้โค้ดเองเป็นผู้บังคับใช้คุณสมบัติความปลอดภัยหลัก และยกเลิกธุรกรรมใดๆ ที่ละเมิดคุณสมบัติเหล่านี้โดยอัตโนมัติ

นี่ไม่ใช่แค่เรื่องทางทฤษฎีเท่านั้น แต่ยังมีนัยสำคัญในทางปฏิบัติอีกด้วย

อันที่จริง การโจมตีเกือบทุกครั้งในอดีตมักจะทำให้ระบบตรวจสอบเหล่านี้ทำงานระหว่างขั้นตอนการดำเนินการ ซึ่งทำให้การโจมตีของแฮ็กเกอร์หยุดชะงักลง
ดังนั้น แนวคิดที่เคยได้รับความนิยมอย่าง "รหัสคือกฎหมาย" จึงกำลังเปลี่ยนไปเป็น "ข้อกำหนดคือกฎหมาย"

แม้แต่วิธีการโจมตีแบบใหม่ทั้งหมดก็ยังต้องเป็นไปตามคุณสมบัติด้านความปลอดภัยชุดเดียวกันในการออกแบบระบบ ดังนั้น พื้นที่สำหรับการโจมตีจึงถูกจำกัด เหลือเพียงความเป็นไปได้ที่น้อยมากหรือยากต่อการดำเนินการอย่างยิ่งเท่านั้น

—แดจุน พาร์ค ทีมวิศวกรรมคริปโตของ a16z

ในส่วนของอุตสาหกรรมและการใช้งานอื่นๆ

ตลาดการคาดการณ์จะขยายใหญ่ขึ้น ครอบคลุมมากขึ้น และชาญฉลาดขึ้น

ตลาดการคาดการณ์ได้ก้าวเข้าสู่กระแสหลักแล้ว ในปีหน้า ตลาดเหล่านี้จะใหญ่ขึ้น ครอบคลุมมากขึ้น และชาญฉลาดมากขึ้น เนื่องจากเทคโนโลยีการเข้ารหัสและปัญญาประดิษฐ์ (AI) ผสานรวมกัน พร้อมทั้งนำมาซึ่งความท้าทายใหม่ๆ ที่ผู้สร้างจะต้องร่วมมือกันแก้ไข

ประการแรก จะมีสัญญาประเภทต่างๆ เพิ่มมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าในอนาคต เราจะไม่เพียงแต่สามารถรับข้อมูลอัตราต่อรองแบบเรียลไทม์สำหรับการเลือกตั้งครั้งสำคัญหรือเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลลัพธ์โดยละเอียดต่างๆ และเหตุการณ์ที่ซับซ้อนและเกี่ยวพันกันอีกด้วย เมื่อสัญญาใหม่เหล่านี้เปิดเผยข้อมูลและบูรณาการเข้ากับระบบนิเวศข่าวสารอย่างต่อเนื่อง (ซึ่งกำลังเกิดขึ้นแล้ว) สังคมจะต้องเผชิญกับคำถามที่ว่า เราจะสร้างสมดุลระหว่างคุณค่าของข้อมูลนี้ได้อย่างไร และเราจะออกแบบระบบการคาดการณ์ที่โปร่งใสและตรวจสอบได้มากขึ้นได้อย่างไร

เทคโนโลยีการเข้ารหัสสามารถเป็นเครื่องมือสำหรับเรื่องนี้ได้

เพื่อรองรับปริมาณสัญญาทำนายที่มากขึ้น เราจำเป็นต้องมีกลไก "การจัดเรียงความจริง" ใหม่เพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระสัญญา แม้ว่ากลไกการตัดสินของแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ (เหตุการณ์เกิดขึ้นจริงหรือไม่? ยืนยันได้อย่างไร?) จะมีความสำคัญ แต่ข้อจำกัดของกลไกเหล่านั้นก็ปรากฏให้เห็นในกรณีที่เป็นที่ถกเถียงกัน เช่น ตลาดการฟ้องร้องของเซเลนสกีและตลาดการเลือกตั้งของเวเนซุเอลา

ดังนั้น เพื่อขยายขนาดและมูลค่าการใช้งานของตลาดการพยากรณ์
กลไกการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจใหม่และระบบตรวจสอบข้อเท็จจริงแบบ LLM จะกลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการแก้ไขข้อพิพาทและบรรลุความจริง

ศักยภาพที่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) นำเสนอนั้นกว้างไกลเกินกว่าแค่การบริหารจัดการเลเวอเรจในระดับท้องถิ่น (LLM) ตัวแทน AI สามารถทำการซื้อขายอย่างอิสระบนแพลตฟอร์มการคาดการณ์ โดยสแกนโลกเพื่อหาสัญญาณและแสวงหาข้อได้เปรียบในระยะสั้น ซึ่งช่วยให้เราค้นพบวิธีคิดใหม่ๆ และคาดการณ์ "สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป" (โครงการอย่าง Prophet Arena ได้แสดงให้เห็นถึงความตื่นเต้นในระยะเริ่มต้นของสาขานี้แล้ว)

นอกเหนือจากการทำหน้าที่เป็น "นักวิเคราะห์การเมืองอาวุโส" ที่สามารถสอบถามได้แล้ว กลยุทธ์ที่เกิดขึ้นใหม่ของเอージェนต์ AI ยังช่วยให้เราสามารถวิเคราะห์ย้อนกลับเพื่อหาตัวบ่งชี้พื้นฐานของเหตุการณ์ทางสังคมที่ซับซ้อนได้อีกด้วย

ตลาดการคาดการณ์จะมาแทนที่โพลสำรวจหรือไม่? ไม่เลย มันจะทำให้โพลสำรวจดีขึ้นต่างหาก

ข้อมูลจากการสำรวจความคิดเห็นยังสามารถใช้เป็นข้อมูลป้อนเข้าสำหรับตลาดการคาดการณ์ได้อีกด้วย ในฐานะนักเศรษฐศาสตร์การเมือง ผมตื่นเต้นที่สุดที่จะได้เห็นตลาดการคาดการณ์ทำงานควบคู่ไปกับระบบนิเวศการสำรวจความคิดเห็นที่แข็งแกร่งและหลากหลาย แต่เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ เราจำเป็นต้องใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีใหม่ๆ ปัญญาประดิษฐ์ (AI) สามารถปรับปรุงประสบการณ์การสำรวจได้ การเข้ารหัสสามารถพิสูจน์ได้ว่าผู้ตอบแบบสอบถามเป็นคนจริงๆ ไม่ใช่บอท และนำมาซึ่งนวัตกรรมมากขึ้น

—แอนดี้ ฮอลล์ ที่ปรึกษาด้านการวิจัยของ a16z crypto และศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์การเมือง มหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด

การเติบโตของ "สื่อที่มีการฝากเงินเดิมพัน"

รูปแบบสื่อดั้งเดิม (โดยเฉพาะอย่างยิ่งสมมติฐานเรื่อง "ความเป็นกลาง") ได้แสดงให้เห็นถึงรอยร้าวแล้ว อินเทอร์เน็ตทำให้ทุกคนมีเสียง และผู้นำในอุตสาหกรรม ผู้ปฏิบัติงาน และผู้สร้างจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เริ่มแสดงความคิดเห็นของตนต่อสาธารณชนโดยตรง ที่น่าประหลาดใจคือ ผู้ชมมักให้ความเคารพพวกเขา ไม่ใช่ "แม้ว่าพวกเขาจะมีผลประโยชน์ที่แตกต่างกัน" แต่เพราะพวกเขามีสิ่งที่สนใจที่จะนำเสนอ

การเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงไม่ได้อยู่ที่สื่อสังคมออนไลน์ แต่เป็นเครื่องมือการเข้ารหัสที่ช่วยให้ผู้คนสามารถแสดงพันธสัญญาต่อสาธารณะและตรวจสอบได้

เมื่อปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทำให้กำแพงในการสร้างเนื้อหาลดลงจนเกือบเป็นศูนย์—มุมมองใดๆ อัตลักษณ์ใดๆ (ไม่ว่าจะเป็นจริงหรือสมมติ) ก็สามารถถูกคัดลอกได้ไม่จำกัด—การสร้างความไว้วางใจโดยอาศัยเพียงแค่ "สิ่งที่พูด" นั้นจึงไม่เพียงพออีกต่อไป

สินทรัพย์ในรูปแบบโทเค็น ระยะเวลาการล็อกที่ตั้งโปรแกรมได้ ตลาดการคาดการณ์ และประวัติการทำธุรกรรมบนบล็อกเชน ล้วนเป็นรากฐานที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับความน่าเชื่อถือ

ผู้แสดงความคิดเห็นสามารถแสดงความเห็นและพิสูจน์ได้ว่าพวกเขา "เดิมพันด้วยเงินจริง"

ผู้สร้างพอดแคสต์สามารถล็อกโทเค็นเพื่อแสดงให้เห็นว่าพวกเขาจะไม่ใช้กลยุทธ์ "ปั่นราคาแล้วเทขาย"

นักวิเคราะห์สามารถเชื่อมโยงการคาดการณ์ของตนกับตลาดที่มีการตัดสินอย่างเป็นทางการได้ ซึ่งจะช่วยสร้างบันทึกที่ตรวจสอบได้

นี่คือรูปแบบเริ่มต้นของสิ่งที่ผมเรียกว่า "สื่อที่มีส่วนร่วม" (staked media) ซึ่งเป็นสื่อประเภทใหม่ที่ยอมรับแนวคิดเรื่อง "การมีส่วนร่วมอย่างแท้จริง" และให้หลักฐานที่ตรวจสอบได้

ในแบบจำลองนี้ ความน่าเชื่อถือไม่ได้มาจากการ "แสร้งทำเป็นกลาง" หรือ "การกล่าวอ้างที่ไม่มีมูลความจริง" อีกต่อไป แต่มาจากการให้คำมั่นสัญญาถึงผลประโยชน์ที่สามารถตรวจสอบได้โดยสาธารณะ

สื่อใหม่ที่ให้คำมั่นสัญญาจะไม่เข้ามาแทนที่สื่อที่มีอยู่เดิม แต่จะเข้ามาเสริมระบบนิเวศที่มีอยู่ให้ดียิ่งขึ้น

มันเป็นการส่งสัญญาณแบบใหม่ แทนที่จะบอกว่า "เชื่อฉันสิ ฉันเป็นกลาง" มันกลับเป็น "ดูสิว่าฉันเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงอะไรบ้าง และคุณยังสามารถทดสอบได้ด้วยว่าฉันพูดความจริงหรือไม่"

—โรเบิร์ต แฮ็กเก็ตต์ ทีมบรรณาธิการคริปโตของ a16z

คริปโตเคอร์เรนซีมอบรากฐานใหม่สำหรับโลกที่ก้าวข้ามขีดจำกัดของบล็อกเชน

เป็นเวลาหลายปีแล้วที่ SNARKs (หลักฐานการเข้ารหัสลับของการคำนวณที่ตรวจสอบได้) ถูกนำมาใช้เกือบทั้งหมดในวงการบล็อกเชน เหตุผลนั้นง่ายมาก: การสร้างหลักฐานนั้นมีค่าใช้จ่ายสูงเกินไป อาจสูงกว่าการคำนวณโดยตรงถึง 1,000,000 เท่า

วิธีนี้คุ้มค่าเมื่อจำเป็นต้องกระจายค่าใช้จ่ายส่วนเกินไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องหลายพันราย แต่แทบเป็นไปไม่ได้เลยในสถานการณ์อื่นๆ

ทุกอย่างกำลังจะเปลี่ยนไป

ภายในปี 2026 ตัวพิสูจน์ zkVM จะช่วยลดค่าใช้จ่ายลงประมาณ 10,000 เท่า และต้องการหน่วยความจำเพียงไม่กี่ร้อยเมกะไบต์เท่านั้น ซึ่งเร็วพอที่จะใช้งานบนโทรศัพท์มือถือและราคาถูกพอที่จะนำไปใช้งานได้ทุกที่

ทำไม 10,000 เท่าถึงเป็น "เลขมหัศจรรย์"? เพราะความสามารถในการประมวลผลแบบขนานของ GPU ระดับไฮเอนด์นั้นสูงกว่า CPU ของแล็ปท็อปประมาณ 10,000 เท่า

ภายในสิ้นปี 2026 หน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) เพียงตัวเดียวจะสามารถสร้างหลักฐานการทำงานของ CPU ได้แบบเรียลไทม์

สิ่งนี้จะปลดล็อกวิสัยทัศน์ที่มีมายาวนานในเอกสารเก่าๆ นั่นคือ การประมวลผลบนคลาวด์ที่ตรวจสอบได้

หากภาระงานของคุณกำลังทำงานอยู่บน CPU ของระบบคลาวด์อยู่แล้ว อาจเป็นเพราะความต้องการพลังการประมวลผลต่ำ ขาดความสามารถของ GPU หรือเหตุผลทางประวัติศาสตร์

ในอนาคต คุณจะสามารถขอรับหลักฐานการเข้ารหัสลับที่พิสูจน์ความถูกต้องของการคำนวณได้ในราคาที่สมเหตุสมผล

ตัวพิสูจน์นั้นได้รับการปรับให้เหมาะสมสำหรับ GPU อยู่แล้ว และโค้ดของคุณไม่จำเป็นต้องแก้ไขใดๆ

—จัสติน ธาเลอร์ ทีมวิจัยด้านคริปโตเคอร์เรนซี a16z รองศาสตราจารย์ ภาควิชาวิทยาการคอมพิวเตอร์ มหาวิทยาลัยจอร์จทาวน์

เกี่ยวกับอาคาร

การทำธุรกรรมเป็นเพียง "สถานีโอนเงิน" ไม่ใช่จุดหมายปลายทางสุดท้ายสำหรับบริษัทคริปโตเคอร์เรนซี

ปัจจุบัน นอกเหนือจากเหรียญ Stablecoin และโครงการโครงสร้างพื้นฐานหลักๆ เพียงไม่กี่โครงการแล้ว โครงการคริปโตที่บริหารจัดการได้ดีเกือบทั้งหมดได้เปลี่ยนไปสู่การซื้อขาย หรือกำลังเตรียมที่จะทำเช่นนั้น แล้วภูมิทัศน์สุดท้ายจะเป็นอย่างไรหาก "บริษัทคริปโตทั้งหมดกลายเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายในที่สุด"?

เมื่อผู้เล่นจำนวนมากทำสิ่งเดียวกัน พวกเขาจะเบียดกันเองจนในที่สุดจะมีผู้ชนะเหลืออยู่เพียงไม่กี่รายเท่านั้น

บริษัทที่หันมาทำการซื้อขายหลักทรัพย์เร็วเกินไปหรือฉับไวเกินไป อาจพลาดโอกาสในการสร้างธุรกิจที่มั่นคงและยั่งยืนกว่า

ฉันเข้าใจดีถึงความปรารถนาของผู้ก่อตั้งที่ต้องการสำรวจต่อไปเพื่อทำให้โมเดลทางการเงินประสบความสำเร็จ แต่การไล่ตาม "ความลงตัวระหว่างผลิตภัณฑ์และตลาด (PMF) ที่ดูเหมือนจะเกิดขึ้นในทันที" ก็มีต้นทุนเช่นกัน

โดยเฉพาะในแวดวงคริปโตเคอร์เรนซี กลไกเฉพาะตัวของโทเค็นและวัฒนธรรมการเก็งกำไรทำให้ผู้ก่อตั้งสามารถเลือกเส้นทาง "ความพึงพอใจในทันที" และเพิกเฉยต่อปัญหาเชิงลึกของผลิตภัณฑ์ได้ง่ายขึ้น

ในแง่หนึ่ง นี่คือ "การทดสอบมาร์ชเมลโลว์" การซื้อขายนั้นไม่มีอะไรผิดปกติ มันเป็นฟังก์ชันสำคัญของตลาด แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นเป้าหมายสุดท้ายเสมอไป

ผู้ก่อตั้งที่ให้ความสำคัญกับแง่มุม "ผลิตภัณฑ์" ของ PMF (Product-Market Fit) อย่างแท้จริง มักจะเป็นผู้ชนะในท้ายที่สุด

—อาริแอนนา ซิมป์สัน, หุ้นส่วนผู้จัดการทั่วไป, a16z crypto

เทคโนโลยีบล็อกเชนจะสามารถแสดงศักยภาพได้อย่างเต็มที่ก็ต่อเมื่อกรอบกฎหมายสอดคล้องกับโครงสร้างทางเทคโนโลยีของมันในที่สุด

หนึ่งในอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดในการสร้างเครือข่ายบล็อกเชนในสหรัฐอเมริกาในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาคือความไม่แน่นอนทางกฎหมาย

กฎหมายหลักทรัพย์ได้รับการขยายขอบเขตและบังคับใช้แบบเลือกปฏิบัติ บังคับให้ผู้ก่อตั้งต้องอยู่ภายใต้กรอบการกำกับดูแลที่ออกแบบมาสำหรับ "บริษัท" มากกว่า "อินเทอร์เน็ต"

เมื่อเวลาผ่านไป "การลดความเสี่ยงทางกฎหมาย" ได้เข้ามาแทนที่ "กลยุทธ์ผลิตภัณฑ์" และบทบาทของวิศวกรก็ถูกแทนที่ด้วยทนายความ

พลวัตนี้ก่อให้เกิดความบิดเบือนแปลกประหลาดมากมาย:

ผู้ก่อตั้งได้รับคำสั่งให้หลีกเลี่ยงการเปิดเผยข้อมูลอย่างโปร่งใส

การจัดสรรโทเค็นกลายเป็นเรื่องที่ไม่เป็นธรรมและผิดธรรมชาติในทางกฎหมาย

การปกครองได้เสื่อมถอยกลายเป็นเพียงการแสดงไปแล้ว

โครงสร้างองค์กรให้ความสำคัญกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางกฎหมายเป็นอันดับแรก

โทเค็นถูกบังคับให้ออกแบบมาให้ไม่มีมูลค่าทางเศรษฐกิจและไม่มีรูปแบบธุรกิจ

ที่แย่ไปกว่านั้น โครงการที่ไม่ปฏิบัติตามกฎเกณฑ์มักจะดำเนินการได้เร็วกว่า

แต่ในขณะนี้ กฎหมายที่ควบคุมโครงสร้างตลาดคริปโตเคอร์เรนซีของสหรัฐฯ ใกล้จะผ่านการอนุมัติมากกว่าที่เคย และคาดว่าจะขจัดความไม่สมดุลเหล่านี้ได้ในปีหน้า

เมื่อกฎหมายนี้ผ่านการอนุมัติแล้ว จะส่งผลให้เกิดแรงจูงใจด้านความโปร่งใส กำหนดมาตรฐานที่ชัดเจน และแทนที่ระบบการบังคับใช้กฎหมายที่ไร้ทิศทางในปัจจุบันด้วยเส้นทางที่ชัดเจนและมีโครงสร้างสำหรับการระดมทุน การออกโทเค็น และการกระจายอำนาจ

หลังจากที่กฎหมาย GENIUS Act ผ่านการอนุมัติ การเติบโตของ Stablecoin ก็พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากกฎหมายเกี่ยวกับโครงสร้างของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีจะมีความลึกซึ้งยิ่งกว่านั้น เพราะคราวนี้มันมุ่งเป้าไปที่ตัวเครือข่ายเอง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การกำกับดูแลในลักษณะนี้จะช่วยให้เครือข่ายบล็อกเชนสามารถทำงานได้อย่างที่ควรจะเป็น นั่นคือ เปิดกว้าง เป็นอิสระ สามารถประกอบเข้าด้วยกันได้ น่าเชื่อถือ เป็นกลาง และกระจายอำนาจ

—ไมล์ส เจนนิงส์ ทีมงานนโยบายคริปโตของ a16z; ที่ปรึกษาทั่วไป

[ ลิงก์ต้นฉบับ ]

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia