หัวข้อดั้งเดิม: "การเดิมพันที่ไม่ธรรมดาของ Robinhood, Lighter และผู้ก่อตั้งอัจฉริยะ"

ผู้แต่งต้นฉบับ: Eric, Foresight News

Perp DEX กลายเป็นหนึ่งในหัวข้อที่ร้อนแรงที่สุดในไม่กี่เดือนที่ผ่านมาอย่างไม่ต้องสงสัย หลังจากที่ HyperLiquid สร้างความสำเร็จอย่างก้าวกระโดด โครงการชั้นนำต่าง ๆ ก็แสดงความสามารถของตนเอง HyperLiquid ประสบความสำเร็จอย่างโดดเด่นด้วยความสามารถในการดำเนินงานของทีมโดยไม่ต้องระดมทุน Aster ได้รับการสนับสนุนจาก Binance และใช้ประโยชน์จากอิทธิพลของ "พี่ใหญ่" เพื่อเข้าสู่ตลาดอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ Lighter เลือกที่จะโอบรับทุน

นิตยสาร Fortune รายงานเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายนเกี่ยวกับการระดมทุนรอบล่าสุดของ Lighter มูลค่า 68 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งมีผู้ลงทุนที่น่าประทับใจ ไม่เพียงแต่ Founders Fund, Ribbit Capital และ Haun Ventures เท่านั้น แม้แต่ Robinhood โบรกเกอร์ยอดนิยมที่แทบไม่ลงทุนเลยก็ยังอดไม่ได้ที่จะลงคะแนนเสียงด้วยเท้า

นอกจากเรื่องการระดมทุนแล้ว รายงานยังได้เปิดเผยเรื่องราวเบื้องหลังที่ไม่ค่อยมีใครรู้ของ Lighter อีกด้วย

จากการเทรดไปสู่ AI และกลับสู่การเทรดอีกครั้ง

Vladimir Novakovski ผู้ก่อตั้ง Lighter ได้แสดงให้เราเห็นถึงบทเรียนอันลึกซึ้งว่า แม้แต่อัจฉริยะก็ยังต้องมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ตนเองคุ้นเคย ต่างจากผู้ประกอบการหลายคนที่เปลี่ยนจากอุตสาหกรรม Web3 ไปสู่ AI Vlad เลือกที่จะทำในสิ่งที่ตรงกันข้าม

Vlad อพยพจากรัสเซียมายังสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ยังเด็ก และในวัยที่หลายคนยังคงท่องสูตรการแก้สมการกำลังสอง เขาก็ได้รับเลือกให้เป็นสมาชิกทีมชาติสหรัฐอเมริกาเพื่อเข้าร่วมการแข่งขันโอลิมปิกด้านสารสนเทศและฟิสิกส์ระหว่างประเทศ เมื่ออายุ 16 ปี Vlad ได้เข้าเรียนที่มหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดและสำเร็จการศึกษาล่วงหน้า 3 ปี เมื่ออายุ 18 ปี เขาได้รับเชิญจาก Ken Griffin CEO ของ Citadel ซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้ดูแลสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยตนเอง

หลังจากประสบการณ์ทำงานเป็นวิศวกรและเทรดเดอร์เกือบ 15 ปี ในปี 2017 Vlad ได้ร่วมก่อตั้งแพลตฟอร์มโซเชียลเน็ตเวิร์ก AI ที่ชื่อว่า Lunchclub กับ Scott Wu ซึ่งเคยทำงานร่วมกันที่บริษัทลงทุน Addepar

Lunchclub ระดมทุนได้ประมาณ 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเริ่มต้นของการแพร่ระบาด ผลิตภัณฑ์ของบริษัทดึงดูดผู้ใช้จำนวนมากที่กระตือรือร้นที่จะพบเพื่อนใหม่ แต่ในปี 2022 การเติบโตเริ่มชะงักลง "เรามีสามทางเลือกในตอนนั้น: หนึ่งคือพยายามทำให้มีกำไรแต่มีขนาดเล็ก สองคือหาวิธีพัฒนาจากที่เป็นอยู่ให้กลายเป็นแพลตฟอร์มที่คล้ายกับ TikTok หรือ Snapchat แต่ดูเหมือนจะไม่ค่อยเป็นไปได้" Vald กล่าว "ทางเลือกที่สาม: เปลี่ยนไปทำในสิ่งที่เราสนใจจริง ๆ"

ในปีนี้ ผู้ก่อตั้งทั้งสองแยกทางกัน Wu ลาออกจาก Lunchclub และก่อตั้งบริษัท AI coding ชื่อ Cognition ซึ่งมีมูลค่าเกินหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วน Vlad ที่ยังคงอยู่ที่ Lunchclub ตัดสินใจนำบริษัทเข้าสู่การเปลี่ยนแปลง และทิศทางของการเปลี่ยนแปลงคือการซื้อขายที่เขาเชี่ยวชาญที่สุด หลังจากเปลี่ยนผ่าน Lunchclub กลายเป็น Lighter โดย Vlad ยังคงรักษาพนักงานเดิมไว้ 80% และในปี 2024 ได้ระดมทุน 21 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมี Haun Ventures และ Craft Ventures เป็นผู้นำการลงทุน และ Dragonfly และ Robot Ventures เข้าร่วมลงทุน เพียงแต่การระดมทุนครั้งนี้ไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะในตอนนั้น

อันที่จริง Lighter ไม่ได้ตั้งเป้าไปที่ทิศทางของ perp DEX ตั้งแต่แรก Lighter ที่เปิดตัวเมื่อปลายปี 2022 เป็น spot DEX บน Arbitrum และเริ่มเปลี่ยนไปสู่ perp DEX ในปี 2023 และเริ่มพัฒนา ZK Rollup ของตัวเอง โดย Mainnet เพิ่งเปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนตุลาคมปีนี้ อย่างไรก็ตาม Lighter ที่เปิดตัวมาเพียงเดือนกว่าๆ ก็กลายเป็น L2 ที่ใหญ่เป็นอันดับสี่รองจาก Arbitrum One, Base และ OP Mainnet เท่านั้น แม้แต่ Blue Fox ที่เป็น OG ยังประหลาดใจที่ L2 ที่ปรับแต่งเองสามารถทำผลงานได้ดีกว่า L2 ทั่วไป

Lighter เป็น ZK L2 แบบไหน?

ในช่วงที่ OP Rollup มีความได้เปรียบ มีผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมที่มีวิสัยทัศน์หลายคนชี้ให้เห็นว่า "ZK คือ End Game" จนถึงทุกวันนี้ ตั้งแต่ Brevis ไปจนถึง ZKsync Airbender เราในที่สุดก็เข้าใจความหมายของประโยคนี้ และเห็นได้ชัดว่า Vald ได้มองเห็นทุกอย่างล่วงหน้าแล้ว

ในฐานะผู้ก่อตั้งที่มีทั้งประสบการณ์ด้านวิศวกรรมและประสบการณ์ด้านการซื้อขาย Vald ได้เปิดตัว L2 ที่แทบจะออกแบบมาเพื่อ DEX โดยเฉพาะ

กล่าวโดยง่าย Lighter ได้นำตรรกะหลักทั้งหมด เช่น การจับคู่ การชำระบัญชี และการควบคุมความเสี่ยง มาใส่ไว้ในชุดวงจร SNARK ที่ปรับแต่งเอง และยึดสถานะสุดท้ายไว้กับ Ethereum L1 เป็นกลุ่มๆ นั่นหมายความว่า การออกแบบ L2 ของ Lighter คือการเขียน "ตรรกะการแลกเปลี่ยน" ลงในวงจรของ ZKP โดยการออกแบบทั้งหมดมุ่งเน้นไปที่วิธีดำเนินการซื้อขายและตรวจสอบการซื้อขายให้เร็วขึ้น แม้แต่ตัวเรียงลำดับของ Lighter ก็มีเพียง "สิทธิ์ในการเรียงลำดับ" โดยตรรกะการจับคู่ถูกผนวกอยู่ในวงจร ทำให้ตัวเรียงลำดับไม่สามารถเลือกคำสั่งหรือแทรกคำสั่งได้

Lighter เรียกสถาปัตยกรรมนี้ว่า "Lighter Core" โดยระบุในเอกสารว่า "ความสามารถในการขยายของ Lighter Core ได้รับการพัฒนาจากการสร้างเอ็นจิ้นการพิสูจน์ใหม่ที่ออกแบบมาสำหรับปริมาณงานเฉพาะของการแลกเปลี่ยนตั้งแต่เริ่มต้น มันใช้ประโยชน์จากอัลกอริทึมใหม่และโครงสร้างข้อมูลที่ปรับให้เหมาะสม เพื่อสร้างหลักฐานการดำเนินการของตลาดแลกเปลี่ยนได้อย่างมีประสิทธิภาพ การดำเนินการของตลาดแลกเปลี่ยนทั้งหมดจะดำเนินการอย่างแน่นอนผ่านธุรกรรมที่ผู้ใช้ลงนาม ชุดของธุรกรรมดังกล่าวจะสร้างสถานะหลังการดำเนินการใหม่และหลักฐานการเข้ารหัสลับที่กระชับ"

ผู้เขียนได้อธิบายข้อดีของ ZK ในการตรวจสอบในบทความเรื่อง "ZKsync ที่ Vitalik ยกย่อง อาจถูกประเมินค่าต่ำเกินไป" ในทางทฤษฎี เมื่อธุรกรรมได้รับการตรวจสอบโดย ZKP จะถือว่ามีความสมบูรณ์ขั้นสุดท้าย และการส่งไปยัง Ethereum L1 เพื่อบันทึกลงบนบล็อกเชนกลายเป็นปัญหา "กระบวนการ" Lighter เพื่อที่จะสร้างการพิสูจน์ที่ง่ายขึ้นได้เพิ่มความซับซ้อนของกระบวนการพิสูจน์เอง แต่ได้ปรับปรุงความเร็วในการทำธุรกรรม

นอกจากนี้ การซื้อขายแบบไม่มีค่าธรรมเนียมสำหรับนักลงทุนรายย่อยของ Lighter ก็เป็นจุดที่ตลาดพูดถึงกันมาก Lighter ไม่ได้อธิบายเฉพาะเจาะจงว่าทำไมถึงไม่เก็บค่าธรรมเนียม แต่จากการออกแบบกลไกและการลงทุนของ Robinhood เราสามารถเดาได้ประมาณหนึ่ง

ตามเอกสารของ Lighter โปรโตคอลจะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากนักลงทุนรายย่อย แต่ความล่าช้าสำหรับคำสั่งซื้อแบบ Market Order และ Limit Order คือ 300 มิลลิวินาที และ 200 มิลลิวินาทีตามลำดับ ในขณะที่บัญชีพรีเมียมสำหรับ Market Maker และนักเทรดความถี่สูงจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.002% และ 0.02% สำหรับ Limit Order และ Market Order ตามลำดับ แต่ความล่าช้าสำหรับทั้งสองคือ 0 และ 150 มิลลิวินาที ผู้เขียนคาดการณ์ว่าการออกแบบที่ไม่มีค่าธรรมเนียมแต่มีความล่าช้าสูงสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่มีความไวต่อราคาต่ำอาจเลียนแบบกลไกการชำระเงินจากกระแสคำสั่งซื้อ (PFOF) ของ Robinhood โดยค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากบัญชีพรีเมียมเทียบเท่ากับค่าคอมมิชชั่นที่ Robinhood ได้รับจาก Market Maker

ดังนั้น ความกระตือรือร้นในการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยก็สูง การซื้อขายความถี่สูงของบัญชีพรีเมียมก็มีกำไร Lighter เพียงแค่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากบัญชีพรีเมียมก็สามารถมอบประสบการณ์การใช้งานที่ดีขึ้น และยังสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่น่าสนใจจาก Market Maker ได้อีกด้วย การพึ่งพาซึ่งกันและกันนี้ไม่เพียงแต่เพิ่มจำนวนธุรกรรมอย่างต่อเนื่อง แต่ยังลดค่าธรรมเนียม Gas ลงอย่างมากอีกด้วย

ขอแทรกหน่อย ปัจจุบันโครงการคะแนน Lighter ซีซัน 2 กำลังดำเนินอยู่ โดยมีนโยบายการให้คะแนนที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนรายย่อยและ Market Maker สำหรับนักลงทุนรายย่อย มีคะแนนรวม 200,000 คะแนนต่อสัปดาห์ ซึ่งจะคำนวณจากปริมาณการซื้อขายของผู้ใช้ สัญญาที่ยังไม่ปิด และรายได้ และจะแจกจ่ายทุกวันศุกร์ เมื่อพิจารณาจากรายงานของ Fortune ที่กล่าวถึงการระดมทุนที่เกี่ยวข้องกับใบสำคัญแสดงสิทธิโทเค็น มีความเป็นไปได้สูงว่าคะแนน Lighter จะเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณา Airdrop ในอนาคต

อัจฉริยะก็ไม่สามารถทำทุกอย่างให้สมบูรณ์ได้

เข้าฮาร์วาร์ดตั้งแต่อายุ 16 ปี จบหลักสูตรทั้งหมดภายใน 3 ปี และได้รับการคัดเลือกโดย CEO ของ Citadel ด้วยตัวเอง ประสบการณ์ที่เหมือนนิยายที่บ้าบิ่นนี้เกิดขึ้นจริงกับ Vladimir Novakovski ผู้ก่อตั้ง Lighter แต่แม้แต่ Vlad ที่เก่งกาจก็ยังต้องล้มเหลวในการเริ่มต้นธุรกิจโซเชียล AI

ด้วยพรสวรรค์ด้านวิศวกรรมและการซื้อขาย Vlad ได้เข้าสู่ Web3 ผ่าน Lighter ซึ่งดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนที่หวังผลกำไร Joey Krug หุ้นส่วนของ Founders Fund กล่าวว่า Vlad และทีมของเขามีส่วนร่วมในการตัดสินใจลงทุนถึง 85% ถึง 90%

จากข้อมูลของ DefiLlama ปริมาณการซื้อขายล่าสุดของ Lighter ได้พุ่งขึ้นเป็นอันดับหนึ่ง แม้ว่าเราจะไม่ปฏิเสธว่าอาจมีนักล่า Airdrop เข้ามาใช้บริการเนื่องจากไม่มีค่าธรรมเนียม อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าสนใจคือ การต่อสู้ครั้งสุดท้ายของ perp DEX ที่คิดว่าจะจบลงด้วย HyperLiquid อาจเพิ่งเริ่มต้นขึ้น

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia