ที่มา: okx

ในปัจจุบัน โลกของคริปโตค่อยๆ เคลื่อนตัวเข้าสู่ระบบการเงินหลัก ความไว้วางใจยังคงเป็นรากฐานในการสร้างกลไกการหมุนเวียนมูลค่าทั้งหมด ในขณะที่อุตสาหกรรมขยายตัวและสถาปัตยกรรมมีการพัฒนา ปัญหาหลักค่อยๆ เด่นชัดขึ้น: ความขัดแย้งทางโครงสร้างระหว่างการดูแลทรัพย์สินของผู้ใช้และการตรวจสอบ

ไม่ว่าจะเป็นทรัพย์สินข้ามสายโซ่ สเตเบิลคอยน์ การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ฯลฯ เมื่อผู้ใช้ส่งมอบทรัพย์สินให้กับตัวกลาง คำถามเกี่ยวกับการควบคุมทรัพย์สิน ความเป็นเจ้าของกองทุน และความสามารถในการชำระหนี้กลายเป็นเกณฑ์ของความไว้วางใจ Proof of Reserves (PoR) ซึ่งเป็นกลไกที่ได้รับการฝึกฝนและพัฒนาอย่างต่อเนื่องในหลายสาขา เป็นกุญแจสำคัญในการแก้ไขความขัดแย้งนี้ ไม่ใช่เพียงเครื่องมือ "แสดงกองทุน" ธรรมดา แต่ยังเป็นโซลูชันหลักที่ให้ระบบมีความสามารถหลักในการรับรองตนเอง ความโปร่งใส คำเตือนความเสี่ยง และการปกป้องผู้ใช้ ในฐานะบริษัทชั้นนำด้านเทคโนโลยีบนเครือข่ายและการแลกเปลี่ยนระดับโลก OKX กำลังส่งเสริมการพัฒนาและการนำเทคโนโลยี PoR ไปใช้อย่างจริงจัง

สถานการณ์ที่ 1: PoR เปลี่ยนจาก "ตัวกลางที่เชื่อถือได้" เป็น "ตัวกลางที่ตรวจสอบ"

การถือกำเนิดของสินทรัพย์ข้ามเครือข่ายนั้นเดิมทีมีไว้เพื่อแก้ปัญหาการแยกส่วนทางระบบนิเวศของบล็อกเชน แต่การออกแบบนั้นทำให้ผู้ใช้ต้องอยู่ในรูปแบบความน่าเชื่อถือแบบใหม่ ยกตัวอย่างเช่น WBTC ซึ่งเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่บรรจุในแพ็คเกจของ BTC ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด โดยใช้รูปแบบการดูแลแบบรวมศูนย์ โดยผู้ใช้จะส่งมอบ Bitcoin ให้กับผู้ดูแลเพื่อแลกกับสินทรัพย์ที่บรรจุในแพ็คเกจบน Ethereum กระบวนการนี้ขึ้นอยู่กับการดูแลแบบรวมศูนย์ของ BitGo และการเปิดเผยสำรองปกติ ในปี 2019 BitGo ได้เปิดเผยหลักฐานทรัพย์สิน ซึ่งรวมถึงที่อยู่ของเครือข่ายหลัก BTC เครือข่ายหลัก Ethereum และจำนวน BTC ทั้งหมดที่อยู่ภายใต้การดูแล เพื่อพิสูจน์ให้ผู้ใช้เห็นว่า BTC:WBTC รองรับการสำรอง 100% หรือไม่

แต่ในขณะเดียวกัน การออกแบบนี้ยังแสดงให้เห็นอีกด้วยว่าทรัพย์สินบนเชนและทรัพย์สินดั้งเดิมไม่ใช่การสลับแบบอะตอม 1:1 และผู้ใช้ต้องไว้วางใจว่าตัวกลางจะไม่ทำผิดพลาด สูญเสียคีย์ส่วนตัว หรือเปลี่ยนที่อยู่การดูแลโดยไม่ได้เปิดเผย

ความท้าทายที่คล้ายคลึงกันยังมีอยู่ในโปรโตคอลแบบครอสเชนแบบกระจายอำนาจ ตัวอย่างเช่น Wormhole และ LayerZero ได้นำเครือข่ายลายเซ็นหลายรายการและเครือข่ายผู้ตรวจสอบมาใช้ในการออกแบบ เปิดเผยที่อยู่สัญญาและเงินทุนที่ถือครอง ปรับปรุงความสามารถในการป้องกันการจัดการ และลดความเสี่ยงของพฤติกรรมที่เป็นอันตราย อย่างไรก็ตาม แม้ว่ารหัสสัญญาจะเป็นโอเพนซอร์สอย่างสมบูรณ์ แต่ถ้าสำรองสินทรัพย์พื้นฐานขาดกลไกและวิธีการตรวจสอบ ความปลอดภัยก็ยังไม่เพียงพอต่อการรองรับกิจกรรมทางการเงินขนาดใหญ่

สาระสำคัญของปัญหาคือความจำเป็นเร่งด่วนในการมีความโปร่งใสและการตรวจสอบได้หลังจากที่ผู้ใช้โอนการควบคุมสินทรัพย์ของตน ไม่ว่าจะเป็นโซลูชันแบบรวมศูนย์หรือแบบกระจายอำนาจ มีเพียงกลไกพิสูจน์สำรองที่ตรวจสอบได้เท่านั้นที่สามารถเปลี่ยน "ตัวกลางความน่าเชื่อถือ" ให้เป็น "ตัวกลางการตรวจสอบ" ได้ การนำกลไก PoR ของ OKX มาใช้มีพื้นฐานมาจากเป้าหมายนี้ โดยเพิ่มความมั่นใจของผู้ใช้และให้โครงสร้างที่ตรวจสอบได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น บทช่วยสอนและเครื่องมือตรวจสอบตนเองที่ OKX จัดทำขึ้นช่วยให้ผู้ใช้ตรวจสอบความถูกต้องและความสมบูรณ์ของข้อมูลได้อย่างอิสระ ช่วยให้ผู้ดูแลหรือผู้ควบคุมกองทุนไม่ต้องพึ่งพาความน่าเชื่อถือของแบรนด์อีกต่อไป แต่ผู้ใช้สามารถตรวจสอบได้อย่างอิสระว่าสินทรัพย์ที่ดูแลอยู่มีอยู่ ตรงกัน และดึงข้อมูลได้หรือไม่

เพื่อตอบสนองต่อปัญหาหลักของสินทรัพย์ข้ามเครือข่าย xBTC แต่ละอันที่เปิดตัวโดย OKX จะได้รับการหนุนหลังโดย BTC ดั้งเดิม และข้อมูลสำคัญทั้งหมดสามารถตรวจสอบได้ต่อสาธารณะบนเครือข่ายเพื่อให้แน่ใจว่ามีความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์ ผู้ใช้สามารถตรวจสอบความโปร่งใสของสินทรัพย์ได้แบบเรียลไทม์ผ่านการพิสูจน์สำรอง (Proof of Reserves หรือ PoR)

สถานการณ์ที่ 2: PoR พัฒนาจาก "การพิสูจน์ปริมาณ" ไปเป็น "การตรวจสอบคุณภาพ"

ความโปร่งใสและความสมบูรณ์ของสำรองเป็นจุดสนใจของอุตสาหกรรมคริปโตมาโดยตลอด ในการวิเคราะห์ขั้นสุดท้าย บริษัทการเงินคริปโตทั้งหมดจำเป็นต้องแก้ปัญหาว่ามีสำรองคุณภาพสูงเพียงพอหรือไม่ สำรองเหล่านั้นถูกเก็บรักษาไว้จริงหรือไม่ และสามารถแลกคืนได้ทันทีหรือไม่

ตัวอย่างเช่น Tether (USDT) เป็นหนึ่งใน stablecoin ที่มีการหมุนเวียนมากที่สุดในตลาดคริปโต ซึ่งเน้นย้ำว่าโทเค็นแต่ละอันมีมูลค่า 1 ดอลลาร์เสมอ อย่างไรก็ตาม ในช่วงปี 2017-2021 Tether ประสบปัญหาเกี่ยวกับโครงสร้างสำรอง ความวุ่นวายจากสัดส่วนของตราสารหนี้เชิงพาณิชย์ที่สูงเกินไป และการสอบสวนของหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งนำไปสู่การปลด USDT ชั่วคราวในปี 2022 ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Tether พยายามสร้างความเชื่อมั่นในตลาดขึ้นมาใหม่โดยยกเลิกการเปิดรับตราสารหนี้เชิงพาณิชย์และเปลี่ยนไปใช้เงินสดและสินทรัพย์ในคลังในสัดส่วนที่สูงขึ้น นำการตรวจสอบจากบุคคลที่สามมาใช้ (BDO ซึ่งเป็นหนึ่งในห้าบริษัทบัญชีสาธารณะอิสระชั้นนำของโลก) และเพิ่มความถี่ในการเปิดเผยสำรองสินทรัพย์

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าความสามารถในการชำระคืนที่เพียงพอไม่เพียงแต่ต้องมีหลักฐานสำรองเงินทุนที่เพียงพอเท่านั้น แต่ยังต้องมีการตรวจยืนยันคุณภาพขององค์ประกอบสินทรัพย์ด้วย เหตุการณ์ต่างๆ ที่เกิดขึ้นในอุตสาหกรรมคริปโตได้ยืนยันฉันทามติ: ความโปร่งใสของสำรอง สภาพคล่องของสินทรัพย์ และความเป็นอิสระในการตรวจสอบนั้นมีความจำเป็น พระราชบัญญัติควบคุมตลาดสินทรัพย์คริปโตของสหภาพยุโรป (Mica) ยังชี้แจงด้วยว่าผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพจำเป็นต้องเปิดเผยองค์ประกอบและการจัดการของสำรองสินทรัพย์ นโยบายการดูแล ฯลฯ เป็นประจำ

OKX ได้กำหนดมาตรฐานสำหรับความโปร่งใสในเรื่องนี้: ในฐานะแพลตฟอร์มสำหรับโฮสต์สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพหลัก เช่น USDT และ USDC OKX ไม่เพียงแต่เผยแพร่สำรองและอัตราส่วนสำรองของสินทรัพย์ 22 รายการทุกเดือน (>100%) เท่านั้น แต่ยังรับรองว่าโครงสร้างสินทรัพย์สำรองมีความชัดเจนและแข็งแรงอีกด้วย โดยสินทรัพย์หลักทั้งสี่รายการ ได้แก่ BTC, ETH, USDT และ USDC คิดเป็น 66% และสินทรัพย์สิบอันดับแรกครอบคลุม 88.8% โดยหลีกเลี่ยงการกระจุกตัวมากเกินไปในโทเค็นที่มีสภาพคล่องต่ำ ความแข็งแรงของโครงสร้างสำรองมีความสำคัญมากสำหรับการต้านทานความเสี่ยงของบริษัทการเงิน นอกจากนี้ ในแง่ของการตรวจสอบ เราจะทำงานอย่างใกล้ชิดกับ Hacken ซึ่งเป็นหน่วยงานตรวจสอบอิสระจากภายนอก เพื่อดำเนินการตรวจสอบเป็นประจำทุกเดือน และเปิดเผยกระบวนการตรวจสอบและข้อมูลบนเชน

สถานการณ์ที่ 3: อัปเกรด PoR จาก "การดำรงอยู่ของทรัพย์สิน" เป็น "ข้อจำกัดด้านความรับผิดชอบ"

การล่มสลายของ FTX ทำให้วิกฤตความน่าเชื่อถือของการแลกเปลี่ยนถึงจุดสูงสุด ซึ่งเผยให้เห็นอย่างชัดเจนว่าการดำรงอยู่ของทรัพย์สินไม่ได้หมายถึงความปลอดภัยของกองทุน ปัญหาหลักของ FTX ก็คือ แพลตฟอร์มได้เพิ่มสภาพคล่องทางการเงินผ่านหนี้นอกงบดุลหรือธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง แม้ว่าจะมีสำรอง "อยู่" แต่ "สภาพคล่องทางการเงิน" ก็พังทลายไปแล้ว Alameda Research ใช้โทเค็น FTT เป็นหลักประกันในการขอสินเชื่อ สร้างภาพลวงตาของทรัพย์สินที่เพียงพอ ในขณะที่เงินฝากของผู้ใช้ถูกเบี่ยงเบนไปเป็นการเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงสูง

เหตุการณ์ประเภทนี้สะท้อนให้เห็นว่าการพิสูจน์สำรองไม่สามารถหยุดอยู่แค่การมีสินทรัพย์เท่านั้น แต่ต้องอัปเกรดเป็นการจับคู่สินทรัพย์-หนี้สิน นั่นคือ จำเป็นต้องไม่เพียงแต่พิสูจน์ว่า "เงินของผู้ใช้อยู่ที่นั่น" แต่ยังต้องพิสูจน์ด้วยว่า "แพลตฟอร์มไม่มีหนี้สินเพิ่ม"

เส้นทางวิวัฒนาการของ OKX PoR นำเสนอโซลูชันสำหรับความเสี่ยงในระบบดังกล่าว โดยได้พัฒนาจาก Merkle Tree มาเป็นเวอร์ชันอัปเกรดของ zk-STARK: เวอร์ชัน 1.0 รับประกันว่าแพลตฟอร์มมีสินทรัพย์ของผู้ใช้ และการอัปเกรดการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์พิสูจน์ว่า OKX สามารถแลกสินทรัพย์ของผู้ใช้ได้ทุกเมื่อ (สินทรัพย์ ≥ หนี้สิน) ภายใต้ข้อจำกัดของการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ ผู้ใช้สามารถมั่นใจได้ว่าสินทรัพย์ของตนรวมอยู่ในขั้นตอนการคำนวณและการยืนยันข้อมูล ไม่มีบัญชีใดถูกละเว้น และไม่มียอดคงเหลือติดลบในบัญชีผู้ใช้ ข้อจำกัดทางคณิตศาสตร์ดังกล่าวสามารถรับประกันได้ว่าการแลกเปลี่ยนจะไม่มีปัญหาเช่นการยักยอกเงินของผู้ใช้และหนี้สินที่เพิ่มสูงขึ้น

วิวัฒนาการนี้เป็นหนทางเดียวเท่านั้นที่จะทำให้ระบบการเงินแบบคริปโตทั้งหมดพัฒนาไปสู่ความโปร่งใส และมอบโครงสร้างความน่าเชื่อถือพื้นฐานพร้อมการรับประกันการไถ่ถอนให้กับอุตสาหกรรมการเงินแบบคริปโต ตั้งแต่การตรวจสอบเป็นระยะไปจนถึงข้อจำกัดทางคณิตศาสตร์และฉันทามติบนเชน ความสามารถในการชำระหนี้กลายเป็นคุณลักษณะของระบบที่พิสูจน์ตัวเองได้

ข้อสรุป

แม้ว่าสถานการณ์ทั้งสามข้างต้นจะมีภูมิหลังที่แตกต่างกัน แต่ก็สะท้อนถึงการสร้างฉันทามติในอุตสาหกรรมอย่างค่อยเป็นค่อยไป: ความปลอดภัยของสินทรัพย์ของผู้ใช้ไม่สามารถพึ่งพาการมุ่งมั่นของสถาบันได้ แต่ต้องมีการจัดตั้งโครงสร้างพื้นฐานที่ "ไม่น่าเชื่อถือ" จากความโปร่งใสของเงินสำรอง ความสมบูรณ์ของโครงสร้างเงินสำรองไปจนถึงความสามารถในการพิสูจน์ตัวเองของการเข้ารหัสเพิ่มเติม PoR สร้างรากฐานของความน่าเชื่อถือในทุกมุมของโลกการเงินแบบคริปโต

เราเชื่อว่าความสำคัญของ PoR นั้นอยู่ที่การจัดทำโครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สินที่โปร่งใส เปิดกว้าง และตรวจยืนยันได้ด้วยตนเอง ซึ่งไม่ใช่เพียงแค่เทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังเป็นโครงสร้างพื้นฐานด้านความน่าเชื่อถือที่เป็นสถาบันอีกด้วย

ด้วยนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการออกแบบสถาบัน OKX ได้อัปเกรด PoR จาก "เครื่องมือตรวจสอบ" เป็น "โครงสร้างพื้นฐานด้านความน่าเชื่อถือ" แนวทางปฏิบัติดังกล่าวเผยให้เห็นทิศทางในอนาคตของอุตสาหกรรม โดยการรวมข้อมูลบนเชน หลักฐานทางเทคนิค และสถาบันระบบเท่านั้นที่จะทำให้ทั้งอุตสาหกรรมสามารถก้าวกระโดดในด้านความปลอดภัยได้อย่างแท้จริง

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:

บทความนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้เป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ได้แสดงถึงจุดยืนของ OKX บทความนี้ไม่มีจุดมุ่งหมายเพื่อ (i) คำแนะนำด้านการลงทุนหรือคำแนะนำด้านการลงทุน (ii) ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อ ขาย หรือถือสินทรัพย์ดิจิทัล (iii) คำแนะนำด้านการเงิน การบัญชี กฎหมาย หรือภาษี เราไม่รับประกันความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความเป็นประโยชน์ของข้อมูลดังกล่าว การถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล (รวมถึง stablecoin และ NFT) มีความเสี่ยงสูงและอาจผันผวนอย่างมาก คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายหรือการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นเหมาะสมกับคุณหรือไม่โดยพิจารณาจากสถานะทางการเงินของคุณ โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมาย/ภาษี/การลงทุนสำหรับสถานการณ์เฉพาะของคุณ โปรดรับผิดชอบในการทำความเข้าใจและปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับที่บังคับใช้ในท้องถิ่น

บทความนี้มาจากการสนับสนุนและไม่แสดงถึงมุมมองของ BlockBeats

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia