5,000 เป็นจุดเริ่มต้นใช่ไหม? เนื่องจากการประเมินมูลค่า ETH กำลังดำเนินอยู่ โครงการระบบนิเวศทั้งสามนี้จะได้รับประโยชน์มากที่สุด

อ่านบทความนี้ใน 24 นาที

หากมองในแง่ดี หาก BTC เพิ่มขึ้นถึง 300,000 ดอลลาร์ขึ้นไปในรอบนี้ คาดว่า ETH จะเพิ่มขึ้นถึง 10,000 ดอลลาร์

ชื่อเรื่องเดิม: "Trend Research: The optimistic forecast for ETH in the new cycle is $10,000, catchuring ETH ecological opportunities in long term"

แหล่งที่มาเดิม: Trend Research

นับตั้งแต่รายงานการวิจัยของ Trend Research เผยแพร่เมื่อวันที่ 24 เมษายน 2025 ETH ได้เพิ่มขึ้นจาก 1,800 ดอลลาร์เป็นประมาณ 2,400 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 30% ในหนึ่งเดือน การทำนายก่อนการเขียนรายงานการวิจัยอยู่ที่ 1,450 ดอลลาร์ เนื่องจากเป็นเป้าหมายสินทรัพย์มูลค่านับแสนล้านดอลลาร์ จึงเป็นโอกาสอันดีสำหรับกองทุนขนาดใหญ่ที่จะสร้างผลตอบแทนที่สูงในระยะสั้น เหตุผลหลักที่ทำให้มีมุมมองเป็นบวกในเวลานั้นมีดังนี้: ETH ยังคงมีข้อมูลทางการเงินที่มั่นคง และสถานะของ ETH ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานด้านการเข้ารหัสที่สำคัญยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ช่วงปรับตัวที่กว้างของจุดสูงสุดในระยะสั้น (ลดลงมากกว่า 60% ใน 4 เดือน) ขนาดของตำแหน่งขายชอร์ตในตลาดอนุพันธ์นั้นมหาศาล และปริมาณการซื้อขายที่จุดต่ำสุดได้เพิ่มขึ้นมาถึงพื้นที่สวอปสนับสนุนที่สำคัญหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างมาก และยังมีรูปแบบการเงินแบบดั้งเดิมอย่างต่อเนื่องและมี ETF ที่ไหลเข้ามาอย่างค่อยเป็นค่อยไป การพยากรณ์ปัจจุบันของเราสำหรับ ETH คือคาดว่าจะทะลุ 5,000 ดอลลาร์ในระยะยาว หากมองในแง่ดี หาก BTC เพิ่มขึ้นถึง 300,000 ดอลลาร์ขึ้นไปในรอบนี้ คาดว่า ETH จะเพิ่มขึ้นถึง 10,000 ดอลลาร์ เราจะยังคว้าโอกาสสำหรับเป้าหมายที่เกี่ยวข้องในระบบนิเวศ ETH ในระยะยาวอีกด้วย

1. การคาดการณ์การประเมินมูลค่าสำหรับ ETH เราได้สังเกตเห็นว่า BTC ซึ่งเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่สำคัญที่สุด เริ่มถูกเพิ่มเข้าในสินทรัพย์สำรองเชิงยุทธศาสตร์ของรัฐต่างๆ ของสหรัฐฯ หลังจากการอนุมัติ ETF จุด และค่อยๆ กลายมาเป็นการขยายขนาดและระดับเชิงยุทธศาสตร์ทดแทนสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันอยู่ในอันดับที่ 6 ของมูลค่าตลาดสินทรัพย์ทั่วโลก ปัจจุบัน ETF จุดซื้อขาย BTC ของสหรัฐฯ จัดการสินทรัพย์มูลค่าประมาณ 118.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็นประมาณ 6% ของมูลค่าตลาดรวมของ Bitcoin ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังผสานเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม ในบทสัมภาษณ์ที่เมืองดูไบเมื่อเดือนพฤษภาคม CZ กล่าวว่าราคา Bitcoin อาจพุ่งไปถึง 500,000 ถึง 1 ล้านดอลลาร์ในรอบตลาดนี้

ETH ยังคงมีข้อมูลทางการเงินที่แข็งแกร่ง และสถานะของ ETH ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญที่สุดของการเงินดิจิทัลก็ยังไม่เปลี่ยนแปลง TVL ทั้งหมดของ Ethereum DeFi มีมูลค่าประมาณ 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นมากกว่า 53% ของตลาด DeFi ทั่วโลก และมูลค่าตลาดของ stablecoin มีมูลค่า 124 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นมากกว่า 50% ของมูลค่าตลาดทั้งหมดของ stablecoin ทั่วโลก กองทุน ETF ของ Ethereum มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) รวม 7.2 พันล้านดอลลาร์ และกองทุนตลาดเงินโทเค็น BUIDL ของ BlackRock ได้ลงทุนประมาณ 2.7 พันล้านดอลลาร์ในระบบนิเวศ Ethereum คิดเป็น 92% ของสินทรัพย์ทั้งหมด

หลังจากที่ ETH ขึ้นไปแตะระดับสูงสุด 3 ครั้งที่ 4,000 ดอลลาร์ในปี 2024 ก็ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือประมาณ 1,300 ดอลลาร์ โดยมี ATH ที่ 4,800 ดอลลาร์ขึ้นไป จากปัจจัยที่เป็นไปได้ต่อไปนี้ เราคาดการณ์ว่าราคา ETH จะพุ่งถึง 5,000 ดอลลาร์ในรอบนี้:

· การสิ้นสุดของ QT ในสหรัฐอเมริกาและการเริ่มต้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
· ประธาน SEC คนใหม่สามารถนำไปสู่ความก้าวหน้าในการส่งเสริมการสร้างโทเค็นบนเครือข่าย ETH และร่างกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับคำมั่นสัญญา
· การจัดการและการซ่อมแซมเส้นทางของ ETH Foundation ช่วยรักษาระดับนวัตกรรมโครงสร้างพื้นฐานในระดับหนึ่ง
· รักษาการเติบโตที่มั่นคงในระบบนิเวศทางการเงินบนเครือข่าย

ภายใต้การคาดการณ์ในแง่ดีในระยะยาว ETH คาดว่าจะพุ่งถึง 10,000 ดอลลาร์ในรอบใหม่ และต้องเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

· BTC พุ่งสูงถึงมากกว่า 300,000 ดอลลาร์
· ETH นำเสนอนวัตกรรมโครงสร้างพื้นฐานที่น่าทึ่งซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ DeFi
· สถาบันของสหรัฐฯ ส่งเสริมให้ ETH กลายมาเป็นสถานที่สำคัญในการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น
· ผลกระทบจากการสาธิตเป็นแรงผลักดันการแปลงสินทรัพย์ทั่วโลกเป็นโทเค็น

2. โครงการเชิงนิเวศ ETH 3 ประการที่ไม่อาจละเลยได้

1. UNI (Uniswap): โปรโตคอล DEX ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดคริปโต

Uniswap เป็นโปรโตคอล DEX ที่เก่าแก่ที่สุดและใหญ่ที่สุดในตลาดคริปโต โดยมี TVL ที่ 4.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ ปริมาณการซื้อขายรายวันมากกว่า 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ และรายได้ต่อปี 900 ล้านเหรียญสหรัฐ UNI มีการหมุนเวียนเต็มรูปแบบ โดยล็อคไว้สำหรับการกำกับดูแลประมาณ 40% มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 4 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ และ FDV อยู่ที่ 6.6 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ

มีการแยกส่วนบางอย่างระหว่างการออกแบบเศรษฐศาสตร์โทเค็น UNI ในปัจจุบันและรายได้จากโปรโตคอล รายได้ที่สร้างโดยโปรโตคอลจะไม่ถูกแจกจ่ายโดยอัตโนมัติให้กับผู้ถือโทเค็น UNI UNI ทำหน้าที่เป็นโทเค็นการกำกับดูแลเป็นหลัก ซึ่งสามารถควบคุมการใช้คลังสมบัติผ่านการลงคะแนนเสียง และสามารถส่งผลเชิงบวกทางอ้อมต่อราคาเหรียญ UNI ได้ผ่านข้อเสนอการกำกับดูแล ตัวอย่างเช่นในปี 2024 DAO ลงมติที่จะซื้อคืน UNI จำนวน 10 ล้านหน่วย

การแยกรายได้จากโปรโตคอลและรายได้จากโทเค็นออกจากกันนั้น ส่วนใหญ่เกิดจากการพิจารณาความเสี่ยงจากการกำกับดูแลเชิงคุณภาพหลักทรัพย์ก่อนหน้านี้ของ SEC ในปัจจุบัน การผ่อนปรนและการควบคุมสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาอย่างค่อยเป็นค่อยไปอาจทำให้การกระจายโปรโตคอลของ UNI ได้รับการยกระดับในอนาคต ความคืบหน้าหลักของ Uniswap ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคือการขยายตัวของ Uniswap V4 และ Unichain การเปิดใช้งานกลไก “Fee Switch” ครั้งแรก เป็นต้น

2. AAVE (Aave): โปรโตคอลการกู้ยืมที่ใหญ่ที่สุดในตลาดคริปโต

AAVE เป็นโปรโตคอลการกู้ยืมที่ใหญ่ที่สุดในตลาดคริปโต โดยมี TVL ที่ 23,000 ล้านดอลลาร์ สร้างรายได้ 450 ล้านดอลลาร์ต่อปี โทเค็นที่หมุนเวียนอยู่ 100% และมูลค่าตลาดปัจจุบันที่ 3,300 ล้านดอลลาร์

คล้ายกับสถานการณ์ของ UNI รายได้จากโปรโตคอลไม่มีความสัมพันธ์ทางเงินปันผลโดยตรงกับ AAVE แต่ได้รับผลกระทบทางอ้อมผ่านการกำกับดูแล ความก้าวหน้าที่สำคัญล่าสุดของ Aave อยู่ที่การพัฒนา Aave V4 การขยายเครือข่ายข้ามสายโซ่ของ GHO ซึ่งเป็นสกุลเงินเสถียรดั้งเดิม และการส่งเสริมโครงการ Horizon เพื่อสำรวจธุรกิจ RWA