ตั้งแต่ Cantor ไปจนถึง Securitize โลกของสกุลเงินดิจิทัลทุ่มเงิน 18 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อวอชิงตัน

Ashley

อ่านบทความนี้ใน 52 นาที

นับตั้งแต่ประธานาธิบดีไปจนถึงรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ ไปจนถึงประธาน SEC และ "ผู้ควบคุมวงการคริปโต" การเชื่อมโยงระหว่างบุคคลสำคัญเหล่านี้และอุตสาหกรรมคริปโตดูเหมือนว่าจะกลายเป็นวงจรปิดที่ซ้อนกันอย่างแน่นหนาของผลประโยชน์

ทรัมป์กลับมาที่ทำเนียบขาวอีกครั้งในปีนี้ และเป็นเจ้าภาพจัดงานพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งที่หรูหราที่สุดในประวัติศาสตร์ ตามรายงานของ Forbes พบว่าการบริจาคจากผู้สนับสนุนองค์กรและผู้บริหารสูงถึงระดับสูงสุดที่ 239 ล้านเหรียญสหรัฐ ในจำนวนนี้ อุตสาหกรรมคริปโต ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้สนับสนุนทรัมป์ที่แข็งขันที่สุด ได้บริจาคเงิน 18 ล้านดอลลาร์ Ripple ซึ่งเป็นคดีความกับ SEC มานานแล้ว ได้บริจาคเงินเกือบ 4.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่อันดับสองจากผู้บริจาคทั้งหมด มันเป็นเงินที่ใช้จ่ายอย่างคุ้มค่าแน่นอน ต่อมา ก.ล.ต. ก็ได้ยกเลิกการฟ้องร้องหรือขู่จะฟ้องร้องผู้บริจาคกองทุนเปิดตัวประธานาธิบดีทรัมป์ รวมถึง Coinbase, Crypto.com, Uniswap, Yuga Labs, Kraken และ Ripple

แหล่งที่มาของข้อมูล: Forbes

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Financial Times ได้เปิดเผยข่าวว่า Cantor Fitzgerald ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ทางการเงินบนวอลล์สตรีท กำลังร่วมมือกับ SoftBank, Tether และ Bitfinex เพื่อจัดตั้งพันธมิตรการลงทุน Bitcoin ที่มีมูลค่ามากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่น่าสังเกตก็คือ ผู้นำทางการเงินยักษ์ใหญ่รายนี้ Brandon Lutnick นั้นเป็นบุตรชายของ Howard Lutnick รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ภายใต้บริบทของการผลักดันนโยบายที่เป็นมิตรต่อสกุลเงินดิจิทัลของรัฐบาลทรัมป์ พันธมิตรการลงทุนที่ก่อตั้งขึ้นในครั้งนี้ได้เปิดพื้นที่ให้ตลาดได้จินตนาการเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างรัฐบาลและธุรกิจมากขึ้น

บุรุษผู้เป็นเบื้องหลังของ Tether, Cantor นักการเมืองและนักธุรกิจ

Cantor Fitzgerald บริษัทการเงินบนวอลล์สตรีทที่ก่อตั้งมายาวนานในปี 1945 มีชื่อเสียงในด้านการซื้อขายหลักทรัพย์ของรัฐบาล บริการด้านธนาคารเพื่อการลงทุน และนายหน้าซื้อขายพันธบัตร ในฐานะหนึ่งในตัวแทนจำหน่ายหลัก 24 รายของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ Cantor มีส่วนร่วมโดยตรงในการออกและการซื้อขายพันธบัตรกระทรวงการคลัง และรักษาการทำธุรกิจอย่างใกล้ชิดกับธนาคารกลางสหรัฐฯ และกระทรวงการคลัง บริษัทดำเนินกิจการในมากกว่า 20 ประเทศทั่วโลกและมีพนักงานมากกว่า 12,500 คน

แต่สิ่งที่ทำให้ Cantor เป็นที่นิยมจริงๆ ก็คือความสัมพันธ์ของเขากับ Tether Tether กลายเป็นลูกค้าที่มีผลกำไรสูงสุดสำหรับ Cantor ซึ่งเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดกลางที่มีฐานอยู่ในมิดทาวน์แมนฮัตตัน บริษัทเป็นผู้ดูแลหลักของสำรองเงินดอลลาร์ของ Tether โดยรับผิดชอบในการจัดการสำรองเงินกระทรวงการคลังสหรัฐ 99% ซึ่งมีมูลค่านับหมื่นล้านดอลลาร์

ความสัมพันธ์ระหว่าง Cantor และ Tether ก่อให้เกิดผลกำไรสำหรับทั้งสองฝ่าย Tether ซึ่งครั้งหนึ่งเคยดิ้นรนเพื่อทำกำไร ขณะนี้ได้รับดอกเบี้ยหลายพันล้านดอลลาร์ต่อปีจากหนี้รัฐบาลที่ถืออยู่ใน Cantor ตามที่ Forbes ระบุ Cantor ไม่เพียงแต่ให้บริการการเก็บรักษาที่มีความปลอดภัยสูงเท่านั้น แต่ยังใช้ความเชี่ยวชาญในตลาดพันธบัตรเพื่อช่วยให้ Tether แปลงตราสารหนี้เชิงพาณิชย์ที่มีความเสี่ยงสูงเป็นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีความเสี่ยงต่ำ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในระบบได้อย่างมาก บุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้เปิดเผยว่า Cantor ได้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นที่มีอายุ 3-6 เดือนให้กับ Tether เพื่อให้มีสภาพคล่องสูง และปรับอัตราส่วนของพันธบัตรรัฐบาลต่อเงินสดผ่านระบบการจัดการสินทรัพย์แบบไดนามิก ทำให้ Tether มีรายได้ดอกเบี้ยประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2566 คิดเป็นเกือบหนึ่งในสามของกำไร 5.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนั้น

หนึ่งในบุคคลสำคัญที่อำนวยความสะดวกให้กับความร่วมมือระหว่างทั้งสองบริษัทคือ Howard Lutnick มหาเศรษฐีวัย 63 ปี อดีตซีอีโอของบริษัท Cantor ได้ทำให้ธนาคารของเขากลายเป็นกระดูกสันหลังของระบบ Tether เขาได้เรียนรู้เกี่ยวกับ Tether ขณะที่กำลังมองหาวิธีเข้าสู่วงการสกุลเงินดิจิทัล หลังจากการตัดสินใจของหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางในปี 2020 เพื่อทำให้ธนาคารต่างๆ ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลได้ง่ายขึ้น Cantor จัดการพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมูลค่า 39,000 ล้านดอลลาร์ของ Tether ทำให้ Cantor กลายเป็นผู้ดูแลสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับ USDT ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของ Tether ในปัจจุบัน มูลค่าตลาดของโทเค็น Tether สูงเกิน 130 พันล้านดอลลาร์ และ Cantor ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ที่หนุนหลังโทเค็นเหล่านี้

อดีต CEO ของ Cantor Howard Lutnick

ความสัมพันธ์ระหว่างสองบริษัทย้อนกลับไปได้ถึง 2021 ในเวลานั้น Tether ได้ออกโทเค็นไปแล้วมากกว่า 50,000 ล้านโทเค็น แต่โลกภายนอกมักจะตั้งคำถามเสมอว่าโทเค็นดังกล่าวมีเงินสำรองเทียบเท่า 50,000 ล้านเหรียญสหรัฐจริงหรือไม่ ในเดือนกุมภาพันธ์ของปีนั้น เจ้าของบริษัทตกลงจ่ายค่าปรับ 18.5 ล้านดอลลาร์ให้แก่อัยการสูงสุดแห่งนิวยอร์ก เพื่อยุติข้อกล่าวหาที่ว่าบริษัทได้ให้คำชี้แจงอันเป็นเท็จเกี่ยวกับสำรองของตน บริษัทอยู่ในภาวะวิกฤตเนื่องจากธนาคารหลายแห่งในสหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะประมวลผลธุรกรรมของบริษัท และหน่วยงานกำกับดูแลหลักของสหรัฐฯ ก็เป็นกังวลว่า Tether อาจล่มสลายจากการแห่ซื้อของธนาคาร ในช่วงเวลาสำคัญ ฮาวเวิร์ดเข้ามาเพื่อให้การรับประกันแก่เทเธอร์ เพื่อเป็นการตอบแทน Tether จ่ายเงินให้ Cantor เป็นเงินหลายสิบล้านดอลลาร์ ตามคำบอกเล่าของผู้ที่ทราบเรื่อง และ Cantor ก็ได้รับหุ้นส่วนน้อยใน Tether

ก่อนหน้านี้ Tether เก็บเงินส่วนใหญ่ไว้ในบัญชีที่ธนาคารในบาฮามาส และลงทุนเงินสำรองส่วนหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น ตราสารเชิงพาณิชย์ของจีน เพื่อสร้างผลตอบแทน รูปแบบการดำเนินงานนี้ทำให้ขึ้นอยู่กับความสามารถของธนาคารในบาฮามาในการเชื่อมต่อกับธนาคารสหรัฐฯ เป็นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ช่องทางนี้ถูกคุกคามอย่างหนักเมื่อ Tether จ่ายค่าปรับ 41 ล้านดอลลาร์ให้กับคณะกรรมการการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม 2021 จากการแสดงข้อความเท็จเกี่ยวกับสำรองเงิน

หลังจากได้หลักฐานเพียงพอที่จะยืนยันว่า Tether ถือครองสำรองทั้งหมดแล้ว ฮาวเวิร์ดก็เสนอวิธีแก้ปัญหา ในฐานะตัวแทนจำหน่ายชั้นนำในหลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐฯ Cantor จึงมีสิทธิ์เข้าถึงสินทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ปลอดภัยจำนวนมากได้อย่างสะดวก เขาสัญญาว่า Cantor ยินดีที่จะเป็นลูกค้าตราบใดที่ Tether เปลี่ยนการถือครองของตนเป็นหลักทรัพย์กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ บุคคลที่ติดต่อกับ Howard ทางฝั่งของ Tether คือประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินและผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดคือ Devasini ตามที่วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงาน การติดต่อกันของพวกเขานั้นเป็นความลับมากจนกระทั่งฮาวเวิร์ด "แจ้งให้พนักงานเพียงไม่กี่คนทราบว่าแคนเตอร์มีความเชื่อมโยงกับเทเธอร์ จำกัดเฉพาะผู้บริหารระดับสูงเพียงไม่กี่คน" และเขามักจะดูแลความสัมพันธ์กับเดวาสินีด้วยตนเองและพบกับเดวาสินีโดยเครื่องบินเจ็ตส่วนตัว

ผู้ประกอบการชาวอิตาลี ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเกี่ยวข้องอยู่ในธุรกิจค้าพลาสติก ถือเป็น "กัปตันเงา" ของ Tether Devashini เคยกล่าวไว้ว่าบริการดูแลทรัพย์สินของ Cantor ช่วยให้บริษัท "ตอบสนองความต้องการด้านกฎระเบียบด้านสภาพคล่องและเสถียรภาพได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น" และเชื่อว่า "Howard จะใช้อิทธิพลทางการเมืองของเขาเพื่อพยายามกำจัดภัยคุกคามต่อ Tether" ฮาวเวิร์ดยังให้ความสำคัญอย่างยิ่งต่อความร่วมมือกับ Tether ในข้อตกลงการลงทุนที่บรรลุเมื่อปีที่แล้ว ฮาวเวิร์ดแทบจะไม่เคยรับผิดชอบการเจรจาด้วยตนเองเลย ทำให้แคนเตอร์สามารถซื้อหุ้นของ Tether ได้ประมาณ 5% โดยมีมูลค่าสูงถึง 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในฐานะพ่อ ฮาวเวิร์ดยังกำลังสร้างทางให้กับเครือข่ายความสัมพันธ์ของคนรุ่นต่อไปอีกด้วย Bitcoin Investment Alliance นำโดย Brandon ลูกชายของ Howard ผู้วางแผนที่จะรวม Bitcoin มูลค่า 1.5 พันล้านเหรียญสหรัฐของ Tether, SoftBank มูลค่า 900 ล้านเหรียญสหรัฐ และ Bitfinex มูลค่า 600 ล้านเหรียญสหรัฐเข้าด้วยกัน รูปแบบนี้ชวนให้นึกถึง MicroStrategy (ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น Strategy) ซึ่งเป็นบริษัทที่มูลค่าตลาดพุ่งสูงถึง 91 พันล้านดอลลาร์ จากการสะสม Bitcoin ไว้เป็นจำนวนมาก

ที่น่าสนใจคือ Brandon เคยมีประสบการณ์ฝึกงานที่ Tether ในช่วงปีแรกๆ ของชีวิต และเป็น Brandon ที่ช่วยแนะนำ Tether ให้รู้จักกับแพลตฟอร์มวิดีโอแนวขวาจัดอย่าง Rumble Inc. ตามรายงานของ Bloomberg แคนเตอร์ช่วยอำนวยความสะดวกในการลงทุนมูลค่า 775 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ของ Tether ในเว็บไซต์วิดีโอแนวขวาจัดอย่าง Rumble Inc. เมื่อมีการประกาศข้อตกลง ราคาหุ้นของ Rumble ก็เพิ่มขึ้น 81% ส่งผลให้มูลค่าการถือหุ้นของ Cantor ใน Rumble เพิ่มขึ้น 54 ล้านดอลลาร์

แบรนดอน ลุตนิค (คนแรกจากซ้าย); โฮเวิร์ด ลุตนิค (คนที่สองจากซ้าย)

ในเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ โฮเวิร์ดได้รับชัยชนะในการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ด้วยคะแนนเสียงที่หวุดหวิด 51 ต่อ 45 เสียง อดีต CEO ของ Cantor เคยสนับสนุน Tether ต่อสาธารณะหลายครั้ง โดยกล่าวว่า "ผมถือพันธบัตรรัฐบาลของพวกเขา และพวกเขาก็ยังมีพันธบัตรรัฐบาลอีกจำนวนมาก ผมเป็นแฟนตัวยงของ Tether" และเน้นย้ำถึงการมีส่วนสนับสนุนของ stablecoin ต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

แม้ว่าเมื่อฮาเวิร์ดได้รับการแต่งตั้งให้เป็นเจ้าหน้าที่กระทรวงพาณิชย์ เขากล่าวว่าเขาจะลาออกจากตำแหน่งในบริษัทการเงินและ "ตั้งใจที่จะขายการถือหุ้นของเขาในบริษัทเหล่านี้เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานจริยธรรมของรัฐบาลสหรัฐฯ" อย่างไรก็ตาม เสียงคัดค้านก็มีอยู่เสมอ วุฒิสมาชิกเอลิซาเบธ วาร์เรนคัดค้านว่า "ฉันกังวลอย่างยิ่งเกี่ยวกับผลงานในอดีตของโฮเวิร์ด ลุตนิกกับบริษัทที่มีความเชื่อมโยงกับองค์กรที่ถูกคว่ำบาตร (เช่น บริษัท Tether) และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ควรต่อสู้เพื่อผลประโยชน์ของสหรัฐอเมริกา ไม่ใช่เพื่อผลประโยชน์ส่วนตัวของเขาหรือลูกค้าเก่าของเขาที่การกระทำของพวกเขาบ่อนทำลายความมั่นคงแห่งชาติของเรา"

ตอนนี้ดูเหมือนว่าโฮเวิร์ดได้ลาออกจากตำแหน่งที่บริษัทแคนเตอร์แล้ว โดยเขาสัญญาว่าจะหลีกเลี่ยงการเชื่อมโยงโดยตรงกับบริษัท Tether อย่างไรก็ตาม ไม้ต่อได้ถูกจัดเตรียมไว้ตั้งแต่เนิ่นๆ และส่งมอบให้กับแบรนดอน

จากกระทรวงพาณิชย์ไปจนถึง SEC "ความเป็นพี่น้อง" ระหว่างชุมชนสกุลเงินดิจิทัลและรัฐบาลทรัมป์

การผสมผสานเช่น Cantor และ Tether ไม่ใช่กรณีที่แยกจากกัน กองทุน BUIDL ที่ก่อตั้งในปี 2567 โดย BlackRock ซึ่งเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้กลายเป็นผู้นำในเส้นทาง RWA ในปีนี้ด้วยขนาดการจัดการสินทรัพย์มากกว่า 2.5 พันล้าน ผู้ดูแลที่ได้รับการแต่งตั้งของ BUIDL คือบริษัทที่ชื่อว่า Securitize แตกต่างจากภูมิหลังทางการเงินแบบเดิมของ Cantor Securitize เป็นบริษัทด้านคริปโตที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2017 โดยมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีบล็อคเชนและการแปลงสินทรัพย์ดิจิทัลให้เป็นหลักทรัพย์

ทำไม BlackRock ถึงลงทุนในบริษัทคริปโตเคอเรนซี่ทันที? สิ่งนี้อาจเกี่ยวข้องกับเครือข่ายความสัมพันธ์ของ Securitize หากคุณมองเฉพาะการบริหารจัดการของ Securitize อาจไม่มีใครคิดว่านี่เป็นเพียงบริษัทด้านคริปโต แต่เป็นบริษัทการเงินสตาร์ทอัพแบบดั้งเดิมที่มีผู้บริหารระดับสูงบนวอลล์สตรีทอาศัยอยู่จำนวนมาก แต่อย่าจำกัดวิสัยทัศน์ของคุณไว้แค่เพียงวอลล์สตรีทเท่านั้น หากคุณมองไปที่วอชิงตัน คุณจะพบว่า Securitize จ้าง Brett Redfearn อดีตผู้อำนวยการฝ่ายการซื้อขายและตลาดของ SEC ในปี 2021 โดยเขาดำรงตำแหน่งที่ปรึกษาเชิงกลยุทธ์อาวุโสให้กับ CEO และประธานคณะที่ปรึกษา

ความสัมพันธ์กับ ก.ล.ต. ไม่ได้เป็นเช่นนั้น Securitize ยังมีความสัมพันธ์อันใกล้ชิดกับ Paul Atkins ประธาน SEC คนใหม่ที่เพิ่งได้รับการแต่งตั้ง Paul Atkins เข้าร่วม Securitize ตั้งแต่ปี 2019 โดยดำรงตำแหน่งสมาชิกของคณะกรรมการที่ปรึกษาและคณะกรรมการบริหาร และถือออปชั่นซื้อสูงถึง 500,000 ดอลลาร์ เขาเพิ่งลงจากตำแหน่งเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ โดยบังเอิญ ในปี 2019 นี้ Securitize ยังได้กลายมาเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนกับ SEC และเป็นผู้ดำเนินการระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) ที่ได้รับการควบคุมโดย SEC

การอ่านที่เกี่ยวข้อง:

ทันทีที่ทรัมป์ประกาศเสนอชื่อ Atkins ให้ดำรงตำแหน่งประธาน SEC คนต่อไป Carlos Domingo ซีอีโอของ Securitize ก็ได้แสดงความยินดีกับเขาใน LinkedIn: "เรารู้สึกยินดีเป็นอย่างยิ่งกับการแต่งตั้งครั้งนี้ แม้ว่าเราจะสูญเสียที่ปรึกษาที่ยอดเยี่ยมไป แต่เราก็ยังยินดีต้อนรับประธาน SEC คนใหม่ที่โดดเด่นอีกด้วย" ในเวลาเดียวกันบัญชี LinkedIn อย่างเป็นทางการของ Securitize ยังสร้างภาพแสดงความยินดีพิเศษอีกด้วย