ชื่อต้นฉบับ: ช่วงเวลาที่มืดมนที่สุดในตลาด: สินทรัพย์ทั่วโลกร่วงลงพร้อมกัน มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลลดลง 10% เมื่อไรรุ่งอรุณจะมาถึง? 》

ผู้เขียนต้นฉบับ: Luke, Mars Finance

สินทรัพย์พังทลายทั่วกระดาน: ตลาดโลกอยู่ในภาวะปั่นป่วน

ตลาดการเงินโลกกำลังตกอยู่ในช่วงเวลาที่มืดมนที่สุด โดยได้รับผลกระทบจากนโยบายภาษีศุลกากรใหม่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ที่แผ่ขยายไปในทุกประเภทสินทรัพย์ เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ตลาดฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐมีความผันผวน โดยดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์สร่วงลง 3.2% ดัชนี Nasdaq 100 ร่วงลง 5.7% และดัชนี VIX ฟิวเจอร์ส ซึ่งเป็นดัชนีความกลัว พุ่งขึ้น 34.4% สู่ระดับ 45.8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทำให้ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งสูงขึ้น เงินเยนแข็งค่าขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และทองคำร่วงลงสู่ระดับ 2,988.61 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 4.8% ปิดที่ 4,850 จุด ซึ่งเป็นการร่วงลงรายวันครั้งใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปี 2024 เมื่อวันศุกร์ คลื่นการขายยังคงรุนแรงขึ้น โดยดัชนี Dow Jones Industrial Average ร่วงลง 2,231 จุด หรือ 5.5% ปิดที่ 38,900 จุด โดยทำลายสถิติการเพิ่มขึ้นเกือบสองเดือน ดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเน้นหุ้นเทคโนโลยีร่วงลง 11.8% ในเวลา 2 วัน และเข้าสู่เขตตลาดหมีอย่างเป็นทางการ ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีมีผลงานไม่ดี: Apple ร่วงไปอยู่ที่ 205 ดอลลาร์ ลดลง 5.5% Tesla ร่วง 10.3% ระหว่างเซสชั่นและปิดที่ 310 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดของ Nvidia หายไปมากกว่า 300,000 ล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว หรือลดลง 9.1% ตลาดหุ้นทั่วโลกก็อยู่ภายใต้แรงกดดันพร้อมๆ กัน ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นเปิดตลาดร่วงลง 5.6% ในวันจันทร์และการซื้อขายถูกระงับเป็นเวลา 15 นาทีในระหว่างการซื้อขายเนื่องจากเข้าข่ายกลไกจำกัดการลดลง 7% ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วง 4.9% สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน ดัชนี STOXX 600 ของยุโรปเปิดตัวลดลง 3.8%

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ก็ไม่พ้นเช่นกัน ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับทางจิตวิทยาที่ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แตะที่ 2,988.61 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.9% ขณะที่ราคาเงินร่วงลง 2.3% แตะที่ 34.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตลาดพลังงานได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าร่วงลงมาเหลือ 59.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลงร้อยละ 12 จากระดับสูงสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และแตะระดับต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2564 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงมาเหลือ 63.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาโลหะภาคอุตสาหกรรมลดลง โดยทองแดงนิวยอร์กลดลง 8.2% เหลือ 3.85 ดอลลาร์ต่อปอนด์ สะท้อนถึงการคาดการณ์ในแง่ลบต่อการผลิตทั่วโลก ความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้น โดยดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง 1.1% สู่ระดับ 0.6350 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ยูโรอ่อนค่าลง 0.9% สู่ระดับ 1.0450 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 104.50 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลไม่สามารถหลีกหนีจากชะตากรรมของสินทรัพย์เสี่ยงได้ ข้อมูลของ CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกหดตัวลง 10% จาก 2.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 2.16 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ Bitcoin ร่วงลง 6% สู่ระดับต่ำสุดที่ 77,100 ดอลลาร์ Ethereum ร่วง 12.4% เหลือ 1,540 ดอลลาร์ ผลการดำเนินงานของตลาดสกุลเงินดิจิทัลนั้นมีความสอดคล้องอย่างมากกับ Nasdaq โดยเน้นย้ำถึงคุณลักษณะของตลาดในฐานะ “สินทรัพย์ที่มีค่าเบต้าสูง” ยอดเงินรวมของการชำระบัญชีในเครือข่ายทั้งหมดในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาอยู่ที่ 886 ล้านเหรียญสหรัฐ

ความกังวลในตลาดพันธบัตรก็เพิ่มมากขึ้นเช่นกัน ดัชนี MOVE (ดัชนีประมาณการความผันผวนของออปชั่น Merrill Lynch) ซึ่งเป็นการวัดความผันผวนโดยนัยของพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 15.8% สู่ระดับ 125.71 จาก 108.50 เมื่อสิ้นเดือนมีนาคม Arthur Hayes ผู้ก่อตั้ง BitMEX ชี้ให้เห็นว่า "หากคุณต้องการคาดการณ์ว่าเฟดจะยอมจำนนและผ่อนปรนนโยบายการเงินอย่างรุนแรงเมื่อใด ดัชนี MOVE ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญ ยิ่งดัชนีสูงขึ้น ข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับธุรกรรมการเงินของกระทรวงการคลังและพันธบัตรของบริษัทต่างๆ ก็จะสูงขึ้น และแรงขายจะเข้ามาครอบงำตลาด นี่เป็นพื้นที่ที่เฟดมุ่งมั่นที่จะปกป้อง หากเฟดทะลุ 140 จุดได้ การผ่อนคลายนโยบายการเงินจะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้" ระดับปัจจุบันอยู่ห่างจากจุดวิกฤตเพียงขั้นเดียว ซึ่งบ่งชี้ว่าความวุ่นวายที่ยิ่งใหญ่กำลังเกิดขึ้น

ไพ่เด็ดของทรัมป์และการเผชิญหน้ากับตลาด

เมื่อเผชิญกับการล่มสลายของตลาด รัฐบาลทรัมป์แสดงให้เห็นถึงความสงบที่ผิดปกติ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Steven Bessant กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า "ความผันผวนของตลาดเป็นเพียงชั่วคราว และปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจยังไม่พังทลาย" รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ โรเบิร์ต ลุตนิค ออกแถลงการณ์ที่แข็งกร้าวว่า “ภาษีศุลกากรเป็นสิ่งจำเป็นในการปกป้องเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และเราจะไม่ยอมถอย” ทรัมป์โพสต์บนแพลตฟอร์มโซเชียล "Real Social" ว่า "อย่ากลัว นี่เป็นเพียงตอนเล็กๆ บนเส้นทางสู่ความเจริญรุ่งเรือง" เฮย์สวิเคราะห์ว่า “ผู้มีสิทธิเลือกตั้งหลักของทรัมป์จำนวนมากไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นหรือสินทรัพย์ทางการเงิน สำหรับพวกเขา การตกต่ำของตลาดยังทำให้ชนชั้นสูงในวอลล์สตรีทรู้สึกพอใจในแง่จิตใจอีกด้วย สิ่งนี้ทำให้ทรัมป์มั่นใจที่จะผลักดันการจัดเก็บภาษี เพราะเขารู้ว่าคะแนนเสียงจะไม่สูญเสียไปอันเป็นผลจากสิ่งนี้”

ตลาดไม่เปลี่ยนแปลง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนรัฐบาลกลางสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 120 จุดพื้นฐานในปีนี้ ซึ่งหมายความว่าคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 5 ครั้งๆ ละ 25 จุดพื้นฐาน เจพีมอร์แกน เชส คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนพฤษภาคม โดยจะลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนกลางลงเหลือ 2.75%-3.0% ภายในเดือนมกราคม 2026 โกลด์แมน แซคส์ เตือนว่าหากมีการนำภาษีศุลกากรมาใช้เต็มรูปแบบ อัตราการเติบโตของ GDP ของสหรัฐในปี 2025 อาจปรับลดลงเหลือ 1.2% แต่เงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐตกอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ไม่เปิดเผยตัวรายหนึ่งของวอลล์สตรีทกล่าวว่า "นักลงทุนไม่เชื่อคำสัญญาในแง่ดีของรัฐบาลอีกต่อไป และมองแต่ข้อมูลและขั้นตอนต่อไปของเฟดเท่านั้น"

แถลงการณ์ของทรัมป์ทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้น เขาแชร์วิดีโอบน "โซเชียลแห่งความเป็นจริง" โดยแนะนำว่าเขาตั้งใจจะทำให้ตลาดหุ้นร่วงลง 20% เพื่อกระตุ้นความต้องการพันธบัตรรัฐบาล ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง และลดอัตราจำนอง ที่ปรึกษาเศรษฐกิจทำเนียบขาว เควิน แฮสเซ็ตต์ ชี้แจงอย่างเร่งด่วนว่า “นี่เป็นเพียงแนวคิดส่วนตัวของประธานาธิบดี ไม่ใช่เป้าหมายนโยบาย” แต่ความเชื่อมั่นในตลาดได้รับความเสียหายอย่างรุนแรง และดัชนี VIX ก็เพิ่มขึ้นอีกแตะ 47.2 ก่อนที่ตลาดจะเปิดในวันจันทร์

กระจกแห่งประวัติศาสตร์: Bitcoin เป็นสิ่งที่ยากที่จะเป็นอิสระ และจำเป็นต้องหาจุดเปลี่ยนในวิกฤตนี้ให้ได้

สถานการณ์ปัจจุบันเตือนให้ผู้คนนึกถึงช่วงเวลาวิกฤตในประวัติศาสตร์ เมื่อวันจันทร์ดำเมื่อปี 2530 ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 22.6% ในวันจันทร์ หลังจากเกิดความตื่นตระหนกในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งถือเป็นการสร้างสถิติการร่วงลงครั้งยิ่งใหญ่ที่สุดในหนึ่งวัน วิกฤตการณ์ Circuit Breaker ที่เกิดจากการระบาดของ COVID-19 ในเดือนมีนาคม 2563 เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น โดยดัชนี S&P 500 กระตุ้นกลไก Circuit Breaker ถึง 4 ครั้งใน 10 วัน:

ระหว่างวิกฤตการณ์นี้ ดัชนี S&P 500 ลดลงจาก 3,393 จุดเมื่อสิ้นเดือนกุมภาพันธ์เหลือ 2,237 จุดในวันที่ 23 มีนาคม ซึ่งลดลงมากกว่า 34% Bitcoin มีผลการดำเนินงานที่แย่มาก โดยร่วงลงถึง 39.5% ในวันที่ 12 มีนาคม ซึ่งถือเป็นการร่วงลงเพียงวันเดียวของตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก ที่น่าสังเกตก็คือ Bitcoin ไม่สามารถพัฒนาแนวโน้มอิสระได้ แต่มีความสัมพันธ์อย่างมากกับ Nasdaq และการลดลงของราคายังทำให้ประสิทธิภาพของหุ้นเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นอีกด้วย นักวิจารณ์ของ CNBC จิม เครเมอร์ ชี้ให้เห็นว่า “บทเรียนของปี 2020 คือ Bitcoin ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยอีกต่อไป แต่เป็น “Nasdaq ขนาดใหญ่” ที่มีความเสี่ยงมากกว่าตลาดหุ้นแบบเดิมมาก ในปัจจุบัน รูปแบบเดียวกันนี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า: ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้นเป็น 0.85 เมื่อไม่นานนี้ สูงกว่า 0.12 ของทองคำ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเปราะบางในสภาพแวดล้อมที่เกิดความตื่นตระหนก” ประวัติศาสตร์ยังเผยให้เห็นจุดเปลี่ยนอีกด้วย หลังจากเกิดการหยุดชะงักในแต่ละครั้งในปี 2020 ความตื่นตระหนกของตลาดในระยะสั้นก็ทวีความรุนแรงขึ้น แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วเป็นศูนย์และดำเนินการ QE แบบไม่จำกัดจำนวน ซึ่งในที่สุดทำให้สถานการณ์กลับมาคงที่ แม้ว่าความวุ่นวายที่เกิดจากภาษีของทรัมป์จะขับเคลื่อนด้วยนโยบาย แต่การตื่นตระหนกเมื่อวันจันทร์ก็ดำเนินไปตามรูปแบบที่คล้ายคลึงกัน เครเมอร์กล่าวเสริมว่า “สิ่งที่ปี 1987 และ 2020 มีเหมือนกันก็คือ ความกลัวที่ก่อตัวขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์นั้นลุกลามเกินการควบคุม วันจันทร์. ในปัจจุบัน ความไม่โปร่งใสของสงครามการค้าทำให้ผู้ลงทุนไม่มีทางหนีรอดได้”

ภาวะช็อกจากทั่วโลกและการโต้กลับของสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

คลื่นลูกนี้แผ่กระจายไปทั่วโลก กระทรวงพาณิชย์ของจีนกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า “เราจะใช้มาตรการตอบโต้ที่เด็ดขาด” คณะกรรมาธิการการค้าของสหภาพยุโรปเตือนว่าอาจมีการเรียกเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์และผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรของสหรัฐฯ อินเดียและบราซิลกำลังประเมินมาตรการตอบโต้เช่นกัน แผ่นดินไหวขนาด 7.2 ริกเตอร์ในเมียนมาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำให้ห่วงโซ่อุปทานของแร่ธาตุหายากและเซมิคอนดักเตอร์หยุดชะงักมากขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตเทคโนโลยีขั้นสูงสูงขึ้น Morgan Stanley ประมาณการว่าหากวิกฤตห่วงโซ่อุปทานยังคงดำเนินต่อไป การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกอาจถูกปรับลดลง 0.5 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025สินทรัพย์ที่ปลอดภัยกลายเป็นหนึ่งในจุดสว่างเพียงไม่กี่จุด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลง 10 จุดพื้นฐานเหลือ 3.89% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลง 19 จุดพื้นฐานเหลือ 3.46% ข้อมูลของ Bloomberg แสดงให้เห็นว่าขนาดของพันธบัตรที่มีผลตอบแทนติดลบทั่วโลกเพิ่มขึ้นถึง 16.5 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในปี 2023 เงินเยนแข็งค่าแตะระดับ 148.50 เยนต่อดอลลาร์ ขณะที่ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น 0.8% แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลงในระยะสั้น แต่ในระยะยาวยังคงน่าดึงดูด UBS คาดการณ์ว่าราคาอาจกลับมาอยู่ที่ 3,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปีนี้

จุดสำคัญของเฟด: สัญญาณเตือนดัชนี MOVE

ธนาคารกลางสหรัฐกำลังเผชิญกับแรงกดดันที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ภาษีศุลกากรอาจผลักดันให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ - โกลด์แมนแซคส์คาดการณ์ว่าหากมีการใช้ภาษีศุลกากร 34% ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้น 1.2 เปอร์เซ็นต์ภายใน 12 เดือน แต่การล่มสลายของตลาดหุ้นและความผันผวนของพันธบัตรบังคับให้เกิดการผ่อนคลาย ทฤษฎีดัชนี MOVE ของ Hayes ได้รับความสนใจมากขึ้น: "เมื่อดัชนี MOVE พุ่งสูงขึ้น ต้นทุนการจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลก็จะพุ่งสูงขึ้น และแรงขายจะส่งต่อไปยังระบบการเงิน เฟดไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องดำเนินการ 140 ถือเป็นจุดวิกฤต" ดัชนีปัจจุบันแตะที่ 125.71 แล้ว และหากความตื่นตระหนกรุนแรงขึ้นในวันจันทร์ ดัชนีอาจทะลุลงได้อย่างรวดเร็ว

มีความเห็นที่แตกต่างกันภายในธนาคารกลางสหรัฐ เจ้าหน้าที่ระดับสูงแนะนำให้รอข้อมูลเงินเฟ้อ ในขณะที่ฝ่ายนกพิราบเตือนว่าความล่าช้าอาจทำให้เกิดความเสี่ยงในระบบได้ นายอีแวนส์ ประธานเฟดสาขาชิคาโก กล่าวว่า “เมื่อตลาดไม่เป็นระเบียบ นโยบายการเงินจะต้องเด็ดขาด” ตลาดคาดว่าการประชุม FOMC ในเดือนพฤษภาคมอาจเริ่มมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยอาจขยายช่วงไปถึง 50 จุดพื้นฐาน

จุดเปลี่ยนอยู่ที่ไหน: รุ่งอรุณหลังแผ่นดินไหว

Bill Ackman ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงเสนอความเป็นไปได้อีกประการหนึ่ง: "หากทรัมป์ประกาศในวันจันทร์ว่าเขาจะเลื่อนภาษีศุลกากรเพื่อเปิดทางในการเจรจา ตลาดก็อาจจะหายใจได้" แต่เขาก็ยังเตือนด้วยว่าหากนโยบายยังคงเข้มงวดจนถึงที่สุด ดัชนี S&P 500 อาจร่วงลงอีก 10% และความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเพิ่มจาก 35% ในปัจจุบันเป็น 60% อัคแมนกล่าวสรุปว่า “ไม่ว่าจะอย่างไร วันจันทร์นี้จะกำหนดทิศทางในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า”

แม้ว่าเหตุการณ์ช็อกครั้งใหญ่ครั้งนี้จะน่าสะพรึงกลัว แต่ก็อาจก่อให้เกิดจุดเปลี่ยนได้ หลังจากมีการตัดวงจรในปี 2020 การแทรกแซงที่เด็ดขาดของธนาคารกลางสหรัฐทำให้แนวโน้มขาลงกลับตัว ขณะนี้ สัญญาณเตือนภัยของดัชนี MOVE กำลังดังขึ้น และแรงกดดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มมากขึ้นทุกวัน หากเฟดยอมจำนน นโยบายที่ผ่อนคลายอาจช่วยกระตุ้นตลาดและฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้ ประวัติศาสตร์บอกเราว่าความมืดมิดที่ลึกที่สุดมักจะตามมาด้วยรุ่งอรุณ จุดยืนที่แข็งกร้าวของทรัมป์และความเปราะบางของตลาดก่อให้เกิดสงครามดึงดัน และการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐก็กลายมาเป็นตัวแปรสำคัญ

เสียงเรียกร้องให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยดังขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งอาจเป็นแสงสว่างแรกหลังพายุผ่านไป สำหรับนักลงทุน การที่ราคาทองคำปรับตัวลดลงถือเป็นโอกาสที่ดีในการล่าหาสินค้าราคาถูก ส่วนการที่หุ้นเทคโนโลยีร่วงลงถือเป็นการทดสอบความอดทน ดังที่อักแมนกล่าวไว้ วันจันทร์นี้จะถูกบันทึกไว้ในประวัติศาสตร์ และการกระทำของเฟดอาจทำให้วิกฤตสิ้นสุดลงอย่างไม่คาดคิด

ลิงค์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia