Ethena เปิดตัวเครือข่ายสาธารณะใหม่ Converge Stablecoin จะกลายเป็นผู้นำของ DeFi+TradFi หรือไม่

Ashley

อ่านบทความนี้ใน 25 นาที

Converge ได้รับการสร้างขึ้นร่วมกันโดย Ethena Labs และ Securitize โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM ประสิทธิภาพสูงโดยมี USDe และ USDtb เป็นสินทรัพย์หลัก

ผู้เขียนต้นฉบับ: ethena_labs
การแปลต้นฉบับ: DeepSeek

หมายเหตุของบรรณาธิการ: Converge คือเครือข่ายการชำระเงินที่ขับเคลื่อนโดย Ethena Labs และ Securitize โดยมีเป้าหมายเพื่อบูรณาการการเงินแบบดั้งเดิมและ DeFi โดยใช้ USDe และ USDtb เป็นสินทรัพย์หลักเพื่อสร้างเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM ประสิทธิภาพสูง โดยการสนับสนุนการไหลเข้าของเงินทุนสถาบันและสินทรัพย์โทเค็น Converge จะมอบแอปพลิเคชันทางการเงินที่ไม่ต้องขออนุญาตและไม่ต้องขออนุญาต ส่งเสริมการบูรณาการอย่างลึกซึ้งระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินดิจิทัล และมีกำหนดเปิดตัวเมนเน็ตในไตรมาสที่สอง

ต่อไปนี้คือข้อความต้นฉบับ (เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่เพื่อให้อ่านและเข้าใจง่าย):

Converge เป็นเครือข่ายการชำระเงินดอลลาร์แบบดิจิทัลและการเงินแบบดั้งเดิมที่ขับเคลื่อนโดย Ethena Labs และ Securitize วิสัยทัศน์ของบริษัทคือการสร้างชั้นการชำระเงินชั้นแรกที่ออกแบบมาเพื่อการรวม TradFi และ DeFi โดยมี USDe และ USDtb เป็นแกนหลักและได้รับการรักษาความปลอดภัยโดย ENA

Blockchain นั้นมีสถานการณ์การใช้งานหลักอยู่ 2 สถานการณ์: หนึ่งคือการชำระเงินจุดที่ไม่ต้องขออนุญาตและการเก็งกำไร DeFi แบบมีการกู้ยืม อีกสถานการณ์หนึ่งคือการจัดเก็บและการชำระเงินของ stablecoin และสินทรัพย์ในรูปแบบโทเค็น แม้ว่ากรณีการใช้งานเชิงเก็งกำไรจะมีบทบาทสำคัญและจะยังคงมีบทบาทต่อไปในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล แต่ Ethena และ Securitize เชื่อว่าโอกาสที่จะชนะสถานการณ์การใช้งานประเภทที่สองนั้นจะมีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้นและมากขึ้นในทศวรรษหน้า ทั้งสองบริษัทมีความโดดเด่นในการบรรลุเป้าหมายนี้

Converge เชื่อว่าธีมที่ใหญ่ที่สุดในรอบปัจจุบันและในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าคือการไหลเข้าของเงินทุนจากสถาบัน แม้ว่ามูลค่าล็อครวม (TVL) ของ DeFi จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 100 พันล้านดอลลาร์ แต่ก็ยังไม่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับตลาดทุนโลก ยังคงขาดโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะสำหรับนำทุนจำนวนมากมาสู่ผลิตภัณฑ์ที่เป็นสกุลเงินดิจิทัล

Ethena และ Securitize อยู่ในตำแหน่งที่เป็นเอกลักษณ์ที่จะร่วมมือกันในโอกาสนี้ Securitize เป็นผู้นำในตลาดผลิตภัณฑ์โทเค็น โดยได้ออกหลักทรัพย์แบบออนเชนมูลค่าประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ รวมถึง BUIDL ของ Blackrock และกองทุนจาก Apollo, Hamilton Lane และ KKR โดยมีบัญชีผู้ใช้มากกว่า 500,000 บัญชี

ที่สำคัญ Securitize จะนำเลเยอร์การออกสินทรัพย์โทเค็นในอนาคตไปใช้กับ Converge สิ่งนี้จะเป็นไปไกลกว่าผลิตภัณฑ์และกองทุนของกระทรวงการคลังในรูปแบบโทเค็น ไปจนถึงการให้ครอบคลุมหลักทรัพย์ที่ครอบคลุมประเภทสินทรัพย์ทั้งหมด การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้ความร่วมมือที่มีอยู่ระหว่าง Ethena กับ Securitize แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น ซึ่งเป็นพันธมิตรของ USDtb ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลเสถียรที่ได้รับการสนับสนุนจาก Blackrock BUIDL

Ethena จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์หลัก USDe, USDtb และ iUSDe และออกผลิตภัณฑ์เหล่านี้โดยตรง สินทรัพย์ดิจิทัลและส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้จะถูกส่งออกในรูปแบบที่ออกแบบมาสำหรับการเงินแบบดั้งเดิม ทำให้สามารถรับประกันและโต้ตอบได้ ส่งผลให้มีกระแสเงินทุนใหม่มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่เครือข่าย

Ethena เป็นหนึ่งในโปรโตคอลออนเชนที่มีอิทธิพลมากที่สุดในปัจจุบัน และได้รับการรวมเข้ากับโปรโตคอล DeFi หลักทั้งหมด และแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ส่วนใหญ่ แม้ว่าจะประสบความสำเร็จอย่างมากในการรองรับสถานการณ์การใช้งานที่มีอยู่ของ USDe แต่ยังมีพื้นที่การออกแบบที่กว้างสำหรับส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินใหม่ที่สร้างขึ้นบนเครือข่ายบนพื้นฐานของ USDe

เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเป็นรากฐานทางโครงสร้างสำหรับการไหลของเงินทุนบนเครือข่าย ไม่ใช่เพียงแค่สำหรับการชำระเงินและการชำระเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐาน DeFi หลักทั้งหมด เช่น การซื้อขาย การให้กู้ยืม อนุพันธ์ และการใช้ประโยชน์

ปัจจุบัน โปรโตคอลทั้งหมดใน DeFi ที่เกี่ยวข้องกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถถูกสร้างขึ้นใหม่โดยใช้ Ethena และปรับปรุงโครงสร้างเศรษฐกิจให้ดีขึ้นตามค่าเริ่มต้น

แอปพลิเคชันจะถูกสร้างขึ้นบน Converge โดยเฉพาะเพื่อให้ระบบการเงินแบบดั้งเดิมสามารถโต้ตอบบนเครือข่ายกับสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก iUSDe, USDe และ Securitize

โปรโตคอลทั้งห้าได้มุ่งมั่นที่จะสร้างและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ DeFi ระดับสถาบันบน Converge:

· Horizon ของ Aave Labs เป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและ DeFi ผ่านตลาดที่ออกแบบมาสำหรับสินทรัพย์โทเค็น Securitize (รวมถึง iUSDe ระดับสถาบันของ Ethena);

· Pendle Institutional จัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเก็งกำไรอัตราดอกเบี้ยสำหรับโอกาสทางสถาบันที่ปรับขนาดได้ เช่น iUSDe;

· Morpho Labs จัดเตรียมตลาดเงินแบบแยกส่วนสำหรับสินทรัพย์ Ethena และ Securitize;

· Maple Finance และ Syrup สร้างผลตอบแทนสถาบันและผลิตภัณฑ์สินเชื่อแบบออนเชนที่ตรวจสอบได้โดยอ้างอิงจาก USDe และสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA)

· EtherealDEX ออกแบบอนุพันธ์ประสิทธิภาพสูงและการซื้อขายแบบสปอตสำหรับสภาพคล่องของ Ethena โดยมี USDe เป็นหลักประกัน Ethena และ Securitize รู้สึกตื่นเต้นที่จะได้ร่วมงานอย่างใกล้ชิดกับหุ้นส่วนหลักเหล่านี้เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่ล้ำสมัยเพื่อนำเงินทุนไหลเข้าจากสถาบัน นี่เป็นครั้งแรกที่การเงินแบบดั้งเดิมและการเงินบนอินเทอร์เน็ตอยู่ร่วมกันในสภาพแวดล้อมการดำเนินการเดียวกันบนเครือข่าย

นอกเหนือจากชุดแอปพลิเคชั่นที่มีการอนุญาตแล้ว Converge ยังจะอำนวยความสะดวกให้กับการเงินแบบออนเชนที่ไม่มีการอนุญาตภายในบล็อกสเปซเดียวกันอีกด้วย

ระบบนิเวศจะมีเสาหลักสามประการที่ทำงานคู่ขนานกัน:

ประการแรก ผู้ใช้จะมีสิทธิ์เข้าถึงระบบนิเวศ DeFi และแอปพลิเคชันที่พบว่าเหมาะกับผลิตภัณฑ์ในตลาดโดยไม่ต้องขออนุญาตใดๆ ซึ่งสร้างขึ้นบน USDe และรวมถึงโปรเจ็กต์ที่ฟักตัวและเร่งตัวโดย Ethena เช่น EtherealDEX;

ประการที่สอง แอปพลิเคชันที่มีการอนุญาต ซึ่งระบบการเงินแบบดั้งเดิมสามารถโต้ตอบกับฝ่าย KYC-ed โดยใช้สินทรัพย์ Ethena เช่น USDe และ USDtb เช่น แอปพลิเคชันด้านบน;

ประการที่สาม แอปพลิเคชันทางการเงินที่มีการอนุญาตใหม่ๆ ที่สร้างขึ้นบนสินทรัพย์และหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นของ Securitize เช่น การซื้อขายสินเชื่อและสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่โดยใช้เลเวอเรจ และการซื้อขายหุ้นเดี่ยวผ่านสัญญาซื้อขายแบบสปอตและแบบต่อเนื่อง

Converge จะมอบเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM ประสิทธิภาพสูงพร้อมประสบการณ์ของนักพัฒนาที่เทียบได้กับเครือข่ายหลักของ Ethereum

Ethena และ Securitize จะเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับเทคโนโลยีสแต็กและเอกสารสำหรับนักพัฒนาในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เครือข่ายทดสอบสำหรับนักพัฒนาที่เป็นทางการมากขึ้นจะตามมาในไม่ช้านี้

เครือข่ายหลักมีกำหนดเปิดตัวในไตรมาสที่ 2 Ethena และ Securitize เชิญชวนนักพัฒนาที่ต้องการสร้างผลิตภัณฑ์เพื่อนำเงินของสถาบันเข้าสู่พื้นที่คริปโตและส่งออกส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐานของคริปโตที่ไม่ซ้ำใครสู่การเงินแบบดั้งเดิม ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานหลักและเครื่องมือสำหรับนักพัฒนาจะได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มรูปแบบตั้งแต่วันแรก รวมถึง LayerZero (เปิดใช้งานการทำงานร่วมกันแบบข้ามสายของสินทรัพย์ Ethena), Pyth Network, Wormhole และ Redstone ซึ่งทั้งหมดมุ่งมั่นที่จะให้การสนับสนุน Anchorage, Copper, Fireblocks, Komainu Custody และ Zodia Custody จะมอบบริการการดูแลระดับสถาบันและการจัดการคีย์สำหรับ Converge

USDe, USDtb และ sENA จะเป็นแกนหลักของห่วงโซ่ Converge จะสร้างชุดผู้ตรวจสอบสถาบันที่ได้รับอนุญาตซึ่งจะต้องใช้ในการเดิมพัน ENA เพื่อให้แน่ใจถึงความปลอดภัยของเครือข่าย USDe และ USDtb จะกลายเป็นโทเค็นแก๊สดั้งเดิมของเครือข่าย ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมได้โดยมีความยุ่งยากน้อยลง

ตอนนี้เป็นช่วงเวลาแห่งการบรรจบกัน