คาดการณ์การลดลงครั้งใหญ่ล่วงหน้า? มูลค่าของ Warren Buffett ยังคงเพิ่มขึ้น

ชื่อเรื่องเดิม: "คาดการณ์การลดลงครั้งใหญ่ล่วงหน้าหรือไม่? มูลค่าของคำพูดของ Warren Buffett ยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

ผู้เขียนต้นฉบับ: Mary Liu, BitpushNews

"จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และจงโลภเมื่อคนอื่นกลัว" คติประจำใจที่เรียบง่ายแต่ลึกซึ้งนี้มาจากมหาเศรษฐีนักลงทุนวัย 94 ปี Warren Buffett

นักพยากรณ์ตลาดที่รู้จักกันในชื่อ “นักพยากรณ์แห่งโอมาฮา” แสดงให้เห็นคุณค่าของคติพจน์นี้อีกครั้งด้วยการตัดสินใจที่แม่นยำของเขา ดูเหมือนว่าเขาจะคาดการณ์ไว้ว่านโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์อาจสร้างกระแสฮือฮาให้กับวอลล์สตรีทได้

เมื่อวานนี้ วอลล์สตรีทเผชิญกับ "วันจันทร์ดำ" และตลาดร่วงลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งยืนยัน "คำทำนาย" ของบัฟเฟตต์ ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มมากขึ้น ส่งผลให้เกิดการขายหุ้นอย่างตื่นตระหนกในตลาด ดัชนี S&P 500 ร่วงลงมากกว่า 9% จากจุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ ซึ่งห่างจาก "การปรับฐาน" เพียงก้าวเดียว (ซึ่งหมายถึงการร่วงลง 10% หรือมากกว่าจากจุดสูงสุดครั้งก่อน) ในบรรดามหาเศรษฐี 10 อันดับแรก มีเพียงทรัพย์สินสุทธิของบัฟเฟตต์เท่านั้นที่เพิ่มขึ้นสวนทางกับแนวโน้มดังกล่าว

สำหรับบัฟเฟตต์ การล่มสลายของตลาดอีกครั้งหนึ่งพิสูจน์ให้เห็นถึงการมองการณ์ไกลและความถูกต้องของกลยุทธ์การลงทุนของเขาอย่างไม่ต้องสงสัย

การเตรียมพร้อมรับมือกับ “ภาวะเศรษฐกิจถดถอยของทรัมป์” ล่วงหน้า

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Berkshire Hathaway ของ Buffett ยังคงขายหุ้นที่ถือครองอยู่ต่อไป คิดเป็นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ และกลับกักตุนเงินสดจำนวนมหาศาลไว้แทน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าบัฟเฟตต์ได้ขายหุ้นมากกว่าที่ซื้อมาเป็นเวลา 9 ไตรมาสติดต่อกัน รวมถึงการลดการถือหุ้นในบริษัทชื่อดังหลายแห่งอย่างมีนัยสำคัญ ตั้งแต่ช่วงต้นปีที่แล้ว ก่อนที่รัฐบาลทรัมป์จะขึ้นสู่อำนาจ บัฟเฟตต์ได้เริ่มขายหุ้น Apple ส่วนใหญ่ของเขาและลดการลงทุนใน Bank of America และ Citigroup

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สำรองเงินสดของ Berkshire Hathaway พุ่งสูงถึง 334 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นมากกว่าหนึ่งในสามของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด ที่น่าตกใจก็คือ ขนาดของเงินสำรองนี้ยังเกินมูลค่าตลาดรวมของบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรอีกด้วย

บัฟเฟตต์เป็นนักลงทุนระยะยาวโดยทั่วไป เขาชอบที่จะนั่งเฉยๆ และรออย่างอดทนจนกว่าจะถึงเวลาที่ดีที่สุด มากกว่าที่จะไล่ตามจุดที่เป็นกระแสนิยมของตลาดและแนวโน้มล่าสุดอย่างไม่ลืมหูลืมตา

แม้จะถือเงินสดจำนวนมหาศาล แต่บัฟเฟตต์ก็ปฏิเสธคำกล่าวที่ว่าเขา "ชอบเงินสดมากกว่าหุ้น" อย่างชัดเจน เขาเน้นย้ำในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ว่า "แม้ว่านักวิจารณ์บางคนเชื่อว่าสถานะเงินสดของ Berkshire มีขนาดใหญ่ผิดปกติ แต่กองทุนส่วนใหญ่ของคุณก็ยังคงลงทุนในหุ้น และการตั้งค่าการลงทุนนี้จะไม่เปลี่ยนแปลง"

ในขณะที่ความตื่นตระหนกแพร่กระจายออกไป หลักเกณฑ์ของบัฟเฟตต์ก็กลับมาเป็น "กฎทอง" อีกครั้ง

ท่ามกลางความผันผวนของตลาด การฟังคำแนะนำของตำนานการลงทุนรายนี้อีกครั้งจึงเป็นสิ่งที่คุ้มค่า

“ตลาดหุ้นจะร่วงลงมากแค่ไหนในระยะสั้นนั้นเป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้” เขาเขียนไว้ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นในปี 2017 แต่เขาเสริมว่าหากตลาดหุ้นร่วงลงอย่างหนัก ให้จำคำพูดเหล่านี้จากบทกวีคลาสสิกของ Rudyard Kipling ที่ชื่อว่า “If” ซึ่งเขียนขึ้นเมื่อประมาณปี 1895:

“หากคุณสงบสติอารมณ์ได้ในขณะที่คนรอบข้างกำลังเสียสติ...หากคุณรอได้และไม่เบื่อกับการรอ...หากคุณคิดได้และไม่ทำให้ความคิดเป็นเป้าหมาย...หากคุณเชื่อมั่นในตัวเองในขณะที่คนอื่นสงสัยในตัวคุณ...โลกและทุกสิ่งทุกอย่างในโลกนี้จะเป็นของคุณ”

เหตุใดการสงบสติอารมณ์จึงคุ้มค่า?

สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ บัฟเฟตต์กำลังพูดถึงการตกต่ำครั้งใหญ่ของหุ้นสหรัฐฯ เช่น ตลาดหมีในปี 2007-2009 ซึ่งในช่วงเวลานั้น ดัชนี S&P 500 สูญเสียมูลค่าไปมากกว่า 50% หากเปรียบเทียบกับช่วงเวลานั้น การแก้ไขที่นักลงทุนกำลังประสบอยู่ในปัจจุบันถือว่าไม่รุนแรงเท่ากับพายุลูกนั้นมากนัก

ในความเป็นจริง การปรับตัวของตลาดหุ้นถือเป็นบรรทัดฐานในตลาดทุน นับตั้งแต่ปี 2523 ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 10% หรือมากกว่านั้นมาแล้ว 21 ครั้ง โดยมีการร่วงลงเฉลี่ย 14% นับตั้งแต่ต้นปี ตามข้อมูลของ Bader Private Wealth Management เป็นเรื่องจริงที่เมื่อตลาดเปลี่ยนแปลงกะทันหัน นักลงทุนมักจะคาดเดาแนวโน้มในอนาคตได้ยาก ดังที่บัฟเฟตต์เขียนไว้ในปี 2017:

“ไม่มีใครบอกคุณได้ว่า (การล่มสลาย) เหล่านี้จะเกิดขึ้นเมื่อไหร่ ไฟสามารถเปลี่ยนจากสีเขียวเป็นสีแดงได้ตลอดเวลา และจะไม่มีบัฟเฟอร์ไฟสีเหลือง”

บัฟเฟตต์เชื่อมั่นอย่างยิ่งว่าภาวะตลาดตกต่ำนำมาซึ่ง “โอกาสพิเศษ” เนื่องจากข้อมูลในอดีตได้พิสูจน์แล้วนับครั้งไม่ถ้วนว่าในที่สุดตลาดก็จะกลับมาสู่แนวโน้มขาขึ้น และนักลงทุนด้านมูลค่าทุกคนจำเป็นต้องรออย่างอดทนและใช้ประโยชน์จากภาวะขาลงของตลาดให้เต็มที่เพื่อ "ซื้อ" ชิปราคาถูก ข้อมูลจาก Hartford Fund แสดงให้เห็นว่านับตั้งแต่ปี 1928 ตลาดหมีโดยเฉลี่ยในตลาดหุ้นสหรัฐฯ กินเวลาน้อยกว่า 10 เดือน ตลาดหมีหมายถึงการลดลง 20% หรือมากกว่าจากจุดสูงสุดล่าสุด สำหรับนักลงทุนที่วางแผนลงทุนมานานหลายทศวรรษ ผลกระทบของตลาดหมีเป็นเพียงช่วงเวลาสั้นๆ ในสายน้ำแห่งการลงทุนอันยาวนาน

ดังนั้น แม้ว่าคุณกำลังประสบกับความตื่นตระหนกและความทุกข์ทรมานจากตลาดหมี คุณก็ควรให้ความสำคัญกับ "รางวัล" สูงสุดอยู่เสมอ ซึ่งก็คือเป้าหมายทางการเงินในระยะยาวที่คุณมุ่งมั่นจะบรรลุ การลงทุนอย่างต่อเนื่องเมื่อตลาดกำลังตกต่ำนั้นเทียบเท่ากับการซื้อหุ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อมีราคาลด ตราบใดที่คุณยึดมั่นกับกลยุทธ์การลงทุนแบบกระจายความเสี่ยง ยิ่งราคาหุ้นตกมากเท่าใด คุณก็จะได้รับข้อเสนอดีๆ มากขึ้นเท่านั้น

ปรัชญาการลงทุนของบัฟเฟตต์นั้นคล้ายคลึงกับคำพูดที่มีชื่อเสียงจากจดหมายถึงผู้ถือหุ้นในปี 2009 ซึ่งทั้งสองข้อความเน้นย้ำถึงความสำคัญของการคว้าโอกาสการลงทุนอย่างแข็งขันในช่วงที่ตลาดตกต่ำ: "โอกาสดีๆ ไม่ได้มาบ่อยนัก เมื่อทองคำร่วงลงมาจากท้องฟ้า คุณควรคว้ามันด้วยถัง ไม่ใช่ด้วยเข็มเย็บผ้า"

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia