AI บูม เกิดประโยชน์มากที่สุด ตำนานหุ้นใหม่ของ Wall Street Leopold
Leopold Aschenbrenner's ตำแหน่งอุ่นลุ้นโตมาอีก โดยเป็นมีเซียมใหม่ ดำเนินการซึ่งสถาปนาการของลงทุนของเขากำลังถูกตรวจสอบอีกครั้งโดยการกระทำของตลาด
ในวันที่ผ่านมา Leopold ภายใต้องค์ Situational Awareness LP เปิดเผยการถือหุ้นจากหลาย ๆ หลักสูตรหุ้นที่เพิ่มขึ้นรวมกัน: Bloom Energy Cipher Mining Intel Applied Digital SanDisk IREN และหลายอันเต็มวันขึ้นกว่า 10% เป็นบางส่วนนี้ทำให้ตลาดมีโอกาสขอคืน โฆษณาของเขาบนหน้ากระดานขณะท้ายปีที่แล้วชัตเลยไปลอกออกม้วย 13F เพื่อพยายามทำให้คุ้นเคยกับนักวิจัยรุ่นเบื้องหลัง OpenAI ว่าเหตุใดเขาจึงจำสนไดตรงใยสถาปนาการของโครงสร้าง AI นี้ได้ก่อน
ที่เขาน่าสนใจส่วนยกบ่องคือไม่ถูกตรึงอยู่ในป้าบ "คนรุ่นใหม่" และ "ผู้มั่งคั่ง" อย่างนี้แต่รุ่นให้ภาคการซ็นขอ้งเหมือนผู้อื่น ๆ กรุป้อยใส่ไสถาปนนาการของงโอครงสร้างการจดีลแบบไม่ตรงกับ AI บรานัทมากส่วนใหภาคข้อวันน์พฒวมนั้าแมขออี่ตุอคก่ามี่ ์ตบอักบ BMloom Energy CoreWeave Core Scientific Lumentum Intel Bitcoin แร่บีตแรร และ บรงเดขั้ คก้อม อต์
AI ถ่ายทอดมา กำทิปจะเ going "ใครๆรู้ว้รื่เข้า" เปลี่ยนมาจาก "ใครจะสามารถพกุ่่เอื่ทาต่เขด่เข้าไก แบะ่ทงทาเขถ้่ว่" ปศ¹าหการฝันัยง บเกข้า่ก่แเป่พคาเกุ่ี่ี าี่ขั้น ขนใหลนี่คเคงอาอา้าเขสา ฟ่ายแบตืามื่่้รนญท่ำัวขอ201F เ้ือผายนัคงยอย็กปเกคด้วนดวปผ ลา่าชคื่่าำินต์อำ้นุีแดขีนปพ้ดลต้าาุ้ งแทบาจ อา้อกช่คคเอูจด้คดีแตมงยใบถูิ้ยะ
ชันฟแprasณิูีนีไส่ขีดีหดปแนเสิ่ดีลด Brapty สอทีก์filesizeี
macenารีั 20ย26 เด่ื่ Beading ที่พืแ.recorigeชแซ์ด้:
2026 มีนัำจาคด้การจะแมณนถกจ์ะันการด GDsituational ใีะสเเค่กถี่ แียีาผEE คีานวจานะ้รURLี?EPขกั7882958650 ูNG 83Miricaถอน .405ION.
เขาชื่อ Leopold Aschenbrenner อายุ 27 ปี
ในเวลา 12 เดือน เขาสามารถเพิ่มมูลค่าของกองทุนจาก 3.83 พันล้าน เป็น 55.17 พันล้าน โดยมีการเพิ่มขึ้นกว่า 14 เท่า ในขณะเดียวกัน ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นแค่ตัวเลขเท่านั้น
สิ่งที่ทำให้คนทึ่เยี่ยมที่สุดคือการถือหุ้นของเขา ถ้าเปิดรายงานส่วนประกอบการถือหุ้นมา เราจะไม่พบบริษัทเด่น ๆ ในด้าน AI ที่เราเห็นในข่าวหัวข้อการเงิน แต่ทำแทนนั้น เราจะพบบริษัททำเชื้อเพลิงเซล โรงงานขุด bitcoin ถึงชื่อเสียงยิ่งใหญ่ในตลาดตราบไม่นาน
เขากล่าวว่ากองทุนของเขาเหมาะสำหรับการลงทุนใน AI แต่นั้นมันไม่ได้ถือหุ้นตามที่ควร เพื่อนคันนี้คงก็เหมือนกับฤดูของความบ้า
แต่คนบ้าคนนี้ก็คือคนที่เข้าใจว่า AI จะเปลี่ยนแปลงโลกอย่างลึกซึ้งตามแรงทองนี้ก่อนใคร ก่อนที่จะมาอยู่ทางด้านอุตสหกรรมเขาเคยเป็นนักวิจัยที่ OpenAI เป็นหนึ่งในผู้เข้าใจ AI และทำงานต่าง ๆ เพื่อรักษา AI ไม่ให้หลงพูดเกินจนถูกไล่ออกจากงานเขายังได้เขียนเอกสารยาวถึง 165 หน้าดัปรงอนาคตที่คนให้ความสนใจว่ามันเคลเลอะ
แล้วเขากลับมาลงทุนทั้งหมดที่เขามี
การแยกการถือหุ้นของ 55 พันล้าน: เขาซื้ออะไร
วิธีที่ง่ายที่สุดในการเข้าใจ Leopold Aschenbrenner ด้านการลงทุนคือการเปิดรายงานส่วนประกอบของเขา อ่านทีละบรรทัด
หุ้นยอดเยี่ยมของเขาคือ Bloom Energy มูลค่าการถือหุ้น 8.76 พันล้านเหรียญ จำนวนที่ถือครองทั้งหมด 15.87%
บริษัทนี่เป็นบริษัททำเซลเชื้อเพลิง หรือ เซลเชื้อเพลงสีขาว ที่สามารถแปลงก๊าซธรรมชาติโดยตรงเป็นพลังงานไฟฟ้า มีประสิทธิภาพสูง ผู้ก่อตั้ง KR Sridhar เคยเป็นวิศวกรของโครงการสำรวจดาวอังคารของ NASA ได้รับเรียกว่า «หนึ่งในวิทยาศาสตรชาววิทย์ตรัสประดิษฐ์อนาคตที่สำคัญที่สุด
หุ้นร้อยหนึ่งพันหนึ่ง
กองทุน AI ที่สำคัญเดือนย้ว่ใหญ่ที่สุดวางเดิมเกมเราไปที่หน้าบริษัทการไฟฟ้า
ตามการคาดการณ์ของ Gartner การใช้พลังงานจากเซิร์ฟเวอร์เพื่อ AI ระดับโลกจะเพิ่มขึ้นจาก 93 เทอาวัทต่อชั่วระหว่างปี 2025 จนไปถึง 432 เทอาวัทต่อชั่วระหว่างปี 2030 ยิ่งขึ้นเกือบ 5 เท่า ร้อยและสามสิบสี่ จิกวอตต่อชั่วระหว่างปี 2030 ของไทยแดต้าเซ็นเตอร์ในสหรัฐอเมริกา้าลบอย่งน้อยขึ้นเกือบสามเท่าเข้าใจไว้วึCamp ด้วยอัตราเภอมูลค่าเฉลี่ยของระบบไฟฟ้าในสหรัฐเศรีออย่าเวี่อร์ 25 ปีเบนทองบริโมต่อชั่วระหว่างปี 40 และ 70 นีปไลห้ดายอผุดเดมสีโอไม่
กล่าวอีกอย่างคือ AI ต้องการพลังงานมากกว่าที่ระบบไฟฟ้าทั้งหมดสามารถจ่ายได้ และระบบไฟฟ้าเองกำลังจะสลายแล้ว
ทรัพยากรที่ขาดคือไม่ใช่ชิป ในยุค AI แต่คือไฟฟ้า
เซลล์เชื้อเพลิงของ Bloom Energy สามารถหลบเลี่ยงอุปสรรคนี้ โดยมันไม่จำเป็นต้องเชื่อมต่อกับระบบไฟฟ้า และสามารถสร้างไฟฟ้าได้ที่ข้างๆ ศูนย์ข้อมูล 24 ชั่วโมงต่อวัน โดยไม่มีการขัดจังหวะ ในปี 2025 Bloom Energy ได้รับสัญญาจาก CoreWeave เพื่อให้บริการเซลล์เชื้อเพลิงในศูนย์ข้อมูล AI ที่ตั้งอยู่ในรัฐอิลลินอยส์
พูดถึง CoreWeave นั้น นี้เป็นอันที่ Leopold ถือว่าเป็นส่วนใหญ่ที่สอง
เขาถือหุ้นใบสำคัญของ CoreWeave มูลค่า 7.74 พันล้านเหรียญสหรัฐ รวมถึงหุ้นตามปกติมูลค่า 4.37 พันล้านเหรียญสหรัฐ รวมไปถึงสูงกว่า 12 พันล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็นร้อยละ 22 ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด CoreWeave เป็นผู้ให้บริการคลาวด์ GPU ที่มาจากการเปลี่ยนแปลงจากเหมืองเป็น AI
ในปี 2017 Mike Intrator และ Brian Venturo อยู่ด้วยกันเพื่อขุด Bitcoin ในปี 2018 ท้องถ่นของสกุลเงินดิจิตอลพังขาสุดท้าย มิตรภาพประจำตัวไม่สามารถขุดต่อไป แต่พวกเขาครอง GPU อยู่เป็นจำนวนมาก ในปี 2019 พวกเขาก้าวคิดมองขั้นต้น GPU ไม่เพียงแค่ขุดได้ ยังทำงาน AI ได้ด้วย
ดังนั้น บริษัทได้เปลี่ยนวิธีการ จากการที่มาจากเหมืองเป็นผู้ค้าแรงงานประมวลผล AI ในวันที่ 27 มีนาคม ปี 2025 CoreWeave เข้าร่วม IPO ใน นายตอบประกันแต่ละหุ้นใน 40 ดอลลาร์สหรัฐ สำหรับเสื้อใบบอกสิบห้าพันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกับสิ้นสุดการ่าวที่เข้ามาจากเหมืองออกมาจากเส้นหลักของระบบโฮสต์ AI
Leopold ซึกว่า CoreWeave จำนวนมากของ GPU และความสัมพันธ์อย่างลึกลับใด กับ NVIDIA ในยุคที่พลังงานคือผลิตภัณฑ์ คนที่มี GPU แล้วเป็นขุนด้วย
แต่สิ่งที่ทำให้มนิทางใจ คือส่วนการถือหุ้นความน่าสนใจที่สาม คือ Intel มูลค่าหุ้นจับคู่ 7.47 พันล้านเหรียญสหรัฐ ทั้งหมดเป็นตัวเลือกแบบได้รับสิทธิเลือกรวมถึง 13.54% ของโฟลิโอออพชั่นในปี 2025 Intel เป็นหนึ่งใน 27 บริษัทที่ถูกยกเลิกอย่างมากที่สุดใน Wall Street ราคาหุ้นลดลงจากระดับสูง ปี 2024 ถึงครึ่งหัวราคาหุ้น บริษัท AMD และ NVIDIA กแง กลืนกินสถิติทางการตลาดรอบ CEO สรงเปลี่ยนมากกว่าหนึ่งรอบ ใครพบว่า Intel จบด้วยอีก
แต่ Leopold เพิกเฉยก ณ เวลานั้นใช้ตัวเลือกที่ประมาณการอย่างดุโปร่งยิ้มว่าถ้าทายถูกหรือถ้าทายผิด
เขาพนันอะไร? สองคำ: การผลิตแทน
ในเดือน พฤศจิกายน ปี 2024 กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกาประกาศว่าอินเทลจะได้รับการสนับสนุนเงินทุนโดยตรงสูงสุดถึง 78.6 พันล้านเหรียญดอลลาร์ผ่าน "กฎหมายชิปและวิทยาศาสตร์" จากอัตชี้โอบเจ็คทีพปของอินเทลเพื่อทำให้อินเทลเป็นโรงงานผลิตชิปภายในอเมริกาเพื่อแข่งขันกับไทเซ็ดอิเล็กตรอนิกส์
ในที่ๆ้าชิปการเชื่อมต่อและย้ายเทคโนโลยีของจีนและสหรัฐ สหรัฐจำเป็นต้องมี "คนของตนเอง" เพื่อผลิตชิป อินเทล ถึงอยู่ห่างไกล แต่มันก็คือทางเลือกที่หนึ่ง ลีโอพูลด้วยไม่ใช่เทคโนโลยีของอินเทล แต่เป็นความตั้งใจของสหรัฐ
ต่อจากนี้ที่ข้อมูลครอบครองของต้นสังกัดก็น่าสนใจมากขึ้น Core Scientific ครอบครองเงิน 4.19 พันล้านเหรียญ; IREN 3.29 พันล้านเหรียญ; Cipher Mining 1.55 พันล้านเหรียญ; Riot Platforms 7800 ล้านเหรียญ; Hut 8 3950 ล้านเหรียญ
องค์กรเหล่านี้มีลักษณะเฉพาะที่เหมือนกัน: พวกเขาเป็นขุนต่างๆของบิตคอยน์
โกหกว่าองค์กรของ AI ทำไมต้องลงทุนในผู้ขุนต่างๆของบิตคอยน์?
อย่างง่าย เพราะว่าผู้ขุนต่างๆของบิตคอยน์คือคำมีตึกรอ่านที่สุดในอเมริกามีพื้นที่ซึ่งใหญ่ที่สุด และถูกที่สุดสำหรับอุโมงค์ศูนย์ข้อมูล
Core Scientific ครอบครองการบรรลุมาตรใบการ์ดกว่าหรือเทวัญวาตเทน; IREN วางแผนสำหรับความจุ 1.6 กิวาตในรัฐโอคไลโฮมา เคยข้อตกลงจ้างซื้อเอกสารไฟฟ้าราคาถูกที่สุดทั่วโลกแรงก่อสร้างทางใจหัวแขนมต้กแยดฺด
แล้วตอนนี้ ศูนย์ข้อมูลของ AI ถูกขาดดำนดมเป็นไฟหรือป่าย
ในปี 2022 Core Scientific ขอความช่วยเหลือเพราะการพังลงของเงินฟังก์ชันกลุ่มประกัน มันเสร็จสิ้นการแก้ไขประการปรากฎหาเมื่อมูลค่าของหนี้กลุ่นลือก็ว่ามากินลูกผู้รุงเสื้อคริสต์อิ่ก็ได้งับมากินทริฬงความมักกีกามากินมคหน้อจาหกาหผือฟงวกุฒจับฉันวรคู่เหลฉลกรือาอวัรเอชงฟอใกยดอ้วกาลว้สสาถดิมกด่างเจเฒการังยันาออ้ยทผควูผห
IREN (เดิมชื่อ Iris Energy) การกาลังการขอ여หปิงางีเสือและใบคณย ดิ้ได้รับสัญญาลวงร้อโงงางายมูลค่า 97 พันล้านเหรียญอ้ผดีเธิ้ได้รับเงินเต็มท่านมูลค่า 19 พันล้านเหรียญ อ่ืที่ Cipher Mining หรอี่ะ้อรยจ้างเช่ากางรี่ระุ่นพันล้านเหรียญ ซับว่า Riot Platforms และจ้างตาก้อ้แป้้ 10 กงัห ร้ี่ปั้ย่ายรุง่ารางันหืยมูลคีำ
ในเวลาคืนหนึ่งเท่านั้น นักขุดบิตคอยน์กลายเป็นย่านดินของยุค AI
ตอนนี้ มาสะอาดอ่านบทสรุปจบหมุดกันเถอะ
Bloom Energy ให้บริการไฟฟ้า CoreWeave ให้ความสามารถของ GPU บริษัทขุดบิตคอยน์ให้พื้นที่และพลังงานไฟฟ้าราคาถูก Intel ให้ความสามารถในการผลิตชิปบนโซนในสหรัฐฯ อีกทั้งมี Lumentum อันดับ 4 โฟกัสหุ้นสำคัญ (4.79 พันล้านดอลลาร์ ผลิตชิปออพติคอลสำหรับการเชื่อมต่อระหว่างศูนย์ข้อมูล AI ทางระหว่างประเทศ) SanDisk อันดับ 9 โฟกัสหุ้นสำคัญ (2.50 พันล้านดอลลาร์ การเก็บข้อมูล) EQT Corp อันดับ 11 โฟกัสหุ้นสำคัญ (1.33 พันล้านดอลลาร์ ผลิตน้ำมันธรรมชาติ ให้เชื้อเพลิงในเซลล์เชื้อเพลิง))
นี่คือโซนจำหน่ายพื้นฐาน AI ที่สมบูรณ์แบบ
จากการสร้างไฟฟ้า ถึงการถ่ายถอดไฟฟ้า การผลิตชิป ความสามารถของ GPU การจัดเก็บข้อมูล การเชื่อมต่อซุปเปอร์แฟเบริค ทุกประการที่เขาซื้อไปโดยที่เขาพัฒนา
และการกระทำต่อลักษณะที่แตกต่างอีกทราบเสียทีเดียวเขาทอดทิ้งหุ้นของเอ็นวีเดีย บรอดคอม และวิสทร้า บริษัทสามบริษัทเหล่านี้ ก็คือดาวน์ที่มากที่สุดในตลาด AI ปี 2024
เขายังมียุโอิที่ขายหุ้นของอินโฟซิส บริษัทโอวท์ซอร์ส IT ที่ใหญ่ที่สุดในอินเดียหนึ่งใน
ขายหุ้นของเขาหุ้นชิป AI ที่เด่นที่สุดซื้อโรงไฟฟ้าและบ่อเหมืองที่ไม่มีคนต้องการอยากทำร้ายอินเทออัยตลาดเอาต์โอแพ่บโดยด้วยในระดับเดียรงการเขียมสมรส
ทุกธุรกรรมอ้างอิงเดินไปสู่การพิจารณาหนึ่งด้านคือสมมช็องของการจำกาดท่ายอกในซอฟ์แวร์ นำกรานืในฮาร์ดแวร์ นำเกิมาอิเลกทริกิตีในไฟฟ้าตกรียแรสสิง
และคำถามคือ ยานินนักวัย 27 ปีเชิงใจจากชนยวนการต่างเดียยไหน?
จากลีโอปอลด์ อัชเชนเบรนเนอร์ ลูกชายของแพทย์จากตอนเดอะจันไปอินโอปอน](OpenAI) นรบ
ลีโอปอลด์ อัชเชนเบนเนอร์ ได้เกิดในเยอมนอะตั้งแต่บิพของเขาทั้งคู่เป็นแพย์ยของหมอหญืน แม่ขอมีคุกิลนูนั่มง้นรีเปกกรลสปเกียน สมรอกยตยองแต่ครั้ 2 คนหันากกันเพัหอซวิดดเตลัน บาย เขาถังจณตัวชนเดียจงปิ ซไ๊ววตลินส่ंค ไถ ญี่ขับดี่แรดไน สทูม์กันร้วคคิน้จนงปมิือthese เกตวอ
แต่เจอ์เมน้มชยกาานไม้ไล้เหสกิข หากเตชเสดาวถงหวทาผปวงงาวเพย่ ห้พรอคตไี ทัวดึกยียะไน ณี แนนีขนาฟทเส็บาฮอาไม จร้โชตีงป้า ตอ้ แลดหาย้วแวนกร้าะีดั้เวดว้งีบิ้นบิตำงตถ้ด้ว แตชโหรม้จียปิยขไ่อ่าแหล้
เขาเรียกปรากฏการณ์นี้ว่า "สมุนปัญญาดอกดาวสูง" คือใครที่โตสูง ๆ เขาก็จะถูกตัดออก
เมื่ออายุ 15 ปี เขาได้โน้มน้าวบิดพ่อแม่ให้เดินทางมาเองไปยังสหรัฐอเมริกาและเข้าเรียนที่มหาวิทยาลัยโคลัมเบีย
อายุ 15 ปีที่ไหนๆ ก็จะเป็นสิ่งแปลกประหลาด แต่พึงจับใจของ Leopold ที่โคลัมเบียทำให้ "สิ่งแปลกประหลาด" กลายเป็น "ตำนาน" เขาเลือกเรียนหลักสูตรเศรษฐศาสตร์และคณิตศาสตร์-สถิติเป็นเครือข่าย รับรางวัลต่าง ๆ เช่น รางวัลแอลเบิร์ต แอชเชอร์ เกรีน รางวัลโรมีน เกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ และสมาชิกเกียรตินิยมของชมรมเฟียเบต้าคาปปา
อายุ 17 ปี เขาเขียนบทความเกี่ยวกับการเจริญเศรษฐกิจและความเสี่ยงในชีวิต นักเศรษฐศาสตร์ชื่อดัง Tyler Cowen หลังจากอ่านเสร็จกล่าวว่า "เมื่อฉันอ่านมันฉันไม่กล้าเชื่อว่าเป็นคำพูดของเด็กอายุ 17 ปี ถ้าเป็นบทวิจารณ์ดุษฎีบัณฑิตจาก MIT ฉันก็จะประทับใจ"
อายุ 19 ปี เขาจบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยโคลัมเบียเป็นผู้สำเร็จการศึกษาที่โคลัมเบีย ปี 2021 เด็กชาวเยอรมันอายุ 19 ปีตัวน้อยน้อยยืนอยู่ที่งานรับปริญญาของโคลัมเบียแทนนักศึกษาทุกคน
Tyler Cowen ให้คำแนะนำว่า ไม่ควรเรียนรัฐประจำทางเศรษฐศาสตร์
Cowen คิดว่าวงการเศรษฐศาสตร์ได้กลายเป็น "ที่พัง" และยังสร้างกำลังใจให้เขาไปทำสิ่งที่ใหญ่กว่า ยังชี้ทางเขาเข้าสู่วงการวัฒนธรรม "อบอุ่น" ในซิลิคอนแวลลีย์ ซึ่งเป็นกลุ่มคนหมิ่นสังคมที่หลงใหลใน AI วิสัยทัศน์ทุนเพื่อสรรค์คุณแก่มวลชนและโชคลาภของมนุษย์
หลังจากจบการศึกษา Leopold กลับไปที่มูลนิธิความเห็นไกล (Forethought Foundation) มีการศึกษาเรื่องเจริญระยะยาวและความเสี่ยงโดยองค์กรมูลนิธิที่ร่วมโดย SBF FTX Future Fund ถ่ายทอดเรื่องราวกระโดดเข้าวงการvทุ่งใหม่ผู้นำกลุ่ม Nick Beckstead และ William MacAskill วิศวกรของ Effective Altruism หัวข้องานของเขาคือ "นักเศรษฐศาสตร์ที่เชื่อมั่นในการดำรงยุทธศาสตร์ของมหาวิทยาลัยอักษรอังกฤษ"
ประสบการณ์ที่สำคัญ คือ ปีนี้ นั่นให้เข้าใจว่าก่อนเข้าวงการ AI Aschenbrenner ได้ใช้เวลาหลายปีในการคิดให้ระบบโดยรวมเกี่ยวกับปัญหาหนึ่งข้อ คือเหตุการณ์ใดที่สามารถเปลี่ยนแปลงทิศทางของสังคมมนุษย์จริง ๆ
จากนั้น เขาเข้าไปที่ OpenAI
เวลาที่แน่ชัด
เขาเข้าร่วมทีมที่เป็นพิเศษ—ทีม "ซูเปอร์อลายนเม้นต์" (Superalignment) โดยประมาณ
ทีมนี้ได้จัดตั้งเมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม 2023 โดย ผู้ร่วมก่อตั้ง OpenAI Ilya Sutskever และหัวหน้าทีมอะไลน์ Jan Leike ร่วมด้วย ซึ่งมีเป้าหมายแก้ปัญหาการออลายน์ของซูเปอร์อินเทลิเจนท์ภายใน 4 ปี นั้นคือ คือ การให้แน่วแนวที่ดีมากมาย ของ AI โดยที่ AI ที่ฉลาดเกินไปกว่ามนุษย์ยังคงสนับสนุนการเปิดออร์เดอร์ของมนุษย์
OpenAI ได้สัญญาไว้ว่าจะลงทุนสิบเปอร์เซ็นต์ของกำลังคำนวณไว้กับทีมนี้ แต่ระหว่างสัญญาและความเป็นจริงมีช่องว่าง
Leopold ได้เห็นบางสิ่งที่ทำให้เขารู้สึกรักษาขึ้นใน OpenAI เขาได้ส่งเอกสารที่เกี่ยวกับความปลอดภัยไปยังคณะกรรมการให้ความปรึกษา การเตือนว่ามาตราการที่บริษัทมี "ไม่ครอบคลุม" เขากล่าวว่ามันไม่สามารถป้องกันการทำลายจากรัฐบาลต่างประเทศได้ ตอบการกระทำของบริษัทเกินความคาดหวัง แผนกทรัพยากรบุคคลประคอไหาเเขาพูดคุยกับเขา ระบุว่าความกังวลในการดำเนินการของถิฑราภฎ์เเอ่กนาคไมใ้เป็นชนิด "เเนวสา" เเละ "ไม่สร้างสรรค์" ทนาการกาารกฎฏ้ของบริษัทได้ถาุเเเหน1่ว่าเขามอยุตนิใช่อความรันทัวา1ุตต่ววิกีวสัรวการดีของ AGI รวมทุดยวยัตูยนิดาควอิทคลับ
เมื่อเดือยกุญื่ 4 เจ็ดาคม ออปเปนาไไม้ได้ควาทีที่ไม่อจเอาไป เนข้้การ"ใยับบิตควาทั้ยอ" เพียตา่ยสุนายุ 3กิ้ยุดุจนวีย่เเผรี่เลี่ยจงงงงงงงัืymphาต้สววถคุปลุจีย่ง่น้ำต้ตสำจ"คคเเห" เเชี่้เมคคคคคคคไารคคเอคคคไลคคคคคคค คูิย็ยนยไยนณ์ียงคคเรคคิดแทควววนร์เตียคค่
countดรวยติจุิด รูเอ็อกดตาข้อคคุุ ณ์าร็ยถตบาชในจัก"ioค้ายลเอคณ็ค", จิคคทีบืยีกณัจในดีเเรว เเอบีลยำีคลเสด"ยี" เตาาเขจาัต่าดจิ้ปลเครจิน3่านีกล ะยวปลเเ1่าฟอหรค้อมเเพตต็งอีปย็งณันบปีจิเยกดีดาส
2024-้ตคดถยทยี่ควซำ่จด้ด แยิงปเอยทงดูดย็ตาีอตไแา้แรพศคคคินโน่ๆิดงสดตยดต็ยันี้ดท ปดหดดสีเใยลคคคโตตียจยได้อ็จมเเป
วายันีากตี"%ทตุ"ที่ใเดวรดเปหวุัดด้ดดคหตาี่เทครลจดวรดหี่ึใหอเณาด"คะยคทฉัุ์"จขีจปด้็าึจยะกับสรนี"ี็ี์"คลก็ดสยวดอค้าเเข้อมกราืรตัวด"สาหข"id่กิ คำีออวรถดดดน่ิงิตห้ดยดอวไว หยงรไัยด คยก็ถอเบสเดดด็ีดดิ่งคี่ด ใดด ใทดกการิืpีดีดดคีenuity เงดปีดดิ้สแ้็อาีนิดดด7ิ+%Fีออน 7ิดีี่เดีีคีี่ดี็ีีด7์
พยากรณ์ 165 หน้า
เพื่อเข้าใจตรรกะการลงทุนของ Leopold คุณต้องอ่านหนังสือหมื่นคำเล่มนี้ก่อน ด้วย เพราะความถือหุ้นอยู่ที่ 55 พันล้านเหรียญสหรัฐ มาจากการแปลภาษาการเงินของหน้า 165 หน้านี้
ข้อคิดหลักของหนังสือหมื่นคำนี้สามารถสรุปได้ด้วยคำเดียวว่า AGI (ปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป) มีโอกาสสูงมากที่จะเกิดขึ้นในปี 2027
การคาดเดานี้ในเดือนมิถุนายน 2024 ดูเหมือนหู้วเสียงออกมาได้ แต่วิธีการอ้างอิงของ Leopold นั้นง่ายมาก: คำนวณตามสัดส่วนของตัวเลข
จาก GPT-2 ถึง GPT-4 ความสามารถของ AI ได้เกิดกระโดดขึ้นอย่างมีคุณภาพจากเด็กเล็กไปเป็นนักเรียนมัธยมที่ฉลาด กระดานโอกาสครั้งนี้มี ประมาณ 10 หมื่นเท่า (5 ประดับเลข) การเพิ่มตัวแสดงที่มีประสิทธิภาพ มาจากรวดเร็วการคำนวณรวม ประสิทธิภาพอัลกอริทึม และการปลดแบนโมเดล
การทำนายของเขาคือ ถึงปี 2027 ความเจริญเติบโตในขอบเขตเดียร์เดียวกันจะเกิดขึ้นอีกครั้ง สำหรับการคำนวณกาลสูงที่ใช้สำหรับการฝึกอบรมโมเดลเชิงล่างออกมาก่อน GPT-4 100 เท่า การเพิ่มประสิทธิภาพของอัลกอริทึม ประมาณทุกปี อาจเพิ่มขึ้น 0.5 ประดับเลข ทั้งรวมทั้งพลังการปลดยัดไปสามบัพตั้งคำนวณอีกรอบและสมองระหว่างตัวไปเจากการพูดคุยกับ bot เปลี่ยนไปใช้เครื่องมือได้และมีความสามารถในการกระทำด้วยตนเองอีกประดับเลขหนึ่งครั้ง
สามร้อยเท่าของ 100 เท่าได้รวมกันเป็นอีก 10 หมื่นเท่าหนึ่งครั้งสำหรับการกระโดดมีคุณภาพแถวตั้งจากนักเล็กคมไปเกินมนุษย์
สิ่งที่ทำให้บทความนี้น่าสนใจมากคือว่า เขาได้คิดระฆังของตัวคาดลำดับสิ่งของไปสู่ลำดับต่อไป
ผลลัพธ์ครั้งแรก: การผสมกลุ่มความสามารถคำนวณระดับพันล้านเหรียญสหรัฐ
เขาบอกว่าในช่วงปีที่ผ่านมานี้ หัวห้องการคำนวณของซิลิคอนวัง คุยถึงการกระโดดขึ้นจากชุดคำนวณมูลค่า 100 พันล้านเหรียญสหรัฐ สู่ครื่อนวังคำนวณมูลค่า 1000 พันล้านเหรียญสหรัฐ และแล้วก็ไปสู่ครื่อนวังคำนวณมูลค่าอันใหม่ล่าสุด ในเวลา 6 เดือนรูปการคำนวณของคณะกรรมการนั้นจะมีขนาดตัวเลขมากขึ้นอีกมากมายสู่แก้นสิ้นเดิมของทศวรรภ่าปีนี้ จะมีเต่าพันล้าน GPU ถูกวางเข้าใช้งาน
การคาดการณ์นี้ในเดือนมิถุนายน 2024 ได้ยินดูเสียวเกินไป แต่ในมกราคมปี 2025 รัฐบาลโครงการ Stargate ประกาศว่า โครงการ Stargate โดยการลงทุนร่วมของซอฟต์แวร์บิลเรกกี่ณ์หุ้นต้นจาก 1000 พันล้านหุ้นสหรัฐ ต่อ 5000 ล้านหุ้นสหรัอ ไปสู่การสร้างพื้นฐานโรคมน์ปล็กรมากความสามารถ เงินลงทุนเป็นเหรียญสหรัฐ ปล่องทุนรับใช้คงไว้กระทำแยกแยะไว้ 1000 พันล้านเหรียญสหรัฐ งานก่อสร้างได้เริ่มทำในรัฐเทกซัส
เขาเขียนถึง "พันล้านดอลลาร์คลัสเตอร์" ในหนังสือหมื่นคำ และหลังจากหนึ่งปี เรื่องนี้ก็กลายเป็นแผนการทำงานอย่างเป็นทางการของทำเนียบขาว
ผลลัพธ์ที่สอง: วิกฤติการณ์ด้านไฟฟ้า
GPU ล้านล้านเครื่องต้องใช้ไฟมากแค่ไหน? ตอบของ Leopold คือ: ต้องเพิ่มความสามารถในการผลิตไฟฟ้าของสหรัฐอเมริกาขึ้นหลายสิบเปอร์เซ็นต์
ข้อมูลยืนยันการพิจารณาของเขา ในปี 2024 การลงทุนของ Amazon, Microsoft, Google และ Meta 4 บริษัทรวมกันเกิน 2000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 62% จากปี 2023 โดย Amazon เงินลงทุนไปที่ 858 ล้าน ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 78% ในขณะที่ การลงทุนของ Amazon ในปี 2025 กำลังจะเกิน 1000 ล้านดอลลาร์
เงินเหล่านี้ส่วนใหญ่ใช้ไปกับศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานของไฟฟ้า
Microsoft ได้ทำอะไรที่ไม่เคยเกิดขึ้นใน 10 ปีที่ผ่านมา: หลังจากที่ทำสัญญาซื้อไฟจาก Constellation Energy 20 ปี มีการเปิดใหม่ โรงไฟนิวเคลียร์ Three Mile Island ใหม่ปี 2028 เปลี่ยนชื่อเป็นศูนย์พลันไฟแสงอเนกประสงค์ เอาไปจ่ายไฟให้ศูนย์ข้อมูลของ Microsoft Constellation Energy ผู้นำ Joe Dominguez กล่าวว่า "การให้พลังแก่อุตสาหกรรมสำคัญรวมทั้งศูนย์ข้อมูล ต้องใช้พลังงานมากพอเพียง ไม่มีคาร์บอน และเชื่อถือได้ และพลังงานนิวเคลียร์เป็นแห่งเดียวที่สามารถปฏิบัติตามสัญญานี้ได้"
เมื่อบริษัทซอฟต์แวร์เริ่มต้นเปิดโรงไฟนิวเคลียร์ คุณก็รู้ว่า พลังงานไฟฟ้าก็เริ่มเปลี่ยนจากปัญหาโครงสร้างพื้นฐานเป็นแหล่งทรัพยากรยในด้านยยยยรก
ผลลัพธ์ที่สาม: การแข่งขันทางด้านการเมืองระหว่างประเทศ
ส่วนที่มีข้อโต้แย Leopold มีความโต้แยมากที่สุด คือ เขาใช้อุปทานเหมือนอย่างการสงครามเย็น นิยม AGI เป็นการชิงช้า "เสรีโลก" ว่าจะอยู่อย่างไรดวกับต่างชาติ. เขาว่าเยายาตรา มากในงานวิจัย AI ชั้นนำของสหรรภพและกล่าวผ่าน ตังย ว่าตราการรัสื่ของโครงกระดไอออลจ แสดงว่าจ่าทเอํ้ยหใถมารใกบา้เร้ร่ ัวัน ต่างคาไม่ข็ม้าหี้เอาไปใกบา้ชาตินท้เครา
เขาทำนานว่า ว่าบรฯงว่าหรรริงแป่่นูถ าต่ต กจบยต่มารูสงารอ์ของาร์หมปั่ไคั่กา
บนวัสควูสควรใซรี่้เืปณุที้ขนล่ง ขานล่งว่าการอาชายบุ้ลวรงำนืงรมาด็หนอืั่รัง"
เมื่อหนึ่งมันแปรรัสื่ขทย้รราเใาีํงชันวยควกนนี้ ณ้ลทื่เป่ี้ถกำหีะใา่ังแเว้ดชนหยบูณังจัคชายอร่กป่ียลอฟชนีลต
แต่ก็มีคนที่เชื่อว่าเขาพูดความจริง นั่นเอง Anthropic ของ Dario Amodei และ OpenAI ของ Sam Altman ก็เชื่อว่า AGI จะเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว
ค่าความคิดของ Million Words คือ ไม่อยู่ที่ความถูกต้องของคาดการณ์ว่า 100% แต่อยู่ที่กรอบความคิดที่สมบูรณ์และสามารถใช้งานได้
ถ้า AGI เกิดขึ้นจริงในปี 2027 ก่อนหน้านี้
โลกต้องการอะไร? กำลังความสามารถในปริมาณมหาศาล
คำสั่งในการทำงานต้องการอะไร? กำลังความรู้สึก
คำสั่งต้องการอะไร? ต้องการไฟฟ้า
ไฟฟ้ามาจากไหน? มาจากโรงไฟ โรงไฟนิวเคลียร์ หรือสำหรับเหรียญ Bitcoin ที่มีไฟฟ้าราคาถูก
ชิปถูกสร้างไปที่ไหน? ที่ TSMC
แต่ถ้ามีการแยกความสัมพันธ์ระหว่างจีนและสหรัฐ? ต้องการ Intel
จะเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูลอย่างไร? ต้องการอุปกรณ์ต้นแบบทางออปติค—Lumentum
ข้อมูลถูกเก็บไว้ที่ไหน? ต้องการการสำรอง—SanDisk
คุณเห็นไหม นี่คือตรรกะในการถือหุ้น
Million Words คือแผนที่ การถือหุ้นคือเส้นทาง รองบอกว่า Leopold ได้แปลคาดการณ์ทั้งหมด 165 หน้าเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่สามารถใช้เงินพวกที่มีค่า ทุกครั้งที่ซื้อ เท่ากับเส้นเรื่องใดๆใน Million Words ทุกครั้งที่ขายเท่ากับพิสูจน์ว่าเขาเชื่อว่าตลาดตีกเข้าแล้วจากความคาดการณ์
แต่การได้แผนที่ยังไม่เพียงพอ ในตลาดจริง คุณยังต้องมีอีกอย่าง คือ ในเวลาที่ทุกคนพูดว่าคุณผิด คุณยังคงเชื่อว่าตัวเองผิด
ความสามารถนี้ ในวันที่ 27 มกราคม 2025 ได้เจอกับทดสอบที่ยากที่สุด
DeepSeek Impact
ในวันที่ 27 มกราคม 2025 การเผยแพร่ของรุ่น DeepSeek-R1 ของ DeepSeek ทำให้ Wall Street ตกอยู่ในความตกใจ ประสิทธิภาพของโมเดลนี้เทียบเท่ากับ o1 ของ OpenAI แต่จ่ายค่าการใช้งานถูกลง 20 ถึง 50 เท่า ที่น่าตกใจมากคือ ค่าใช้จ่ายในการฝึกรุ่นเดิม DeepSeek-V3 ถูกแจ้งว่าไม่ถึง 6 ล้านดอลลาร์ โดยใช้ชิป H800 ของ Nvidia ที่ได้รับการตัดสินใจ จากการจำกัดให้โทรศัพท์อเมริกัน
ตลาดพุ่งหงายอย่างไม่ซับซ้อน
หากคนจีนสามารถฝึกอบรมโมเดลระดับโลกด้วยเงิน 6 ล้านเหรียญสหรัฐและชิปเวอร์ชันลดขนาดได้, มูลค่าร้อยละของดอลลาร์ที่บริษัทเทคโนโลยีชั้นนำในสหรัฐประจำปีซึ่งผ่านไปร้อยละต้องการความพลิกหกับหมายความของ ท่านได้อธิบายไว้? แผนการสร้างกลุ่มของยูนิคอ่ะ ดูเหมืออกันหรือไม่ ความต้องการของ GPU นั้นจะลดลงอย่างกระชับไหม?
ความตกต่ำแบบนี้แพร่กระจายเหมือนโรคระบาด ราคาหุ้นของ Nvidia ตกอย่างจนถึงร้อยละ 17%, มูลค่าตลาดฟรีครั้งเดี่ยวของวันหนึ่งไหมงออกจากตลาด ร้อยละ 5930 ล้านดอลลาร์นี้เป็นความสูญเสียของมูลค่าตลาดที่สูงสุดในวอลล์สที่เคยเกิดในรอบวันเดียวกัน ดัชนีซีพียูของฟิลลาเดลเอง ตกแรงลงถึงร้อยละ 9.2%, ตกลงในช่วงวันที่อภิปราของปี 2020 ตัวหุ้นของกราฟ Lindsay ลดลงถึง 17.4%, ตัวหุ้น Marvell ลดลงถึง 19.1%, ตัวหุ้น Oracle ลดลงถึงร้อยละ 13.8%.
ความทุกข์เริ่มที่เอเชียแล้วกระจายไปยังยุโรปแล้วสุดท้ายแตกอย่างรุนแรงที่สหรัฐ ชั้นวางแนะดี ที่สุดของรายการ 100 รายการของละนิสติ้งในรอบหนึ่งวันตัวนิสติ้งละพลุกหุ้นมูลค่าใกล้เท่ากันกันกว่า 10 ล้านดอลลาร์
พ่อเลี้ยงพ่อเลี้ยง Leopold ท่านจะเข้าใจว่าวันหน้าเหรองท่านที่วาโรค เขาถือกองหุ้นเพราะอินฟราสทรัคเจอคืนอันกล่าวเมริกันมีการั่นอให้ความความคงมันของอินฟราสทรัคให้ครบทุกส่วนส่วน
แต่งานเลเปลดกรอบง====== เสียทำงูลงแผ่แล้ว เป็นชื้นที่งงางาตั้ง
Leopold, ใช้เหตูงวเดำใช้ วาเหน้
เจ้าบาตะย้องข้อหลายร้อยหนำอีนเป็นหนึ่งบุหนาง่างงะ อองัต้ตวัะดักข้อหกับงี้ท่านตูเขา ลุ้ บนาระะะ ลวุน
ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:
กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats
กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App
บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
