ทรัมป์ส่งผลต่อความผันผวนของราคาสกุลเงิน เวลาไหนดีที่สุดในการซื้อเมื่อราคาต่ำสุด?
ชื่อเรื่องเดิม: Bitcoin ลดลง 20% ราคา BTC จะฟื้นตัวได้เร็วเพียงใด?
ผู้เขียนต้นฉบับ: Steven Ehrlich
คำแปลต้นฉบับ: BitpushNew
ในปี 2025 รัฐบาลทรัมป์ได้มอบ "ของขวัญ" มากมายให้กับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ระงับการดำเนินการบังคับใช้กฎหมายและการสืบสวนต่อการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลและบริษัทสำคัญๆ เช่น Coinbase, Gemini, Uniswap, OpenSea, ConsenSys และอื่นๆ ทำเนียบขาวได้ออกคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อส่งเสริมความเป็นผู้นำของสหรัฐฯ ในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล และแสดงความตั้งใจที่จะสร้างสำรอง Bitcoin
อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวเหล่านี้ยังไม่เพียงพอที่จะป้องกันการลดลงล่าสุดของราคา Bitcoin และความรู้สึกเชิงลบโดยรวมในอุตสาหกรรม crypto ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ราคา Bitcoin อยู่ที่ 84,000 ดอลลาร์ ลดลงร้อยละ 18 นับตั้งแต่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง และลดลงเกือบร้อยละ 23 จากจุดสูงสุดตลอดกาล ในขณะที่มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลลดลงร้อยละ 21
Kavita Gupta ผู้ก่อตั้งและหุ้นส่วนทั่วไปของ Delta Blockchain Fund กล่าวว่า "ดูเหมือนว่าข่าวดีทั้งหมดในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลนั้นเกิดขึ้นแล้ว และการพัฒนาในเชิงบวกในอุตสาหกรรมนี้ดูเหมือนว่าจะเป็นเพียงผลจากอคติของนักการเมืองระดับสูง ขาดกระบวนการที่เหมาะสมและความรอบคอบ... สถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา และความยั่งยืนนั้นก็ยังน่าสงสัยอยู่ดี"
ปัจจุบัน แรงผลักดันหลัก 3 ประการที่ผลักดันให้ตลาดตกต่ำลงนั้นอาจทำให้ตลาดตกต่ำลงไปอีกก่อนที่จะสามารถตั้งหลักได้และเริ่มที่จะพุ่งขึ้นอีกครั้ง ในความเป็นจริง อุตสาหกรรมคริปโตอาจต้องรอจนถึงปี 2026 ก่อนจึงจะเห็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องอีกครั้ง
"ปฏิกิริยาตอบโต้" ภายใน
มีหลายสาเหตุในการอธิบายการลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ โดยสาเหตุแรกคือพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมในสกุลเงินดิจิทัลเอง
ตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรมนี้ได้รับผลกระทบจากเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับเหรียญมีมหลายกรณี เช่น $MELANIA และต่อมาคือ $LIBRA ซึ่งทำให้ประธานาธิบดีของอาร์เจนตินา Javier Milley เข้ามาพัวพันกับเรื่องอื้อฉาวนี้ด้วย ปัจจุบัน การออกและการซื้อขายเหรียญมีมกำลังลดลงทั่วทั้งอุตสาหกรรม ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาว ตัวอย่างเช่น การออกโทเค็นใหม่รายวันแตะระดับสูงสุดในท้องถิ่นที่ 66,471 เมื่อวันที่ 24 มกราคม เพียงหกวันหลังจากที่ $TRUMP เริ่มใช้งาน เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นวันล่าสุดที่มีข้อมูลครบถ้วน ตัวเลขดังกล่าวลดลงเหลือ 27,741 ราย ซึ่งลดลงถึง 58%
Brian Rudick หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ GSR กล่าวถึงข้อมูลดังกล่าวว่า “ผู้คนเคยคิดว่าเหรียญมีมเป็นรูปแบบการเก็งกำไรที่ยุติธรรมและมีประสิทธิภาพที่สุดในสกุลเงินดิจิทัล แต่ $LIBRA แสดงให้เห็นว่าไม่เป็นเช่นนั้น ตอนนี้ปริมาณเหรียญมีมบนเครือข่ายลดลงอย่างมาก [และแม้ว่า] เหรียญมีมจะได้รับผลกระทบหนักที่สุด แต่สิ่งนี้กำลังฉุดรั้งพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดลง”
นอกจากนี้ การแฮ็ก Bybit มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์โดยแฮกเกอร์ชาวเกาหลีเหนือ (การโจรกรรมที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สกุลเงินดิจิทัล) ทำให้เกิดคำถามอีกครั้งว่าการใส่เงินลงในสกุลเงินดิจิทัลนั้นปลอดภัยหรือไม่ “การแฮ็กเหล่านี้ทำให้เกิดการรับรู้ว่าแม้จะผ่านมา 10 ปีแล้ว แต่ภาคอุตสาหกรรมก็ยังไม่เติบโตเต็มที่” กุปตะกล่าว
อุปสรรคภายนอก
ความรู้สึกเชิงลบทั้งหมดนี้ภายในภาคอุตสาหกรรมกำลังถูกขยายให้กว้างขึ้นจากการที่ความยอมรับความเสี่ยงที่ลดลงในหมู่ผู้ลงทุน
โดยทั่วไปแล้ว การบริหารชุดใหม่จะช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของผู้บริโภค และในช่วงแรก ผู้นำทางธุรกิจก็ยินดีต้อนรับการเลือกตั้งของทรัมป์เนื่องจากทัศนคติที่สนับสนุนธุรกิจของเขา อย่างไรก็ตาม ข้อมูลใหม่หลายรายการชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดน้อยลง ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการคุกคามของทรัมป์ที่จะเรียกเก็บภาษี 25% จากพันธมิตรทางการค้า รวมถึงแคนาดา เม็กซิโก และสหภาพยุโรป
The Conference Board ซึ่งเป็นกลุ่มวิจัยที่ไม่แสวงหากำไร รายงานว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนกุมภาพันธ์ลดลงเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 การสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนยังแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างรวดเร็วของความมั่นใจของผู้บริโภค รายงานระบุว่า "ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นเดือนนี้ โดยลดลงเกือบ 10% จากเดือนมกราคม การลดลงนี้เกิดขึ้นอย่างแพร่หลายในกลุ่มอายุ รายได้ และความมั่งคั่ง"
รายงานยังระบุด้วยว่า "คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปีหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% จาก 3.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 และเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติเป็นเวลา 2 เดือนติดต่อกัน โดยตัวเลขปัจจุบันสูงกว่าช่วง 2.3%-3.0% ในช่วง 2 ปีก่อนเกิดโรคระบาด"
Rudick ชี้ให้เห็นว่า "ตามข้อมูลล่าสุดจากเครื่องมือ Fedwatch ของ CME ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ แต่หากคาดการณ์เหล่านี้หายไปโดยสิ้นเชิงเนื่องจากภาษี ตลาดแบบดั้งเดิมอาจลดลงมากกว่าสกุลเงินดิจิทัล"
Bitcoin จะร่วงลงต่ำเพียงใด? เป็นเรื่องยากที่จะคาดเดาได้ว่า Bitcoin จะร่วงลงไปอีกไกลแค่ไหนจากนี้ Steve Sosnick หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ของ Interactive Brokers กล่าวว่าแม้กระทั่งในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ Bitcoin ก็มีความพิเศษเฉพาะตัว “คุณคงทราบดีถึงอุปทานและอุปสงค์ของน้ำมันดิบ กาแฟ หรือโกโก้แล้ว แต่ Bitcoin ไม่ได้มีอุปสงค์ที่แท้จริงในลักษณะเดียวกัน มันถูกใช้เพื่อเก็งกำไรหรือเพื่อการลงทุนเท่านั้น”
อย่างไรก็ตาม Sosnick ชี้ให้เห็นแผนภูมิทางเทคนิคหลายรายการที่สามารถให้แนวคิดบางประการเกี่ยวกับเกณฑ์ราคาที่นักลงทุนควรจับตามอง
แผนภูมิหนึ่งคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วันของ Bitcoin หากพิจารณาจากราคาปัจจุบัน สินทรัพย์นี้กำลังเข้าใกล้การทดสอบครั้งแรกของตัวบ่งชี้ที่สำคัญนี้ นับตั้งแต่การทะลุแนวรับที่ชัดเจนในช่วงกลางเดือนตุลาคมปีที่แล้ว หากสิ่งนั้นเกิดขึ้น หมายความว่าสินทรัพย์ตกลงมาต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ Sosnick เชื่อว่าเกณฑ์ถัดไปจะอยู่ที่ “ช่วงสูงสุด 60,000 ดอลลาร์/ต่ำสุด 70,000 ดอลลาร์”
แม้ว่านักลงทุนจะมีทัศนคติเชิงลบ แต่ตลาดก็ยังไม่เข้าสู่ภาวะตื่นตระหนกเต็มที่ ตามดัชนีความผันผวน S&P 500 (VIX) ซึ่งยังคงอยู่ในช่วงปกติในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา “ความจริงที่ว่าค่า VIX ไม่สูงเกินไปก็หมายความว่าเราอาจจะยังไม่พ้นจากปัญหา เพราะเมื่อค่า VIX พุ่งสูง การพุ่งขึ้นมักจะหยุดชะงัก” Sosnick กล่าว
สำหรับ Bitcoin นั่นหมายความว่ามันยังคงอาจร่วงลงได้ เนื่องจากนักลงทุนยังไม่ถึงขั้นตื่นตระหนกถึงขั้นรุนแรง ตัวอย่างเช่น ค่า VIX พุ่งสูงในเดือนสิงหาคม เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและยกเลิกการซื้อขายสกุลเงินเยนแบบ Carry Trade ปัจจุบัน ค่า VIX อยู่ต่ำกว่าระดับนั้นมาก
รอลมมา: ปี 2026? เมื่อพิจารณาจากปัจจัยด้านลบทั้งหมดที่ส่งผลต่อราคา Bitcoin ดูเหมือนว่าอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลจะต้องรอจนถึงปี 2026 เพื่อให้ Bitcoin และอุตสาหกรรมโดยรวมกลับมามีโมเมนตัมเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง เมื่อถูกถามว่าปัจจัยภายในหรือภายนอกประเภทใดที่อาจมีบทบาทในกระบวนการนี้ คำตอบคือ 2 ประการ คือ การสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์หรือกฎหมายที่กำหนดกฎเกณฑ์สำหรับอุตสาหกรรมแบบเบ็ดเสร็จ แม้ว่าชุมชนสกุลเงินดิจิทัลจะหวังมานานแล้วว่าจะจัดตั้งสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์ แต่คำสั่งฝ่ายบริหารของทำเนียบขาวได้รับการออกแบบมาเพื่อประเมินสิ่งที่แตกต่างออกไป นั่นคือสำรองของรัฐบาลกลาง ซึ่งรัฐบาลจะเลือกที่จะถือ Bitcoin ที่ได้มาผ่านการดำเนินการบังคับใช้กฎหมาย แทนที่จะเป็นสำรองเชิงยุทธศาสตร์ ซึ่งรัฐบาลจะซื้อ Bitcoin ใหม่ (หลายรัฐกำลังประเมินปริมาณสำรองของตัวเองแม้ว่าจะมีความคืบหน้าอย่างมีความหมาย)
Rudick เชื่อว่าบางสิ่งบางอย่างเช่น Bitcoin Reserve อาจเป็นประโยชน์ต่ออุตสาหกรรม คิดว่าเป็นไปได้ว่าสหรัฐฯสามารถสร้างกองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยและเพิ่ม bitcoin”
แต่สำหรับ Rudick เส้นทางที่ยั่งยืนมากขึ้น จำเป็นสำหรับสถาบันในการเข้าสู่ระดับ”
เป็นหลักฐาน เขาได้ชี้ให้เห็นถึงคำกล่าวล่าสุดของ Brian Moynihan ซีอีโอของ Bank of America ที่กล่าวว่าธนาคารของเขาที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลเป็นหลักจะพิจารณาเปิดตัว stablecoin หากกฎเกณฑ์ของอุตสาหกรรมมีความชัดเจนมากขึ้น (อย่างน้อยก็มีแหล่งข่าวใกล้ชิดกับการเจรจาที่วอชิงตันที่เชื่อว่ากฎหมาย Stablecoin อาจได้รับการลงนามได้ภายในปี 2025)แต่จนกว่าจะถึงเวลานั้น อุตสาหกรรมจะต้องคงความเสถียรเพื่อรับมือกับอุปสรรคเหล่านี้ ท้ายที่สุดแล้วการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในความรู้สึกของนักลงทุนถือเป็นส่วนหนึ่งของความเสี่ยงอันยิ่งใหญ่ในการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล
Sosnick สรุปสถานการณ์ตลาดปัจจุบันในประโยคเดียว: "กระบวนการของการเพิ่มขึ้นของตลาดมักจะเหมือนกับการขึ้นบันได และกระบวนการของการลดลงของตลาดก็เหมือนกับการขึ้นลิฟต์ ครั้งนี้ Bitcoin ขึ้นลิฟต์ไปยังชั้นบนสุดและตอนนี้กำลังขึ้นลิฟต์ไปยังชั้นใต้ดิน นี่คือสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมาก หากความผันผวนเป็นไปในทางที่ดี นั่นก็เยี่ยมมาก ทุกคนยินดีที่จะยอมรับและสนุกกับมัน แต่เมื่อความผันผวนไปในทิศทางตรงกันข้าม มันก็แย่มาก"
ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:
กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats
กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App
บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
บทความที่เกี่ยวข้อง
