การวิเคราะห์มหภาคของ SignalPlus: ตลาดยังคงซบเซา และข้อมูล CPI ของสัปดาห์นี้อาจกลายเป็นปัจจัยสำคัญ

อ่านบทความนี้ใน 11 นาที

1. สินทรัพย์เสี่ยงมีผลงานแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจมหภาคลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปีครึ่ง และดัชนีข้อมูลเชิงลึกของ Citi ก็พบว่าลดลงในวันเดียวมากที่สุดในรอบปี 2. ผู้บริโภคในสหรัฐฯ เข้าสู่ช่วงอ่อนแอ ตลาดกำลังจับตาข้อมูล CPI ที่จะประกาศในวันพุธสัปดาห์นี้ โดยคาดว่าอัตราการเติบโตของ CPI ในเดือนพ.ค. เทียบปีต่อปีจะอยู่ที่ประมาณ 3.4% และอาจชะลอตัวลงเหลือ 3.1% ในเดือนธันวาคม 3. ในระยะสั้น ภาวะการเงินที่ผ่อนคลายลงและความอ่อนแอของความต้องการสินเชื่อผู้บริโภคชดเชยซึ่งกันและกัน และแนวโน้มราคาน้ำมันอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มและคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อก่อนสิ้นปี 4. ความเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงินดิจิทัลนั้นน่าผิดหวัง โดย BTC ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจาก 63.5k เหลือ 60.5k ETF มีเงินไหลออกเพียงเล็กน้อยเพียง 85 ล้านเหรียญ และ CEX หลักๆ ของโลกรายงานว่าปริมาณการซื้อขายสปอตลดลงในเดือนเมษายน 5. ความผันผวนโดยนัยลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ซื้อขายตามแนวโน้มกำลังขายออปชั่นซื้อเพื่อรับรายได้พิเศษ และผู้เล่นระยะยาวกำลังใช้ประโยชน์จากความผันผวนเพื่อสร้างกำไรในช่วงเวลาที่มีความเชื่อมั่นต่ำในปัจจุบัน

ชื่อเรื่องเดิม: "การวิเคราะห์มหภาคของ SignalPlus (13/05/2024): ตลาดยังคงซบเซา และ ETF BTC มีเงินไหลออกสุทธิ 264 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้ว"

แหล่งที่มาเดิม: SignalPlus

สินทรัพย์เสี่ยงมีผลงานคงที่ในสัปดาห์ที่แล้ว และสถานการณ์ทางการเงินยังคงผ่อนคลายลงหลังจากที่มีการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดหุ้นไม่ได้รับผลกระทบจากข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคและคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ไม่ดีนัก โดยความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงเหลือ 67.4 จาก 77.2 ในเดือนที่แล้ว ขณะที่คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ 1 ปีพุ่งขึ้นแตะ 3.5% จาก 3.2%

โดยรวมแล้ว ดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจมหภาคได้ตกลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปีครึ่ง และดัชนีข้อมูลเชิงลึกของ Citi ก็ลดลงในวันเดียวมากที่สุดในรอบปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าจะยังเร็วเกินไปที่จะยืนยันว่า "ลงจอดแบบรุนแรง" แต่ผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ช่วงที่อ่อนแอ เนื่องจากการออมของผู้บริโภคลดลง ดัชนี PMI ยังคงซบเซา อัตราดอกเบี้ยที่สูงฉุดความต้องการสินเชื่อลง และตลาดงานในที่สุดก็ชะลอตัวลง

ตลาดจะให้ความสนใจกับข้อมูล CPI ของวันพุธนี้ ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการเปลี่ยนแปลงราคาในระยะกลาง แม้ว่าตลาดต้องการให้ข้อมูลเงินเฟ้อที่ลดลงเพื่อชี้นำทิศทางการชะลอตัวของเงินเฟ้อ แต่การกำหนดดัชนี CPI ที่นำโดยตลาดค่อนข้างคงที่เมื่อเร็วๆ นี้ โดยผู้ซื้อขายคาดการณ์ว่าดัชนี CPI จะเติบโตประมาณ 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤษภาคม และอาจชะลอตัวลงเป็นประมาณ 3.1% ในเดือนธันวาคม ในระยะสั้น เงื่อนไขทางการเงินที่ผ่อนคลายจะช่วยชดเชยความต้องการสินเชื่อผู้บริโภคที่อ่อนแอ ขณะเดียวกัน ความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันก็น่าจะช่วยกระตุ้นแนวโน้มและคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในช่วงปลายปี

ความเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงินดิจิทัลนั้นน่าผิดหวัง โดย BTC ร่วงลงอย่างรวดเร็วจาก 63.5k เหลือ 60.5k ในการซื้อขายที่นิวยอร์คเมื่อวันศุกร์ ETF มีเงินไหลออกเพียงเล็กน้อยที่ 85 ล้านเหรียญ และ CEX หลักๆ ของโลกรายงานว่าปริมาณการซื้อขายแบบสปอตลดลงในเดือนเมษายน ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบประมาณ 5 เดือน เนื่องจากราคาจุดปรับตัวขึ้นในช่วง 1-2 เดือนที่ผ่านมา ราคาจึงดูเหมือนว่าจะเคลื่อนไหวรุนแรง และนักลงทุนรายเดิมมักจะเอนเอียงไปทางด้านซื้อ นอกจากนี้ ความผันผวนโดยนัยได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากผู้ซื้อขายแนวโน้มขายออปชั่นซื้อเพื่อรับรายได้เพิ่มเติม และผู้เล่นระยะยาวได้กลับมาใช้ความผันผวนเพื่อสร้างผลตอบแทนในช่วงปัจจุบันที่มีความเชื่อมั่นต่ำ