โกลด์แมน แซคส์: การปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงก่อนการเลือกตั้งผลักดันให้ตลาดฟื้นตัว ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่ลดลงช่วยบีบส่วนชดเชยความเสี่ยงของตลาดให้แคบลง

ข่าว BlockBeats วันที่ 4 พฤศจิกายน หลังผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ประกาศออกมา พรรคเดโมแครตได้กลับมาควบคุมเสียงข้างมากในสภาทั้งสองของรัฐสภา แต่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากปรับตัวลงเพียงระยะสั้น ดัชนีฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ร่วงลง 2.4% ในคืนวันเลือกตั้ง ก่อนพลิกกลับมาเพิ่มขึ้น 0.9% ฟื้นตัวขึ้นประมาณ 929 จุดจากจุดต่ำสุดระหว่างวัน ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 1% และฟิวเจอร์ส Dow เพิ่มขึ้นประมาณ 700 จุด

บทวิเคราะห์จาก Goldman Sachs และ Deutsche Bank มองว่า การฟื้นตัวในรอบนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากการปิดสถานะhedgingที่ถูกสะสมไว้อย่างหนาแน่นก่อนการเลือกตั้ง เมื่อผลการเลือกตั้งชัดเจนขึ้น ขณะเดียวกันความไม่แน่นอนทางการเมืองที่ลดลงยังช่วยบีบส่วนชดเชยความเสี่ยงของตลาดให้แคบลง Goldman Sachs มองว่า ภาคโครงสร้างพื้นฐาน AI มีการปรับลดมูลค่าลงอย่างชัดเจนก่อนหน้านี้ และการที่ความผันผวนระยะสั้นลดลงอาจช่วยหนุนตลาดหุ้นเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม ความกังวลของตลาดต่อการลงทุนใน AI ยังไม่หมดไป Gina Hinojosa ว่าที่ผู้ว่าการรัฐเท็กซัส กล่าวว่าจะไม่ยกเลิกการระงับการออกใบอนุญาตก่อสร้างศูนย์ข้อมูลจนกว่าจะมีกรอบการกำกับดูแลที่ครอบคลุมมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้กำลังการประมวลผลหลายกิกะวัตต์ที่กำหนดเปิดดำเนินการในปี 2027 ต้องเลื่อนออกไปเป็นปี 2028

ด้าน Deutsche Bank มองว่าปัญหาเพดานหนี้ของสหรัฐฯ ที่อาจถูกกระตุ้นในไตรมาสที่สองของปีหน้าเป็นความเสี่ยงเชิงนโยบายที่สำคัญ การที่พรรครีพับลิกันจะสามารถปรับเพดานหนี้ได้ทันก่อนที่รัฐสภาชุดใหม่จะเข้ารับตำแหน่งในเดือนมกราคมปีหน้าหรือไม่ จะส่งผลต่อความไม่แน่นอนของนโยบายการคลังในระยะต่อไป นักวิเคราะห์มองว่า การฟื้นตัวในครั้งนี้สะท้อนการปรับสถานะการถือครองและการบีบตัวของส่วนชดเชยความเสี่ยงมากกว่า ส่วนการออกใบอนุญาตก่อสร้างศูนย์ข้อมูล การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และการเจรจาเพดานหนี้ ต่างหากคือบททดสอบสำคัญที่ตลาดต้องเผชิญต่อไป