บริดจ์วอเตอร์ ดาลิโอ เตือนว่า การปฏิวัติ AI มีอยู่จริง แต่การประเมินมูลค่าที่สูงเกินจริงและเลเวอเรจอาจกำลังสร้างฟองสบู่ใหม่
BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 31 กรกฎาคม เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates กล่าวว่า AI มีคุณค่าเชิงปฏิวัติในการเปลี่ยนแปลงวิธีการผลิต แต่ตลาดปัจจุบันก็เริ่มมีลักษณะบางอย่างที่สอดคล้องกับรูปแบบฟองสบู่ในประวัติศาสตร์ นักลงทุนอาจมองข้ามช่องว่างระหว่างมูลค่าทางเทคโนโลยีและราคาตลาด เมื่อการประเมินมูลค่าสินทรัพย์สูงกว่าความสามารถในการทำกำไรจริงอย่างมาก และเผชิญกับสภาพแวดล้อมทางการเงินที่ตึงตัว ความเสี่ยงจากฟองสบู่อาจเปิดเผยออกมาอย่างรวดเร็ว
ดาลิโอชี้ให้เห็นว่า การแตกของฟองสบู่มักจะถูกขยายผ่านห่วงโซ่หนี้สิน การลดลงของราคาสินทรัพย์จะกดดันมูลค่าหลักประกัน บังคับให้นักลงทุนที่มีเลเวอเรจสูงต้องขายสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้ ซึ่งผลักดันให้ราคาลดลงต่อไป หากอัตราเงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้นและกระตุ้นให้ธนาคารกลางขึ้นดอกเบี้ย ต้นทุนการจัดหาเงินทุนที่สูงขึ้นก็อาจทำให้ตลาดมีการประเมินราคาใหม่ที่รุนแรงขึ้น
เขามองว่า เศรษฐกิจโลกกำลังอยู่ใน "วัฏจักรใหญ่" ระยะยาวที่ประกอบด้วยการสะสมหนี้ ช่องว่างระหว่างคนรวยกับคนจนที่กว้างขึ้น ความแตกแยกทางการเมือง และการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอำนาจระหว่างประเทศ นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการกระจุกความมั่งคั่งไว้ในสินทรัพย์เดียว โดยการกระจายความเสี่ยงผ่านหุ้น เงินสด ทองคำ พันธบัตร และอสังหาริมทรัพย์ ท่ามกลางนั้น ทองคำในฐานะสินทรัพย์แข็งที่ยากต่อการสร้างขึ้นใหม่ สามารถมีบทบาทในการกระจายความเสี่ยงในช่วงที่สกุลเงินอ่อนค่าและแรงกดดันทางการเงินเพิ่มสูงขึ้น
สำหรับตลาดแรงงาน ดาลิโอเชื่อว่า AI จะเข้ามาแทนที่แรงงานทางสมองที่ซ้ำซากบางส่วน ในอนาคตผู้ที่ได้เปรียบกว่าคือผู้ที่สามารถทำงานร่วมกับ AI และปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง เขาเน้นย้ำว่า แม้เศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีก็จะไม่หยุดยั้ง
