ธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ ของ Palantir แซงหน้าคำสั่งซื้อจากภาครัฐเป็นครั้งแรก

Palantir เพิ่งรายงานผลประกอบการที่มีรายได้ใกล้เคียงกับการเติบโตเป็นสองเท่า สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่าอัตราการเติบโตคือการเปลี่ยนแปลงลำดับรายได้ในตลาดสหรัฐฯ ของบริษัท

จากผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ที่ Palantir เปิดเผยเมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน รายได้จากธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ ของบริษัทสูงกว่าธุรกิจภาครัฐของสหรัฐฯ เป็นครั้งแรก บริษัทซอฟต์แวร์ที่เริ่มต้นจากลูกค้าภาครัฐและร่วมมือกับภาครัฐมาอย่างยาวนานแห่งนี้ ปัจจุบันมีรายได้รายไตรมาสจากองค์กรธุรกิจในสหรัฐฯ สูงกว่าที่ได้รับจากรัฐบาลสหรัฐฯ เล็กน้อย

รายได้รวมอยู่ที่ 2.313 พันล้านดอลลาร์ เติบโต 96% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งหมายความว่าสำหรับทุกๆ 100 ดอลลาร์ที่ได้รับในช่วงเดียวกันของปีก่อน ไตรมาสนี้ได้รับประมาณ 196 ดอลลาร์ แต่รายได้ที่เพิ่มขึ้นนี้มาจากไหน คำตอบบอกการเปลี่ยนแปลงของบริษัทได้ดีกว่าอัตราการเติบโตโดยรวมเพียงตัวเลขเดียว

การเติบโตมาจากไหน?

ธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ contribกว่าครึ่งของรายได้ที่เพิ่มขึ้น

จากการคำนวณจากเอกสารนำเสนอผลประกอบการของ Palantir ธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ มีส่วนช่วยประมาณ 52% ของรายได้รวมที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสที่ 3 หรือพูดอีกอย่างคือ ในทุกๆ 100 ดอลลาร์ของรายได้ที่เพิ่มขึ้น ประมาณ 52 ดอลลาร์มาจากลูกค้าธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ

ธุรกิจภาครัฐของสหรัฐฯ ก็เติบโตเช่นกัน และมีส่วนช่วยประมาณสี่ในสิบของรายได้ที่เพิ่มขึ้น ธุรกิจนอกสหรัฐฯ ก็มีรายได้เพิ่มขึ้นเช่นกัน แต่มีส่วนช่วยต่อการเติบโตในรอบนี้อย่างชัดเจนน้อยกว่ามาก รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากต่างประเทศในที่นี้คำนวณจากรายได้รวมลบด้วยรายได้ในสหรัฐฯ ตัวเลขส่วนงานดั้งเดิมผ่านการปัดเศษ ดังนั้นสัดส่วนจึงเป็นค่าโดยประมาณ

ความแตกต่างนี้ส่งผลต่อความเข้าใจคำว่า "ใกล้เคียงกับการเติบโตเป็นสองเท่า" อัตราการเติบโตโดยรวมของบริษัทเป็นผลจากการซ้อนทับของหลายธุรกิจ สิ่งที่ทำให้เกิดความแตกต่างอย่างแท้จริงคือรายได้จากธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ ที่เติบโตเร็วกว่า ไม่ใช่ธุรกิจภาครัฐที่หยุดอยู่กับที่

ผลิตภัณฑ์ของ Palantir ช่วยให้ลูกค้ารวบรวมข้อมูลและนำผลการวิเคราะห์ไปใช้ในการดำเนินงานจริง ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทได้นำแพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์ AIP ไปสู่ลูกค้าองค์กรธุรกิจ งบการเงินสามารถแสดงการเปลี่ยนแปลงของรายได้เชิงพาณิชย์ได้ แต่ด้วยตัวเลขชุดนี้เพียงอย่างเดียว ไม่สามารถแยกได้อย่างแม่นยำว่า AIP มีส่วนช่วยต่อรายได้ที่เพิ่มขึ้นเท่าใด

น้ำหนักของตลาดสหรัฐฯ ในรายได้ของบริษัทก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย จากการคำนวณจากเอกสารผลประกอบการของบริษัท ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ธุรกิจในสหรัฐฯ คิดเป็นประมาณสามในสี่ของรายได้รวม ไตรมาสนี้สัดส่วนดังกล่าวใกล้เคียงกับห้าในหก ทั้งธุรกิจเชิงพาณิชย์และภาครัฐต่างเติบโตในสหรัฐฯ ทำให้ความเข้มข้นทางภูมิศาสตร์ของรายได้รวมของบริษัทเพิ่มสูงขึ้นอีก

ธุรกิจเชิงพาณิชย์ตามทันได้อย่างไร?

รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ สูงกว่าธุรกิจภาครัฐเป็นครั้งแรก

หนึ่งปีก่อน ธุรกิจเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ยังตามหลังธุรกิจภาครัฐอยู่ประมาณ 89 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มาถึงไตรมาสที่สามของปีนี้ ธุรกิจเชิงพาณิชย์กลับนำหน้าอยู่ประมาณ 31 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่องว่างไม่ถือว่าใหญ่ แต่ทิศทางได้พลิกกลับแล้ว

การแซงขึ้นหน้าเกิดขึ้นในช่วงที่ทั้งสองฝ่ายเติบโตอย่างรวดเร็ว บริษัทเปิดเผยว่ารายได้เชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เติบโต 148% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่รายได้ภาครัฐของสหรัฐฯ เติบโต 96% เมื่อเทียบปีต่อปี ฝ่ายแรกเริ่มจากฐานที่เล็กกว่า มีอัตราการเติบโตสูงกว่า และในที่สุดก็แซงหน้าอีกฝ่ายได้ในไตรมาสนี้

นี่ไม่ได้หมายความว่าธุรกิจภาครัฐจะไม่สำคัญอีกต่อไป รายได้ของธุรกิจภาครัฐสหรัฐฯ เกือบจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ปริมาณการเพิ่มขึ้นเองยังใกล้เคียงกับธุรกิจเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ทั้งสองธุรกิจรวมกันเป็นส่วนหลักของรายได้ในสหรัฐฯ ธุรกิจใดธุรกิจหนึ่งก็เพียงพอที่จะส่งผลต่อภาพรวมของบริษัท

ควรระวังขอบเขตของการเปรียบเทียบด้วย สิ่งที่เปรียบเทียบที่นี่คือธุรกิจเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ กับธุรกิจภาครัฐของสหรัฐฯ ไม่ใช่ธุรกิจเชิงพาณิชย์ทั่วโลกกับธุรกิจภาครัฐทั่วโลก บริษัทยังมีลูกค้าทั้งเชิงพาณิชย์และภาครัฐในภูมิภาคอื่น การนำตัวเลขจากต่างภูมิภาคมาเปรียบเทียบปนกันจะเปลี่ยนวัตถุประสงค์ของการเปรียบเทียบ

คาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีของบริษัทก็ถูกปรับเพิ่มขึ้นตามผลประกอบการครั้งนี้เช่นกัน ตามประกาศผลการดำเนินงาน Palantir คาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีอยู่ระหว่าง 8,530 ถึง 8,534 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดการณ์รายได้เชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เกิน 3,559 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นี่เป็นการคาดการณ์ของฝ่ายบริหาร รายได้ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงไม่สามารถถือเป็นรายได้ที่รับรู้แล้วได้

ลูกค้าเพิ่มขึ้นเท่าไร และลูกค้าเดิมใช้จ่ายเท่าไร?

ลูกค้าเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบสามในสิบในหนึ่งปี

รายชื่อลูกค้ากำลังยาวขึ้น Palantir เปิดเผยว่า ณ สิ้นไตรมาสที่สาม ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา จำนวนลูกค้าเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ของบริษัทอยู่ที่ 686 ราย เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เกณฑ์นี้วัดจากองค์กรที่ได้รับการยืนยันรายได้ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ไม่เท่ากับจำนวนลูกค้าที่เซ็นสัญญาใหม่ในไตรมาสนั้น

การเติบโตของจำนวนลูกค้าต่ำกว่าอัตราการเติบโตของรายได้เชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ในไตรมาสเดียวกัน สิ่งนี้แสดงว่าการเติบโตของรายได้ไม่สามารถเข้าใจได้ง่ายๆ ว่าเป็นผลจากการเติบโตของจำนวนลูกค้าเมื่อเทียบปีต่อปี แต่ช่วงเวลาทางสถิติของตัวชี้วัดทั้งสองแตกต่างกัน จึงไม่สามารถนำมาหารกันโดยตรงเพื่อคำนวณอัตราการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นต่อลูกค้าแต่ละรายได้

ตัวเลขอีกตัวหนึ่งให้เบาะแสเกี่ยวกับการขยายตัวของลูกค้าเดิม Palantir เปิดเผยว่าอัตราการรักษารายได้สุทธิเป็นดอลลาร์ (Net Dollar Retention) ของบริษัทโดยรวมอยู่ที่ 165% ตามวิธีการคำนวณของบริษัท รายได้ที่ลูกค้ากลุ่มเดียวกันสร้างขึ้นในช่วง 12 เดือนล่าสุดเทียบเท่ากับ 1.65 เท่าของช่วง 12 เดือนก่อนหน้า

ตัวชี้วัดนี้ครอบคลุมลูกค้าทั้งหมดของบริษัท ใช้รายได้แบบหมุนเวียนรายปี ไม่ใช่อัตราการรักษารายได้รายไตรมาสเฉพาะธุรกิจเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เพียงอย่างเดียว มันสามารถแสดงว่ารายได้ของกลุ่มลูกค้าเดิมของบริษัทกำลังเพิ่มขึ้น แต่ไม่สามารถพิสูจน์ได้โดยตรงว่าในปริมาณรายได้เชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น มีสัดส่วนเท่าไรมาจากลูกค้าเดิม และเท่าไรมาจากลูกค้าใหม่

ธุรกรรมขนาดใหญ่ยังเพิ่มโอกาสในการสร้างรายได้ บริษัทกล่าวว่าในไตรมาสที่สามได้ปิดดีล 212 รายการที่มีมูลค่าอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์ โดย 64 รายการมีมูลค่าอย่างน้อย 10 ล้านดอลลาร์ รายการหลังรวมอยู่ในรายการแรกและไม่สามารถนำมาบวกกันได้

มูลค่าธุรกรรมไม่เท่ากับรายได้ในไตรมาสนั้น ตามคำอธิบายของบริษัท มูลค่ารวมของธุรกรรมประกอบด้วยภาระผูกพันตามสัญญาและทางเลือกในสัญญาที่ลูกค้ายังไม่ได้ใช้สิทธิ์ หลังจากลงนามในสัญญาแล้ว รายได้ยังต้องรับรู้ตามหลักการบัญชีในงวดที่เกี่ยวข้อง

ดังนั้นหมุดหมายใหม่ของ Palantir จึงมีสองด้านที่เกิดขึ้นพร้อมกัน: เป็นครั้งแรกที่ลูกค้าองค์กรในสหรัฐฯ สร้างรายได้รายไตรมาสมากกว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ขณะที่ธุรกิจภาครัฐเองยังคงเติบโตในอัตราใกล้เคียงกับการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia