AllianceDAO และผู้ก่อตั้ง FOMO ถือครองหุ้นสหรัฐฯ 70% ส่วนคริปโตเหลือเพียง BTC และ Zcash

อ่านบทความนี้ใน 39 นาที

เงินอัจฉริยะที่แท้จริงกำลังถอยกลับไปสู่สินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิมอย่างหนัก หรือไม่ก็ทุ่มเงินไปยังเป้าหมายที่มีความแน่นอนสูงเพียงไม่กี่ตัวที่กระจุกตัวมาก ขณะที่เหรียญอัลท์คอยน์ส่วนใหญ่ถูกพวกเขาทิ้งไปอย่างสิ้นเชิงแล้ว

หัวข้อต้นฉบับ: ถึงจุดต่ำสุดแล้วหรือยัง? พวกเขากำลังซื้ออะไรกันอยู่!
แหล่งที่มา: Steady Lads Podcast
เรียบเรียงต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow

การเปิดเผยผลประโยชน์: แขกรับเชิญในพอดแคสต์ตอนนี้ต่างมีผลประโยชน์ทางการเงินผูกพันอย่างมีนัยสำคัญกับสินทรัพย์ที่กล่าวถึง สถาบันที่ Qiao Wang สังกัดถือครองโครงการ Web3 ยุคแรกเริ่มจำนวนมาก โดยตัวเขาลงทุนหนักในหุ้นสหรัฐฯ BTC และ Zcash; Tiki ถือครอง S&P 500 พันธบัตรรัฐบาล และการ์ดโปเกมอนจริงจำนวนมาก; Justin ถือครอง Zcash และแอร์ดรอปจาก Lit; Jordy ถือครอง BTC และ Hyperliquid (Hype); Dimma ถือครอง Near และ Grass; ข้อมูลที่ผู้ร่วมก่อตั้ง FOMO เปิดเผยมีความต้องการในการดึงดูดลูกค้าและโปรโมทผลิตภัณฑ์อย่างชัดเจน เนื้อหาในตอนนี้สะท้อนถึงพอร์ตการลงทุนจริงและตรรกะของแขกรับเชิญอย่างตรงไปตรงมา ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนจากบุคคลที่สามที่เป็นอิสระ โปรดรับผิดชอบกระเป๋าเงินของคุณเอง

บทนำ: นี่คือการกลับมาออกอากาศครั้งแรกของพอดแคสต์ Steady Lads หลังจากเงียบหายไปสี่เดือน ตรงกับช่วงที่ Bitcoin กลับมายืนเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ต่างจากการพูดคุยแนวโน้มตลาดแบบผิวเผินในอดีต จุดเด่นที่สุดของตอนนี้คือ สมาชิกประจำที่เป็นคนวงในมากประสบการณ์หลายคนเปิดเผยข้อมูลจริงโดยตรง เปิดเผยพอร์ตการลงทุนจริง (Portfolio) ในปัจจุบันของตัวเองอย่างละเอียด ผลลัพธ์ที่ได้น่าประหลาดใจ: ในวงการที่ถูกมองว่าเต็มไปด้วยตำนานการรวยทางลัด เงินฉลาดที่แท้จริงกำลังถอยกลับไปสู่สินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิมอย่างขนานใหญ่ หรือไม่ก็ทุ่มเงินไปยังสินทรัพย์ที่มีความแน่นอนสูงเพียงไม่กี่ตัวเท่านั้น เหรียญอัลท์คอยน์ส่วนใหญ่ถูกพวกเขาทิ้งไปอย่างสิ้นเชิง

สรุปประเด็นสำคัญ

· เปิดโปงพอร์ตการลงทุนจริงของ 5 ผู้ใหญ่ในวงการ: คุณค่าที่ใหญ่ที่สุดของตอนนี้คือการทำลายภาพลวงตาเรื่องพอร์ตการลงทุนในวงการ Qiao Wang มีเงิน 70% ถึง 80% อยู่ในหุ้นสหรัฐฯ สินทรัพย์คริปโตเหลือเพียง BTC และ Zcash; Tiki ใช้กลยุทธ์บาร์เบลแบบสุดขั้ว ถือครอง S&P 500 พันธบัตรรัฐบาล และการ์ดโปเกมอนจริงมูลค่าประมาณ 3 ล้านดอลลาร์ พร้อมระบุชัดเจนว่ามองขาลงต่อเหรียญอื่นเกือบทั้งหมด; Jordy ถือ BTC เป็นแกนหลัก เก็บ Hyperliquid บางส่วนไว้ แต่ยอมรับว่าราคาประเมินสูงเกินไปแล้ว; Justin ช้อนซื้อ Zcash แบบสปอตและเก็บแอร์ดรอปจาก Lit ในช่วงแรก; Dimma ถือเหรียญแนว AI อย่าง Near และ Grass

· ฉันทามติจุดต่ำสุดรอบสิบปีของ Zcash: Zcash กลายเป็นสินทรัพย์ที่ Qiao Wang และ Justin ถือร่วมกันหนัก จุดแข็งหลักคือการปั่นราคามานานถึงสิบปีได้กำจัดแรงขายจากนักลงทุนยุคแรกเริ่มออกไปจนหมดสิ้น ในกราฟ มันก่อตัวเป็นรูปแบบฐานขนาดยักษ์ที่กินระยะเวลาสิบปี เมื่อเทียบกับการไล่ซื้อ BTC ที่ราคาสูง Zcash ซึ่งมีอุปทานเท่ากันแต่ราคาต่ำมาก ให้โอกาสซื้อที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนดีเยี่ยม

· ความจริงของการขาดสภาพคล่องในโทเคนชายขอบ：นอกเหนือจากสินทรัพย์ชั้นนำเพียงไม่กี่ตัว โทเคนส่วนใหญ่ถูกแขกรับเชิญขึ้นบัญชีดำแล้ว สิ่งที่ตรงกันข้ามอย่างชัดเจนคือ ข้อมูลที่ FOMO ผู้ร่วมก่อตั้งแบ่งปันเผยให้เห็นว่า ทุกวันมีผู้ใช้ที่ไม่ใช่ชาวคริปโตโดยกำเนิดประมาณ 40,000 คนหลั่งไหลเข้าสู่มือถือเพื่อทำการซื้อขาย Meme (โทเคนอารมณ์ร่วม) เงินของนักลงทุนรายย่อยกำลังถูกใช้ไปผ่าน "เกมสังคม" ที่มีอุปสรรคต่ำมากนี้ ขณะที่โทเคนคลาสสิกแบบดั้งเดิมกลับไม่มีใครสนใจ

· ความเห็นที่แตกต่างในการตัดสินจุดต่ำสุดของภาพรวม：เกี่ยวกับความผันผวนครั้งใหญ่ของบิตคอยน์เมื่อเร็วๆ นี้ Jordy เห็นว่าพร้อมกับเรื่องเล่าเรื่องค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับบิตคอยน์ได้ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เงินทุนกำลังกลับมาอย่างรวดเร็ว ส่วน Justin ยึดถือทฤษฎีวัฏจักรสี่ปีอย่างเคร่งครัด เห็นว่าการประกาศจุดต่ำสุดในตอนนี้ยังเร็วเกินไป ในสภาวะที่อัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนไม่เพียงพอ การไล่ซื้อบิตคอยน์ที่สูงไม่เท่ากับการซื้อหุ้นเทคโนโลยี AI ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

สรุปมุมมองที่น่าสนใจ

เกี่ยวกับการถือครองจริงและการป้องกันความเสี่ยง "เงินของฉันประมาณ 70% ถึง 80% อยู่ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฝั่งคริปโตฉันถือแค่บิตคอยน์และ Zcash ในอุตสาหกรรมความเสี่ยงสูงที่มักจะร่วง 50% โดยไม่มีเหตุผลในวันเดียวแบบนี้ คุณต้องรักษาสติให้มั่น" (Qiao Wang) "กลยุทธ์ของฉันคือกลยุทธ์บาร์เบลมาตรฐาน: ด้านหนึ่งคือ S&P 500 และพันธบัตรรัฐบาล อีกด้านหนึ่งคือการ์ดโปเกมอนมูลค่า 3 ล้านดอลลาร์ของฉัน สำหรับโทเคนส่วนใหญ่ ฉันมองขาลงอย่างมาก" (Tiki)

เกี่ยวกับจุดต่ำสุดรอบสิบปีของ Zcash "ตรรกะของ Zcash ไม่เปลี่ยนมาเป็นเวลาสิบปีแล้ว ที่สำคัญที่สุด นักลงทุนช่วงแรกที่ควรขายก็ขายหมดแล้ว รางวัลนักขุดก็ลดลงอย่างมาก ตอนนี้แรงซื้อ终于เกินแรงขายแล้ว" "ดูกราฟระยะยาวของมัน มีรูปแบบก้นโค้งสามชั้น ซ้อนกันเป็นรูปแบบสะสมพลังงานก้นใหญ่ยาวสิบปี นี่คือโครงสร้างกราฟที่สมบูรณ์แบบที่สุดที่คุณจะหาได้"

เกี่ยวกับแก่นแท้ของการซื้อขายบนมือถือ "เกมแนวกำจัดสามชิ้นแบบดั้งเดิมทำเงินได้หนึ่งพันล้านดอลลาร์ต่อปี การซื้อขายโทเคนบนมือถือ本质上คือเกมสังคมที่มีอุปสรรคต่ำกว่า พร้อมกับแรงจูงใจเงินจริง" "ผู้ใช้ไม่สนใจเลยว่าชั้นล่างเป็นเชนไหน เมื่อวานนี้จากผู้ใช้งานรายวัน 110,000 คน มี 90,000 คนซื้อขายสินทรัพย์บนเชน Robinhood และ 100,000 คนบน Solana ประสบการณ์ผู้ใช้ไร้รอยต่อโดยสิ้นเชิง"

หนึ่ง、ไพ่จริงของ 5 ผู้ใหญ่ระดับสูง: นอกจากบิตคอยน์ พวกเขายังซื้ออะไรอีก?

ในช่วงครึ่งหลังของรายการ ทุกคนเล่นเกมชื่อ "เปิดเผยกระเป๋าเอกสารของคุณ" ทหารผ่านศึกที่คลุกคลีในตลาดคริปโตเหล่านี้ต่างเปิดเผยการถือครองสภาพคล่องจริงในปัจจุบันของตน ข้อมูลชุดนี้พิสูจน์จุดหนึ่งอย่างโหดร้าย: เงินฉลาดไม่ได้ออกล่าขุมทรัพย์ในกองขยะอีกต่อไป

เฉียว หวัง (Qiao Wang) หุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง Alliance DAO: สถาบันของเขาได้ลงทุนอย่างกว้างขวางในโปรเจกต์ Web3 ใหม่ๆ จำนวนมาก แต่การจัดสรรสินทรัพย์สภาพคล่องส่วนตัวของเขากลับอนุรักษ์นิยมอย่างยิ่ง เขาล็อกตำแหน่ง 70% ถึง 80% ไว้ในหุ้นสหรัฐฯ ในส่วนของสินทรัพย์คริปโตที่เหลือ เขาทิ้งเหรียญที่มีมูลค่าตลาดขนาดเล็กจิ๋วหลากหลายชนิดโดยสิ้นเชิง เหลือเพียง Bitcoin และ Zcash เท่านั้น เมื่อพิจารณาจากจำนวนเงินที่ลงทุนหลังปรับความเสี่ยงแล้ว เงินที่เขาทุ่มให้กับ Zcash ยังเทียบเท่ากับการถือหุ้นสหรัฐฯ ของเขาอีกด้วย

ติกิ (Tiki): เขาใช้กลยุทธ์ "บาร์เบล" (Barbell Strategy) ที่สุดขั้วที่สุด (ปลายด้านหนึ่งมั่นคงอย่างยิ่ง อีกด้านหนึ่งมีความเสี่ยงสูงอย่างยิ่ง) ปลายด้านมั่นคงของเขาคือกองทุน ETF ดัชนี S&P 500 และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนปลายด้านความเสี่ยงสูงคือการ์ดโปเกมอนจริงมูลค่าประมาณ 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อถูกผู้ร่วมเสวนาคนอื่นๆ ซักถามต่อ เขาพูดตรงไปตรงมาว่า "เว้นแต่จะเป็นโปรเจกต์ที่ฉันลงทุนในส่วนแบ่งช่วงแรกเริ่ม ไม่อย่างนั้นฉันมองว่าโทเค็นทั้งหมดในตลาดตอนนี้มีแนวโน้มขาลงอย่างรุนแรง"

จอร์ดี้ (Jordy): ตำแหน่งหลักที่แท้จริงของเขาคือ Bitcoin และเขาสะสมไว้ในปริมาณมาก ในด้านเหรียญอัลท์คอยน์ เขายังคงถือตำแหน่ง Hyperliquid (Hype) บางส่วน แต่เขาชี้ให้เห็นอย่างมีสติว่ามูลค่าการประเมินตามอัตราส่วนกำไร (P/E) ของ Hype ในปัจจุบันขยายตัวมากเกินไปแล้ว การสนับสนุนราคาในตอนนี้พึ่งพาแรงซื้อจากอารมณ์ของนักลงทุนรายย่อยเป็นหลัก ในระยะยาวไม่ยั่งยืน ดังนั้นเขาจึงขายทำกำไรในช่วงราคาสูงอยู่ตลอด

จัสติน (Justin): เขาทำการเก็บภาษีขาดทุน (Tax-loss harvesting) ที่จุดต่ำสุดของตลาดโดยสิ้นเชิง (ประมาณ 1 ดอลลาร์สหรัฐ) จากนั้นซื้อ Zcash แบบสปอตในปริมาณมาก นอกจากนี้ เขายังคงถือโทเค็นแอร์ดรอป Lit ที่ได้รับในช่วงแรกเริ่ม โดยปริมาณการถือครองปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 80% ของการจัดสรรเริ่มแรก

ดิมมา (Dimma): เขาถือเป็นคนที่ค่อนข้างชอบธีมที่ได้รับความนิยมในหมู่พวกเขา เขาถือโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่มีพื้นฐานรองรับ เช่น Near และ Grass เป็นต้น พร้อมกับจัดสรรพอร์ตการลงทุน VC ในโทเค็น AI รุ่นแรกเริ่มที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง

สอง ทำไมต้องเป็น Zcash? จุดต่ำสุดยักษ์ใหญ่รอบทศวรรษและความคาดหวัง "สกุลเงิน AI"

ในบรรดาการถือครองของเหล่าผู้บริหารระดับสูง Zcash กลายเป็นสินค้าที่ถูกกล่าวถึงบ่อยที่สุดและถูกวางน้ำหนักด้วยเงินจริงมากที่สุด เฉียว หวัง (Qiao Wang) ให้ตรรกะการซื้อที่สมบูรณ์ชุดหนึ่ง

ในด้านพื้นฐาน ฟังก์ชันหลักด้านความเป็นส่วนตัวและการต้านทานควอนตัมของ Zcash ผ่านการทดสอบตลาดมาเกือบทศวรรษ ในด้านโครงสร้างเหรียญ การปั่นป่วนยาวนานแปดถึงเก้าปีทำให้นักลงทุนสถาบันและทีมงานในยุคแรกกระจายเหรียญออกไปจนหมดสิ้นแล้ว เมื่อวงจรการลดครึ่งหนึ่งดำเนินไป แรงกดดันการขายจากนักขุดก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน ปัจจุบัน แรงซื้อใหม่ในตลาดเริ่มมีมากกว่าแรงกดดันการขายที่ตกค้างจากอดีตในที่สุด ไม่กี่วันก่อน แม้จะมีวาฬตัวใหญ่โอนข้ามเชนและทิ้ง ZEC มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐในครั้งเดียว ตลาดก็ยังรองรับได้อย่างราบรื่น ราคาไม่เกิดการพังทลายอย่างชัดเจน

จากมุมมองทางเทคนิคการเทรด Qiao ชี้ให้เห็นว่า Zcash ได้สร้างโครงสร้างระยะยาวที่หายากอย่างยิ่ง: โค้งก้นกลมขนาดเล็กหลายอันซ้อนกันอยู่เรื่อย ๆ และในที่สุดก็รวมตัวเป็นรูปแบบการสะสมพลังฐานขนาดยักษ์ที่กินระยะเวลากว่าทศวรรษ

ที่น่าจินตนาการยิ่งกว่าคือการเปรียบเทียบมูลค่า Bitcoin แทบจะเป็นไปไม่ได้แล้วที่คนทั่วไปที่เพิ่งเข้าตลาดจะได้ผลตอบแทนร้อยเท่า แต่ปริมาณอุปทานทั้งหมดของ Zcash นั้นเท่ากับ Bitcoin ทุกประการ ขณะที่ราคาปัจจุบันกลับมีเพียงประมาณหนึ่งในร้อยของ Bitcoin เท่านั้น แขกรับเชิญในพอดแคสต์คาดการณ์ว่า หลังจาก Bitcoin ครองตำแหน่งนิเวศ "ทองคำดิจิทัล" แล้ว ตลาดต้องการ "สกุลเงิน AI ที่เป็นส่วนตัว" โดยกำเนิดอย่างยิ่งยวดเพื่อรองรับการไหลล้นของเงินทุนใหม่ และ Zcash กำลังค่อย ๆ ครอบครองตำแหน่งนิเวศนี้อย่างเงียบ ๆ

สาม: การไหลของเงินทุนภายนอกวงการจริง: ผู้เริ่มต้น 40,000 คนต่อวันหลั่งไหลเข้าสู่เกมบนมือถือ

ในขณะที่คนในวงการยังคงจ้องมองเหรียญคลาสสิกริมขอบด้วยความคาดหวัง ผู้ร่วมก่อตั้งแอปเทรด FOMO ชื่อ Se ได้นำข้อมูลที่สร้างความตกตะลึงมาให้: ปัจจุบันพวกเขาได้รับผู้ใช้ใหม่จริงประมาณ 40,000 คนต่อวันจากแอปสโตร์ โดยส่วนใหญ่เป็นผู้เริ่มต้นที่ไม่ได้มาจากโลกคริปโตโดยกำเนิด

กลยุทธ์หลักในการดึงดูดลูกค้าของพวกเขาคือการตลาดแบบ UGC (เนื้อหาที่ผู้ใช้สร้างขึ้น) โดยใช้จ่าย 100,000 ถึง 150,000 ดอลลาร์ต่อเดือนเพื่อสนับสนุนครีเอเตอร์บนโซเชียลมีเดีย ผ่านการแสดงบันทึกการเทรดจริงและชีวิตทางวัตถุ พวกเขาสามารถเจาะกำแพงข้อมูลของคนทั่วไปได้สำเร็จ

ในการออกแบบผลิตภัณฑ์ FOMO ทิ้งแนวคิดซับซ้อนของ "บล็อกเชนสาธารณะ" ไปโดยสิ้นเชิง จากผู้ใช้งานรายวัน 110,000 คนเมื่อวานนี้ มี 90,000 คนเทรดสินทรัพย์บนเชน Robinhood, 100,000 คนเข้าร่วม Solana และ 60,000 คนเข้าร่วม Base ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องสลับกระเป๋าเงินหรือข้ามเชนเลย สินทรัพย์ทั้งหมดเทรดได้อย่างราบรื่นในอินเทอร์เฟซเดียว นอกจากนี้ FOMO ยังคิดค่าธรรมเนียมเพียง 0.5% ซึ่งต่ำกว่าอัตราของ Coinbase ที่สูงถึง 2.5% สำหรับนักลงทุนรายย่อยอย่างมาก

ข้อสรุปของ Se ตรงประเด็นอย่างยิ่ง: การเทรดเหรียญเหล่านี้บนมือถือโดยพื้นฐานแล้วคือเกมโซเชียลที่มีแรงจูงใจจากเงินจริง เกมแนวลบสามแบบดั้งเดิมสามารถทำรายได้หนึ่งพันล้านดอลลาร์ต่อปี วงการคริปโตห่อหุ้มการเก็งกำไรทางการเงินเป็นเกมมือถือ สร้างวงจรธุรกิจที่ใหญ่กว่าและเสพติดกว่าเกมดั้งเดิมอย่างมาก

สี่: การถกเถียงระดับมหภาค: ภายใต้ความคาดหวังการลดดอกเบี้ย จะไล่ราคา Bitcoin หรือหันไปถือหุ้นสหรัฐฯ?

เกี่ยวกับความผันผวนมหาศาลของ Bitcoin ที่ 20,000 ดอลลาร์ในหนึ่งสัปดาห์เมื่อเร็ว ๆ นี้ แขกรับเชิญได้ให้มุมมองที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง

Jordy เชื่อว่า เมื่อความคาดหวังการเปลี่ยนทิศทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ และสัญญาณการอ่อนค่าของดอลลาร์ในระดับมหภาคชัดเจนขึ้น ตลาดไม่สามารถหาสินทรัพย์ปลอดภัยที่ดีกว่าทองคำและ Bitcoin ได้อีกแล้ว ข้อมูลจาก Bloomberg ชี้ให้เห็นว่า ความสัมพันธ์ของแนวโน้มระหว่างทองคำและ Bitcoin ในปัจจุบันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมกำลังซื้อทั้งสองอย่างพร้อมกัน

จัสตินค่อนข้างระมัดระวัง เขายึดถือทฤษฎีวัฏจักรสี่ปีอย่างเคร่งครัด และมองว่าการยืนยันจุดต่ำสุดในตอนนี้ยังเร็วเกินไป เขาคำนวณคร่าวๆ ว่า หากบิตคอยน์แตะจุดต่ำสุดที่ 60,000 ดอลลาร์ การซื้อที่ราคาปัจจุบัน เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดที่คาดการณ์ไว้ 125,000 ดอลลาร์ตามวัฏจักรก่อนหน้า โอกาสทำกำไรขึ้นไปเหลือไม่ถึงเท่าตัว ในกรณีที่อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนไม่คุ้มค่า เขาเลือกที่จะนำเงินส่วนนี้ไปลงทุนในหุ้นเทคโนโลยี AI ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ไม่ว่าตลาดใหญ่จะไปทางซ้ายหรือขวา ทหารผ่านศึกกลุ่มนี้ได้ข้อสรุปที่ตรงกันอย่างยิ่ง: นำเงินไปไว้ในสินทรัพย์ดั้งเดิมชั้นนำที่มีสภาพคล่องสูงสุด หรือกระจุกตัวในเป้าหมายเพียงไม่กี่รายการที่มีตรรกะแข็งแกร่ง และทิ้งสินทรัพย์ชายขอบที่ไม่มีศักยภาพในการสร้างรายได้จริงโดยสิ้นเชิง