12 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในการปรับเปลี่ยนพอร์ต: จาก SpaceX สู่ Galaxy Digital วิเคราะห์รายชื่อใหม่ใน Russell 3000 อย่างละเอียด

ODAILY星球日报

อ่านบทความนี้ใน 26 นาที

ในการเพิ่มบริษัทครั้งนี้ ประมาณ 17% ขององค์กร (ประมาณ 37 แห่ง) อยู่ในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั้งในส่วนต้นน้ำและปลายน้ำ

หัวข้อต้นฉบับ: 《จาก SpaceX, Micron สู่ GalaxyDigital ดูบริษัท AI 37 แห่งและม้ามืดคริปโต 7 แห่งที่ Russell เพิ่มเข้ามา》
ผู้เขียนต้นฉบับ: Golem, Odaily Planet Daily

หลังตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการในวันที่ 26 มิถุนายน ดัชนี Russell US Index ได้เสร็จสิ้นการปรับโครงสร้างดัชนีครั้งล่าสุด โดยส่วนประกอบและน้ำหนักของดัชนีทั้งหมดถูกล็อคขั้นสุดท้าย และในวันที่ 29 มิถุนายน (วันนี้) เมื่อตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการ ตลาดจะเริ่มซื้อขายตามดัชนีใหม่อย่างเป็นทางการ

Russell US Index เป็นหนึ่งในดัชนีอ้างอิงตลาดหุ้นสหรัฐที่สำคัญที่สุดในโลก โดยติดตามผลการดำเนินงานของราคาหุ้นของบริษัทจดทะเบียน 3,000 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดของสหรัฐ

(หมายเหตุ odaily: จำนวนจริงอาจผันผวนเล็กน้อยเนื่องจากการเข้าจดทะเบียน/ถอนตัวของบริษัท เช่น ข้อมูลปี 2025-2026 อยู่ที่ประมาณ 2900+)

ซึ่งคิดเป็นประมาณ 98% ของตลาดหุ้นที่สามารถลงทุนได้ในสหรัฐ เป็นดัชนีรวมหุ้นใหญ่และหุ้นเล็กที่ครอบคลุมมากที่สุดในสหรัฐ

หากเปรียบ Russell US Index เป็นพีระมิด Russell 1000 คือส่วนยอดของพีระมิด ประกอบด้วยหุ้นใหญ่ 1,000 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดของสหรัฐ ส่วน Russell 2000 คือส่วนกลางถึงล่างของพีระมิด ประกอบด้วยหุ้นเล็กอันดับที่ 1001 ถึง 3000 ตามมูลค่าตลาดของสหรัฐ ทั้งสองส่วนรวมกันเป็น Russell US Index ที่สมบูรณ์ หรือที่เรียกว่า Russell 3000 Index

ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการ ปัจจุบันมีสินทรัพย์ทั่วโลกมากกว่า 12 ล้านล้านดอลลาร์ที่ใช้ Russell US Index เป็นเกณฑ์อ้างอิง (รวมถึง ETF แบบพาสซีฟ กองทุนรวม กองทุนบำเหน็จบำนาญ ฯลฯ) ดังนั้นในการปรับโครงสร้างประจำปี ETF, กองทุนดัชนี และบัญชีสถาบันจำนวนมากต้องปรับพอร์ตการถือครองพร้อมกัน

ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดย Nasdaq อย่างเป็นทางการ ในวันที่ 26 มิถุนายนซึ่งเป็นวันปรับโครงสร้าง ระบบ Closing Cross ของ Nasdaq จัดการปริมาณการซื้อขายมูลค่า 334.027 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดในวันเดียวของการปรับโครงสร้าง Russell 3000 Index ในประวัติศาสตร์ Closing Cross ของ Nasdaq และสูงกว่าข้อมูลปี 2025 อย่างมาก

จำนวนหุ้นทั้งหมดที่จดทะเบียนใน Nasdaq และ NYSE อยู่ที่ประมาณ 5,650 ตัว แม้ว่าจากมุมมองของมูลค่าตลาดหมุนเวียน Russell 3000 Index จะครอบคลุม 97% ของตลาดการลงทุนของสหรัฐ แต่จากมุมมองของจำนวนส่วนประกอบ ก็คิดเป็นเพียง 53% ดังนั้นส่วนประกอบของ Russell 3000 Index หลังการปรับโครงสร้างจึงได้รับความสนใจอย่างมากจากตลาด โดยเฉพาะหุ้นรายตัวที่ถูกเพิ่มเข้าไปในดัชนีล่าสุด เพราะหมายความว่าหุ้นเหล่านี้จะได้รับการซื้อจากกองทุนพาสซีฟมูลค่าระดับล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก หุ้นอาจมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในอนาคต และคุ้มค่าแก่การรอคอย

224 บริษัทใหม่ที่ถูกเพิ่มเข้าในดัชนี Russell 3000

ตามการเปิดเผยอย่างเป็นทางการ หลังจากการปรับโครงสร้างครั้งนี้ เกณฑ์มูลค่าตลาดที่แบ่งระหว่าง Russell 1000 และ Russell 2000 พุ่งสูงขึ้น 24% แตะที่ 5.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าบริษัทหลายแห่งที่มีมูลค่าตลาดประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถูกย้ายจากดัชนี Russell 1000 ลงไปยัง Russell 2000 ในขณะที่เกณฑ์มูลค่าตลาดของหุ้นที่มีขนาดเล็กที่สุดใน Russell 2000 เพิ่มขึ้นเป็น 146.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้นเกือบ 23% เมื่อเทียบกับปี 2025)

ครั้งนี้มีบริษัททั้งหมด 61 แห่งที่ถูกเพิ่มเข้าในดัชนี Russell 1000 โดย 42 แห่งมาจากการเลื่อนขั้นจาก Russell 2000 หุ้นที่ถูกเพิ่มใหม่เหล่านี้ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มเทคโนโลยี (18 แห่ง) และอุตสาหกรรม (17 แห่ง) โดยมีเพียง 19 บริษัทใหม่เท่านั้นที่เข้าร่วม Russell 1000 อย่างแท้จริง

ครั้งนี้มีบริษัททั้งหมด 244 แห่งที่ถูกเพิ่มเข้าในดัชนี Russell 2000 โดย 39 แห่งมาจากการลดระดับจาก Russell 1000 83 แห่งมาจากดัชนี Russell Microcap 17 แห่งเข้าร่วม Russell 2000 ผ่านการเสนอขายหุ้น IPO และบริษัทที่เหลือมาจากนอกขอบเขตของหุ้นในดัชนี Russell US Index

ในบรรดาบริษัทที่ถูกเพิ่มใหม่ 244 แห่งนี้ มี 88 แห่งอยู่ในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพ 36 แห่งอยู่ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี 31 แห่งอยู่ในอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคตามอำเภอใจ และ 28 แห่งอยู่ในอุตสาหกรรม

ดังนั้น ในการปรับโครงสร้างครั้งนี้ มีบริษัทใหม่ที่ถูกเพิ่มเข้าในดัชนี Russell 3000 ทั้งหมด 224 แห่ง โดย 19 แห่งเข้าสู่ Russell 1000 และ 205 แห่งเข้าสู่ Russell 2000 แต่ในขณะเดียวกันก็มี 118 บริษัทที่ถูกลบออกจากดัชนี Russell 3000 อย่างสมบูรณ์

รายชื่อบริษัทที่ถูกเพิ่มเข้าในดัชนี Russell 3000 (คลิกเพื่อดูรายชื่อทั้งหมด)

เพิ่มบริษัท AI และเซมิคอนดักเตอร์ประมาณ 37 แห่งเข้าสู่ดัชนี Russell 3000

เมื่อเทียบกับดัชนี Russell 2000 ดัชนี Russell 1000 มีสัดส่วนของบริษัทในกลุ่มเทคโนโลยีสูงกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ อย่างมาก NVIDIA ได้เข้ามาแทนที่ Apple อย่างเป็นทางการในฐานะหุ้นที่มีน้ำหนักมากที่สุดใน Russell 1000 เนื่องจากการขยายตัวของมูลค่าตลาดอย่างรวดเร็ว ด้วยการระเบิดของอุตสาหกรรม AI และเซมิคอนดักเตอร์ในปีนี้ ในดัชนี Russell 1000 Growth น้ำหนักของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้นมากที่สุด

(หมายเหตุจาก Odaily: ดัชนี Russell 1000 สามารถแบ่งย่อยออกเป็นหุ้นเติบโต หุ้นมูลค่า Top 200 และ Mega Cap ได้อีกด้วย)

ตามการคำนวณตามน้ำหนัก บริษัทที่มีน้ำหนักเพิ่มขึ้นมากที่สุดในดัชนี Russell 1000 Growth คือ Micron Technology และ SanDisk ซึ่งทั้งสองบริษัทเปลี่ยนจากประเภทหุ้นมูลค่า 100% ไปเป็นประเภทหุ้นเติบโต 100%

สัดส่วนอุตสาหกรรมของบริษัทในดัชนี Russell 1000 และ Russell 2000

ในขณะเดียวกัน ตามการสำรวจของ Odaily ในบรรดาบริษัททั้งหมด 224 แห่งที่ถูกเพิ่มเข้าไปในดัชนี Russell 3000 มีประมาณ 37 แห่งที่ดำเนินธุรกิจในห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI คิดเป็นประมาณ 17% ของบริษัทที่ถูกเพิ่มใหม่

บริษัทที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรม AI ในบรรดาบริษัทที่ถูกเพิ่มเข้าไปในดัชนี Russell 3000 (จัดทำโดย AI)

ในจำนวน 37 บริษัทนี้ บริษัทที่โดดเด่นที่สุดคือ SpaceX หลังจาก SpaceX ทำ IPO เสร็จสิ้นในวันที่ 12 มิถุนายน 2026 มูลค่าตลาดก็พุ่งสูงเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกระตุ้นกลไก "Fast-track" ของ Russell ทำให้ SpaceX เข้าสู่ดัชนี Russell 1000 โดยตรง และยังเข้าสู่ดัชนี Russell Top 200 โดยตรงอีกด้วย

หุ้นของ SpaceX จะถูกจัดประเภทเป็นหุ้นเติบโตประมาณ 90.4% และหุ้นมูลค่า 9.6% ซึ่งหมายความว่ามันจะกลายเป็นส่วนสำคัญของการลงทุนแบบเติบโตที่เชื่อมโยงกับดัชนี Russell 1000

นอกจากดัชนี Russell 1000 แล้ว SpaceX ยังจะถูกเพิ่มเข้าไปในดัชนี Nasdaq 100 ในวันที่ 6 กรกฎาคม และเริ่มซื้อขายอย่างเป็นทางการ

สำหรับหุ้นแนวคิด AI อื่นๆ ที่เพิ่งถูกเพิ่มเข้าไปในดัชนี Russell 3000 นี่ไม่ใช่แค่ตำแหน่งกิตติมศักดิ์เท่านั้น แต่ยังเป็นข่าวดีที่แข็งแกร่งซึ่งสามารถแปลงเป็นสภาพคล่องในตลาดรองและการสนับสนุนราคาหุ้นได้โดยตรง

ในอดีต บริษัท AI และเซมิคอนดักเตอร์ขนาดเล็กถึงกลางเหล่านี้ (โดยเฉพาะบริษัทที่มีมูลค่าตลาดไม่ถึง 5.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและถูกจัดอยู่ใน Russell 2000) ก่อนที่จะถูกเลือกเข้าดัชนี เนื่องจากข้อจำกัดด้านมูลค่าตลาด พวกมันจึงไม่สามารถเข้าสู่พอร์ตหุ้นของกองทุนรวมหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ของ Wall Street ได้เลย

เมื่อบริษัทถูกบรรจุเข้าดัชนี นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทอาจต้องเริ่มติดตามบริษัทนี้ ทำให้เพิ่ม "ความโปร่งใส" ต่อนักลงทุนสถาบัน และด้วยการอยู่ในกลุ่มธุรกิจ AI ที่เป็นกระแสร้อนแรง บริษัทเหล่านี้อาจดึงดูดกองทุนเชิงรุกหรือกองทุนรวมที่เข้ามาลงทุนร่วมกัน ส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้น

เพิ่มบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ Crypto ประมาณ 7 แห่งเข้าสู่ดัชนี Russell 3000

หลังจากการปรับโครงสร้างดัชนี Russell 3000 ครั้งนี้ บริษัทคริปโตบางแห่งก็ถูกบรรจุเข้าเป็นครั้งแรก

ตามการนับของ Odaily ในบรรดาบริษัท 224 แห่งที่ถูกเพิ่มเข้าไปในดัชนี Russell 3000 มีประมาณ 7 แห่งที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมคริปโต คิดเป็นประมาณ 3% ของบริษัทที่เพิ่มใหม่ ได้แก่ Galaxy Digital, SharpLink, Bitmine, Forward Industries, Hyperliquid Strategies, Tron และ IREN

บริษัทที่เกี่ยวข้องกับคริปโตในบรรดาบริษัทที่เพิ่มใหม่ในดัชนี Russell 3000 (สร้างโดย AI)

บริษัททั้ง 7 แห่งนี้ประสบความสำเร็จในการเข้าสู่ดัชนี Russell 3000 ซึ่งหมายความว่าหุ้นเหล่านี้จะกลายเป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรรแบบพาสซีฟของกองทุนจำนวนมากในอนาคต และมีศักยภาพในการเติบโต

ในขณะเดียวกัน ในบรรดาบริษัท 7 แห่งที่ถูกคัดเลือกเข้าสู่ดัชนี Russell 3000 มี 5 แห่งที่ดำเนินธุรกิจ DAT ซึ่งสอดคล้องกับระบบนิเวศต่างๆ เช่น ETH, SOL, HYPE, TRON เป็นต้น ต้องเข้าใจว่าดัชนี Russell 3000 โดยพื้นฐานแล้วเป็นเครื่องจักรที่เย็นชา ซึ่งตัดสินตามมูลค่าตลาดโดยไม่สนใจความชอบส่วนตัว การที่บริษัททั้ง 5 แห่งนี้ถูกคัดเลือกเข้าได้พิสูจน์ว่าแม้กระแส DAT จะผ่านพ้นไปแล้ว แต่รูปแบบของมันยังคงผ่านการทดสอบของตลาดและเวลา